WICHTIGSTE PUNKTE
Am Freitag, den 18. August, kam es zu einer massiven Krypto-Liquidation.
Zwar sind steigende Liquidationen bedeutsam, sie sollten sich jedoch nicht auf Ihr persönliches Portfolio auswirken, wenn Sie gehebelte Trades vermeiden.
Vorübergehende Preisrückgänge können eine Gelegenheit bieten, zu geringeren Kosten in Kryptowährungen zu investieren.
Eine plötzliche Krypto-Liquidation hat den Markt erschüttert. Was hat dieses beispiellose Ereignis ausgelöst und was bedeutet es für Ihr Portfolio? Die Antworten sind möglicherweise weniger dramatisch als Sie dachten.
Freitag, der 18. August, war ein harter Tag für Kryptowährungsinvestoren. Bitcoin (BTC 0,18 %) fiel innerhalb von 24 Stunden um mehr als 8 % und erreichte einen Preis, der seit Mitte Juni nicht mehr erreicht wurde. Ethereum (ETH 0,19 %) folgte einem ähnlichen Muster mit einem maximalen Preisrückgang von 7,4 %.
Die Entwicklung am Freitag wurde durch eine große Anzahl erzwungener Kryptoliquidationen bestimmt. Tatsächlich hat es das ganze Jahr über kein Liquidationsereignis dieses Ausmaßes gegeben, und es waren nicht viele Neuigkeiten nötig, um diese dramatische Marktreaktion auszulösen. Ist dieser unvorhersehbare Volatilitätsanstieg ein Ausreißer oder wird der Kryptomarkt von nun an so funktionieren?
Für Anleger, die sich in der Kryptolandschaft zurechtfinden möchten, ist es von entscheidender Bedeutung, die Ursachen für dieses massive Liquidationsereignis zu verstehen. Werfen wir also einen Blick darauf.
Was ist am Freitag passiert?
Diese Einbrüche ereigneten sich inmitten des höchsten Handelsvolumens seit dem 10. Juni, als die Securities and Exchange Commission (SEC) Zwangsklagen gegen die Krypto-Handelsbörsen Binance und Coinbase Global einreichte.
Doch die Gründe für den Absturz am Freitag waren andere. Die SEC reichte keine neuen Klagen ein und es gab auch keine wichtigen Wirtschaftsdaten, die risikoreiche Anlagen wie Kryptowährungen nach unten drückten. Stattdessen war der Zusammenbruch das Ergebnis dreier Faktoren, die zusammenwirkten:
Sogar die größten und am häufigsten gehandelten Kryptowährungen sind im Vergleich zu vielen Aktien und Anleihen ziemlich illiquide. Ethereum und Bitcoin verzeichneten am Freitag ein aktives Handelsvolumen von 23 bzw. 13 Milliarden US-Dollar – seltene Spitzenwerte, weit über ihrem durchschnittlichen Dollarvolumen. Im Gegensatz dazu kann Tesla diesen kombinierten Anstieg des Handelsvolumens an einem durchschnittlichen Dienstag ohne Probleme erreichen. Und es ist nicht immer einfach, Kryptowährungen in Bargeld und umgekehrt umzuwandeln. Zusammen erhöhen diese Effekte die Volatilität der Kryptowährungen.
Der Freitag sorgte für leichten Druck auf die Kryptopreise. Die Federal Reserve signalisierte, dass die Zinsen nicht mehr steigen werden, aber möglicherweise länger erhöht bleiben könnten als ursprünglich geplant. Das ist unangenehm für risikoreiche Investitionen, da Anleger einfachen Zugang zu risikofreien Bundesanleihen mit robusten jährlichen Renditen haben. Darüber hinaus berichtete das Wall Street Journal, dass Elon Musks SpaceX seine Bitcoin-Bestände verkauft hat. Musks Worte und Taten haben im Kryptobereich oft marktbewegende Kraft, sodass eine pessimistische Musk-Maßnahme den Druck auf den Kryptosektor insgesamt erhöht.
Die ersten beiden Punkte führten zu einem Ansturm auf die Ausgänge, da viele Derivatehändler gezwungen waren, ihre stark gehebelten Bitcoin- und Ethereum-Positionen zu liquidieren. Liquidation ist das, was passiert, wenn Sie mit geliehenem Geld Aktien, Kryptowährungen, Optionen, Futures usw. kaufen und der Vermögenspreis so weit sinkt, dass die Klauseln zur sofortigen Rückzahlung in der Kreditvereinbarung des gehebelten Handels ausgelöst werden. Laut dem Krypto-Derivate-Datentracker CoinGlass wurden am Freitag Kryptobestände im Wert von 1,05 Milliarden Dollar liquidiert. Das größte Liquidationsereignis vor diesem Anstieg fand am 10. Juni statt, als diese SEC-Klagen zu liquidierten Kryptopositionen im Wert von 424 Millionen Dollar führten.
Verändert der Liquidationssprung die Krypto-Handelslandschaft?
Bei The Motley Fool warnen wir grundsätzlich vor gehebelten Geschäften jeglicher Art. Der Kauf von Aktien und Kryptowährungen (oder deren Leerverkauf) mit von Ihrer Handelsbörse geliehenen Mitteln könnte Ihre Gewinne steigern, wenn alles gut geht, erhöht aber auch das Risiko, dem Sie ausgesetzt sind. Die Risiken steigen noch schneller, wenn Sie das geliehene Geld auf zeitlich begrenzte und besonders volatile Vermögenswerte wie Optionen und Futures setzen.
Wenn Sie sich den gewünschten Handel nicht leisten können, ohne eine Hebelwirkung zu nutzen, ist es wahrscheinlich besser, diesen Handel nicht zu tätigen. Und Sie könnten am Ende mehr riskieren, als Sie erwartet haben, wenn Sie im Falle einer Liquidation nicht nur das verkaufen müssen, was Sie mit geliehenem Geld gekauft haben, sondern auch noch mehr Bargeld oder den Verkauf von Vermögenswerten aufbringen müssen, um die Verluste einer unrentablen Investition auszugleichen.
Aus dieser Perspektive sollten steigende Liquidationen für Ihr persönliches Portfolio keine Rolle spielen, solange Sie selbst keine gehebelten Trades tätigen. Natürlich kann der Preis von Bitcoin oder Ethereum während dieser stressigen Ereignisse dramatisch steigen oder fallen – aber die Preisänderungen sind in der Regel nur von kurzer Dauer und verwandeln sich mit der Zeit in weitgehend vergessene Chartsprünge.
Sie könnten die vorübergehende Panik ausnutzen, indem Sie sich Ihre bevorzugten Kryptowährungen günstig zulegen. Das funktioniert natürlich am besten, wenn es keinen wirklichen Grund gibt, sich von der gewählten digitalen Münze abzuwenden. Preisrückgänge, die durch Liquidationsverkäufe und andere rein buchhalterische Maßnahmen verstärkt werden, sind meiner Meinung nach perfekt für diesen opportunistischen Sprung.
Der erfahrene Investor Benjamin Graham bezeichnete die Börse einmal als eine Wahlmaschine, die kurzfristig und langfristig eine Waage ist. Die Kurse können täglich ohne nennenswerten Grund in die Höhe schießen oder abstürzen, aber ein erfolgreiches Unternehmen wird im Laufe der Zeit einen nachhaltigen Marktwert aufbauen.
Der Kryptomarkt funktioniert genauso, außer dass Bitcoin und Ethereum keine Geschäftstransaktionen sind. Stattdessen bauen sie ihren langfristigen Wert auf ihrem Nutzen in der realen Welt auf, da die Menschen sie für dezentrale Finanzen, kostengünstige Geldtransfers und andere Blockchain-basierte Aktivitäten verwenden. Wenn Sie davon ausgehen, dass Kryptowährungen im Laufe der Jahre immer mehr zum Mainstream werden, möchten Sie sie vielleicht bei plötzlichen Kursrückgängen wie diesem kaufen.
*Haftungsausschluss: Dieser Inhalt soll Leser mit Informationen bereichern. Führen Sie immer unabhängige Recherchen durch und verwenden Sie vor der Investition diskretionäre Mittel. Alle Kauf-, Verkaufs- und Investitionsaktivitäten in Krypto-Assets liegen in der Verantwortung des Lesers.