Inhalt

  • Was ist Risikomanagement?

  • Wie funktioniert Risikomanagement?

    • Identifizierung von Risikoobjekten

    • Risiko-Einschätzung

    • Risikobewertung

    • Definition der Strategie

    • Überwachung

  • Finanzielles Risikomanagement

  • Abschließend


Was ist Risikomanagement?

Wir kümmern uns ständig um Risiken im Leben, sei es bei der Erledigung einfacher Aufgaben (z. B. beim Autofahren), bei der Beantragung einer Versicherung oder bei der Planung einer Behandlung. Im Kern geht es beim Risikomanagement um die Bewertung und Reaktion auf Risiken.

Wenn wir Routinehandlungen ausführen, steuern wir diese unbewusst. Aber wenn es um Finanzmärkte und Unternehmensführung geht, ist die Risikobewertung eine wichtige bewusste Praxis.

In den Wirtschaftswissenschaften können wir Risikomanagement als ein System von Regeln beschreiben, die bestimmen, wie ein Unternehmen oder ein Investor mit den finanziellen Risiken umgeht, die allen Arten von Geschäften innewohnen.

Für Händler und Investoren kann dieses System die Verwaltung mehrerer Anlageklassen wie Kryptowährungen, Forex, Rohstoffe, Aktien, Indizes und Immobilien umfassen.

Es gibt viele Arten von finanziellen Risiken, die auf unterschiedliche Weise klassifiziert werden können. Dieser Artikel bietet einen Überblick über den Risikomanagementprozess. Außerdem werden einige Strategien vorgestellt, die Händlern und Anlegern helfen können, diese Risiken zu reduzieren.


Wie funktioniert Risikomanagement?

Typischerweise umfasst das Risikomanagement fünf Schritte: Risikoidentifizierung, Risikoidentifizierung, Risikobewertung, Strategiedefinition und Überwachung. Je nach Kontext können die Schritte erheblich variieren.

Identifizierung von Risikoobjekten

Der erste Schritt besteht darin, Ihre Hauptziele zu identifizieren. Sie hängen oft mit der Risikoeinstellung eines Unternehmens oder einer Einzelperson zusammen. Mit anderen Worten: Wie viel Risiko sind sie bereit, einzugehen, um ihre Ziele zu erreichen?

Risiko-Einschätzung

Der zweite Schritt besteht darin, potenzielle Risiken zu identifizieren und zu identifizieren. Ziel ist es, alle Ereignisse aufzulisten, die negative Auswirkungen haben könnten. In der Wirtschaft kann dieser Schritt auch eine tiefgreifende Analyse beinhalten, die nicht direkt mit finanziellen Risiken in Zusammenhang steht.

Risikobewertung

Nach der Identifizierung der Risiken besteht der nächste Schritt darin, deren potenzielle Häufigkeit und Schwere zu bewerten. Risiken werden in der Reihenfolge ihrer Wichtigkeit geordnet und dienen so als Orientierung für die Entwicklung und Umsetzung geeigneter Gegenmaßnahmen.

Definition der Strategie

Der vierte Schritt besteht darin, die Reaktion auf jede Risikoart entsprechend ihrer Bedeutung zu bestimmen. In dieser Phase werden die Maßnahmen festgelegt, die im Falle einer Risikowahrnehmung zu ergreifen sind.

Überwachung

Der fünfte Schritt einer Risikomanagementstrategie besteht darin, die Wirksamkeit von Reaktionen auf Ereignisse zu verfolgen. Oft ist eine kontinuierliche Datenerfassung und -analyse erforderlich.


Finanzielles Risikomanagement

Es gibt mehrere Gründe, warum eine Strategie oder ein Handelsaufbau scheitern kann. Beispielsweise kann ein Händler Geld verlieren, weil sich der Markt gegen eine Terminkontraktposition bewegt oder weil Spieler emotional werden und Vermögenswerte aus Panik verkaufen.

Emotionale Reaktionen führen häufig dazu, dass Händler von ihrer ursprünglichen Strategie abweichen. Dies macht sich besonders in Zeiten von Bärenmärkten und Kapitulationen bemerkbar.

Die meisten Finanzmarktteilnehmer sind sich einig, dass eine geeignete Risikomanagementstrategie einen wesentlichen Beitrag zu ihrem Erfolg leistet. In der Praxis kann dies so einfach sein wie das Einrichten von Stop-Loss- oder Take-Profit-Orders.

Eine solide Handelsstrategie sollte einen klaren Pool möglicher Bewegungen bieten, was bedeutet, dass der Händler besser auf alle möglichen Situationen vorbereitet ist. Wie bereits erwähnt, gibt es viele Möglichkeiten, Risiken zu managen. Idealerweise sollte die Strategie kontinuierlich überprüft und an die Marktgegebenheiten angepasst werden.

Nachfolgend finden Sie einige Beispiele für finanzielle Risiken sowie eine Zusammenfassung der Schritte zu deren Minderung.

  • Marktrisiko:  Kann minimiert werden, indem für jeden Trade eine Stop-Loss-Order erstellt wird, sodass Positionen automatisch geschlossen werden, bevor große Verluste entstehen.

  • Liquiditätsrisiko: Kann durch den Handel auf hochaktiven Märkten gemindert werden. Vermögenswerte mit hoher Marktkapitalisierung verfügen tendenziell über eine höhere Liquidität.

  • Kreditrisiko: Kann durch den Handel an vertrauenswürdigen Börsen reduziert werden, sodass Kreditnehmer und Kreditgeber (oder Käufer und Verkäufer) nicht direkt gegenseitig den guten Glauben prüfen müssen.

  • Operationelles Risiko: Investoren können operationelle Risiken durch Portfoliodiversifizierung reduzieren, wodurch die negativen Folgen der Aktivitäten eines Projekts oder Unternehmens verringert werden. Sie können auch Marktanalysen durchführen, um Unternehmen zu finden, die weniger anfällig für Störungen sind.

  • Systemisches Risiko: Kann auch durch Portfoliodiversifizierung reduziert werden. In diesem Fall sollte die Diversifizierung jedoch Projekte mit unterschiedlichen Produkten oder Unternehmen aus unterschiedlichen Tätigkeitsfeldern umfassen. Diejenigen mit sehr geringer Korrelation werden bevorzugt.


Abschluss

Bevor Händler und Anleger eine Handelsposition eröffnen oder Kapital in ein Portfolio investieren, sollten sie eine Risikomanagementstrategie in Betracht ziehen. Gleichzeitig muss man sich darüber im Klaren sein, dass finanzielle Risiken nicht vollständig ausgeschlossen werden können.

Beim Risikomanagement geht es nicht nur darum, sie zu reduzieren. Dazu gehört auch strategisches Denken, um unvermeidbare Risiken optimal nutzen zu können.

Mit anderen Worten: Unter Risikomanagement versteht man die Identifizierung, Bewertung und Überwachung von Risiken je nach Kontext und Strategie. Der Zweck des Risikomanagements besteht darin, das Risiko-Nutzen-Verhältnis zu bewerten, um die profitabelsten Positionen zu ermitteln.