Einführung
Der Handel mit Terminkontrakten ist eine Methode zur Spekulation über den Preis eines finanziellen Vermögenswerts. Binance Futures ist eine der größten Terminbörsen, an denen Sie Kryptowährungen handeln können. Binance bietet eine zuverlässige Handelsmethode, die es Händlern und Hedgern ermöglicht, auf verschiedene Kryptowährungen zu spekulieren. Ihnen werden außerdem Handelsgeschäfte mit hoher Hebelwirkung und mehrere Sicherheitenoptionen angeboten.
Die meisten auf Binance Futures verfügbaren Futures-Produkte sind unbefristete Futures-Kontrakte, was bedeutet, dass diese Kontrakte kein Ablaufdatum haben. Es gibt jedoch viele Methoden, mithilfe von Terminkontrakten auf den Preis von Finanzinstrumenten zu spekulieren, und eine davon sind vierteljährliche Terminkontrakte.
In diesem Artikel erklären wir, wie vierteljährliche Futures funktionieren und was Sie zum Handel auf Binance wissen müssen.
Wenn Sie mehr über Futures und Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie diesen Artikel.
Was sind vierteljährliche Terminkontrakte?
Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis. Das Verkaufsdatum wird als Ablaufdatum bezeichnet: Zu diesem Zeitpunkt werden Verträge abgewickelt und Vermögenswerte verteilt.
Vierteljährliche Futures auf Binance werden in Geld abgerechnet. Was bedeutet das? Barausgleich bedeutet, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in Form einer Währung vorliegt. Im Fall von Binance Quarterly Futures ist dieser Vermögenswert Bitcoin.
Vierteljährliche Futures-Kontrakte auf Binance laufen am letzten Freitag jedes Quartals aus. Beispielsweise soll der BTCUSD 0925-Kontrakt am letzten Freitag des dritten Quartals 2020, dem 25. September 2020, auslaufen. Dieses Datum wird auch als Lieferdatum bezeichnet, da an diesem Tag der Basiswert (BTC) geliefert wird.
Auf traditionellen Finanzmärkten wie dem Aktienmarkt ziehen Derivate ein höheres Handelsvolumen an als Spotmärkte. Wir sehen die gleiche Situation auf den Kryptowährungsmärkten. Terminmärkte weisen im Vergleich zu Spotmärkten ein größeres Volumen und eine höhere Liquidität auf. Wenn Händler also glauben, dass sich ein bestimmter Vermögenswert gut entwickeln wird, kann der Handel mit Futures eine hervorragende Methode sein, um auf zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren.
Wie funktionieren vierteljährliche Terminkontrakte?
Die für Binance Quarterly Futures verwendete Marge wird wie bei Verträgen mit Handelsprovisionen in Bitcoin abgerechnet.
Ähnlich wie bei anderen Binance-Produkten basieren vierteljährliche Futures-Kontrakte auf einem gestaffelten Provisionssystem. Sie haben jedoch zusätzliche Vorteile. Einige Ebenen bieten den Herstellern auch negative Provisionen (oder Rabatte) an. Das bedeutet, dass Händler, die dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen, dafür bezahlt werden.
Wenn Sie eine offene Position haben, müssen Sie bei Ablauf eine Liefergebühr zahlen. Bitte beachten Sie, dass Sie 10 Minuten vor Ablauf keine vierteljährlichen Futures-Positionen eingeben können. Die Abwicklungsgebühr für die Position basiert auf den Sätzen im Abschnitt „Provisionen“ und wird als Abnehmerprovision für alle am Liefertag abgewickelten Positionen berechnet.
Die Tick-Größe für vierteljährliche Futures-Produkte beträgt 0,10 $. Das bedeutet, dass sich der Vertragspreis in Schritten von 0,10 $ ändert. Im Gegensatz dazu beträgt die Tick-Größe der Perpetual-Futures-Produkte von Binance 0,01 $. Darüber hinaus müssen Sie die Liquidation sorgfältig überwachen. Halten Sie sich strikt an die Anforderungen an die Wartungsmarge und implementieren Sie ein angemessenes Risikomanagement.
Beachten Sie auch, dass die maximale Positionsgröße, die Ihnen zur Verfügung steht, umso geringer ist, je höher Ihr Leverage ist. Möchten Sie eine einfache Formel zur Positionsgrößenbestimmung kennen? Schauen Sie sich unseren Artikel „So berechnen Sie die Positionsgröße im Handel“ an.
Quarterly Futures und Perpetual Futures – was ist der Unterschied?
Daher haben wir den grundlegenden Unterschied bereits dargelegt: Vierteljährliche Futures verfallen, Perpetual Futures jedoch nicht. Aber wie unterscheiden sie sich sonst noch?
Einige Terminkontrakte werden nach Ablauf automatisch auf den nächsten Kontrakt übertragen. Das heißt, offene Positionen im aktuellen Vertrag werden auf den nächsten Vertrag übertragen. So funktionieren Perpetual-Futures-Kontrakte, bei den vierteljährlichen Binance-Futures ist dies jedoch nicht der Fall. Nach Ablauf laufen vierteljährliche Kontrakte zum Durchschnittspreis der letzten Stunde aus und werden in Bitcoin abgerechnet.
Im Gegensatz zu Perpetual Futures basiert der Preisindex für vierteljährliche Futures auf dem BTC/USD-Markt und nicht auf dem BTC/USDT-Markt. Dadurch können Händler die Risiken einer Aufteilung von USDT und USD absichern.
Der Preisindex besteht aus dem gleitenden Durchschnitt des BTC/USD-Marktes über die folgenden Börsen: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex und Binance. Alle diese Märkte haben im Index das gleiche Gewicht. Der Index selbst wird zur Berechnung des Markpreises verwendet, der für die Liquidation verwendet wird. Sie wissen nicht, was „Kennzeichnungspreis“ ist? Erfahren Sie mehr in unserem Zukunftsratgeber.
Ein weiterer wesentlicher Unterschied sind die Gebühren, die Sie zahlen müssen. Wenn Sie Perpetual Futures handeln, müssen Sie alle 8 Stunden eine Finanzierungsgebühr zahlen. Diese Zahlung erfolgt zwischen Marktteilnehmern, um den Preis des Perpetual-Futures-Marktes nahe am Spotpreis zu halten. Dies ähnelt dem Zinssatz, der zwischen Händlern gezahlt wird.
Bei positiver Finanzierung zahlen Long-Positionen Short-Positionen und bei negativer Finanzierung zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Für vierteljährliche Futures fallen jedoch keine Finanzierungsgebühren an. Dadurch eignen sie sich ideal für das langfristige Halten: Finanzierungsgebühren führen nicht zum Auslaufen der Position. Perpetual Futures wiederum eignen sich eher für diejenigen, die am kurzfristigen Handel interessiert sind. Es hängt alles von Ihrem Risikoprofil und Ihrem Handelsstil ab.
Wenn Sie mehr über Perpetual-Futures-Kontrakte erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel „Was sind Perpetual-Futures-Kontrakte?“.
Vorteile des Handels mit vierteljährlichen Binance-Futures-Kontrakten
Einer der Vorteile der vierteljährlichen Futures-Kontrakte von Binance ist die Möglichkeit, Bitcoin als Marge zu verwenden, die in BTC abgerechnet wird. Das bedeutet, dass Sie Ihre Ersteinschusszahlung auch in Bitcoin hinterlegen müssen.
Warum wird dies als Vorteil angesehen? Mit Bitcoin können große Händler (Wale) und sogar Einzelhändler ihre BTC-Bestände absichern. Wie genau? Beispielsweise können sie eine Short-Position eröffnen. Wenn der Preis von Bitcoin fällt, werden sie den Verlust in Dollar durch Gewinne aus Bitcoin ausgleichen. Mit anderen Worten: Der Preis von Bitcoin in US-Dollar kann sinken, aber sie erhalten mehr Bitcoin aus den Gewinnen aus der Short-Position.
Darüber hinaus sind solche Verträge eine tolle Möglichkeit, die Bitcoin-Reserven zu erhöhen. Da sie in Bitcoin abgerechnet werden, können Gewinne Ihren BTC-Stack langfristig erhöhen.
Vierteljährliche Futures auf Binance können auch großen Händlern viele Arbitragemöglichkeiten eröffnen. Mal sehen, wie es funktioniert.
Hier sind zwei Konzepte zu beachten: Contango und Backwardation. Contango bedeutet den Handel mit Terminkontrakten über dem Kassapreis des Basiswerts. Backwardation hingegen bedeutet, dass man günstiger handelt als auf dem Spotmarkt.
In beiden Fällen können große Händler (wie Wale oder Hedgefonds) unabhängig von ihrer Größe von der Differenz zwischen dem Spotpreis und dem Futurespreis profitieren. Dazu reicht es aus, gleichzeitig Terminkontrakte zu kaufen und Spot-Assets zu verkaufen. Oder umgekehrt. Für neue Händler wird dies jedoch nicht empfohlen, da hierfür in der Regel komplexe Absicherungs- und Risikomanagementstrategien erforderlich sind.
Zusammenfassung
Mit Binance Quarterly Futures können Händler mithilfe von Bitcoin auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts spekulieren. Vierteljährliche Terminkontrakte werden in Bitcoin abgewickelt und eignen sich ideal für Swing-Trades, da keine Finanzierungsgebühren anfallen.
Der Futures-Handel ist eine hervorragende Methode zur Spekulation auf den Kryptowährungsmärkten. Wenn Sie detailliertere Informationen wünschen, lesen Sie unseren erweiterten Leitfaden zum Handel mit Binance-Futures.
