1. La Reserva Federal dejó de subir los tipos de interés en septiembre y los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo se dispararon
El 20 de septiembre, la Reserva Federal anunció que mantendría los tipos de interés en un rango objetivo del 5,25% al 5,5%, en línea con las expectativas del mercado. En una conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfatizó que el comité está siguiendo de cerca los datos económicos actuales para determinar si han logrado la postura de política monetaria prevista. Powell también señaló que la inflación está retrocediendo, además de los volátiles precios de los alimentos y la energía. Sin embargo, el aumento de los costos de la energía sigue siendo una preocupación, especialmente dado el reciente aumento de los precios de la gasolina a máximos de 2023.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha aumentado de manera constante en los últimos meses, alcanzando un máximo anual del 4,37% en 2023, superando el máximo anterior del 4,25% fijado en noviembre de 2022. Este es el nivel más alto desde la Gran Crisis Financiera de 2008. A pesar del aumento de los rendimientos, el último informe de COT mostró que los gestores de activos mantienen posiciones largas en bonos a 10 años (en previsión de rendimientos más bajos). El índice de probabilidad de recesión de la Reserva Federal de Filadelfia muestra un 34% de posibilidades de que se produzca una recesión el próximo año. Actualmente la deuda a largo plazo está saturada y los inversores anticipan una posible recesión que podría obligar a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfatizó que su objetivo principal es lograr un aterrizaje suave de la economía.
Si el mercado ya cree que la inflación está bajo control y no representa una amenaza importante, entonces será particularmente importante monitorear los próximos datos del índice de precios al consumidor (IPC). Sin embargo, las tendencias recientes muestran que el índice de precios al consumo interanual ha aumentado del 3% en junio al 3,7% en agosto. Si los datos de inflación continúan con una tendencia alcista, podría llevar a los mercados a reevaluar los precios de las acciones y los activos de riesgo, teniendo en cuenta la posibilidad de un período prolongado de aumento de las tasas de interés.
2. El lento volumen de operaciones y la actividad de Bitcoin disminuyeron
Las dos primeras semanas de septiembre vieron una disminución en el volumen de operaciones en los mercados al contado de Bitcoin y de futuros perpetuos en Binance. Vale la pena señalar que el volumen de operaciones del mercado spot de Bitcoin alcanzó un nuevo mínimo durante el año, con un volumen de operaciones semanal total de BTCUSDT, BTCTUSD y BTCFDUSD de aproximadamente 400.000 Bitcoins.
3. Informe COT: Las instituciones empresariales aumentan las apuestas bajistas
El informe COT mostró que las instituciones comerciales han aumentado su exposición corta neta en las últimas dos semanas, y su posición corta neta total alcanzó un máximo en lo que va del año en 2023, lo que sugiere una perspectiva bajista. Durante el mismo período, el índice del dólar estadounidense ha seguido una fuerte trayectoria ascendente, subiendo durante 10 semanas consecutivas.
4. Volumen de operaciones de BTCTUSD transferido a BTCFDUSD
Binance lanzó FDUSD el 4 de agosto e implementó tarifas de transacción cero (Taker & Maker). A partir del 5 de septiembre, el volumen de operaciones de BTCFDUSD comenzó a aumentar, mientras que el volumen de operaciones de BTCTUSD cayó al mismo tiempo. Esto muestra un claro cambio en la actividad comercial hacia el par de divisas BTCFDUSD. A pesar de esta transferencia, BTCTUSD continúa cotizando a un precio más alto que BTCFDUSD.
5. BTCFDUSD cotiza a un precio más alto que BTCUSDT (premium)
Cuando el volumen de operaciones comenzó a aumentar el 5 de septiembre, la actividad comercial pasó de BTCTUSD a BTCFDUSD, y BTCFDUSD comenzó a cotizar a un precio más alto que BTCUSDT.
6. BTCTUSD mantiene la prima a pesar de la disminución del volumen de operaciones
BTCTUSD ha experimentado una caída significativa en el volumen de operaciones a partir del 5 de septiembre, pero vale la pena señalar que a pesar de la caída en el volumen de operaciones, todavía cotiza a un precio más alto que BTCUSDT.
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