Funding 对于经常交易永续合约的用户来说，利率是一个非常重要的概念。Funding 费率可以帮助投资者赚取更多利润，或者减少投资者的利润。 让我们来看看是什么。 Funding  利率在今天的文章中。

什么是 Funding  速度？

Funding 费率（又称融资费）是多方和空方交易者之间定期支付的费用，该数字将根据现货市场（即期）资产价格与期货资产价格之间的差额计算 市场 Funding  比率通常以百分比表示。

根据这个定义，交易者可以根据持有头寸支付或收取费用 Funding  费率。

如果 Funding 费率为正：该资产的期货价格高于现货价格。 多头订单的交易者将向空头订单的交易者付款。

如果 Funding 费率为负：该资产的期货价格低于现货价格。 空头订单的交易者将向多头订单的交易者付款。

Funding 费率显示了交易者的心态，尤其是市场情绪的整体表现。 在牛市期间，Funding 费率通常为正值，显示交易者的乐观情绪。 相反，在最近的调整期间，Funding 利率往往为负，反映了交易者的悲观情绪。

然而，在特殊事件的情况下，Funding 费率可能会大幅上升或下降，而不能完全反映市场情绪。

为什么我们需要融资利率？

在传统金融市场中，期货合约总是有到期日，付款期限可以是1个月、3个月甚至一年，具体取决于合约条款。 结算时，无论仓位是盈利还是亏损，都必须平仓，那么期货合约的交易价格就会趋于与现货交易价格一致。

与传统市场不同，加密货币衍生品交易所通常使用没有到期日的智能合约，这意味着投资者理论上可以永远保持头寸，而不必担心到期日和定期付款期限。 这导致期货市场的价格与现货市场的价格永远不同。

理论上，如果杠杆合理，投资者可以建仓并永久持仓。 因此，Funding 费率的目的是防止这两个市场之间的价差过大，保证交易者的利益。

Funding。 费率计算公式

Funding 费用计算公式如下：

Funding 费率 = 未平仓合约总额 x Funding 费率

示例：假设用户拥有20美元，以x25杠杆开仓，总仓位为500美元，假设Funding 费率为-0.005%，则用户需要支付500 x -(0.005)% = -$0.025。 也就是说，该人支付 0.025 美元的空头头寸融资费。

注意：

  • 通常每8小时，交易所会计算一次 funding 费率，FTX和dYdX每小时计算一次。

  • 对于币安交易所，最高 funding 费率为0.5%，funding 费率的3倍分别在上午7点、下午3点和晚上11点发生。将有倒计时计时器帮助交易者知道何时计算funding 费率。

  • 如果仓位在 funding 费率计算之前被平仓，则交易者无需支付该订单的funding  费用。

利用 funding 费率赚钱的机会

对于那些了解资金费率和资金费用的人来说，这可以是一个利润率较高的交易机会。除了利用资金费率来衡量市场情绪并从而对交易决策有所贡献外，交易者还可以通过以下策略直接从资金费用中获利：

  • 寻找具有正 funding 费率的资产：即多头交易者需要支付空头交易者。

  • 接下来将资本分成两部分，一部分用于购买该资产的现货，另一部分用于开设相同数量的空头仓位。

例如，交易者A购买价值2万美元的比特币，并以相同价值的2万美元开设一个空头仓位。

假设当前的资金费率为0.01%。那么，1天内收到的资金费用将等于：20000 x 0.01% x 3 = 6美元/天。相当于每年2190美元，年化收益率约为10.95%，风险较低。

然而，需要记住以下几点：

  • 这个策略只适用于正 funding 费率的情况。

  • funding 费率会经常变化，因此可能无法持续执行此策略。

  • 使用非常小的杠杆，以避免强烈价格波动导致仓位被清算。

  • 这应被视为一种更为对冲和保护投资组合的方法。

  • 可以在资产突然出现高 funding 费率时使用

funding 费率追踪器

因此，了解资产的资金费率不仅帮助交易者获取关于市场情绪的更多信息，还为交易者提供增加利润的机会。那么如何监控 funding 费率呢？用户可以通过以下渠道来监控funding 费率。

币安

币安是最常用的交易所之一，如果用户想要在该交易所监控资金费率，只需访问币安期货，在“信息”部分选择“fundin  费率历史”，就可以查看所有带有永续合约交易的资产的funding 费率历史。

Coinglass（币玻）

在交易所之外，币玻是提供衍生品交易所数据最著名的应用程序。币玻不仅在许多不同交易所上拥有完整的资产范围，还允许用户按日、月和年排名以及计算 funding 费率。

Coinalyze（币分析）

另一个允许查询资金费率的网站是币分析，该网站通过图表显示资金费率的历史走势，但与币玻相比，币分析在直观性和跟踪方面不如后者。

总结

对于经常交易一段时间的投资者来说，了解 funding 费率是必不可少的。理解funding 费率的运作方式还可以帮助投资者在交易中避免亏损，并可以通过合理的策略来优化利润。funding 费率在衍生品市场中也起着重要作用，减少了大户的价格操纵行为