英伟达：$NVDAB
内存价格已经非常极端，而且还可能继续上涨。

SK海力士：$SKHY
预计内存供需至少到2030年才可能重新平衡。

美光：$MU
2026年HBM产能已经售罄，并且正在推进HBM4E。

所以，从目前这些上下游公司的公开表态来看，市场对美光下一季度业绩的预期，仍然偏向于可能继续超预期。

真正的争议不在于：现在内存有没有需求。

而在于：这轮AI带来的内存需求，到底是一轮持续数年的结构性增长，还是又一个最终会导致大规模扩产的周期高峰。