中东局势的微妙试探率先在原油盘面上砸出裂缝。随着美伊接触预期的发酵，布伦特原油回落至100.3美元附近，霍尔木兹海峡油气运量也创下近六个月新高。大宗商品市场的风险溢价收窄，直接给宏观通胀预期与利率紧缩压力撕开了一道喘息的口子，避险情绪的退潮迅速转化为风险资产的买盘动力。

宏观流动性阀门稍有松动，$BTC 便借势展开强劲反弹，价格最高触及87381美元。上周后半周ETF净流入近6亿美元，配合场内空头回补与杠杆资金的推波助澜，短短数日内收复了关键阻力区。不过，资金费率年化攀升至7.5%左右，说明这波由跨市场情绪缓和带动的冲刺，盘面底层依然夹杂着较重的高杠杆博弈色彩。

接下来行情的关键在于84000美元一带的承接力度。若布伦特原油能稳在百元关口下方、地缘通胀预期持续降温，现货承接盘有望巩固这一轮修复成果；反之，一旦地缘谈判再生变数刺激油价反扑，脆弱的高位杠杆仓位便可能面临剧烈回踩的考验。