Gleitender Durchschnitt erklärt

Technische Analyse (TA) ist in der Welt des Tradings und Investierens nichts Neues. Von traditionellen Portfolios bis hin zu Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum verfolgt der Einsatz von TA-Indikatoren ein einfaches Ziel: die Nutzung vorhandener Daten, um fundiertere Entscheidungen zu treffen, die wahrscheinlich zu den gewünschten Ergebnissen führen. Da die Märkte immer komplexer werden, wurden in den letzten Jahrzehnten Hunderte verschiedener Arten von TA-Indikatoren entwickelt, aber nur wenige haben sich so großer Beliebtheit erfreut wie die konsequente Verwendung gleitender Durchschnitte (MAs).

Obwohl es verschiedene Variationen gleitender Durchschnitte gibt, besteht ihr Hauptzweck darin, den Handelsdiagrammen Klarheit zu verleihen. Dies geschieht durch Glätten der Diagramme, um einen leicht zu entschlüsselnden Trendindikator zu erstellen. Weil diese gleitenden Durchschnitte auf vergangenen Daten basieren und die Indikatoren als nachlaufend oder trendfolgend gelten. Dennoch verfügen sie immer noch über eine große Fähigkeit, Störungen zu überwinden und Marktbewegungen mitzubestimmen.


Verschiedene Arten von gleitenden Durchschnitten

Es gibt verschiedene Arten von gleitenden Durchschnitten, die von Händlern nicht nur für Daytrading und Swingtrading, sondern auch für langfristige Setups verwendet werden können. Obwohl es verschiedene Typen gibt, werden MAs am häufigsten in zwei verschiedene Kategorien unterteilt: einfache gleitende Durchschnitte (SMA) und exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA). Abhängig vom Markt und dem gewünschten Ergebnis können Händler wählen, welcher Indikator geeignet ist und von seiner Installation profitieren wird.


Einfacher gleitender Durchschnitt

SMA erfasst Daten über einen bestimmten Zeitraum und zeigt den Durchschnittspreis dieses Vermögenswerts für den Datensatz an. Der Unterschied zwischen einem SMA und einem grundlegenden historischen Durchschnitt besteht darin, dass bei einem SMA der älteste Datensatz ignoriert wird, sobald ein neuer Datensatz eingeführt wird. Wenn also ein einfacher gleitender Durchschnitt den Durchschnitt auf der Grundlage der Daten von 10 Tagen berechnet, wird der gesamte Datensatz kontinuierlich aktualisiert und umfasst nur die letzten 10 Tage.

Es ist wichtig zu beachten, dass alle Eingaben in SMA gleich bewertet werden, unabhängig davon, wann sie eingegeben wurden. Händler, die glauben, dass aktuellere Daten verfügbar sind, behaupten oft, dass eine gleiche Gewichtung des SMA der technischen Analyse abträglich sei. Um dieses Problem zu lösen, wurde der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) geschaffen.


Exponentieller gleitender Durchschnitt

EMAs ähneln SMAs darin, dass sie technische Analysen basierend auf vergangenen Preisbewegungen bereitstellen. Allerdings ist die Formel etwas komplizierter, da die EMA den jüngsten Preiseingaben mehr Gewicht und Bedeutung beimisst. Obwohl beide Durchschnittswerte wertvoll sind und häufig verwendet werden, reagiert der EMA besser auf plötzliche Preisschwankungen und -umkehrungen.

Da der EMA wahrscheinlicher und schneller Preisumkehrungen vorhersagt als der SMA, wird er von Händlern dementsprechend für den kurzfristigen Handel gewählt. Für einen Händler oder Investor ist es wichtig, den Typ des gleitenden Durchschnitts entsprechend seinen persönlichen Strategien und Zielen auszuwählen und die Einstellungen entsprechend anzupassen.


So verwenden Sie gleitende Durchschnitte

Da MAs vergangene Preise statt aktueller Preise verwenden, haben sie eine gewisse Verzögerungszeit. Je größer das Datenvolumen, desto länger ist die Verzögerung. Beispielsweise reagiert ein gleitender Durchschnitt, der die letzten 100 Tage berücksichtigt, langsamer auf neue Informationen als ein gleitender Durchschnitt, der nur die letzten 10 Tage berücksichtigt. Dies liegt einfach daran, dass ein neuer Eintrag in einer großen Datenmenge weniger Auswirkungen auf die Gesamtzahl hat.

Beide können je nach Handelskonfiguration profitabel sein. Langfristig orientierte Anleger profitieren von großen Datenmengen, da es weniger wahrscheinlich ist, dass sie durch ein oder zwei große Schwankungen stark verändert werden. Kurzfristige Händler bevorzugen oft ein kleineres Datenvolumen, was einen reaktionäreren Handel ermöglicht.

Auf traditionellen Märkten sind die am häufigsten verwendeten MAs 50, 100 und 200 Tage. Aktienhändler behalten die gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte genau im Auge, und alle Ausbrüche über oder unter diese Linien werden normalerweise als wichtige Handelssignale angesehen, insbesondere wenn ihnen Überkreuzungen folgen. Das Gleiche gilt für den Handel mit Kryptowährungen, aber aufgrund der Marktvolatilität rund um die Uhr können die MA-Einstellungen und die Handelsstrategie je nach Profil des Händlers variieren.


Crossover-Signale

Natürlich weist ein aufsteigender MA auf einen Aufwärtstrend und ein absteigender MA auf einen Abwärtstrend hin. Allerdings ist der gleitende Durchschnitt allein kein wirklich zuverlässiger und aussagekräftiger Indikator. Daher werden MAs ständig in Kombination verwendet, um bullische und bärische Crossover-Signale zu erkennen.

Ein Crossover-Signal entsteht, wenn sich zwei verschiedene MAs auf dem Chart kreuzen. Ein zinsbullischer Crossover (auch als Golden Cross bekannt) tritt auf, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt den langfristigen gleitenden Durchschnitt überschreitet, was den Beginn eines Aufwärtstrends anzeigt. Im Gegensatz dazu tritt ein rückläufiger Crossover (oder Death Crossover) auf, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt den unteren langfristigen gleitenden Durchschnitt kreuzt, was den Beginn eines Abwärtstrends anzeigt.


Weitere zu berücksichtigende Faktoren

Bisher wurden Beispiele in Tagen angegeben, dies ist jedoch keine zwingende Voraussetzung für die Analyse von MA. Daytrader sind möglicherweise viel mehr daran interessiert, wie sich ein Wertpapier in den letzten zwei oder drei Stunden entwickelt hat, als in den letzten zwei oder drei Monaten. Alle Zeitrahmen können in die Gleichungen einbezogen werden, die zur Berechnung der gleitenden Durchschnitte verwendet werden. Wenn diese Zeitrahmen zur Handelsstrategie passen, können die Daten nützlich sein.

Einer der Hauptnachteile von MAs ist ihre Latenzzeit. Da gleitende Durchschnitte nachlaufende Indikatoren sind, die das frühere Preisverhalten berücksichtigen, kommen die Signale oft zu spät. Beispielsweise kann ein zinsbullischer Crossover einen Kauf nahelegen, dieser erfolgt jedoch erst nach einem deutlichen Preisanstieg. Dies bedeutet, dass selbst bei einer Fortsetzung des Aufwärtstrends in diesem Zeitraum zwischen dem Preisanstieg und dem Crossover-Signal potenzielle Gewinne verloren gehen könnten. Oder, noch schlimmer, ein falsches Goldkreuzsignal kann einen Händler dazu veranlassen, zu kaufen, kurz bevor der Preis fällt (diese falschen Kaufsignale werden normalerweise als Bullenfalle bezeichnet).

Gleitende Durchschnitte sind leistungsstarke TA-Indikatoren und gehören zu den am häufigsten verwendeten. Durch die Möglichkeit, Markttrends anhand von Daten zu analysieren, können Sie besser verstehen, wie der Markt funktioniert. Beachten Sie jedoch, dass MA- und Crossover-Signale nicht getrennt verwendet werden sollten und es immer sicherer ist, verschiedene TA-Indikatoren zu kombinieren, um falsche Signale zu vermeiden.