Inhalt
Einführung
Was ist ein Bärenmarkt?
Beispiele für einen Bärenmarkt
Unterschied zwischen Bullen- und Bärenmärkten
Wie man in einem Bärenmarkt handelt
Zusammenfassung
Einführung
Die Bewegung an den Finanzmärkten ist durch Trends gekennzeichnet. Um fundiertere Investitionsentscheidungen treffen zu können, ist es wichtig, die Unterschiede zwischen den Trends zu verstehen. Warum? Unterschiedliche Markttrends führen zu völlig unterschiedlichen Marktbedingungen. Ohne zu verstehen, welcher Trend auf dem Markt vorherrscht, ist es unmöglich, sich an die sich ändernden Bedingungen anzupassen.
Ein Markttrend ist die allgemeine Richtung der Marktbewegung. Während eines Bärenmarktes neigen die Preise dazu, zu sinken. Während eines Abwärtstrends ist es insbesondere für Anfänger schwierig, zu handeln oder zu investieren.
Die meisten Kryptohändler und technischen Analysten sind sich einig, dass sich Bitcoin während seines gesamten Bestehens in einem makroökonomischen Aufwärtstrend befand. Dennoch gab es auch eindeutig rückläufige Trends. In der Regel führen sie dazu, dass der Preis von Bitcoin um mehr als 80 % sinkt, während Altcoins leicht um mehr als 90 % fallen können. Wie reagiert man auf solche Veränderungen?
In diesem Artikel besprechen wir, was ein Bärenmarkt ist, wie Sie sich darauf vorbereiten sollten und wie Sie damit Geld verdienen können.
Wenn Sie zunächst mehr über den Bullenmarkt erfahren möchten, lesen Sie den Artikel „Was ist ein Bullenmarkt?“
Was ist ein Bärenmarkt?
Ein Bärenmarkt kann als eine Periode fallender Preise auf dem Finanzmarkt beschrieben werden. Für unerfahrene Händler können Bärenmärkte äußerst riskant und schwierig zu handeln sein. Sie können leicht zu erheblichen Verlusten führen und Anleger für immer von den Finanzmärkten abschrecken. Wie ist das zu erklären?
Unter Händlern gibt es ein Sprichwort: „Die Treppe hoch, mit dem Hochgeschwindigkeitsaufzug runter.“ Das bedeutet, dass die Aufwärtsbewegung langsam und allmählich erfolgt und die Abwärtsbewegung scharf und schnell. Warum? Wenn die Preise zu fallen beginnen, verlassen viele Händler den Markt eilig. Sie fließen entweder in Bargeld oder nehmen Gewinne aus Long-Positionen mit. Diese Situation kann schnell zu einem Dominoeffekt führen, bei dem die Präsenz von Verkäufern, die den Markt verlassen, dazu führt, dass mehr Verkäufer Positionen aufgeben und so weiter. Der Rückgang verstärkt sich nur, wenn der Markt stark verschuldet ist. Massive Liquidationen haben einen noch ausgeprägteren Kaskadeneffekt und führen zu einem starken Ausverkauf.
Bullenmärkte haben auch Phasen der Euphorie. In solchen Zeiträumen steigen die Preise extrem schnell, die Korrelationen sind höher als üblich und eine große Anzahl von Vermögenswerten steigt gleichzeitig.
In einem Bärenmarkt äußern Anleger typischerweise eine pessimistische Stimmung, was bedeutet, dass sie mit fallenden Preisen rechnen. Dies deutet darauf hin, dass die Marktstimmung im Allgemeinen recht niedrig ist. Dies bedeutet jedoch nicht, dass alle Marktteilnehmer aktive Short-Positionen haben. Sie gehen einfach davon aus, dass die Preise sinken, und versuchen, wann immer möglich, die entsprechende Position zu erlangen.
Beispiele für einen Bärenmarkt
Wie wir bereits gesagt haben, glauben viele Anleger, dass sich Bitcoin seit seinem Markteintritt in einem makroökonomischen Aufwärtstrend befindet. Bedeutet das, dass es während des gesamten Bullenmarkts keine Bärenmärkte gab? Nein. Nachdem der Preis von Bitcoin im Dezember 2017 20.000 US-Dollar erreichte, erlebte der Markt einen anhaltenden Abwärtstrend.
Bitcoin-Preisverfall nach dem Bullenmarkt 2017
Und vor dem Bärenmarkt 2018 war Bitcoin im Jahr 2014 um 86 % gefallen.
Der Bitcoin-Preis ist seit seinem Höchststand im Jahr 2013 um 86 % gefallen.
Im Juli 2020 testete Bitcoin das Tief des vorherigen Abwärtstrends bei rund 3.000 US-Dollar, ohne es zu durchbrechen. Ein Durchbrechen dieses Tiefs wäre ein starkes Argument für den Beginn eines langfristigen Bärenmarktes.
Bitcoin testet Tiefststand des Bärenmarktes.
Da dieses Niveau nicht durchbrochen wurde, kann man argumentieren, dass der durch die Bedenken hinsichtlich COVID-19 verursachte Rückgang lediglich ein erneuter Test der Spanne war. Allerdings kann man bei der technischen Analyse nur mit Wahrscheinlichkeiten arbeiten.
Weitere klare Beispiele für einen Bärenmarkt finden sich am Aktienmarkt. Dazu gehören die Weltwirtschaftskrise, die Finanzkrise 2008 und der Börsencrash 2020 aufgrund der Coronavirus-Pandemie. Alle diese Ereignisse verursachten enormen Schaden an der Wall Street und wirkten sich auf die Aktienkurse in allen Marktsektoren aus. In solchen Zeiträumen kommt es zu einem deutlichen Rückgang von Marktindizes wie dem Nasdaq 100, dem Dow Jones Industrial Average (DJIA) und dem S&P 500.
Unterschied zwischen Bullen- und Bärenmärkten
Der Unterschied ist offensichtlich. In Bullenmärkten steigen die Preise, in Bärenmärkten fallen sie.
Ein bemerkenswerter Unterschied besteht darin, dass Bärenmärkte oft lange Konsolidierungsphasen aufweisen, also Seitwärtsbewegungen oder schwankende Preisbewegungen. Dies sind Zeiten, in denen die Marktvolatilität gering ist und die Handelsaktivität nur in geringem Umfang stattfindet. Während das Gleiche auf Bullenmärkten der Fall sein mag, ist dieses Verhalten in Bärenmärkten tendenziell häufiger. Denn für die meisten Anleger sind sinkende Preise über einen längeren Zeitraum hinweg nicht besonders attraktiv.
Sie sollten auch die Möglichkeit in Betracht ziehen, eine Short-Position für einen Vermögenswert zu eröffnen. Wenn es keine Möglichkeit gibt, einen Vermögenswert auf dem Margin- oder Derivatemarkt zu verkaufen, drücken Händler ihre pessimistische Stimmung aus, indem sie den Vermögenswert gegen Fiat- oder Stablecoins verkaufen. Dies könnte zu einem längeren und anhaltenderen Abwärtstrend mit geringem Kaufinteresse führen, was zu einer langsamen und passiven Seitwärtsbewegung des Preises führen könnte.
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Wie man in einem Bärenmarkt handelt
Eine der einfachsten Strategien für Händler in einem Bärenmarkt besteht darin, in Bargeld (oder Stablecoins) einzusteigen. Wenn Sie mit dem Preisrückgang nicht zufrieden sind, können Sie einfach warten, bis der Markt die rückläufige Zone verlässt. Wenn ein neuer Bullenmarkt entsteht, können Sie zurückkommen und davon profitieren. Wenn Sie jedoch eine Kryptowährung mit einem Anlagehorizont von vielen Jahren oder Jahrzehnten halten, ist ein Bärenmarkt kein direktes Verkaufssignal.
Wenn es um Handel und Investitionen geht, ist es normalerweise am besten, in die Richtung des Markttrends zu handeln. Daher besteht eine weitere profitable Strategie in Bärenmärkten darin, Short-Positionen einzugehen. Auf diese Weise können Händler profitieren, wenn die Vermögenspreise sinken. Dies kann Daytrading, Swingtrading oder Positionshandel sein. Die Hauptsache ist, in die Trendrichtung zu handeln. Viele Händler werden jedoch nach „Gegentrend“-Trades suchen, also nach Trades, die gegen die Richtung des Haupttrends verlaufen. Schauen wir uns an, wie das funktioniert.
Im Falle eines Bärenmarktes würde dies das Eingehen einer Long-Position bei einer Erholung bedeuten. Diese Bewegung wird manchmal als „Bärenmarktrally“ oder „Dead Cat Bounce“ bezeichnet. Diese gegen den Trend gerichteten Preisbewegungen sind bekanntermaßen volatil, da viele Händler die Gelegenheit nutzen, eine kurzfristige Erholung auszuweiten. Bis jedoch das Ende des allgemeinen Bärenmarkts bestätigt ist, wird erwartet, dass sich der Abwärtstrend nach einer Erholung fortsetzt.
Daher nehmen erfolgreiche Händler Gewinne mit (auf dem Niveau der jüngsten Höchststände) und steigen aus dem Handel aus, bevor der Abwärtstrend wieder einsetzt. Andererseits können sie sich während eines Bärenmarktes in einer Long-Position befinden. Das heißt, wir sprechen von einer sehr riskanten Strategie. Selbst die erfahrensten Händler können erhebliche Verluste erleiden, wenn sie ein fallendes Messer erwischen.
Zusammenfassung
Wir haben darüber gesprochen, was ein Bärenmarkt ist und wie Händler sich schützen und davon profitieren können. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die einfachste Strategie in einem Bärenmarkt darin besteht, im Cache zu bleiben und auf eine sicherere Handelsmöglichkeit zu warten. Darüber hinaus suchen viele Händler nach Möglichkeiten, Short-Positionen zu eröffnen. Wie wir wissen, ist es beim Handel ratsam, der Richtung des Markttrends zu folgen.
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