Was ist Fiat-Währung?

Einfach ausgedrückt ist eine Fiat-Währung ein gesetzliches Zahlungsmittel, dessen Wert von der Regierung festgelegt und ausgegeben wird und nicht durch eine physische Ware oder ein physisches Produkt gedeckt ist. Die Autorität der Regierung ist ein Schlüsselfaktor bei der Bestimmung des Wertes der Fiat-Währung. Die meisten Länder verwenden ein Fiat-Währungssystem, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen, zu investieren und zu sparen. Die Fiat-Währung hat den Goldstandard und andere rohstoffbasierte Systeme bei der Bestimmung des Wertes gesetzlicher Zahlungsmittel ersetzt.


Der Aufstieg der Fiat-Währungen

Die Fiat-Währung erschien erstmals vor vielen Jahrhunderten in China. Die Provinz Sichuan begann im 11. Jahrhundert mit der Ausgabe von Papiergeld. Anfangs konnten sie gegen Seide, Gold oder Silber eingetauscht werden. Schließlich kam Kublai Khan im 13. Jahrhundert an die Macht und führte ein Fiat-Währungssystem ein. Historiker behaupten, dass dieses Geld eine wichtige Rolle beim Untergang des Mongolenreichs spielte, wobei übermäßige Ausgaben und Hyperinflation die Ursache für seinen Niedergang waren.

Auch in Europa wurde Fiat-Geld bereits im 17. Jahrhundert verwendet und von Spanien, Schweden und den Niederlanden adaptiert. In Schweden war der Versuch, ein Fiat-System zu verwenden, erfolglos, und die Regierung gab es schließlich zugunsten eines Silberstandards auf. In den nächsten zwei Jahrhunderten experimentierten auch Neu-Frankreich in Kanada, die amerikanischen Kolonien und dann die US-Bundesregierung mit Fiat-Geld, mit gemischten Ergebnissen.

Bereits im 20. Jahrhundert begannen die Vereinigten Staaten wieder, in etwas begrenztem Umfang Rohstoffwährungen zu verwenden. Im Jahr 1933 stoppte die Regierung den Umtausch von Papiergeld in Gold. 1972 gaben die Vereinigten Staaten unter Präsident Nixon den Goldstandard vollständig auf und wechselten zu einem Fiat-Währungssystem, wodurch ihr Niedergang auf internationaler Ebene abgeschlossen wurde. Diese Ereignisse führten weltweit dazu, dass überall Fiat-Währungen verwendet wurden.


Fiat-Währung vs. Goldstandard

Das Goldstandardsystem ermöglichte die Umwandlung von Papierscheinen in Gold. Tatsächlich war das gesamte Papiergeld durch eine begrenzte Menge Gold gedeckt, die sich im Besitz der Regierung befand. In einem Warenwährungssystem konnten Regierungen und Banken nur dann eine neue Währung in die Wirtschaft einführen, wenn sie über die entsprechende Menge Gold verfügten. Dieses System schränkte die Fähigkeit der Regierung ein, allein auf der Grundlage wirtschaftlicher Faktoren Geld zu schaffen und den Wert ihrer Währung zu steigern.

Bei einem Fiat-Währungssystem hingegen kann Geld nicht in etwas anderes umgewandelt werden. Mit Fiat-Geld können Behörden den Wert ihrer Währung direkt beeinflussen und ihn an die Wirtschaftslage koppeln. Regierungen und Zentralbanken haben eine viel größere Kontrolle über die Währungssysteme und können auf verschiedene Finanzereignisse und -krisen mit einer Vielzahl von Instrumenten reagieren, beispielsweise mit Teilreservebanken und quantitativer Lockerung.

Befürworter des Goldstandards argumentieren, dass das Rohstoff-Währungssystem stabiler sei, weil es durch etwas Physisches und Wertvolles gedeckt sei. Befürworter der Fiat-Währung sagen, der Goldpreis sei nicht stabil gewesen. In diesem Zusammenhang kann der Wert bzw. Wert sowohl der Rohstoffwährung als auch des Fiat-Geldes volatil sein. Aber mit einem Fiat-Währungssystem hat die Regierung mehr Flexibilität, um auf wirtschaftliche Notfälle zu reagieren.


Einige Vor- und Nachteile der Verwendung von Fiat

Ökonomen und andere Finanzexperten sind sich in ihrer Unterstützung für Fiat-Währungen nicht einig. Befürworter und Gegner streiten leidenschaftlich über die Vor- und Nachteile dieses Währungssystems.

  • Knappheit: Fiat-Geld unterliegt im Gegensatz zu physischem Geld keinem Einfluss und wird nicht durch Knappheit eingeschränkt. Waren wie Gold.

  • Kosten: Im Gegensatz zu Warengeld ist Fiat-Geld für die Produktion leichter zugänglich.

  • Reaktionsfähigkeit: Fiat-Währungen geben Regierungen und ihren Zentralbanken mehr Flexibilität bei der Bewältigung von Wirtschaftskrisen.

  • Internationaler Handel: Fiat-Währung wird von Ländern auf der ganzen Welt verwendet und ist daher eine akzeptable Währungsform für den internationalen Handel.

  • Bequemlichkeit: Im Gegensatz zu Gold ist Fiat-Geld nicht auf physische Reserven angewiesen, die Lagerung, Schutz, Überwachung und andere kostspielige Anforderungen erfordern.

  • Kein innerer Wert: Fiat-Währung hat keinen inneren Wert. Dadurch können Regierungen Geld aus dem Nichts erschaffen, was zu einer Hyperinflation und der Zerstörung ihres Wirtschaftssystems führen kann.

  • Historisch gesehen riskant: Historisch gesehen hat die Einführung von Fiat-Währungssystemen zu finanziellen Zusammenbrüchen geführt, was darauf hindeutet, dass ihre Verwendung einige Risiken birgt.

Fiat-Währung vs. Kryptowährungen

Fiat-Währungen und Kryptowährungen ähneln sich aufgrund der fehlenden physischen Absicherung. Waren, aber hier endet ihre Ähnlichkeit. Während Fiat-Geld von Regierungen und Zentralbanken kontrolliert wird, sind Kryptowährungen im Wesentlichen dezentralisiert, vor allem dank eines verteilten digitalen Hauptbuchs namens Blockchain.

Ein weiterer bemerkenswerter Unterschied zwischen den beiden Währungssystemen ist die Art und Weise, wie Geld generiert wird. Bitcoin verfügt wie die meisten Kryptowährungen über ein kontrolliertes und begrenztes Angebot – im Gegensatz zu Fiat-Geld, das Banken grundsätzlich aus dem Nichts erschaffen, basierend auf ihrer Einschätzung der wirtschaftlichen Bedürfnisse eines Landes.

Als digitale Form des Geldes haben Kryptowährungen kein physisches Gegenstück und sind grenzenlos, was sie für Transaktionen auf der ganzen Welt weniger restriktiv macht. Darüber hinaus sind Transaktionen irreversibel und die Natur von Kryptowährungen macht es im Vergleich zum Fiat-Währungssystem viel schwieriger, sie nachzuverfolgen.
Es ist zu beachten, dass der Kryptowährungsmarkt viel kleiner und daher volatiler ist als traditionelle Märkte. Dies ist wahrscheinlich einer der Gründe, warum Kryptowährungen noch keine breite Akzeptanz gefunden haben, aber mit dem Wachstum und der Reife der Kryptowährungen wird die Volatilität wahrscheinlich abnehmen.


Abschluss

Die Zukunft beider Währungsformen ist keineswegs sicher. Während Kryptowährungen noch einen langen Weg vor sich haben und sicherlich vor vielen Herausforderungen stehen werden, zeigt die Geschichte der Fiat-Währung die Verwundbarkeit dieser Geldform. Dies ist einer der Hauptgründe, warum viele Menschen die Möglichkeit prüfen, für ihre Finanztransaktionen auf ein Kryptowährungssystem umzusteigen – zumindest für den Bruchteil eines Prozents.

Eine der Hauptideen hinter der Schaffung von Bitcoin und Kryptowährungen ist die Erforschung einer neuen Geldform, die auf einem verteilten Peer-to-Peer-Netzwerk (P2P) basiert. Höchstwahrscheinlich wurde Bitcoin nicht mit dem Ziel geschaffen, das Fiat-System vollständig zu ersetzen, sondern um ein alternatives Wirtschaftsnetzwerk anzubieten, das sicherlich ein besseres Finanzsystem für eine bessere Gesellschaft schaffen könnte.