dolares

Por Tamiyuki Kihara, Makiko Yamazaki y Leika Kihara
TOKIO, 2 ago (Reuters) - La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, anunciará el lunes que Tokio y Washington tomaron medidas conjuntas ‌en el mercado de divisas para frenar la caída del yen a mínimos ‌de 40 años, informaron a Reuters dos funcionarios del Gobierno nipón.
Es probable que Katayama haga hincapié en la determinación de ambos países de combatir lo que consideran una caída excesiva del yen, dijeron las fuentes familiarizadas con el asunto, que pidieron mantener el anonimato debido a la delicadeza del tema.
Una de las fuentes, al ser preguntada si Katayama anunciaría una "medida conjunta", respondió que sí y añadió: "La operación aún está ‌en curso".
El domingo no fue posible ⁠contactar de inmediato al Ministerio de Finanzas para recabar sus comentarios. Los responsables del Tesoro de Estados Unidos tampoco respondieron de inmediato a las ⁠solicitudes de comentarios.
El anuncio previsto se produce tras lo que, según fuentes del mercado, han sido varias rondas de compra de yenes en el mercado por parte de las autoridades japonesas y estadounidenses, la primera intervención conjunta de este tipo desde 2011, con el objetivo de impulsar la moneda japonesa desde ‌sus niveles más bajos frente al dólar desde 1986.
El Gobierno japonés llevó a cabo una intervención de compra de yenes y venta de dólares en la sesión de Nueva York del jueves, informó una fuente del mercado a Reuters. La medida se produjo horas antes de que el Banco de Japón decidiera el viernes mantener estable la política monetaria, al tiempo que señalaba ‌una fuerte probabilidad de una subida anticipada de las tasas de interés.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, quien la semana pasada afirmó que el yen "me parece muy infravalorado", llevaba un bloc de notas en la reunión del ‌Consejo de Ministros del viernes en el que figuraban las palabras "Tareas pendientes", seguidas de "Comprar yen japonés (JPY) entre 5.000 y 10.000 millones de dólares", mostró .
También el viernes, el Tesoro informó a varios bancos de que podría intervenir en el mercado del yen ‌y de que debían "estar preparados para futuras medidas", dijo a Reuters una fuente familiarizada con el asunto.
(Reporte de Tamiyuki Kihara, Makiko Yamazaki y Leika Kihara
EEUU rompe regla de 28 años para salvar el yen: Bitcoin reacciona
La intervención del yen por parte del Banco de Japón hace caer el USD/JPY.Bitcoin perdió brevemente los 63,000 dólares el viernes, y la razón está a 9,600 kilómetros de distancia. Estados Unidos compró yenes japoneses por primera vez en 28 años.
Washington casi nunca hace esto. El objetivo era apoyar una moneda que se estaba debilitando. También afectó una de las mayores operaciones financieras del mundo. El cripto está al final de esa cadena.
¿Qué sucedió realmente?
El yen lleva años cayendo. La semana pasada llegó a 163.99 por dólar, y siguió cayendo este fin de semana. Eso está cerca de un mínimo de 40 años.
Japón fue el primero en actuar, el jueves. Vendió dólares y compró yenes. A esto se le llama intervención. Un gobierno compra su propia moneda para hacer que el precio suba.
Washington se unió el viernes. La Fed de Nueva York vendió euros y compró yenes para el Departamento del Tesoro. Usó a Goldman Sachs y Morgan Stanley, según informó el Financial Times.
Funcionó, por ahora. El yen cerró a 157.40 por dólar, su nivel más fuerte desde principios de mayo.
Estados Unidos compró yenes por última vez en 1998
Estados Unidos dejó de intervenir en los mercados de divisas a mediados de los años noventa. Desde entonces, solo ha intervenido tres veces: en 1998, 2000 y 2011, según un informe del Congressional Research Service. El viernes fue la cuarta vez.
La mayoría de los informes dijeron que esta fue la primera vez en más de una década que Estados Unidos ayudaba al yen. Se referían a 2011. Pero fue al revés. En 2011, el Grupo de los Siete (G7) vendió yenes para evitar que subiera su valor.
La última vez que Estados Unidos compró yenes fue el 17 de junio de 1998. La Fed de Nueva York gastó 833 millones de dólares. La mitad llegó de la Fed. La otra mitad salió del Exchange Stabilization Fund, un fondo del Departamento del Tesoro para emergencias monetarias. El registro oficial del banco lo confirma.
El tamaño de esta operación también sorprendió. Una foto de Reuters mostró la libreta del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, en Camp David. Se leía "Comprar yen japonés (JPY) 5-10 mil millones de dólares".
Eso es de 6x a 12x la operación de 1998. Hay otro detalle. El Tesoro publicó su informe sobre monedas el 23 de julio. Mantuvo a Japón en una lista de vigilancia por sus prácticas cambiarias. Ocho días después, Washington estaba comprando yenes por sí mismo.
¿Cuánto dinero está involucrado?
Japón gastó mucho más que Estados Unidos. Bloomberg calculó que la compra japonesa del jueves fue de 8,45 billones de yenes, o unos 52.8 mil millones de dólares. Esa estimación provino de las cuentas del Banco de Japón y de pronósticos de brókeres.
Así se compara.
Comparación de los montos de intervención en yenes de Japón y Estados Unidos.
Nadie sabe aún el número real del jueves. El Ministerio de Finanzas de Japón publica los datos de intervención una vez al mes. El informe que cubre el 30 de julio saldrá a fin de agosto.
Corea del Sur también ayudó. Vendió dólares junto a Japón el jueves, según una línea de tiempo de Reuters. Semanas antes, Goldman Sachs pronosticó más debilidad hacia 165.
¿Qué significa esto para Bitcoin?
El precio de Bitcoin (BTC) se negociaba cerca de los 63,034 dólares al momento de escribir este artículo. Cayó 1.25% en las últimas 24 horas, con un valor de mercado de 1.26 billones de dólares. Bitcoin no solo cayó. Cayó solo.
Wall Street tuvo un buen viernes. El Nasdaq subió 1%. El S&P 500 sumó 0.7%. El Dow ganó 0.53%, según CNBC. Bitcoin fue en sentido contrario.
Desempeño de Bitcoin, Nasdaq, S&P500 y Dow Jones
Esa diferencia es la historia. Los traders de acciones estaban pendientes de las ganancias tecnológicas. Los traders de criptomonedas estaban pendientes de Tokio.
La razón es simple. Las tasas de Japón han estado cerca de cero por años. Los traders pedían préstamos en yenes baratos. Los cambiaban por dólares y compraban activos de más riesgo: acciones, bonos y Bitcoin. Ese es el carry trade.
Funciona mientras el yen esté débil. Un rally fuerte del yen lo rompe. Así que los traders venden lo que tienen para pagar el préstamo. El estrés en el mercado de bonos de Japón mostró ese riesgo a principios de julio.
Los mercados ya han vivido esto antes. El Banco de Japón subió tasas el 31 de julio de 2024. El yen subió fuerte. En pocos días el Nikkei 225 cayó 12.4%, su peor día desde 1987. Las criptomonedas también retrocedieron.
Ahora hay algo diferente. Ese episodio empezó con una subida de tasas, y las subidas cierran la brecha para siempre. El viernes fue una compra. Las compras solo duran un tiempo corto.
¿Qué observar ahora?
El Banco de Japón mantuvo la tasa en 1% esta semana con una votación de 8-1. Es la tasa más alta desde 1995, pero sigue muy por debajo del tope de 3.75% de Estados Unidos. El gobernador Kazuo Ueda sugirió futuras subidas, pero no prometió ninguna.
«Sin respaldo de las diferencias de tasas, el impacto de las intervenciones en divisas probablemente será relativamente de corta duración», informó Bloomberg en una nota del viernes, citando a los estrategas de Evercore ISI Marco Casiraghi y Gang Lyu.
Ahora hay tres fechas importantes:
Japón confirma su gasto real a fines de agosto.
Bessent se reúne con Ueda en la reunión de finanzas del Grupo de los 20 (G20) en Asheville, Carolina del Norte, ese mismo mes.
Después de eso, las decisiones de tasas de la Fed y del Banco de Japón pasan a ser lo importante.
La prueba simple es el 160. Si el dólar se mantiene por debajo de los 160 yenes, la defensa funcionó. Si sube otra vez, Tokio y Washington tendrán que decidir de nuevo. La factura será más grande.
El Tesoro de EE.UU. interviene para apoyar al yen mediante compras
El Tesoro de EE.UU. intervino en los mercados de divisas el viernes mediante la compra de yenes, sumándose a los esfuerzos de Japón para apoyar a la moneda desde mínimos de casi cuatro décadas, según informó el Financial Times.
El Banco de la Reserva Federal de Nueva York vendió euros y compró yenes en nombre del Tesoro, según el informe, que citó a personas familiarizadas con la operación.
Goldman Sachs (NYSE:GS) y Morgan Stanley (NYSE:MS) ejecutaron las operaciones, según indicó el FT.
A primera hora del viernes, el Tesoro informó a varios bancos de que podría intervenir en el mercado del yen y les pidió que estuvieran "preparados para una acción futura", según declaró a Reuters una persona familiarizada con el asunto.
Los informes sobre una posible intervención de EE.UU. contribuyeron a fortalecer la divisa japonesa frente al dólar durante la sesión del viernes.
La medida se produjo tras la aparente intervención de las autoridades japonesas el jueves. Los datos del Banco de Japón indicaron que Japón podría haber vendido hasta 58.970 millones de dólares para comprar yenes, mientras los funcionarios trataban de frenar la caída de la divisa.
La acción coordinada marcaría una escalada significativa en los intentos de apoyar al yen, cuya debilidad ha incrementado los costes de importación de Japón y ha agravado las presiones inflacionarias.
Un yen más fuerte también puede perjudicar a los exportadores japoneses al reducir el valor de los ingresos obtenidos en el extranjero cuando se convierten a la moneda nacional.
El Tesoro de EE.UU., la Reserva Federal de Nueva York y Morgan Stanley no estuvieron disponibles de inmediato para hacer comentarios fuera del horario comercial habitual. Goldman Sachs declinó hacer comentarios.
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