Sorgfältig! Viel Text.
Mit einer Marktorder können Sie Finanzanlagen sofort zum besten verfügbaren Preis kaufen und verkaufen. Bei Market Orders werden die Preise der Limit Orders im Orderbuch verwendet. Das heißt, Sie wissen nicht genau, welchen Preis Sie erhalten. Darüber hinaus besteht immer die Möglichkeit eines Slippage, wenn der Preis von der Erwartung abweicht.
Limit-Orders unterscheiden sich von Market-Orders dadurch, dass Sie sie im Voraus zu einem festgelegten Preis platzieren können. Die Börse führt Ihre Order nur zum festgelegten Preis oder besser aus. Sie können Marktaufträge auf Binance erteilen, indem Sie auf die Registerkarte „Märkte“ und dann auf „Spot“ gehen.
Die Hauptvorteile von Marktaufträgen sind ihre Einfachheit, Geschwindigkeit, Effizienz und die Fähigkeit, sie in den meisten Fällen vollständig auszuführen. Der Nachteil von Market-Orders ist das Slippage-Risiko und die Tatsache, dass Sie bei der Orderausführung anwesend sein müssen.
Einführung
Der Handel ist viel komplexer als nur der Kauf oder Verkauf. Beim Kauf oder Verkauf eines finanziellen Vermögenswerts wie Kryptowährung, Aktien oder Devisen werden verschiedene Arten von Aufträgen verwendet. Von FOK-Orders (Fill or Cancel) bis hin zu Limit-Stop-Orders sind Market-Orders am einfachsten zu verwenden und daher bei Anfängern beliebt. Schauen wir uns genauer an, was Marktaufträge sind und wie sie funktionieren.
Definition der Marktorder
Eine Marktorder ist eine Order zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis. Für die Ausführung ist Liquidität erforderlich, da die Ausführung auf der Grundlage bereits im Auftragsbuch platzierter Limitaufträge erfolgt. Wenn Sie einen Vermögenswert sofort zum aktuellen Marktpreis kaufen oder verkaufen möchten, ist die Erstellung einer Marktorder die beste Option. Nehmen wir an, der Preis von BNB wird wahrscheinlich schnell steigen und Sie möchten es so schnell wie möglich kaufen. Sie stimmen dem Marktpreis zu, um BNB sofort zu kaufen. In diesem Fall erteilen Sie eine Marktorder an der von Ihnen gewählten Börse.
Wie funktioniert eine Marktorder?
Im Gegensatz zu Limit-Orders, die im Orderbuch platziert werden, werden Market-Orders sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. Beim Handel gibt es immer zwei Seiten – den Hersteller und den Abnehmer. Wenn Sie eine Marktorder aufgeben, akzeptieren Sie den angebotenen Preis. Beispielsweise gleicht die Börse eine marktübliche Kauforder mit dem niedrigsten Briefkurs im Orderbuch ab. Eine Market-Sell-Order hingegen entspricht dem höchsten Geldkurs im Orderbuch.
Wie wir bereits besprochen haben, erfordern Marktaufträge Liquidität an der Börse im Auftragsbuch, um die sofortige Nachfrage zu decken. Da eine Marktorder der Börse Liquidität entzieht, zahlen Sie als Marktteilnehmer bei der Platzierung eine höhere Provision. Dank des Binance-Provisionssystems können Sie den Unterschied zwischen Maker- und Taker-Provisionen deutlich erkennen.
Beispiel einer Marktorder
Es ist viel einfacher, die Beziehung zwischen einem Market Maker und einem Taker anhand konkreter Zahlen zu demonstrieren, also schauen wir uns ein Beispiel an. Stellen Sie sich vor, Sie möchten 1 BNB kaufen und der aktuelle Marktpreis liegt bei etwa 370 USD. Gehen Sie zu Binance und öffnen Sie das BNB/BUSD-Paar. Um eine Marktkauforder zu erstellen, geben Sie 1 in das Betragsfeld ein und klicken Sie auf „BNB kaufen“.
Nach der Auftragserteilung überprüft die Börse das Auftragsbuch. Dieses Register enthält Limitaufträge mit einem bestimmten Preis zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts. In diesem Fall wird Ihr Marktauftrag zum Kauf von 1 BNB zum Marktpreis (auch Spotpreis genannt) mit dem Mindestverkaufslimitauftrag im Auftragsbuch abgeglichen.
Wie Sie sehen können, liegt der niedrigste Verkaufslimitauftrag im Buch bei 1.286 BNB bei 371,40 $ (BUSD). Mit Ihrer Marktkauforder kaufen Sie 1 BNB von 1.286 BNB zu einem Preis von 371,40 $.
Nehmen wir jedoch an, Sie möchten 500 BNB zum aktuellen Marktpreis kaufen. Mit der günstigsten verfügbaren Limit-Verkaufsorder wird nicht Ihre gesamte Marktkauforder ausgeführt. Das verbleibende Volumen Ihrer Market-Order wird automatisch mit anderen Limit-Verkaufsorders abgeglichen und im Orderbuch nach oben verschoben, bis es vollständig gefüllt ist. Dieser Vorgang wird Slippage genannt und ist der Grund dafür, dass der Marktteilnehmer höhere Provisionen zahlt (oder einen niedrigeren Preis erhält).
Market-Orders und Limit-Orders
Kurz gesagt handelt es sich bei Limit-Orders um Aufträge zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge eines finanziellen Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis oder besser. Sie können auch wählen, ob die Börse berechtigt ist, Ihre Limit-Order teilweise auszuführen, oder ob sie vollständig ausgeführt werden muss. Im letzteren Fall wird Ihr Auftrag überhaupt nicht ausgeführt, wenn die Börse Ihren Auftrag nicht vollständig ausführen kann.
Market Orders können nur durch bestehende Limit Orders ausgeführt werden. Nicht jeder möchte beim Handeln oder Investieren den am Markt verfügbaren Preis akzeptieren, daher ist eine Limit-Order eine gute Alternative. Mit Limit-Orders können Sie Ihre Trades im Voraus planen, ohne bei der Ausführung anwesend sein zu müssen.
Es gibt auch Unterschiede in den Handelsgeschäften und Aufgaben, für die Market Orders und Limit Orders gedacht sind. Limit-Orders werden am besten in den folgenden Fällen verwendet:
1. Wenn der Vermögenspreis eine hohe Volatilität aufweist. Das Erteilen einer Marktorder in einem sehr volatilen Markt kann zu unerwarteten Ergebnissen führen. Vom Zeitpunkt der Auftragserstellung bis zur Ausführung kann sich der Preis erheblich ändern, was sich auf die Gewinne und Verluste von Arbitrage-Händlern auswirkt. Eine Limit-Order garantiert, dass Sie den gewünschten oder besseren Preis erhalten.
2. Wenn der Vermögenswert eine geringe Liquidität aufweist. In diesem Fall kann die Verwendung einer Marktorder zu Slippage führen. Dies geschieht, wenn sich nur wenige Market Maker im Orderbuch befinden und Ihre Order nicht zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden kann. Dadurch erhalten Sie einen ungünstigeren Kauf- oder Verkaufspreis als erwartet. Andererseits wird eine Limit-Order nicht vollständig ausgeführt, wenn der Slippage dazu führt, dass der Preis Ihr Limit überschreitet.
3. Wenn Sie bereits eine Strategie haben. Limit-Orders erfordern keine Teilnahme an der Ausführung und können im Voraus erteilt werden. So funktioniert Ihre Strategie auch ohne aktiven Handel. Dies ist bei Marktaufträgen nicht möglich.
Wann sollte eine Marktorder verwendet werden?
Market-Orders sind für Sie geeignet, wenn die Orderausführung für Sie Priorität hat, unabhängig vom Endpreis. Market-Orders sollten nur dann eingesetzt werden, wenn Sie mit Slippage rechnen und bereit sind, einen höheren Preis zu zahlen. Mit anderen Worten: Market Orders sind nützlich, wenn Ihnen Geschwindigkeit wichtig ist.
Es kann sein, dass Sie eine Limit-Stop-Order haben, den Vermögenswert aber so schnell wie möglich kaufen oder verkaufen müssen. In diesem Fall können Marktaufträge hilfreich sein.
Wenn Sie Erfahrung mit Kryptowährungen haben und mit Ihrem Bitcoin mehrere Altcoins kaufen möchten, ist es besser, die Verwendung einer Marktorder zu vermeiden, da Sie das Risiko eingehen, mehr als nötig zu zahlen. In diesem Fall ist es besser, eine Limit-Order zu verwenden.
Wenn Sie hochliquide Vermögenswerte mit einer kleinen Geld-Brief-Spanne handeln, schlägt eine Marktorder einen Schluss- oder erwarteten Preis vor. Bei Vermögenswerten mit großen Spreads besteht ein viel höheres Risiko eines Slippage.
So erteilen Sie eine Marktorder auf Binance
Nehmen wir an, Sie möchten eine Marktorder zum Kauf von 2 BNB erstellen. Nachdem Sie sich bei Ihrem Binance-Konto angemeldet haben, gehen Sie zur Börsenübersicht. Wählen Sie den gewünschten BNB-Markt (z. B. BNB/BUSD), suchen Sie die Registerkarte „Spot“ und wählen Sie „Markt“. Geben Sie dann den Kaufbetrag von 2 BNB ein und klicken Sie auf „BNB kaufen“.
Anschließend erscheint eine Bestätigungsmeldung auf dem Bildschirm und Ihre Marktorder wird ausgeführt.
Vorteile der Verwendung einer Limit-Stop-Order
Abhängig von der Situation hat der Einsatz einer Market Order drei wesentliche Vorteile:
1. Marktaufträge sind einfach zu verwenden. Wenn Sie hochliquide Münzen wie Bitcoin oder ETH mit einer großen Marktkapitalisierung handeln möchten, dann ist eine Marktorder eine ziemlich sichere Option.
2. Sie können einen Vermögenswert in beliebiger Menge kaufen oder verkaufen. Ganz gleich, ob Sie alle Ihre Positionen schließen oder so schnell wie möglich eine eröffnen müssen, eine Marktorder garantiert dies fast immer.
3. Sie können sofort handeln. Manchmal ist möglicherweise nicht genügend Zeit, um eine Transaktion abzuschließen, beispielsweise kurz vor dem Abschluss. Eine Marktorder ist fast immer der schnellste Weg, einen Handel auszuführen, zumindest schneller als eine Limitorder.
Nachteile der Verwendung einer Market Order
Trotz des Geschwindigkeitsvorteils einer Marktorder ist Ihre Kontrolle darüber begrenzt. Seine Hauptnachteile:
1. Beim Umgang mit kleinvolumigen Vermögenswerten kann es zu einem hohen Slippage kommen. Es besteht die Gefahr, dass Sie mehr zahlen als geplant oder einen deutlich geringeren Gewinn erzielen. Ohne genügend Volumen im Orderbuch werden Sie bei den erteilten Orders nach oben oder unten steigen.
2. Sie können Ihre Trades nicht im Voraus planen. Sie werden nicht immer da sein, um den Handel zu kontrollieren. Wenn sich der Markt gegen Ihre Position bewegt, während Sie schlafen oder nicht verfügbar sind, können Sie keine Marktorder aufgeben. In dieser Situation müssen Sie eine Limit-Order oder eine Limit-Stop-Order verwenden.
Weitere Informationen zur Verwendung von Limit-Orders finden Sie im Abschnitt Was ist eine Limit-Order?
Weitere Informationen zu Limit-Stop-Orders finden Sie im Artikel Was ist eine Limit-Stop-Order?
Zusammenfassung
Eine Marktorder ist der einfachste Weg, finanzielle Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen. Dies ist die beste Option für einen schnellen Markteintritt oder -austritt. Sie haben jedoch weitaus weniger Kontrolle darüber als wir bei anderen Auftragsarten. Entscheiden Sie am besten, ob Sie eine Marktorder oder eine andere Order verwenden möchten, die auf Ihrer spezifischen Situation basiert.
