Moving Average Divergence and Convergence (MACD) ist ein Oszillator-Indikator, der von Händlern häufig für die technische Analyse (TA) verwendet wird. MACD ist ein Trendfolgetool, das gleitende Durchschnitte verwendet, um die Dynamik einer Aktie, einer Kryptowährung oder eines anderen handelbaren Vermögenswerts zu bestimmen.

Der von Gerald Appel Ende der 1970er Jahre entwickelte Indikator „Moving Average Convergence Divergence“ verfolgt bereits eingetretene Preisereignisse und fällt daher in die Kategorie der nachlaufenden Indikatoren (die Signale auf der Grundlage vergangener oder aktueller Preisbewegungen liefern). Der MACD kann zur Messung der Marktdynamik und möglicher Preistrends hilfreich sein und wird von vielen Händlern zur Identifizierung potenzieller Ein- und Ausstiegspunkte verwendet.

Bevor wir uns mit der Funktionsweise des MACD befassen, ist es wichtig, das Konzept der gleitenden Durchschnitte zu verstehen. Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist einfach eine Linie, die den Durchschnitt früherer Daten über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Wenn es um Finanzmärkte geht, gehören gleitende Durchschnitte zu den beliebtesten Indikatoren für die technische Analyse (TA) und können in zwei verschiedene Typen unterteilt werden: einfache gleitende Durchschnitte (SMA) und exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA). Während SMAs alle Eingaben gleich gewichten, gewichten EMAs den neuesten Daten (neuere Preispunkte) mehr Gewicht.


Wie funktioniert MACD?

Der MACD-Indikator wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMAs) generiert, um eine Hauptlinie (MACD-Linie) zu erstellen, die dann zur Berechnung eines weiteren EMA verwendet wird, der die Signallinie darstellt.

Zusätzlich gibt es ein MACD-Histogramm, das auf Basis der Differenzen zwischen diesen beiden Linien berechnet wird. Das Histogramm schwankt zusammen mit zwei anderen Linien oberhalb und unterhalb einer Mittellinie, auch Nulllinie genannt.

Daher besteht der MACD-Indikator aus drei Elementen, die sich um die Nulllinie bewegen:

  • MACD-Linie (1): Hilft bei der Identifizierung einer Aufwärts- oder Abwärtsdynamik (Markttrend). Er wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte berechnet.

  • Signallinie (2): EMA der MACD-Linie (normalerweise 9-Perioden-EMA). Eine kombinierte Analyse der Signallinie mit der MACD-Linie kann bei der Identifizierung potenzieller Umkehrungen oder Ein- und Ausstiegspunkte hilfreich sein.

  • Histogramm (3): Eine grafische Darstellung der Divergenz und Konvergenz der MACD-Linie und der Signallinie. Mit anderen Worten: Das Histogramm wird anhand der Differenzen zwischen zwei Linien berechnet.

Принцип Работы Индикатора MACD


MACD-Linie

Im Allgemeinen werden exponentielle gleitende Durchschnitte anhand der Schlusskurse des Vermögenswerts gemessen, und die zur Berechnung der beiden EMAs verwendeten Zeiträume werden normalerweise auf entweder 12 Zeiträume (schneller) oder 26 Zeiträume (langsamer) festgelegt. Der Zeitraum kann auf unterschiedliche Weise konfiguriert werden (Minuten, Stunden, Tage, Wochen, Monate), dieser Artikel konzentriert sich jedoch auf die täglichen Einstellungen. Der MACD-Indikator kann jedoch an verschiedene Handelsstrategien angepasst werden.

Unter der Annahme von Standardzeitbereichen wird die MACD-Linie selbst berechnet, indem der 26-Tage-EMA vom 12-Tage-EMA abgezogen wird.

MACD-Linie = 12d EMA – 26d EMA

Wie bereits erwähnt, schwankt die MACD-Linie über und unter der Nulllinie, und dies signalisiert das Überschreiten der Mittellinie und informiert Händler darüber, wann die 12-Tage- und 26-Tage-EMA ihre relativen Positionen ändern.


Signalleitung

Standardmäßig wird die Signallinie auf der Grundlage des 9-Tage-EMA der Hauptlinie berechnet und liefert somit zusätzliche Informationen über ihre vorherigen Bewegungen.

Signallinie =9d EMA der MACD-Linie

Und auch wenn sie nicht immer genau sind, gelten diese Ereignisse, wenn sich die MACD-Linie und die Signallinie kreuzen, normalerweise als Trendumkehrsignale, insbesondere wenn sie an den Enden des MACD-Charts auftreten (weit über oder unter der Nulllinie).


Histogramm MACD

Ein Histogramm ist nichts anderes als eine visuelle Aufzeichnung der relativen Bewegungen der MACD-Linie und der Signallinie. Es wird einfach berechnet, indem man das eine vom anderen subtrahiert:

MACD-Histogramm = MACD-Linie - Signallinie

Anstatt jedoch eine dritte bewegliche Linie hinzuzufügen, besteht ein Histogramm aus Balken in einem Diagramm, wodurch es visuell einfacher zu lesen und zu interpretieren ist. Bitte beachten Sie, dass die Histogrammbalken nichts mit dem Handelsvolumen des Vermögenswerts zu tun haben.


MACD-Einstellungen

Wie bereits erwähnt, basieren die Standardeinstellungen für den MACD auf 12-, 26- und 9-Tages-EMAs, daher MACD (12,26,9). Einige technische Analysten ändern jedoch die Zeiträume, um einen empfindlicheren Indikator zu erstellen. Beispielsweise wird MACD (5,35,5) häufig auf traditionellen Finanzmärkten zusammen mit längeren Zeitrahmen wie Wochen- oder Monatsdiagrammen verwendet.

Es ist anzumerken, dass die Erhöhung der Empfindlichkeit des MACD-Indikators aufgrund der hohen Volatilität der Kryptowährungsmärkte riskant sein kann, da sie zu mehr falschen Signalen und irreführenden Informationen führen kann.


So lesen Sie den MACD

Wie der Name schon sagt, verfolgt der Indikator für Divergenz und Konvergenz des gleitenden Durchschnitts die Beziehung zwischen gleitenden Durchschnitten, und die Korrelation zwischen den beiden Linien kann als konvergent und divergent beschrieben werden.

Allerdings sind die entsprechenden MACD-Indikatorsignale mit sogenannten Crossovers verbunden, die auftreten, wenn die MACD-Linie die Mittellinie (Mittellinien-Crossover) bzw. die Signallinie (Signallinien-Crossover) über oder unterschreitet.

Denken Sie daran, dass es mehrfach zu Kreuzungen sowohl der Mittellinie als auch der Signallinie kommen kann, was zu vielen falschen und kniffligen Signalen führen kann, insbesondere bei volatilen Vermögenswerten wie Kryptowährungen. Daher sollten Sie sich nicht nur auf den MACD-Indikator verlassen.


Überqueren der Mittellinie

Ein Mittellinien-Crossover tritt auf, wenn sich die MACD-Linie in einen positiven oder negativen Bereich bewegt. Wenn er die Mittellinie überschreitet, zeigt ein positiver MACD-Wert an, dass der 12-Tages-EMA größer als der 26-Tages-EMA ist. Im Gegensatz dazu wird ein negativer MACD angezeigt, wenn die MACD-Linie unterhalb der Mittellinie liegt, was bedeutet, dass der 26-Tage-Durchschnitt höher ist als der 12-Tage-Durchschnitt. Mit anderen Worten: Eine positive MACD-Linie weist auf eine stärkere Aufwärtsdynamik hin, während eine negative MACD-Linie auf eine stärkere Abwärtstendenz hinweisen könnte.


Kreuzung der Signalleitung

Wenn die MACD-Linie die Signallinie kreuzt, interpretieren Händler dies oft als potenzielle Kaufgelegenheit (Einstiegspunkt). Wenn andererseits die MACD-Linie unterhalb der Signallinie liegt, neigen Händler dazu, dies als Verkaufsgelegenheit (Ausstiegspunkt) zu betrachten.

Obwohl Signalkreuzungen nützlich sein können, sind sie nicht immer zuverlässig. Es lohnt sich auch zu überlegen, wo sie sich auf der Karte befinden, um Risiken zu minimieren. Wenn beispielsweise der Crossover einen Kauf erfordert, der MACD-Linienindikator jedoch unter der Mittellinie (negativ) liegt, können die Marktbedingungen immer noch als bärisch angesehen werden. Wenn umgekehrt die Kreuzung der Signallinie ein potenzielles Verkaufsargument anzeigt, der MACD-Linienindikator jedoch positiv ist (über der Nulllinie), kann die Marktstimmung immer noch bullisch sein. In einem solchen Szenario kann das Verfolgen eines Verkaufssignals (angesichts der Trends) ein höheres Risiko bergen.


MACD und Preisdivergenz

Neben dem Schnittpunkt der Mittellinie und der Signallinie kann der MACD auch Aufschluss über die Unterschiede zwischen dem MACD-Diagramm und der Preisaktivität eines Vermögenswerts geben.

Wenn beispielsweise die Preisaktivität einer Kryptowährung ein höheres Hoch erreicht, während der MACD ein niedrigeres Hoch erreicht, wird es wahrscheinlich eine rückläufige Divergenz geben, was darauf hindeutet, dass trotz des Preisanstiegs die Aufwärtsdynamik (Kaufdruck) nicht mehr so ​​stark ist wie zuvor , werden bärische Divergenzen normalerweise als Verkaufsgelegenheiten interpretiert, da sie normalerweise einer Preisumkehr vorausgehen.

Wenn die MACD-Linie dagegen zwei steigende Tiefststände bildet, die mit zwei fallenden Tiefstständen des Vermögenswertpreises zusammenfallen, wird dies als bullische Divergenz betrachtet, was darauf hindeutet, dass der Kaufdruck trotz des Preisrückgangs größer ist. Bullische Divergenzen gehen typischerweise Preisumkehrungen voraus, was auf einen kurzfristigen Tiefpunkt (von einem Abwärtstrend zu einem Aufwärtstrend) hinweisen kann.


Abschluss

Wenn es um technische Analysen geht, ist der Moving Average Divergence Oscillator eines der nützlichsten verfügbaren Tools. Nicht nur, weil es relativ einfach zu bedienen ist, sondern auch, weil es sehr effektiv ist, sowohl Markttrends als auch Marktimpulse zu erkennen.

Allerdings ist der MACD, wie die meisten TA-Indikatoren, nicht immer genau und kann zahlreiche falsche und irreführende Signale erzeugen, insbesondere bei volatilen Vermögenswerten oder in Zeiten schwacher Trends oder seitwärts gerichteter Preisbewegungen. Daher verwenden viele Händler den MACD zusammen mit anderen Indikatoren wie dem RSI, um Risiken zu reduzieren und Signale weiter zu bestätigen.