Wichtige Punkte

  • Mit DeFi können Sie nur mit einer Wallet und einer Kryptowährung auf Finanzdienstleistungen in Kryptowährung zugreifen. Dezentrale Anwendungen (DApps) bieten Kredite, Liquidität, Swaps, Stakes und mehr auf vielen Blockchains.

  • Ursprünglich wurden die meisten DeFi-Projekte auf Ethereum erstellt. DeFi-DApps können jetzt auf den meisten Blockchains mit Smart-Contract-Funktionen gehostet werden, einschließlich Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism. Für DeFi-Dienste sind intelligente Verträge erforderlich: Abstecken, Investieren, Kredite, Ersparnisse und mehr.

  • Mit DeFi können Sie die Rentabilität optimieren, dezentrale Marktplätze und Bankdienstleistungen nutzen sowie Kredite vergeben und erhalten. Allerdings birgt DeFi seine Risiken, daher ist es wichtig, stets eigene Nachforschungen anzustellen.

Einführung

Die Welt des dezentralen Finanzwesens (DeFi) scheint aufregend, aber auch ziemlich verwirrend. Dennoch fragen Sie sich möglicherweise nach dem Hodling, wie Sie mit Ihrem Portfolio zusätzlichen Gewinn erzielen können. Hier bietet sich der DeFi-Bereich an.

DApps und DeFi-Projekte haben das Potenzial, bei verantwortungsvollem Einsatz zu leistungsstarken Werkzeugen zu werden. Aber wenn Sie Dinge überstürzen, können Sie leicht überfordert sein und unkluge Investitionsentscheidungen treffen. Um sich vor Fehlern zu schützen, lohnt es sich, die Risiken zu studieren und die für Sie passenden Dienste zu finden. Schauen wir uns die grundlegenden Fakten an, um mit DeFi zu beginnen.

Was ist dezentrale Finanzierung (DeFi)?

Decentralized Finance (DeFi) ist ein Ökosystem von Finanzanwendungen, das auf Blockchain-Netzwerken aufbaut. Das Ziel von DeFi ist die Schaffung eines öffentlichen, transparenten und Open-Source-Finanzdienstleistungsökosystems, das ohne zentrale Autorität funktioniert. Benutzer behalten die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte und interagieren mit diesem Ökosystem über dezentrale Peer-to-Peer-Anwendungen (P2P) (DApps).

Der Hauptvorteil von DeFi ist der einfache Zugang zu Finanzdienstleistungen, insbesondere für diejenigen, die vom traditionellen Finanzsystem isoliert sind. Ein weiteres Plus ist der modulare Aufbau und die Kompatibilität von DeFi-Anwendungen auf öffentlichen Blockchains. DeFi hat das Potenzial, völlig neue Finanzmärkte, Produkte und Dienstleistungen zu schaffen.

Hauptvorteile von DeFi

Das traditionelle Finanzsystem ist auf Banken angewiesen, die als Vermittler fungieren, und auf Gerichte, die Streitigkeiten beilegen. Für DeFi-Anwendungen sind jedoch keine Vermittler oder Schiedsrichter erforderlich. Alle möglichen Streitigkeiten werden durch den Code gelöst und Benutzer haben jederzeit die Kontrolle über ihr Geld. Diese Automatisierung senkt die Kosten und macht das Finanzsystem komfortabler.

Da diese Finanzdienstleistungen auf Blockchains bereitgestellt werden, gibt es keine Single Points of Failure. Die Daten werden in der Blockchain aufgezeichnet und auf Tausende von Knoten verteilt, was eine Zensur oder Abschaltung des Dienstes nahezu unmöglich macht.

Darüber hinaus sind solche Finanzdienstleistungen auch für diejenigen leicht zu erhalten, die aus irgendeinem Grund keinen Zugang zu Banken haben. Das traditionelle Finanzsystem ist darauf angewiesen, dass Vermittler Gewinne erwirtschaften, und Vermittler erbringen in der Regel keine Dienstleistungen für einkommensschwache Bevölkerungsgruppen. Allerdings reduziert das DeFi-System die Transaktionskosten erheblich, sodass Menschen aus solchen Gemeinschaften von einer breiten Palette an Finanzdienstleistungen profitieren können.

Mögliche Anwendungen von DeFi

Bereitstellung und Empfang von Krediten

Offene Kreditprotokolle gehören zu den beliebtesten Anwendungen im DeFi-Ökosystem. Sie haben viele Vorteile gegenüber dem traditionellen Kreditsystem: sofortige Transaktionsabwicklung, keine Bonitätsprüfung und die Möglichkeit, digitale Vermögenswerte als Sicherheit zu verwenden.

Da diese Dienste auf öffentlichen Blockchains basieren, minimieren sie die Vertrauensanforderungen und bieten eine kryptografische Überprüfung. Blockchain-Kreditmarktplätze reduzieren das Risiko von Eingriffen Dritter und machen die Kreditaufnahme und -vergabe günstiger, schneller und zugänglicher.

Bankdienstleistungen

DeFi-Anwendungen sind per Definition finanzieller Natur, daher ist Banking ein offensichtlicher Anwendungsfall. Sie können beispielsweise Stablecoins ausgeben, Hypotheken und Versicherungen arrangieren.

Mit der Entwicklung der Blockchain-Industrie wird der Schaffung von Stablecoins immer mehr Aufmerksamkeit geschenkt. Diese Kryptowährungen sind in der Regel an reale Vermögenswerte gebunden und können problemlos digital übertragen werden. Da sich die Preise von Kryptowährungen schnell ändern können, können dezentrale Stablecoins im Alltag als digitale Währungen verwendet werden, die nicht von einer zentralen Behörde ausgegeben oder kontrolliert werden.

Mit intelligenten Verträgen können Hypothekenzeichnungs- und Rechtskosten erheblich reduziert werden. Eine Blockchain-Versicherung kann Zwischenhändler eliminieren und eine Risikoverteilung auf viele Teilnehmer ermöglichen. Dadurch können die Versicherungsprämien bei gleichbleibender Pflegequalität gesenkt werden.

Dezentrale Marktplätze

Zu den beliebtesten DeFi-Anwendungen gehören dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap und PancakeSwap. Sie ermöglichen Ihnen den Handel mit digitalen Vermögenswerten ohne einen vertrauenswürdigen Vermittler. Transaktionen werden mithilfe von Smart Contracts direkt zwischen Wallets abgeschlossen. 

Einige Börsen, sogenannte Automated Market Maker (AMMs), nutzen Liquiditätspools, um ohne direkte Gegenpartei zu handeln. Solche Börsen sind einfacher zu warten und zu kontrollieren, sodass ihre Gebühren im Vergleich zu zentralisierten Börsen niedriger sind.

Die Blockchain-Technologie kann auch zur Emission einer breiten Palette traditioneller Finanzinstrumente mit Titel genutzt werden. In diesem Fall werden sie dezentral arbeiten, ohne Verwalter und Single Points of Failure.

Rentabilitätsoptimierung

DApps in DeFi können verwendet werden, um Einnahmen aus Einsätzen, Belohnungspools und anderen verzinslichen Produkten zu automatisieren und zu optimieren. Dies wird manchmal als Ertragslandwirtschaft bezeichnet.

Beispielsweise können Sie regelmäßig Belohnungen für das Schürfen von Bitcoin, die Delegation von BNB oder die Bereitstellung von Liquidität erhalten. Gleichzeitig ist der Smart Contract in der Lage, Ihre Belohnungen in den zugrunde liegenden Vermögenswert zu investieren und ihn wieder anzulegen, um Ihre Zinsen und damit Ihr Einkommen zu erhöhen.

Der Einsatz eines Smart Contracts spart Zeit und optimiert die Aufzinsung. Ihre Gelder werden in der Regel mit den Geldern anderer Benutzer zusammengelegt, sodass die Gasgebühren unter allen Teilnehmern eines Smart Contracts aufgeteilt werden, der die Rentabilität optimiert.

Die Rolle intelligenter Verträge in DeFi

Die meisten aktuellen und potenziellen Anwendungen der dezentralen Finanzierung umfassen die Erstellung und Ausführung intelligenter Verträge. Ein regulärer Vertrag verwendet juristische Terminologie, um Bedingungen zwischen Entitäten zu definieren, während ein intelligenter Vertrag Computercode verwendet.

Da Bedingungen im Code geschrieben sind, werden sie von Smart Contracts automatisch durchgesetzt. Dadurch können Sie viele Geschäftsprozesse, die derzeit einer manuellen Steuerung bedürfen, zuverlässig durchführen und automatisieren.

Intelligente Verträge sind schneller und einfacher zu verwenden, wodurch das Risiko für beide Parteien verringert wird. Sie bringen jedoch neue Arten von Risiken mit sich. Da Computercode anfällig und fehleranfällig ist, könnten sensible Informationen, die in Smart Contracts eingeschlossen sind, gefährdet sein.

DeFi-Probleme

Schlechte Leistung

Blockchains sind langsamer als ihre zentralisierten Gegenstücke. Dies betrifft auch Anwendungen, die auf Blockchains basieren. DeFi-Entwickler müssen diese Einschränkungen berücksichtigen und Produkte entsprechend optimieren. Second-Tier-Lösungen wie Arbitrum und Optimism haben sich darauf eingestellt und bieten schnellere und günstigere Transaktionen.

Hohes Risiko von Benutzerfehlern

DeFi-Anwendungen verlagern die Verantwortung vom Vermittler auf die Benutzer. Für viele mag das ein Nachteil sein. Es ist schwierig, Produkte mit minimalem Risiko von Benutzerfehlern zu entwickeln, wenn sie auf unveränderlichen Blockchains bereitgestellt werden.

Unannehmlichkeiten bei der Nutzung

Heutzutage ist die Nutzung von DeFi-Anwendungen mit zusätzlichem Aufwand verbunden. Damit diese Anwendungen zu einem Schlüsselelement des globalen Finanzsystems werden, müssen sie greifbare Vorteile bieten und Benutzer dazu motivieren, sich vom traditionellen System zu lösen. Dies wird durch die jüngsten Verbesserungen der Schnittstellen und Bildungsressourcen erleichtert.

Überladenes Ökosystem

Es ist nicht so einfach, die richtige Anwendung für eine bestimmte Aufgabe zu finden, und noch schwieriger ist es, die beste auszuwählen. Es ist nicht nur notwendig, Anwendungen zu erstellen, sondern sie auch in das breitere DeFi-Ökosystem zu integrieren. 

Risiken von DeFi

DeFi bietet attraktive APY und Dezentralisierung, aber solche Anwendungen werden immer noch als Finanzdienstleistungen eingestuft und bergen daher ihre eigenen Risiken:

Intervention Dritter

Wenn Sie sich an Kryptokrediten oder einer anderen Art der Kreditvergabe beteiligen, besteht das Risiko, dass die Gegenpartei ihre Schulden nicht zurückzahlt.

Verordnung

Es kann schwierig sein, die Rechtmäßigkeit bestimmter Dienste und Projekte festzustellen. Wenn Sie in einen Smart Contract investieren, der später aufgrund regulatorischer Probleme geschlossen wird, sind Ihre Gelder möglicherweise gefährdet. Die Maßnahmen und Empfehlungen globaler Regulierungsbehörden beeinflussen die Entwicklung und Einführung von DeFi.

Risiko bei der Verwendung von Token

Vermögenswerte weisen unterschiedliche Risikoniveaus auf: Dies wird von der Liquidität, Zuverlässigkeit, Sicherheit intelligenter Verträge, dem Projekt selbst und seinem Team beeinflusst. Im DeFi-Bereich gibt es viele Token mit geringer Marktkapitalisierung, wodurch das Risiko einer Ausbeutung deutlich höher ist.

Programmbetrieb

Code-Schwachstellen können die Sicherheit der Smart Contracts, in die Sie investieren, gefährden. Ihr Wallet kann auch gehackt werden, wenn Sie sich mit einer DApp verbinden und bestimmte Berechtigungen erteilen. Um diese Risiken zu verringern, wurden Schutzmaßnahmen wie Multi-Signatur-Wallets und Versicherungsfonds entwickelt.

Vergängliche Verluste

Beim Einsatz in Liquiditätspools können Sie einen Teil der Token im Pool verlieren, wenn eine Abweichung vom eingegebenen Preiskoeffizienten vorliegt und Sie sich entscheiden, Gelder abzuheben.

Zugang zu DeFi-Projekten

Viele DeFi-Projekte haben ihren Ursprung im Ethereum-Netzwerk. Allerdings verfügen mittlerweile auch andere Blockchains über DeFi-Ökosysteme. Beliebt sind Netzwerke mit Smart-Contract-Funktionen wie BNB Chain, Solana, Polkadot und Avalanche sowie neuere Second-Layer-Lösungen auf Ethereum.

Das Auffinden von DeFi-Projekten und -Protokollen erfordert viel Recherche. Es kann auf Websites, Foren und Chatrooms gefunden werden. Es lohnt sich jedoch, jeden Vorschlag kritisch zu betrachten. Überprüfen Sie immer die Sicherheit jedes Projekts, von dem Sie lesen oder hören.

Wie greife ich auf DeFi-Projekte zu?

Um mit DApps in DeFi arbeiten zu können, benötigen Sie:

  • Kompatibles Wallet: Ein Wallet mit einer Browser-Erweiterung wie MetaMask oder ein mobiles Wallet wie Trust Wallet funktionieren. Wenn Sie ein Depot-Wallet verwenden (bei dem Sie nicht im Besitz der privaten Schlüssel sind), besteht eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass das Wallet keine Verbindung zur DApp herstellen kann.

  • Krypto-Assets: Möglicherweise benötigen Sie mehrere Assets. Wenn Sie beispielsweise eine auf Ethereum basierende DApp nutzen möchten, benötigen Sie ETH für die Gasgebühren und einen weiteren Token für den gewünschten Dienst.

DeFi (dezentrale Finanzierung) und TradFi (traditionelle Finanzierung)

DeFi bietet jedem mit einer Internetverbindung ein offenes Finanzsystem. Traditionelle Finanzen hingegen sind nicht so zugänglich, da sie auf zentralisierte Institutionen und Regulierungsbehörden angewiesen sind. Allerdings interagieren DeFi und TradFi zunehmend. Banken und Finanzinstitute beginnen, DeFi-Protokolle zu erforschen und Hybridmodelle zu entwickeln, die die Vorteile beider Systeme nutzen.

DeFi (dezentrale Finanzierung) und CeFi (zentralisierte Finanzierung)

Selbst im Bereich der Kryptowährungen sind nicht alle Finanzdienstleistungen dezentralisiert. Wenn Benutzer beispielsweise an einer zentralisierten Börse wie Binance wetten, überlassen sie der Plattform die Kontrolle über ihre Token. Daher ist es sehr wichtig, einer zentralen Organisation die Verwaltung Ihrer Gelder anzuvertrauen.

Die meisten Dienste auf dezentralen und zentralen Plattformen sind gleich. Höchstwahrscheinlich werden sie dieselben DeFi-Plattformen verwenden, auf die der Benutzer direkt zugreifen kann. Mit CeFi müssen sich Benutzer jedoch nicht selbst mit der Komplexität der Verwaltung von Investitionen auseinandersetzen. Manchmal bietet CeFi auch zusätzliche Garantien für Einlagen an.

CeFi ist nicht schlechter oder besser als DeFi. Die Wahl zwischen diesen Optionen hängt von Ihren Wünschen und Bedürfnissen ab. Mit CeFi haben Sie weniger Kontrolle, erhalten aber oft stärkere Garantien und entlasten sich von einem Teil der Verantwortung für die Verwaltung von Vermögenswerten und die Durchführung von Transaktionen.

Was ist der Unterschied zwischen DeFi und Open Banking?

Open Banking ist ein Bankensystem, das externen Finanzdienstleistern über APIs einen sicheren Zugriff auf Finanzdaten ermöglicht. Dies ermöglicht die Konsolidierung von Konten und Daten zwischen Banken und anderen Finanzinstituten. Darüber hinaus können durch Open Banking neue Produkte und Dienstleistungen innerhalb des traditionellen Finanzsystems geschaffen werden. 

DeFi ist jedoch ein völlig neues Finanzsystem, unabhängig von der bestehenden Infrastruktur. DeFi wird manchmal auch Open Finance genannt.

Mit Open Banking können Sie beispielsweise alle herkömmlichen Finanzinstrumente in einer Anwendung verwalten, indem Sie Daten von mehreren Banken und Institutionen sicher abrufen. 

Durch dezentrale Finanzierung können völlig neue Finanzinstrumente und Interaktionsmöglichkeiten verwaltet werden.

Abschließend

DeFi hat schnell ein sich selbst tragendes Ökosystem geschaffen, das Kapital, Entwickler und neue Produkte anzieht. DeFi hat das Potenzial, den Finanzsektor zu revolutionieren, aber das Feld steckt noch in den Kinderschuhen. Die Zukunft von DeFi wird von weiteren technologischen Fortschritten, veränderten Regulierungslandschaften und einer zunehmenden Akzeptanz geprägt sein. Für nachhaltiges Wachstum und die Bewältigung der Einschränkungen und Risiken von DeFi sind ständige Innovationen erforderlich.

Empfohlene Lektüre

  • Was sind automatisierte Market Maker (AMMs)?

  • Was sind Liquiditätspools in DeFi und wie funktionieren sie?

  • Was ist Yield Farming im dezentralen Finanzwesen (DeFi)?


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