Zusammenfassung

Profit Farming ist eine Möglichkeit, mit dem, was Sie bereits haben, Kryptowährungen zu verdienen. Es wird davon ausgegangen, dass Sie Ihr Geld über spezielle Computerprogramme – Smart Contracts – an andere Benutzer verleihen. Für die Bereitstellung von Dienstleistungen erhalten Sie eine Provision in Kryptowährung. Scheint einfach? Nicht wirklich.

Landwirte müssen sehr ausgefeilte Strategien anwenden. Um den Gewinn zu maximieren, verschieben sie Kryptowährungen ständig zwischen verschiedenen Kreditplattformen. Es lohnt sich zu verstehen, dass Landwirte die profitabelsten Strategien geheim halten. Warum? Je mehr Leute über eine Strategie wissen, desto weniger effektiv wird sie funktionieren. Yield Farming ist der Wilde Westen der dezentralen Finanzierung (DeFi), bei dem Landwirte um die beste Ernte konkurrieren.

Interessiert? Lesen Sie die Details unten.

Einführung

Dezentrale Finanzierung (DeFi) stand schon immer an der Spitze der Innovation in der Blockchain-Branche. Was macht DeFi-Anwendungen einzigartig? Mindestanforderungen. Das bedeutet, dass jeder (oder irgendetwas, wie zum Beispiel ein Smart Contract) mit Internetzugang und einem unterstützten Wallet mit ihnen interagieren kann. Darüber hinaus erfordern sie in der Regel kein Vertrauen in Vermittler. Mit anderen Worten: Sie sind unzuverlässig. Welche neuen Anwendungsfälle eröffnen diese Eigenschaften?

Eines der neuen Konzepte war die profitable Landwirtschaft. Dies ist eine neue Möglichkeit, mithilfe von Liquiditätsprotokollen mit Kryptowährungen Geld zu verdienen. Es ermöglicht jedem, mithilfe eines dezentralen „Geld-Lego“-Ökosystems, das auf Ethereum basiert, passives Einkommen zu erzielen. Daher könnten Anleger durch Yield Farming in Zukunft ihre Herangehensweise an HODL-Strategien ändern. Warum Vermögenswerte einfach speichern, wenn man damit Geld verdienen kann? 

Wie kommt ein Bauer also an seine Ernte? Welches Ergebnis kann er erwarten? Und wie wird man ein profitabler Landwirt? Über all das werden wir in diesem Artikel sprechen.


Was ist Yield Farming?

Yield Farming, auch Liquidity Mining genannt, ist eine Möglichkeit, mit der Kryptowährung, die Sie besitzen, Geld zu verdienen. Einfach ausgedrückt: Um Belohnungen zu erhalten, müssen Sie Ihre Kryptowährung sperren.

In mancher Hinsicht kann Yield Farming mit Stake verglichen werden. Bei näherer Betrachtung lassen sich jedoch Unterschiede erkennen. Yield Farming arbeitet mit Benutzern zusammen, die als Liquiditätsanbieter (LPs) bezeichnet werden und Gelder in Liquiditätspools einzahlen.

Was ist ein Liquiditätspool? Im Wesentlichen handelt es sich um einen Smart Contract, der die Gelder hält. Als Gegenleistung für die Bereitstellung von Liquidität für den Pool erhalten Liquiditätsanbieter eine Gebühr. Belohnungen können durch Gebühren gezahlt werden, die von der zugrunde liegenden DeFi-Plattform oder einer anderen Quelle generiert werden.

Einige Liquiditätspools zahlen Belohnungen in mehreren Token aus. Diese Token können in andere Liquiditätspools eingezahlt werden, um bereits darin enthaltene Belohnungen zu erhalten. Wie Sie sehen, sind in kürzester Zeit viele komplexe Strategien entstanden. Die Grundidee besteht jedoch darin, dass ein Liquiditätsanbieter Gelder in einen Liquiditätspool einbringt und dafür eine Belohnung erhält.

Yield Farming erfolgt in der Regel über ERC-20-Tokens auf der Ethereum-Blockchain, und Belohnungen bestehen meist ebenfalls aus ERC-20-Tokens. Dies kann sich jedoch in Zukunft ändern. Warum? Derzeit finden die meisten Aktivitäten im Zusammenhang mit DeFi im Ethereum-Ökosystem statt. 

Cross-Chain-Brücken und ähnliche Technologien könnten es DeFi-Anwendungen jedoch ermöglichen, in Zukunft unabhängig von Blockchains zu werden. Das bedeutet, dass sie auf anderen Blockchains laufen können, die Smart Contracts unterstützen.

Landwirte verschieben häufig Gelder zwischen verschiedenen Protokollen, um das größtmögliche Einkommen zu erzielen. Infolgedessen bieten DeFi-Plattformen andere wirtschaftliche Anreize, um mehr Kapital für ihre Plattformen anzuziehen. Wie bei zentralisierten Börsen zieht Liquidität mehr Liquidität an.


Wie begann der Boom der Einkommenslandwirtschaft?

Das plötzliche und starke Interesse an Yield Farming könnte auf die Einführung des COMP-Tokens zurückzuführen sein, einem Governance-Token für das Compound Finance-Ökosystem. Governance-Token geben Token-Inhabern das Recht, das Ökosystem zu verwalten. Aber wie verteilt man diese Token, wenn man das Netzwerk so dezentral wie möglich gestalten möchte?

Eine gängige Methode zum Betrieb einer dezentralen Blockchain besteht darin, Governance-Tokens algorithmisch zu verteilen und so die Liquidität zu fördern. Dies zieht Liquiditätsanbieter an, die zu „Bauern“ im Ökosystem des neuen Tokens werden und so Liquidität für das Protokoll bereitstellen.

Obwohl das Compound-Team die Ertragslandwirtschaft nicht erfunden hat, steigerte die Einführung von COMP die Popularität dieses Token-Verteilungsmodells. Von diesem Moment an begannen andere DeFi-Projekte, ihre eigenen innovativen Systeme zu entwickeln, um Liquidität in das Ökosystem zu locken.


Was ist Total Value Locked (TVL)?

Wie lässt sich der allgemeine Zustand der DeFi-Yield-Farming-Branche am besten messen? Hierzu dient der Total Value Locked (TVL). Dieser Indikator misst, wie viel Kryptowährung auf DeFi-Landingpages und anderen Arten von Marktplätzen gesperrt ist.

TVL ist gewissermaßen die Gesamtliquidität der Liquiditätspools. Dies ist ein nützlicher Index zur Messung der Gesundheit von DeFi und des Yield-Farming-Marktes insgesamt. Es ist auch eine effektive Messgröße für den Vergleich der „Marktanteile“ verschiedener DeFi-Protokolle.

Eine gute Ressource zur Verfolgung des Total Value Locked (TVL) ist Defi Pulse. Hier können Sie überprüfen, auf welchen Plattformen die meisten ETH- oder anderen Krypto-Assets in DeFi gesperrt sind. Dadurch erhalten Sie einen allgemeinen Überblick über den aktuellen Stand der rentablen Landwirtschaft.

Natürlich ist die Rentabilität der Landwirtschaft umso höher, je höher der Gesamtwert der blockierten Vermögenswerte ist. Es ist erwähnenswert, dass TVL in ETH, USD oder sogar BTC gemessen werden kann. Jede Währung kann eine andere Perspektive auf den Zustand des DeFi-Marktes bieten.


Wie funktioniert Yield Farming?

Yield Farming ist eng mit dem Automated Market Maker (AMM)-Modell verbunden. Dazu gehören typischerweise Liquiditätsanbieter (LPs) und Liquiditätspools. Lassen Sie uns herausfinden, wie es funktioniert.

Liquiditätsanbieter legen Gelder in einen Liquiditätspool ein. Dieser Pool unterstützt einen Marktplatz, auf dem Benutzer Token landen, ausleihen oder handeln können. Für die Nutzung dieser Plattformen fällt eine Gebühr an, die an Liquiditätsanbieter entsprechend ihrem Anteil an Vermögenswerten am Liquiditätspool gezahlt wird. Dies ist die Essenz der Arbeit von AMM.

Allerdings können die Implementierungen stark variieren, ganz zu schweigen davon, dass es sich um eine neue Technologie handelt. Zweifellos werden wir bald neue, bessere Implementierungen bestehender Lösungen sehen.

Neben den Gebühren könnte ein weiterer Anreiz, Mittel zum Liquiditätspool hinzuzufügen, die Verteilung neuer Token sein. Zum Beispiel, wenn es keine Möglichkeit gibt, Token auf dem freien Markt zu kaufen und diese nur in geringen Mengen verfügbar sind. In diesem Fall können Token durch die Bereitstellung von Liquidität für einen bestimmten Pool erhalten werden.

Die Regeln für die Token-Verteilung hängen von der eindeutigen Protokollimplementierung ab. Das Endergebnis ist, dass Liquiditätsanbieter Einnahmen basierend auf der Menge an Liquidität erzielen, die sie dem Pool zur Verfügung stellen.

Es ist üblich, verschiedene an den US-Dollar gekoppelte Stablecoins einzuzahlen, obwohl dies keine Voraussetzung ist. Die häufigsten Stablecoins in DeFi sind DAI, USDT, USDC, BUSD und andere. Einige Protokolle geben ihre eigenen Token aus, die den von Ihnen eingezahlten Münzen entsprechen. Wenn Sie beispielsweise den DAI-Stablecoin in Compound einzahlen, erhalten Sie cDAI (Compound DAI). Wenn Sie ETH einzahlen, erhalten Sie cETH.

Wie Sie wissen, sind in einem solchen System eine Vielzahl von Strategien übereinander geschichtet. Sie können den cDAI, den Sie erhalten, auf ein anderes Protokoll übertragen, wodurch ein dritter Token erstellt wird, der den cDAI ersetzt, der wiederum den DAI ersetzt. Und so weiter. Diese Ketten können so komplex sein, dass sie schwer zurückzuverfolgen sind.


Wie wird die Rentabilität der Landwirtschaft berechnet? 

Typischerweise wird die erwartete Rentabilität der Landwirtschaft auf Jahresbasis berechnet. Dies ist eine Schätzung des Gewinns, den Sie in einem Jahr erzielen können.

Häufig verwendete Kennzahlen sind der jährliche Prozentsatz (APR) und die jährliche prozentuale Rendite (APY). Der Unterschied zwischen ihnen besteht darin, dass die APR-Berechnung den Effekt der Addition nicht berücksichtigt, während dies beim APY der Fall ist. Die Aufzinsung bedeutet in diesem Fall, Gewinne direkt zu reinvestieren, um noch höhere Gewinne zu erzielen. Bitte beachten Sie: APR und APY können austauschbar verwendet werden.

Es ist auch zu bedenken, dass es sich lediglich um grobe Schätzungen und Prognosen handelt. Selbst kurzfristig lässt sich die Höhe der Belohnung nur schwer genau abschätzen. Warum ist das so? Die Ertragslandwirtschaft ist ein hart umkämpfter und schnelllebiger Markt, in dem die Belohnungen häufig schwanken. Wenn eine bestimmte Einkommenslandwirtschaftsstrategie für einige Zeit funktioniert, beginnen viele Landwirte damit, sie anzuwenden, wodurch die Möglichkeit, hohe Erträge zu erzielen, verringert wird. 

Da APR und APY von traditionellen Märkten übernommen werden, benötigt die DeFi-Branche möglicherweise eigene Kennzahlen zur Gewinnberechnung. Aufgrund der Tatsache, dass alle Ereignisse in der DeFi-Branche sehr schnell ablaufen, ist es besser, wöchentliche oder sogar tägliche Kennzahlen zur erwarteten Rentabilität zu verwenden.


Was sind Sicherheiten in DeFi?

Wenn Sie Vermögenswerte leihen, müssen Sie in der Regel Sicherheiten zur Deckung des Kredits stellen. Es fungiert als Kreditversicherung. Wie relevant ist das? Vieles hängt davon ab, in welches Protokoll Sie einzahlen, aber Sie müssen dennoch die Besicherungsquote genau im Auge behalten. 

Wenn der Wert der Sicherheit unter den im Protokoll geforderten Schwellenwert fällt, wird die Sicherheit auf dem freien Markt liquidiert. Wie kann eine Liquidation vermieden werden? Sie können zusätzliche Sicherheiten hinzufügen.

Wir wiederholen es noch einmal: Jede Plattform hat diesbezüglich ihre eigenen Regeln. Beispielsweise kann die erforderliche Sicherheitenquote unterschiedlich sein. Darüber hinaus verwenden Plattformen typischerweise das Konzept der Übersicherung. Das bedeutet, dass Kreditnehmer mehr zurückzahlen müssen, als sie leihen möchten. Wofür? Um das Risiko zu verringern, dass bei einem großen Marktcrash große Mengen an Sicherheiten aus dem System verschwinden.

Nehmen wir an, dass das verwendete Landeprotokoll eine Sicherheitenquote von 200 % erfordert. Das bedeutet, dass Sie für jeweils 100 US-Dollar, die Sie investieren, nur 50 US-Dollar ausleihen können. Allerdings ist es in der Regel sicherer, mehr Sicherheiten zu hinterlegen, als zur Reduzierung des Liquidationsrisikos erforderlich ist. Um jedoch die gesamte Plattform vor dem Risiko einer Liquidation zu schützen, verwenden viele Systeme sehr hohe Sicherheitenquoten (z. B. 750 %).


Risiken einer profitablen Landwirtschaft

Eine profitable Landwirtschaft ist keine so einfache Sache. Die profitabelsten Yield-Farming-Strategien sind komplex und nur für fortgeschrittene Benutzer geeignet. Es ist erwähnenswert, dass Einkommenslandwirtschaft in der Regel eher für diejenigen geeignet ist, die bereits über große Ersparnisse verfügen (die sogenannten Wale).

Landwirtschaft ist nicht so einfach, wie es scheint. Wenn Sie nicht verstehen, was Sie tun, werden Sie höchstwahrscheinlich Geld verlieren. Wir haben gerade darüber gesprochen, wie einfach Sicherheiten verwertet werden können. Aber welche weiteren Risiken sollten Sie beachten?

Ein offensichtliches Risiko bei der Ertragslandwirtschaft sind intelligente Verträge. Aufgrund der Natur von DeFi werden viele Protokolle von kleinen Teams mit begrenzten Budgets erstellt und entwickelt. Dies erhöht das Risiko von Fehlern in einem Smart Contract.

Selbst in größeren Protokollen, in denen Smart Contracts von seriösen Unternehmen geprüft werden, werden ständig Schwachstellen und Fehler entdeckt. Aufgrund der Unmöglichkeit, Änderungen an der Blockchain vorzunehmen, können solche Fehler zum Verlust von Benutzergeldern führen. Dies muss bei der Sperrung von Geldern für einen Smart Contract berücksichtigt werden.

Einer der größten Vorteile von DeFi ist auch eines der größten Risiken des gesamten Systems. Wir sprechen über die Idee der Modularität. Schauen wir uns an, wie sich Modularität auf eine profitable Landwirtschaft auswirkt.

Wie bereits erwähnt, sind DeFi-Protokolle inklusiv und können problemlos miteinander integriert werden. Dies bedeutet, dass das gesamte DeFi-Ökosystem erheblich von jeder seiner Komponenten abhängig ist. Das meinen wir, wenn wir von Anwendungsmodularität sprechen: Protokolle können problemlos zusammenarbeiten.

Womit ist dieses Risiko verbunden? Wenn nur eine Komponente eines Systems nicht richtig funktioniert, kann das gesamte Ökosystem darunter leiden. Dies ist eines der größten Risiken für Landwirte und Liquiditätspools. Sie müssen nicht nur dem Protokoll vertrauen, auf dem Gelder übertragen werden, sondern auch den Komponenten, von denen es abhängt.


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Plattformen und Protokolle für Yield Farming

Wie kann man mit profitabler Landwirtschaft Geld verdienen? Es gibt keine bestimmte Möglichkeit, Geld zu verdienen. Tatsächlich können sich Strategien für eine profitable Landwirtschaft stündlich ändern. Jede Plattform und Strategie hat ihre eigenen Regeln und Risiken. Wenn Sie durch Landwirtschaft Einkommen erzielen möchten, sollten Sie sich mit der Funktionsweise dezentraler Liquiditätsprotokolle vertraut machen.

Die Grundidee kennen wir bereits. Sie zahlen Geld in einen Smart Contract ein und erhalten dafür eine Belohnung. Die erforderlichen Aktionen können jedoch für jede Implementierung unterschiedlich sein. Investieren Sie Ihr hart verdientes Geld nicht blind in der Hoffnung auf hohe Renditen. Die Grundregel des Risikomanagements lautet, dass Benutzer die Kontrolle über Investitionen haben müssen.

Welche Plattformen werden von Landwirten am häufigsten genutzt? Lassen Sie uns die wichtigsten Protokolle bei der Entwicklung von Strategien für eine profitable Landwirtschaft auflisten.


Compound-Finanzen

Compound ist ein algorithmischer Geldmarkt, der es Benutzern ermöglicht, Vermögenswerte zu erwerben und zu leihen. Jeder Benutzer mit einer Ethereum-Wallet kann Vermögenswerte zum Liquiditätspool von Compound beitragen und Belohnungen erhalten, die sofort anfallen. Die Preise werden algorithmisch je nach Angebot und Nachfrage angepasst.

Compound ist eines der Kernprotokolle im Yield-Farming-Ökosystem.


MakerDAO

Maker ist eine dezentrale Kreditplattform, die die Schaffung des Stablecoin DAI initiiert hat, der algorithmisch an den Wert des US-Dollars gekoppelt ist. Jeder kann einen Maker Vault öffnen und darin Sicherheiten wie ETH, BAT, USDC oder WBTC sperren. Als Schulden gegen gesperrte Sicherheiten können Benutzer DAI generieren. Im Laufe der Zeit fallen auf der Grundlage der Höhe der Schulden Zinsen an, die als Stabilitätsgebühr bezeichnet werden und deren Höhe von den MKR-Token-Inhabern festgelegt wird.

Landwirte können Maker verwenden, um DAI auszugeben und die daraus resultierenden Stablecoins in ihren Strategien zu verwenden.


Synthetix

Synthetix ist ein Protokoll zur Ausgabe synthetischer Vermögenswerte. Es ermöglicht jedem Benutzer, Synthetix Network Token (SNX) oder ETH als Sicherheit zu sperren (stake) und synthetische Vermögenswerte auszugeben. Was kann ein synthetischer Vermögenswert sein? Fast alles, was verlässliche Informationen über den aktuellen Preis hat. Dadurch können Sie nahezu jeden finanziellen Vermögenswert zur Synthetix-Plattform hinzufügen.

In Zukunft könnte Synthetix die Nutzung aller Arten von Vermögenswerten für die Ertragslandwirtschaft ermöglichen. Möchten Sie Gold für eine profitable Landwirtschaft nutzen? Synthetische Vermögenswerte könnten eine praktikable Option sein.


Geist

Aave ist ein dezentrales Protokoll für die Kreditvergabe und -aufnahme. Die Zinssätze werden algorithmisch an die aktuellen Marktbedingungen angepasst. Kreditgeber erhalten „Tokens“ als Gegenleistung für ihre Gelder. Unmittelbar nach der Einzahlung der Token auf die Konten der Kreditgeber beginnen Zinsen anzufallen. Bei der Nutzung von Aave stehen verschiedene erweiterte Funktionen zur Verfügung, wie zum Beispiel Sofortkredite.

Aave wird von Landwirten häufig als dezentrales Kredit- und Kreditprotokoll verwendet.


Uniswap

Uniswap ist eine dezentrale Börse (DEX), die einen vertrauenswürdigen Token-Austausch ermöglicht. Um einen Markt zu schaffen, steuern Liquiditätsanbieter den Gegenwert von zwei Token bei, woraufhin Händler gegen diesen Liquiditätspool handeln können. Als Gegenleistung für Liquidität erhalten Anbieter eine Provision für die in ihrem Pool stattfindenden Geschäfte.

Uniswap hat sich aufgrund seiner Benutzerfreundlichkeit zu einer der beliebtesten Plattformen für den vertrauenswürdigen Token-Austausch entwickelt. Auch die Benutzerfreundlichkeit ist für profitable Landwirtschaftsstrategien wichtig.


Kurvenfinanzierung

Curve Finance ist eine dezentrale Börse, die speziell für effiziente Stablecoin-Swaps entwickelt wurde. Im Gegensatz zu anderen ähnlichen Protokollen wie Uniswap bietet Curve Benutzern die Möglichkeit, große Stablecoin-Swaps mit geringem Slippage durchzuführen.

Wie Sie sich vorstellen können, sind Curve-Pools aufgrund der schieren Menge an Stablecoins im Bereich der Ertragslandwirtschaft ein wichtiger Bestandteil der Infrastruktur.


Balancer

Balancer ist ein Liquiditätsprotokoll ähnlich wie Uniswap und Curve. Der Hauptunterschied der Plattform besteht darin, dass Sie die Zuteilung von Token im Liquiditätspool konfigurieren können. Dies ermöglicht es Liquiditätsanbietern, ihre eigenen Balancer-Pools anstelle der bei Uniswap erforderlichen standardmäßigen 50/50-Zuteilung zu erstellen. Wie bei Uniswap erhalten Liquiditätsanbieter Provisionen für Geschäfte, die in ihrem Liquiditätspool stattfinden.

Mit der Flexibilität, einen Liquiditätspool zu erstellen, ist Balancer eine wichtige Innovation bei Yield-Farming-Strategien.


Yearn.finance

Yearn.finance ist ein dezentrales Ökosystem von Aggregatoren für Landing-Services wie Aave, Compound und andere. Ziel ist die Optimierung der Token-Landung durch algorithmische Suche nach den profitabelsten Landing-Diensten. Eingezahlte Gelder werden in yTokens umgewandelt, die regelmäßig neu gewichtet werden, um den Gewinn zu maximieren.

Yearn.finance ist nützlich für Landwirte, die ein Protokoll verwenden möchten, das automatisch die besten Strategien auswählt.


Wieder aufnehmen

Wir haben uns ein neues Hobby der Kryptowährungs-Community angesehen – profitable Landwirtschaft.

Was könnte die dezentrale Finanzrevolution sonst noch bringen? Es ist unmöglich, sich vorzustellen, welche anderen Anwendungen in Zukunft auf Basis bestehender Komponenten entstehen könnten. Liquiditätsprotokolle und andere DeFi-Produkte stehen jedoch sicherlich im Vordergrund der Kryptoökonomie und Informatik.

Es besteht kein Zweifel daran, dass die DeFi-Geldmärkte dazu beitragen werden, ein offeneres und zugänglicheres Finanzsystem für alle mit einer Internetverbindung zu schaffen.


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