Einführung
Der Markttrend ist der grundlegendste Aspekt der Finanzmärkte. Ein Markttrend ist die allgemeine Bewegungsrichtung eines Vermögenswerts oder Marktes. Daher werden Markttrends sowohl von technischen als auch fundamentalen Analysten genau beobachtet.
Bullenmärkte sind in der Regel relativ einfach zu handeln, da sie sehr einfache Handels- und Anlagestrategien ermöglichen. Selbst unerfahrene Händler können in günstigen Bullenmarktbedingungen erfolgreich sein. Gleichzeitig ist es auch wichtig, die zyklische Bewegung der Märkte zu verstehen.
Was müssen Sie also über Bullenmärkte wissen? Wie können Händler Bullenmärkte zu ihrem Vorteil nutzen? Über alles in unserem Artikel.
Was ist ein Bullenmarkt?
Ein Bullenmarkt (oder Bull Run) ist eine Finanzmarktsituation, in der die Preise steigen. Der Begriff „Bullenmarkt“ wird normalerweise im Zusammenhang mit dem Aktienmarkt verwendet, kann aber auf jedem Finanzmarkt verwendet werden, einschließlich Forex, Anleihen, Rohstoffen, Immobilien und Kryptowährungen. Ein Bullenmarkt kann sich auch auf einen bestimmten Vermögenswert beziehen, beispielsweise Bitcoin, Ethereum oder BNB. Und sogar auf einen bestimmten Sektor, zum Beispiel Utility Token, Privacy Coins oder Biotech-Aktien.
Möglicherweise haben Sie gehört, dass Wall-Street-Händler die Begriffe „bullish“ und „bearish“ verwenden. In einem Bullenmarkt rechnen Anleger mit steigenden Preisen, in einem Bärenmarkt mit fallenden Preisen.
Eine bullische Stimmung kann auch darauf hindeuten, dass Händler Long-Positionen eingehen, obwohl dies nicht unbedingt der Fall ist. Eine bullische Stimmung bedeutet nicht immer, dass es jetzt die Möglichkeit gibt, Long-Positionen einzugehen. Die Preise steigen einfach oder werden voraussichtlich steigen.
Es ist auch erwähnenswert, dass die Preise während eines Bullenmarktes immer noch fallen und schwanken können. Aus diesem Grund ist es sinnvoller, Bullenmärkte in größeren Zeiträumen zu betrachten. Somit können Bullenmärkte Phasen des Rückgangs oder der Konsolidierung enthalten, ohne den zugrunde liegenden Markttrend zu stören. Nehmen wir als nächstes Bitcoin als Beispiel. Obwohl wir Phasen des Rückgangs und einige Marktabstürze erleben können, steht dies nicht im Widerspruch zum allgemeinen Aufwärtstrend.
Bitcoin-Preisdiagramm (2010 – 2020).
Die Definition eines Bullenmarktes hängt also davon ab, über welchen Zeitrahmen wir sprechen. Normalerweise verwenden wir den Begriff Bullenmarkt, wenn wir über Zeiträume von Monaten oder Jahren sprechen. Wie bei jedem anderen Marktanalysetool sind jedoch Trendlinien auf großen Zeitrahmen in der Regel zuverlässiger als solche auf kürzeren Zeitrahmen.
Daher kann es in einem Bullenmarkt mit einem langen Zeitrahmen zu längeren Abwärtsphasen kommen. Es ist bekannt, dass diese gegenläufigen Preisbewegungen volatil sind, obwohl dies nicht immer der Fall ist.
Beispiele für einen Bullenmarkt
Die bekanntesten Beispiele für Aufwärtstrends finden sich am Aktienmarkt. In solchen Zeiträumen steigen die Aktienkurse und Marktindizes (wie der Nasdaq 100) sprunghaft an.
Was die Weltwirtschaft betrifft, so schwankt sie zwischen Bullen- und Bärenmärkten. Diese Wirtschaftszyklen können Jahre oder sogar Jahrzehnte dauern. Manche sagen, der Bullenmarkt, der nach der Finanzkrise 2008 begann und bis zur Coronavirus-Pandemie andauerte, sei „der längste Bullenmarkt in der Geschichte“ gewesen. Das kann wahr sein oder auch nicht. Wie wir bereits besprochen haben, können Bullenmärkte mit längeren Zeitrahmen unterschiedlich bewertet werden.
Werfen wir jedoch einen Blick auf die langfristige Entwicklung des Dow Jones Industrial Average (DJIA). Es war im Grunde ein jahrhundertelanger Bullenmarkt. Natürlich gibt es Phasen des Niedergangs, die über Jahre andauern können, wie zum Beispiel 1929 oder 2008, aber der Gesamttrend ist immer noch steigend.
DJIA-Leistung seit 1915
Einige argumentieren, dass wir möglicherweise einen ähnlichen Trend bei Bitcoin sehen, aber es ist unmöglich, mit Sicherheit zu sagen, ob oder wann Bitcoin einem mehrjährigen Bärenmarkt ausgesetzt sein wird. Beachten Sie auch, dass es bei den meisten anderen Kryptowährungen (z. B. Altcoins) nie zu ähnlichen Preissteigerungen kommen wird. Seien Sie also vorsichtig, in was Sie investieren.
Unterschied zwischen Bullen- und Bärenmärkten
Dies sind zwei gegensätzliche Konzepte, daher ist es nicht so schwer, den Unterschied zu erkennen. In einem Bullenmarkt steigen die Preise ständig, während sie in einem Bärenmarkt fallen.
Dies führt auch zu Unterschieden in den Handelsmustern: In einem Bullenmarkt bevorzugen Händler und Anleger normalerweise Long-Positionen und in einem Bärenmarkt Short- oder Cash-Positionen.
In einigen Fällen kann das Halten von Geldmitteln (oder Stablecoins) auch dazu führen, dass der Markt leerverkauft wird, da mit Preisschwankungen zu rechnen ist. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Bargeld zum Kapitalerhalt verwendet wird, während Leerverkäufe dazu dienen, von sinkenden Vermögenspreisen zu profitieren. Wenn Sie jedoch einen Vermögenswert in der Hoffnung verkaufen, ihn zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, sind Sie short, auch wenn Sie nicht direkt vom Rückgang profitieren.
Es sind auch Gebühren zu berücksichtigen. Für das Halten von Stablecoins fallen wahrscheinlich keine Gebühren an, da mit dieser Methode normalerweise keine Lagerkosten verbunden sind. Bei vielen Short-Positionen müssen Sie jedoch eine Finanzierungsgebühr oder einen Zinssatz zahlen, um die Position offen zu halten. Deshalb sind Quartals-Futures ideal für langfristige Short-Positionen – es fallen keine Finanzierungsgebühren an.
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Wie Händler Bullenmärkte zu ihrem Vorteil nutzen
Die Grundidee hinter dem Trading von Bullenmärkten ist relativ einfach: Die Preise steigen, daher ist es eine kluge Strategie, Long-Positionen einzugehen und bei Kursrückgängen zu kaufen. Aus diesem Grund funktionieren Buy-and-Hold-Strategien und die Mittelung der Dollarkosten in der Regel in langfristigen Bullenmärkten gut.
Händler sagen oft: „Ein Trend ist solange profitabel, bis er aufhört, profitabel zu sein.“ Das heißt, es ist besser, in Richtung des Markttrends zu handeln. Allerdings wird kein Trend ewig anhalten und die gleiche Strategie wird in anderen Marktzyklen nicht funktionieren. Das Einzige, was wir mit Zuversicht sagen können, ist, dass sich die Märkte verändern können und werden. Wie die COVID-19-Pandemie gezeigt hat, kann ein mehrjähriger Aufwärtstrend bereits nach wenigen Wochen enden.
Natürlich sind die Anleger in einem Bullenmarkt optimistisch, da die Preise zusammen mit der allgemeinen Marktstimmung steigen. Doch selbst während eines Bullenmarktes bleiben einige Anleger pessimistisch. Sie können sogar von kurzfristigen Abwärtsgeschäften und Leerverkäufen profitieren, wenn die Handelsstrategie dies berücksichtigt.
Daher werden einige Händler versuchen, in einem Bullenmarkt die Höchstpreise zu verkaufen. Dabei handelt es sich jedoch um fortgeschrittene Strategien, die eher für professionelle Händler geeignet sind. Für weniger erfahrene Trader empfehlen wir den Handel nach dem Trend. Viele Anleger erleiden Verluste, wenn sie in Bullenmärkten Short-Positionen eingehen. Schließlich ist es gefährlich, vor einem wütenden Stier oder einer wütenden Lokomotive zu stehen.
Zusammenfassung
Wir haben darüber gesprochen, was ein Bullenmarkt ist und wie Händler davon profitieren können. Im Allgemeinen besteht die einfachste Handelsstrategie für jeden Markttrend darin, der Richtung des Gesamttrends zu folgen.
Somit können Bullenmärkte auch für unerfahrene Anleger gute Handelsmöglichkeiten bieten. Es ist jedoch immer wichtig, Risiken richtig zu managen und weiterhin zu lernen, mögliche Fehler zu vermeiden.
