DerpDEX是一个在zkSync上的去中心化交易所（DEX），其目标是成为L2 zkSync上领先的集中流动性的去中心化交易所。DerpDEX的愿景是创建一个与传统市场制造商（MM）性能相当的自动做市商（AMM）。这个项目的存在原因是，团队是一群金融科技开发者、软件工程师、产品经理、交易员和DeFi原生建设者。观察DeFi市场的演变，能够吸取所有迄今为止的模型的精华，推出更好的产品，更好的代币经济模型和更好的执行。

DerpDEX的主要特点包括：

  1. UniV3集中流动性市场制作算法AMM在zkSync ERA上

  2. 优越的去中心化交易所，具有Derp市场制作算法（CLMM与C参数）

  3. zkSync生态系统，具有“erc4337账户抽象”

  4. 最新的$DERP代币经济模型，由Camelot DEX的GRAIL和xGRAIL提供

  5. 初始Derp Offering (IDO)发射台，采用溢出模型

  6. 经验丰富的DeFi团队，degen和已证实的#buidlers

  7. 领先的DeFi基础设施和工具；API，交易机器人，质押，农场等

团队设想DerpDEX成为zkSync ERA网络上的本地流动性层，通过与需要解决冷启动流动性和初始启动瓶颈的新旧协议合作，实现价值创造，以及长期解决方案以降低激励流动性的成本。

在现有市场中的缺口是，去中心化金融（DeFi）的最重要进步之一是去中心化交易所（DEX）以及自动市场制造商（AMM）的演变。这些去中心化协议已经将被动储蓄者转变为交易活动的流动性提供者。然而，当前的AMM与传统的市场制造商相比，仍然过于简单。最流行的AMM形式是恒定产品市场制造商（CPMM），它通过保持代币库存余额的产品恒定来得出“公平”的市场价格。这意味着被动的LP可以将资产留在这些流动性池中，并享受市场制造活动的回报，这些活动以前只有活跃的市场制造商才能享受。然而，这也意味着交易者可以享受到丰富的流动性，因为更多的资本被部署在提供流动性的活动中。

当前AMM的限制是，阻止AMM向传统MM演变的一个大问题是执行复杂计算的气体瓶颈。整个市场制造框架和智能都需要在链上进行，以便被动的LP可以享受与传统MM相似的回报。另一个大问题是AMM部署的恒定费用模型。AMM面临着波动性风险，费用应与市场的波动性水平挂钩。当市场大幅波动时，LP的利润会被更高的暂时性损失侵蚀。在波动市场中，动态平衡他们的代币库存的复杂LP在进行这些再平衡时会损失更多的钱。相反，AMM在围绕稳定价格的交易活动中积累利润。恒定的费用无法反映这些市场动态。这意味着LP将更倾向于在波动市场中从AMM中撤出流动性，从而加剧市场的变动。在稳定的时期，交易者将不愿意在DEX上支付高昂的费用。这与期望的动态恰恰相反！需要对波动性敏感的定价来激励LP在波动时期保留资金，而交易者在稳定时期继续使用DEX。LP应在动荡时期获得更高的费用，在平静的市场中获得较低的费用。这将导致一个更公平、更强大的交易生态系统。

功能

AMM：代表自动做市商。它是大多数去中心化交易所的关键组成部分。传统的交易所依赖于订单簿模式，在这种模式下，买家与要价相同的卖家相匹配。AMM使用算法来确保买方和卖方都从协议中受益，流动性提供者也会获得一些费用。这些算法确保交易始终有足够的流动性，并保持池中资产的比例。

DerpDEX采用基于常积公式的AMM模型。常数乘积公式意味着两种资产(X和Y)的数量的乘积应该总是等于流动性池中的常数值(K)。这种关系允许资产的价格根据池内的供需自动调整。

​X * Y = K，其中X和Y是资产值，K是将保持不变的常数值。

  1. 如果X的流动性增加，X的价值会减少，而Y的价值会增加。

  2. 同样，如果X的流动性减少，则X的价值将增加，Y的价值将减少。

当交易发生时，常数乘积公式确保交易后新数量的乘积等于初始常数值。这种数量上的调整有助于保持池中的平衡，并确定资产之间的新价格比率，确保交易在可用储备的基础上公平执行。

Swap：在DerpDEX中，是指用一个ERC20 token交换另一个ERC20 token的过程。根据特定代币池中的当前流动性(token的值)交换token。如果代币池存在于去中心化交易所（DEX）中，则将直接从代币池中交换token。下面是用户将ETH交换为USDT的示例。

如果没有可用的代币池，去中心化交易所（DEX）将自动选择最佳路线来交换用户所需的代币。以下是一个示例，说明了如果ETH-USDT池不可用，用户如何将其ETH兑换为USDT。

如果没有可用的ETH-USDT池，DEX将尝试通过其他可用的池子来完成交易。比如，DEX可以尝试以下步骤来帮助用户将其ETH兑换为USDT：

1. 尝试通过ETH-BTC池将ETH兑换为BTC。

2. 然后，通过BTC-USDT池将BTC兑换为USDT。

在这个例子中，DEX将通过多个池子进行交易，以达到用户所需的ETH到USDT的转换。这样，即使ETH-USDT池不可用，用户仍然可以进行交易并获得他们想要的USDT。

交换代币需要支付一定的手续费，而这些手续费会按比例分配给流动性提供者。通过参与流动性提供，用户可以获得激励，而无需将其代币锁定在流动性中。流动性提供者可以随时从池中移除流动性。

流动性：任何人都可以通过将两种代币的等值价值存入流动性池，成为DerpDEX上的流动性提供者。通过这样做，他们可以获得流动性池生成的交易费的一部分。流动性提供者在维持平台的效率和流动性方面发挥着关键作用。

DerpDEX提供了多种功能，帮助流动性提供者在不太冒险的情况下获取资产收益。此外，用户可以以低费用交换代币，并减少资金的波动性。

集中流动性允许流动性提供者将资金集中在特定价格范围内。这种方法提高了资本效率，并减少了在整个价格范围内过度配置资本的需要。

当流动性池中的资产价值偏离其原始比例时，就会发生不可逆损失。DerpDEX采用创新技术来最小化不可逆损失，从而提高流动性提供者的回报。提供集中流动性使流动性提供者只需使用部分资产即可获得相同的奖励。因此，如果任何一种代币的流动性趋近于0，导致其他代币的价值也降为0，从而降低了失去所有资金的风险，因为这将符合AMM公式。

非同质化流动性使流动性提供者对其仓位具有细粒度的控制。他们可以选择特定的价格范围并自定义其风险敞口。流动性提供者的仓位将由非同质化代币（NFT）表示。但是，共享的仓位可以通过外围合约或其他合作协议转化为同质化（ERC20）。

DerpDEX的费用

DerpDEX对每笔交易收取一小笔费用，该费用按比例分配给流动性提供者。这个费用通常是交易价值的一小部分，作为用户提供流动性的激励。通过参与流动性提供，用户可以获得 passivie 收入，并支持生态系统的发展。

Token

DERP是DerpDEX.com在zkSync ERA上的本地代币。DERP被用作在DerpDEX平台中支付燃气费的实用工具，并用于质押xDERP进行DAO治理，并在DERP生态系统中享有额外的好处。xDERP是DerpDEX的托管代币。xDERP是一个不可转让的托管治理代币，对应于质押的DERP。xDERP的主要用途是能够分配协议收益，启动板分配的白名单和在DerpDEX平台上访问高级功能。

结语

总的来说，DerpDEX是一个具有潜力的项目，它结合了web3的最佳实践，包括“DeFi +memes + NFTs”，在L2 zkSync网络上推动meme运动。通过恢复derps作为设计来娱乐全球degen的旧荣耀，他们正在使derps再次变得伟大。通过利用L2 zkSync的力量，DerpDEX确保了闪电般的交易速度，低费用，增加的可扩展性，使DerpDEX有可能成为快速执行和高性能交易的首选平台。

然而，尽管DerpDEX的目标和愿景都很有吸引力，但其成功仍然取决于许多因素。首先，DerpDEX的成功将取决于其能否吸引足够的用户和流动性提供者。尽管DerpDEX的memes中心的方法可能会吸引一部分用户，但在竞争激烈的DeFi市场中，吸引和保留用户仍然是一个挑战。其次，DerpDEX的成功也将取决于其技术的稳定性和安全性。在过去，我们已经看到许多DeFi项目由于技术问题或安全漏洞而失败。因此，DerpDEX必须确保其平台的稳定性和安全性，以获得用户的信任。最后，DerpDEX的成功还将取决于其能否成功地在其平台上推出新的产品和服务。在不断变化的DeFi市场中，能够快速创新并适应市场变化的项目往往能够取得成功。

总的来说，虽然DerpDEX面临着一些挑战，但其独特的愿景，强大的技术基础和memes中心的方法使其成为一个值得关注的项目。然而，投资者和用户应该仔细研究DerpDEX，并密切关注其发展，以做出明智的决策。