上周 ＄NVDA 财报这么强，沃什却又把“加息”摆回桌面——那本周美股到底该看盈利，还是看就业？
前面完整的 Wise 投资日历已经发过了，今天周二，我想把这周自己最关心的东西再单独拎出来。
我觉得本周非常关键。
上周其实已经把现在美股最大的矛盾摆出来了： ＄NVDA 、Salesforce、CrowdStrike 这些公司继续证明 AI 和企业科技支出没有熄火，纳指和标普最后都收涨；
但核心 PCE 还在 3.3%，Warsh 在 Jackson Hole 又明显偏鹰，9 月加息概率重新冲到 57% 左右，10 年美债也重新回到 4.7% 以上。
所以现在市场缺的不是一份更好的 AI 财报。
它在等美国就业市场告诉大家：经济到底有没有弱到可以让 Fed 停手。
这周我自己重点看 4 件事：
1️⃣ 周二到周五这一整套就业数据。
周二 JOLTS，周三 ADP，周四 ISM 服务业就业，最后周五非农。
7 月非农是 -2.3 万，现在市场预期 8 月大概回到 +5.8 万。
我自己的基准还是：就业在降温，但还没有崩。
所以周五如果最后给到 4 万—8 万新增就业、失业率 4.1% 左右，我反而觉得最舒服。太强，市场继续押 9 月加息；继续负增长，又要开始担心美国经济是不是出了问题。
本周指数最后怎么走，我觉得很大程度就看这条线。
2️⃣ 10 年和 30 年美债。
10Y 我继续把 4.75% 画粗一点。
上周 AI 财报已经证明盈利还能涨，但如果 10Y 继续往 4.75% 以上顶、30Y 继续在 5.1% 以上磨，那高估值科技股后面的上涨就只能越来越依赖 EPS 继续超预期。
所以这周别只看 ＄QQQ 涨没涨。
债券市场如果不配合，科技股每一次冲高我都会谨慎一点。
3️⃣ 周三盘后的 ＄AVGO。
这可能是本周科技股最值得看的财报。
＄NVDA 已经证明 GPU 需求还非常强，现在轮到 Broadcom 回答：Custom ASIC、AI Networking 这一层是不是同样还在加速。
上季度公司给 Q3 AI 半导体收入的目标是 160 亿美元，同比增长超过 200%。
我这次不会特别纠结它最后 Beat 两亿还是五亿。
我更想听 Hock Tan 怎么讲下一季度。
如果 AI 收入继续往上抬，那 ＄MRVL、＄TSM、HBM、光通信这些方向都会再得到一轮验证。
4️⃣ ＄QQQ 本周先看价格，不急着追。
宏观数据这么密的一周，我宁愿等市场先把方向走出来。
＄QQQ 我会先看前面反复争夺的区域，下面重点看 700 附近有没有承接，上面先看 710—715 能不能重新站稳。
如果就业温和降温、美债收益率跟着下来，同时 QQQ 重新把上面的压力拿回来，我会舒服很多。
如果非农很强、10Y 重新突破 4.75%，那我宁愿继续等更好的位置。
所以这周我的思路其实很简单：就业决定 Fed 还能不能继续鹰，美债决定科技股能拿多少估值，AVGO 再验证 AI 的钱还在不在继续往产业链扩散。
新闻会很多，如果你不知道去哪里看这些信息，就去我们的官网右上角，我们每周都会自动更新本周大事件
前面完整的 Wise 投资日历已经发过了，今天周二，我想把这周自己最关心的东西再单独拎出来。
我觉得本周非常关键。
上周其实已经把现在美股最大的矛盾摆出来了： ＄NVDA 、Salesforce、CrowdStrike 这些公司继续证明 AI 和企业科技支出没有熄火，纳指和标普最后都收涨；
但核心 PCE 还在 3.3%，Warsh 在 Jackson Hole 又明显偏鹰，9 月加息概率重新冲到 57% 左右，10 年美债也重新回到 4.7% 以上。
所以现在市场缺的不是一份更好的 AI 财报。
它在等美国就业市场告诉大家：经济到底有没有弱到可以让 Fed 停手。
这周我自己重点看 4 件事：
1️⃣ 周二到周五这一整套就业数据。
周二 JOLTS，周三 ADP，周四 ISM 服务业就业，最后周五非农。
7 月非农是 -2.3 万，现在市场预期 8 月大概回到 +5.8 万。
我自己的基准还是：就业在降温，但还没有崩。
所以周五如果最后给到 4 万—8 万新增就业、失业率 4.1% 左右，我反而觉得最舒服。太强，市场继续押 9 月加息；继续负增长，又要开始担心美国经济是不是出了问题。
本周指数最后怎么走，我觉得很大程度就看这条线。
2️⃣ 10 年和 30 年美债。
10Y 我继续把 4.75% 画粗一点。
上周 AI 财报已经证明盈利还能涨，但如果 10Y 继续往 4.75% 以上顶、30Y 继续在 5.1% 以上磨，那高估值科技股后面的上涨就只能越来越依赖 EPS 继续超预期。
所以这周别只看 ＄QQQ 涨没涨。
债券市场如果不配合，科技股每一次冲高我都会谨慎一点。
3️⃣ 周三盘后的 ＄AVGO。
这可能是本周科技股最值得看的财报。
＄NVDA 已经证明 GPU 需求还非常强，现在轮到 Broadcom 回答：Custom ASIC、AI Networking 这一层是不是同样还在加速。
上季度公司给 Q3 AI 半导体收入的目标是 160 亿美元，同比增长超过 200%。
我这次不会特别纠结它最后 Beat 两亿还是五亿。
我更想听 Hock Tan 怎么讲下一季度。
如果 AI 收入继续往上抬，那 ＄MRVL、＄TSM、HBM、光通信这些方向都会再得到一轮验证。
4️⃣ ＄QQQ 本周先看价格，不急着追。
宏观数据这么密的一周，我宁愿等市场先把方向走出来。
＄QQQ 我会先看前面反复争夺的区域，下面重点看 700 附近有没有承接，上面先看 710—715 能不能重新站稳。
如果就业温和降温、美债收益率跟着下来，同时 QQQ 重新把上面的压力拿回来，我会舒服很多。
如果非农很强、10Y 重新突破 4.75%，那我宁愿继续等更好的位置。
所以这周我的思路其实很简单：就业决定 Fed 还能不能继续鹰，美债决定科技股能拿多少估值，AVGO 再验证 AI 的钱还在不在继续往产业链扩散。
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