$RKLB 昨晚还在我的观察名单上,今早划掉了。

数字其实漂亮:第二季度营收2.341亿美元、同比增长62%,创纪录;净亏损收窄到4,930万美元,合每股0.08美元;在手订单23.6亿美元、增长137%。第三季度营收指引2.50至2.65亿美元,也不低。

划掉的理由只有一条。同一份公告里,第三季度GAAP毛利率指引降到29%至31%,non-GAAP 35%至37%,原因写的是产品组合变化与并购整合成本。今天这个市场对指引的惩罚比对当季数字狠得多——另一家消费订阅公司营收增长38%、调整后EBITDA增长53%、月活首破一亿,仅仅因为全年指引维持不变就跌掉两成。业绩好、指引差,是今天反复出现的同一个形态。

我也不站到反面去。Neutron第四季度要交付发射台,这是个硬催化,窗口不长,在这种标的上赌反方向的空间本来就窄。价格 79.51,-5.04%,我把 74.91 当作这轮消化是否结束的分界,跌破就说明毛利率那条线还在被继续定价。

在Neutron的交付节点出现之前,我这边是空白页。

#RocketLab #航天 #指引