Einführung
Leveraged Token ermöglichen den Zugriff auf den Preis einer Kryptowährung ohne das Risiko einer Liquidation. Mit Hebelprodukten können Sie also mehr Gewinn erzielen, ohne sich um die Positionsverwaltung kümmern zu müssen. Das bedeutet, dass Sie keine Sicherheiten verwalten oder Margin-Anforderungen einhalten müssen. Und natürlich besteht praktisch keine Liquidationsgefahr.
Die Idee der Leveraged Tokens wurde ursprünglich von der Derivatebörse FTX vorgeschlagen. Diese Token sind vor allem deshalb Gegenstand von Kontroversen, weil sie auf lange Sicht nicht die erwartete Leistung erbringen. Binance Leveraged Tokens (BLVT) bieten ein alternatives Konzept.
Wenn Sie mehr über die Funktionsweise von FTX Leveraged Tokens erfahren möchten, lesen Sie den Artikel FTX Leveraged Tokens. Ratgeber für Anfänger.
Was sind Binance Leveraged Tokens (BLVT)?
Binance Leveraged Tokens (BLVT) sind Vermögenswerte, die auf dem Binance Spot Market gehandelt werden. Jeder BLVT stellt einen Korb offener Positionen im Perpetual-Futures-Markt dar. Somit ist BLVT eine tokenisierte Version von Leveraged-Futures-Positionen.
Die ersten verfügbaren BLVTs sind BTCUP und BTCDOWN. Mit BTCUP können Sie höhere Gewinne erzielen, wenn der Bitcoin-Preis steigt, während Sie mit BTCDOWN höhere Gewinne erzielen können, wenn der Bitcoin-Preis fällt. Die Rentabilität solcher gehebelten Token kann zwischen dem 1,25-fachen und dem 4-fachen variieren. Im nächsten Kapitel werden wir diskutieren, warum dies möglich ist und wie Token eine Hebelwirkung nutzen.
Derzeit werden Binance-Leveraged-Tokens nur auf Binance hinzugefügt und gehandelt, Sie können sie nicht auf Ihr Wallet abheben. Bitte beachten Sie, dass Binance-Leveraged-Token außerhalb der Kette ausgegeben werden.
Wie funktionieren Binance Leveraged Tokens?
Einer der Hauptunterschiede zwischen BLVT und anderen Arten von Hebel-Token besteht darin, dass BLVT keinen dauerhaften Hebel hat. Stattdessen verwenden sie einen variablen Leverage-Zielbereich. Im Fall von BTCUP und BTCDOWN beträgt die Spanne 1,25x-4x und ist der Zielhebel.
Die Zielschulter ist nicht dauerhaft und öffentlich sichtbar. Warum so? Das Hauptziel besteht darin, fortgeschrittene Transaktionen zu verhindern. Wenn die Token zu einem bestimmten Zeitpunkt neu gewichtet werden, können Händler von dem geplanten Ereignis profitieren. Da die angestrebte Hebelwirkung nicht konstant ist, werden die Token nicht neu gewichtet, es sei denn, dies ist unter den aktuellen Marktbedingungen erforderlich. Das Verbergen des angestrebten Leverage verringert die Marktmanipulation, da Händler die Neuausrichtung nicht im Voraus kennen.
Gehebelte Token werden auf dem Binance-Spotmarkt gehandelt. Darüber hinaus können sie zu dem jeweiligen Preis eingelöst werden. In diesem Fall müssen Sie eine Rücknahmegebühr zahlen. Allerdings ist es in den meisten Fällen besser, eine Position am Kassamarkt zu veräußern als durch einen Rückkauf. Der Ausstieg durch Rückzahlung ist in der Regel teurer als der Ausstieg auf dem Spotmarkt, es sei denn, es liegt ein „Black Swan“-Ereignis vor. Aus diesem Grund wird fast immer empfohlen, eine BLVT-Position am Spotmarkt zu verlassen.
Auf der Leveraged-Token-Seite sehen Sie den Begriff „Nettoinventarwert“ (NAV). Es bezieht sich auf den Wert Ihrer gehebelten Token, ausgedrückt in US-Dollar. Wenn Sie Token einlösen, wird ihr Dollarwert durch den Nettoinventarwert bestimmt.
Warum Binance Leveraged Tokens verwenden?
Eine der Hauptursachen für Verwirrung im Zusammenhang mit Leveraged Tokens ist das Konzept des Volatilitätswiderstands. Einfach ausgedrückt ist der Volatilitätswiderstand der negative Effekt, den die Volatilität im Laufe der Zeit auf eine Investition hat. Je höher die Volatilität und je länger der Zeitrahmen, desto stärker wirkt sich die Belastung durch die Volatilität auf die Rendite von Leveraged Tokens aus.
Im Allgemeinen funktionieren Leveraged Tokens so, wie Sie es erwarten würden, wenn ein starker Trend und eine hohe Marktdynamik vorliegen. Bei einem Seitwärtstrend ist dies jedoch nicht der Fall. Um dieses Problem zu lösen, hat Binance Token mit variabler Hebelwirkung erstellt. BLVTs werden nur in Zeiten extrem hoher Volatilität neu gewichtet und erfordern keine tägliche Neugewichtung. Auch wenn die variable Hebelwirkung das Problem nicht vollständig löst, verringert sie die langfristigen Auswirkungen der Volatilität auf die BLVT-Leistung erheblich.
Wie hoch sind die Gebühren für die Nutzung von Binance Leveraged Tokens (BLVT)?
Wenn Sie BLVT handeln, müssen Sie sich der erforderlichen Gebühren bewusst sein.
Zunächst müssen Sie Handelsgebühren bezahlen. Da BLVT wie jede andere Münze wie BTC, ETH oder BNB auf Spotmärkten gehandelt wird, fallen die gleichen Handelsgebühren an. Die aktuelle Provisionshöhe können Sie hier einsehen.
Sie müssen außerdem Verwaltungsgebühren zahlen. Denken Sie daran, dass diese Token offene Positionen auf dem Terminmarkt darstellen. Wenn Sie einen gehebelten Token kaufen, kaufen Sie im Wesentlichen eine tokenisierte Version dieser Positionen. Um Ihre Positionen offen zu halten, müssen Sie daher eine Verwaltungsgebühr von 0,01 % pro Tag zahlen. Dies entspricht einer jährlichen Rate von 3,5 %.
Wenn Sie BLVT gedrückt halten, gibt es zwei Möglichkeiten, die Position zu verlassen. Die erste Möglichkeit besteht darin, Token auf dem Spotmarkt zu verkaufen. Einfach genug. Sie können sie auch gegen den entsprechenden Wert einlösen. Wenn Sie BLVT auf diese Weise einlösen, zahlen Sie den entsprechenden Token-Wert in USDT. In diesem Fall müssen Sie eine Rücknahmegebühr in Höhe von 0,1 % des Werts der Token zahlen.
Beachten Sie, dass es unter normalen Marktbedingungen besser ist, Ihre Position am Spotmarkt aufzugeben. Der Rücknahmemechanismus ist als zusätzliche Möglichkeit zum Ausstieg aus einer Position unter extremen Marktbedingungen konzipiert.
Schauen wir uns nun die Finanzierung an. Wie Sie bereits wissen, stellen BLVTs offene Futures-Positionen dar. Daher fallen für diese Positionen Finanzierungsgebühren an. Sie müssen sich jedoch keine Sorgen darüber machen, da sie nicht von den Leveraged-Token-Inhabern, sondern von Händlern auf dem Terminmarkt bezahlt werden. Sie sollten jedoch im Hinterkopf behalten werden, da sich die auf das Futures-Konto eingezahlten Finanzierungsgebühren im Wert von BLVT widerspiegeln.
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So kaufen und lösen Sie Binance-Token mit Hebelwirkung ein
Wie andere Münzen und Token ist BLVT auf dem Binance-Spotmarkt notiert. BLVTs befinden sich jedoch an einem anderen Ort – auf der Registerkarte „ETF“ in der erweiterten Handelsoberfläche. Diese Organisation vermeidet Verwirrung und hilft Ihnen, diese Token von anderen Arten handelbarer Vermögenswerte zu unterscheiden.
Sie finden die Seite „Leveraged Tokens“ auch in der oberen Leiste der Binance-Homepage. Die folgenden Schritte beschreiben, wie Sie Binance Leveraged Tokens (BLVT) kaufen.
Melden Sie sich bei Binance an.
Bewegen Sie den Mauszeiger über den Menüpunkt „Derivate“ in der oberen Leiste und wählen Sie „Leveraged Tokens“ aus.
Wählen Sie das BLVT-Handelspaar aus, mit dem Sie handeln möchten.
Sie werden zur BLVT-Homepage weitergeleitet.
Klicken Sie auf „Kaufen“. Sie werden zur erweiterten Handelsoberfläche weitergeleitet.
Bitte lesen Sie die Risikowarnung, bevor Sie beginnen. Wenn Sie über 18 Jahre alt sind und den Bedingungen zustimmen, aktivieren Sie das Kontrollkästchen und klicken Sie auf „Bestätigen“, um fortzufahren.
Sie können BLVT jetzt wie andere Münzen und Token handeln.
Betrachten Sie zum Beispiel die BTCUP-Seite. Wenn Sie bereits über BLVT verfügen und diese einlösen möchten, können Sie dies hier tun (klicken Sie auf die Schaltfläche „Einlösen“). Auf dieser Seite können Sie auch Ihre Rückzahlungshistorie überprüfen.
Abschluss
Mit BLVT können Sie vom Preis einer Kryptowährung profitieren und gleichzeitig die Komplexität der Verwaltung einer gehebelten Position minimieren.
Dank des variablen Zielhebels sind BLVTs langfristig profitabler. Obwohl das Halten von BLVT nicht gleichbedeutend mit dem Halten einer gehebelten Position ist, kann BLVT dazu verwendet werden, Ihre Handelsinstrumente zu erweitern und Ihre Handelsstrategie zu optimieren.
