cryptomarketanalysis

Эта пятница запомнится рынку как точка резкого сброса риска. Массовые ликвидации прошли по всей экосистеме, а цифры оттока капитала стали наглядным маркером смены настроений. Инвесторы действовали синхронно, сокращая позиции и фиксируя убытки.
Отток средств оказался особенно заметным в $BTC : минус $434 млн за один день. $ETH показал более умеренное, но все же существенное снижение на $81 млн. На этом фоне $SOL выделилась символическим притоком в $3 млн, скорее как исключение, чем как новый тренд.
Такое расхождение подчеркивает главное — рынок сейчас не выбирает рост, он выбирает выживание. Капитал уходит из наиболее ликвидных и перегретых направлений, а единичные притоки выглядят тактически, а не стратегически.
Индекс альтсезона на уровне 22 из 100 лишь подтверждает картину. Альткоины не находятся в фазе силы, интерес к риску минимален, а попытки ловить дно чаще заканчиваются новыми ликвидациями.
Эта пятница стала напоминанием о базовом правиле рынка. Когда ликвидность сжимается, эмоции исчезают первыми. Остаются цифры, дисциплина и понимание того, что фазы капитуляции так же неизбежны, как и периоды эйфории.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Три модели
На горизонте полугода при поиске дна по рынку криптовалют можно опираться на три модели. Это исторические данные предыдущих циклов и сравнение с золотом.
Первая модель — по паттерну 2019 года, который наиболее близок к текущей макроэкономической ситуации. Тогда рынок вырос примерно с $3 тыс. до $13 тыс., после чего ушел в длительную коррекцию к $6,5 тыс. Все это происходило на фоне растущего фондового рынка и приостановки сокращения баланса Федеральной резервной системы США (ФРС) — как и сейчас. Если экстраполировать тот паттерн на текущий цикл, то рынок уже находится близко к минимальным значениям — в диапазоне $67–73 тыс.Вторая модель — классический даунтренд, как в начале 2022 года. Цели по этой модели находятся в районе $35–40 тыс. Однако есть важные отличия. В 2022 году падение криптовалют происходило вместе с фондовым рынком, но криптовалюты начали снижаться примерно на 40 дней раньше. Сейчас же биткоин находится в коррекции уже около 126 дней, тогда как фондовые индексы остаются вблизи исторических максимумов. Кроме того, в 2022 году была понятная причина падения — резкий рост ставок ФРС. Сейчас монетарная политика выглядит значительно более предсказуемой, и подобных шоков рынок не закладывает.Третья модель — оценка биткоина не к доллару, а к золоту. Доллар со временем обесценивается, и в этом контексте сравнение с золотом может быть более корректным. На рынке драгоценных металлов наблюдалась эйфория: золото и серебро росли экспоненциально. Однако коррекция, произошедшая на прошлой неделе, с высокой вероятностью могла обозначить локальные максимумы. Базовый сценарий — переход в длительный боковик без снижения более чем на 25% от пиковых значений.
Если смотреть на цену биткоина в золоте, то в декабре 2024 года за один биткоин можно было купить около 41 унции золота, сейчас — примерно 15 унций. Глобальная трендовая линия и зона поддержки проходят в районе 13 унций. Исторически, когда в 2020 году золото сформировало локальный максимум на уровне $2075 и затем ушло в многолетний боковик, биткоин начал уверенный рост примерно через два месяца после этого.
Таким образом, первая и третья модели во многом совпадают и дополняют друг друга. Это позволяет предположить, что дно с большей вероятностью будет сформировано в течение ближайших полутора месяцев. Допускается еще одна просадка примерно на 10% — условно в район $65 тыс.
Стратегия
У биткоина сейчас несколько уровней поддержки, говорит независимый консультант по IT-технологиям Роман Некрасов. Первый уровень находится на уровне около $68–$69 тыс.: здесь криптовалюту начнут откупать те, кто ждал его ухода ниже психологической отметки $70 тыс., говорит эксперт. По его словам, на этом уровне биткоин «потопчется несколько дней».
Обычно после преодоления таких психологически значимых отметок биткоин начинает откупаться — одни инвесторы сокращают позиции, а другие, наоборот, увеличивают экспозицию в активе, рассчитывая на дальнейший рост.
Следующим уровнем поддержки выступает уровень $65–$67 тыс., а дном, по его оценкам, может стать $63 тыс. Но, возможно, монете не дадут упасть до этого значения.
Пытаться «поймать дно» — не совсем правильная стратегия для высоковолатильных активов. Если есть цель увеличить экспозицию в активе, стоит использовать стратегию DCA (dollar cost averaging, усреднение стоимости), когда актив покупается равными долями через равные промежутки времени, добавил эксперт.
Это позволяет «размазать цену» — так удастся избежать риска, когда актив покупается в неудачный момент. Даже если цена покупки окажется выше, чем дно, то следующие покупки уравновесят среднюю цену входа в актив.
Технический анализ
С точки зрения технической картины, на таймфреймах от 15 минут до 1 дня цена биткоина находится в зоне перепроданности. Блок уровней поддержки находится в диапазоне $65,5–69 тыс. Это ценовые зоны, где спрос превышает предложение, останавливая падение курса и вызывая отскок вверх. Эти уровни определяются по историческим данным, и при их приближении покупатели становятся активнее.
В текущий момент не рекомендуется активно «влетать» в рынок. Он может провалиться глубже, особенно альткоины, но вместе с этим ставить на падение и открывать шорты с текущих значений чересчур рискованно, считает Савинцев.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что текущий медвежий цикл на рынке цифровых активов начался еще в январе 2025 года. Приток институционального капитала в размере $75 млрд временно скрыл глубину падения большинства токенов от розничных инвесторов.
Эксперты расходятся во мнениях относительно даты окончания кризиса, прогнозируя восстановление в период с начала до осени 2026 года.
Слабость рынка как признак медвежьего цикла
В недавнем обзоре Хоуган отверг теорию о том, что текущая динамика цен является временным откатом. Напротив, он описал рыночную конъюнктуру как глубокий медвежий цикл, указав на значительное снижение стоимости крупнейших активов. $BTC сейчас торгуется примерно на 39% ниже своего исторического максимума, зафиксированного в октябре 2025 года.
При этом показатели Ethereum снизились на 53%, а многие альтернативные монеты продемонстрировали еще более масштабное падение. Хоуган сравнил текущую ситуацию с кризисом 2022 года. По его мнению, негативный тренд вызван избыточным кредитным плечом и массовой фиксацией прибыли ранними участниками рынка.
Влияние институционального спроса на устойчивость активов
Институциональный спрос сыграл важную роль в сдерживании темпов обвала. Данные индекса Bitwise 10 Large Cap Crypto демонстрируют четкое разделение активов на группы. Токены с поддержкой крупных инвестиционных фондов, такие как биткоин, Ethereum и XRP, показали относительно умеренное снижение.
Активы, получившие доступ к биржевым фондам (ETF) в 2025 году, включая Solana, Chainlink и Litecoin, пострадали значительно сильнее. В то же время инструменты без участия институциональных игроков обвалились на 60–75%. Следовательно, устойчивость того или иного актива сегодня напрямую зависит от наличия доступа к нему у крупных организаций.
Динамика крупнейших криптовалют в 2025 году
За прошедший год через ETF и цифровые казначейства было аккумулировано более 744 000 биткоинов на сумму около $75 млрд. Хоуган уверен, что без этой поддержки потери первой криптовалюты были бы катастрофическими. Розничный сегмент рынка находится в состоянии жесткого кризиса уже год, однако институционалы долгое время скрывали эту правду.
Психология рынка и накопление потенциала роста
Хоуган также объяснил, почему позитивные новости, такие как законодательный прогресс или принятие криптовалют Уолл-стрит, не отражаются на котировках. В периоды глубокого спада любые фундаментальные улучшения игнорируются участниками торгов. Медвежьи циклы завершаются не на фоне энтузиазма, а вследствие полного истощения продавцов.
Тем не менее накопленный массив позитивных факторов трансформируется в так называемую «потенциальную энергию». Этот ресурс станет драйвером восстановления, как только рыночные настроения стабилизируются. К возможным катализаторам роста эксперт относит ускорение глобальной экономики, принятие новых законов о прозрачности рынка и государственное признание биткоина.
Дискуссия о сроках окончания рыночного спада
Хотя Хоуган считает точкой начала цикла январь 2025 года, не все аналитики разделяют эту позицию. Руководитель отдела исследований CryptoQuant Хулио Морено отметил, что биткоин сохранял восходящий тренд на протяжении почти всего 2025 года. По его данным, официальное начало медвежьего рынка зафиксировано лишь в ноябре 2025 года.
Ссылаясь на историю циклов, Хуган рассказал, что криптозимы обычно длятся около 13 месяцев. Если текущий спад стартовал в январе 2025 года, то возможное завершение этого этапа не за горами.
Точная дата имеет решающее значение для прогнозирования, поскольку исторически «криптозима» длится около 13 месяцев. Если расчеты Хоугана верны, то фаза восстановления может наступить в ближайшее время. Однако, если прав Морено, медвежья фаза продлится как минимум до третьего квартала 2026 года. В любом случае текущий период характеризуется формированием фундамента для следующего цикла роста.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Текущее снижение цены первой криптовалюты вызвано действиями крупных участников рынка, а не паникой частных инвесторов. Об этом заявил теханалитик Питер Брандт.
По его мнению, характер движения курса имеет все признаки «спланированной распродажи». Брандт отметил, что первая криптовалюта обновляет локальные минимумы и максимумы уже восемь дней подряд. Эксперт противопоставил эту ситуацию типичной ликвидации позиций розничных трейдеров.
«Я видел подобное сотни раз за десятилетия работы на рынках», — подчеркнул аналитик.
Брандт добавил, что невозможно точно предсказать момент завершения этого паттерна. Он также предупредил, что красные линии на его графике служат лишь для обсуждения ситуации и не являются гарантированным прогнозом.
Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе выразил противоположное мнение. Он считает, что рынки подают сигналы о достижении дна, а не пика.
Эксперт привел несколько аргументов:
бизнес-цикл находится в низшей точке за 15 лет;RSI для пар биткоин/золото и Ethereum/серебро упал до исторических минимумов;массовые увольнения и хайп вокруг ИИ указывают на перегрев в других секторах.
Ван де Поппе назвал текущий момент идеальным для накопления позиций. Среди факторов роста он выделил мягкую позицию главы ФРС, QE и грядущее принятие Clarity Act.
Аналитики Binance Research также обратили внимание на перегрев американского фондового рынка.
Индекс S&P 500 обновил исторический максимум при высоком уровне маржинального долга. Отношение заемных средств к денежной массе (M2) приблизилось к показателям кризисных 2000 и 2008 годов.
Дополнительный риск создает рынок криптовалют: совокупный леверидж в биткоине вырос до 5,8%, заметно превысив среднее пятилетнее значение (4,88%).
По данным аналитиков, высокий уровень кредитного плеча нехарактерен для стадии «отчаяния», которую рынок обычно проходит на циклических минимумах.
Эксперты биржи предупредили, что коррекция на фондовом рынке неизбежно ударит по цифровым активам.
Криптовалюты находятся в конце «пищевой цепочки» ликвидности: во время крупных распродаж инвесторы избавляются от них в первую очередь, чтобы выйти в кеш.
Ethereum перегрет?
Аналитик под псевдонимом CryptoOnchain зафиксировал тревожный сигнал. 29 января сглаженный показатель количества переводов (14SMA) в сети Ethereum достиг 1,17 млн. По мнению эксперта, столь резкий рост может предвещать обвал рынка.
Исторический анализ выявил закономерность. Схожие всплески сетевой активности происходили в двух ключевых точках разворота:
18 января 2018 года — скачок транзакций ознаменовал пик цикла и начало затяжного медвежьего тренда.19 мая 2021 года — аномальная активность совпала с масштабным обвалом котировок.
Традиционно рост ончейн-метрик считается бычьим фактором. Однако параболический взлет вблизи ценовых максимумов часто сигнализирует о перегреве. Это обычно происходит в моменты эйфории или капитуляции.
Аналитик CryptoOnchain связал текущую аномалию с действиями китов и долгосрочных держателей, которые переводят активы на биржи для фиксации прибыли.
Ситуация повторяет сценарии 2018 и 2021 годов. Несмотря на макроэкономические отличия, ончейн-поведение участников указывает на высокие риски. Эксперт предупредил: трейдерам стоит проявить осторожность и ждать подтверждающих сигналов на снижение цены ETH.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Американская политика снова превратила рынок в мем. На фоне распродажи $BTC опускался ниже отметки $60 000, а $ETH — ниже $1 750, теряя двузначные проценты за короткий период. Когда активы растут, это подается как результат правильной линии и ответственной политики. Когда рынок падает, всегда находится удобная фигура, на которую можно переложить ответственность, и имя этой фигуры давно известно.
История с крипторынком показательная. Снижение цен на рискованные активы сопровождается визуальными намеками и простыми объяснениями для массовой аудитории. При падении Биткоина на десятки процентов от локальных максимумов и резком проседании Эфириума сложные макроэкономические причины уходят на второй план.
В такие моменты мало говорят о стоимости денег, сокращении ликвидности и переоценке рисков. Вместо этого публике предлагают короткую формулу, где политический персонаж становится символом рыночного движения, независимо от реальных драйверов.
Крипторынок в этих нарративах превращается в удобный инструмент. Его волатильность позволяет подкрепить любой тезис цифрами: рост — как доказательство успеха, падение — как подтверждение угрозы. При этом механика ценообразования остается за кадром.
Проблема в том, что рынок живет по своим законам. Он реагирует на ставки, потоки капитала и ожидания, а не на фамилии. В итоге формула повторяется снова: рост присваивается, падение персонализируется, а рынок продолжает делать свое дело — перераспределять риск и наказывать за слишком простые объяснения.
#Trump #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Цена $ETH уверенно закрепилась ниже психологического уровня $2000, что само по себе стало важным сигналом для рынка. С локальных максимумов снижение превысило 15 процентов, а внутридневные движения достигают 3–5 процентов, указывая на сохраняющуюся высокую нервозность участников.
Если смотреть на структуру графика, видно резкое импульсное падение с последующей попыткой отскока. Минимумы в районе $1750–1780 выступили краткосрочной точкой остановки, после чего цена восстановилась к зоне $1900–1950, но без уверенного закрепления. Это говорит о том, что спрос присутствует, но он пока слабее предложения.
Зона $2000 теперь выступает сопротивлением, а не поддержкой. Ниже нее рынок формирует боковой диапазон, где продавцы активизируются уже при росте на 2–3 процента. Объемы в фазе снижения были выше, чем на отскоках, что часто указывает на доминирование защитной стратегии капитала.
С точки зрения цифр риска, пробой области $1850 может снова открыть дорогу к тесту минимумов около $1750. В то же время удержание диапазона $1850–1900 создает условия для более длительной консолидации и накопления перед следующим направленным движением.
В ближайшей перспективе сценарий остается сдержанным. Цена ниже $2000 отражает не панику, а процесс переоценки ожиданий. Рынок ищет равновесие после резкой коррекции, и именно в такие периоды формируется база для следующего крупного движения, но быстрых решений здесь ждать не стоит.
#ETH #ETHReview #Etherium #CryptoMarketAnalysis

Аналитики акцентируют, что теперь капитал, приходящий через институциональные ETF, остается в биткоине и не перетекает в другие активы. И для запуска следующего бычьего ралли теперь потребуется одновременное появление в нерегулируемой зоне по-настоящему массового, полезного продукта и кардинальное смягчение глобальной денежно-кредитной политики (ДКП).
В связи с влиянием ДКП приведем в пример рост крипторынка в 2020 году на фоне денежных вливаний в экономику во время пандемии COVID (так называемое DeFi Summer). А рост 2024 года на фоне запуска первых биткоин-ETF в США совпал с ожиданиями снижения ставок. Эксперты уточнили, что «независимо от того, насколько хорошо работает криптоиндустрия, она не может контролировать процентные ставки и ликвидность».
В будущем нерегулируемая зона станет более спекулятивной, полагают эксперты, из-за низких барьеров для входа и высокой скорости происходящих событий: «Случаи, когда за один день происходит 100-кратное увеличение, а на следующий день — падение на 90%, становятся всё более распространенными».
Время, когда все растет одновременно, вряд ли повторится из-за разделения рынка. Регулируемая зона стабильно растет, а нерегулируемая то взлетает, то падает. Следующий бычий рынок обязательно наступит, но затронет не всех.
Альтсезон вряд ли повторится
В прошлые рыночные циклы, в том числе в 2017 и 2021 годах, такие фазы сопровождались многомесячными ралли, когда многие альткоины показывали рост в десятки и даже сотни раз, существенно обгоняя биткоин по доходности.
Схожие выводы сделали и другие отраслевые эксперты. Например, в отчете крупного маркетмейкера на крипторынке — компании Wintermute говорится, что ликвидность стала более концентрированной и распределяется неравномерно.
Теперь большие объемы сосредоточены в меньшем числе активов, что маркетмейкер объяснил появлением биржевых фондов (ETF) и компаний, накапливающих криптовалюту в качестве резервного актива, — эти участники направляют капитал преимущественно в основные токены. Аналитики отметили, что это сказалось на альткоинах, продолжительность роста цен на которые сократилась втрое в 2025 году относительно 2024 года.
Аналитики Delphi Digital также указали, что период массового роста альткоинов (альтсезон) подходит к концу. Они предполагают, что капитал будет концентрироваться лишь в узком кругу проектов со структурным спросом: токенах, получающих приток через ETF, протоколах с реальной выручкой и программами выкупа токенов (байбэки), а также приложениях с проверенной бизнес-моделью.
Есть и другие мнения, которые описывают причины отсутствия глобального рыночного роста как смещение фокуса инвесторов от спекуляций к активам с четкими вариантами использования и устойчивой экономикой. Это мнение высказали эксперты управляющей компании Grayscale.
#Bitcoin #AltcoinSeason #CryptoMarketAnalysis

Индустрии не нужны новые L1-блокчейны или сети, копирующие EVM. По мнению основателя Ethereum Виталика Бутерина, этот подход «завел разработчиков в тупик, лишив воображения».
Он отметил, что первый уровень экосистемы успешно масштабируется, поэтому создание очередной сети с «оптимистичным» мостом и недельной задержкой вывода средств не имеет смысла.
Вместо клонирования инфраструктуры программист призвал создавать принципиально новые решения. Среди приоритетных направлений Бутерин выделил:
конфиденциальность;оптимизацию под конкретные приложения;сверхнизкую задержку транзакций.
Отдельно основатель Ethereum упомянул «институциональные L2». Речь идет о госреестрах, соцсетях или играх, использующих криптографические доказательства. Даже если такие системы остаются централизованными, они обеспечивают алгоритмическую прозрачность, что критически важно для доверия.
Бутерин также раскритиковал проекты, имитирующие связь с Ethereum ради «зеленой галочки» на аналитических платформах. Позиционирование должно соответствовать технической реальности.
Продажа эфира
За три дня Бутерин продал около 2961 $ETH на общую сумму $6,6 млн.
По данным Lookonchain, средний курс исполнения сделок составил $2228.Согласно Arkham, транзакции проходили через CoW Protocol. Бутерин не стал совершать одну крупную сделку, а разделил объем на множество мелких свопов. 
Напомним, в феврале Бутерин заявил, что первоначальная концепция решений второго уровня утратила актуальность. 
L2-разработчики ответили на это заявление, согласившись с необходимостью эволюции, однако разошлись во мнениях относительно роли масштабирования. 
#VitalikButerin #Etherium #CryptoMarketAnalysis