Sorgfältig! Viel Text.
Wenn Sie mit Aktien oder Kryptowährungen handeln, interagieren Sie mit dem Markt, indem Sie Aufträge erteilen:
Eine Marktorder ist eine Order zum sofortigen Kauf oder Verkauf (zum aktuellen Marktpreis).
Eine Limit-Order ist eine Order, bei der auf die Ausführung einer Order gewartet wird, bis der Preis einen bestimmten oder günstigeren Preis erreicht.
Das ist kurz gesagt. Natürlich eröffnet jede dieser beiden Kategorien eine Reihe von Möglichkeiten, die je nach Handelsmethode und -strategie genutzt werden können. Interessant? Dann machen wir weiter.
Einführung
Haben Sie sich an der Börse registriert und möchten wissen, wozu all diese Schaltflächen dienen? Oder haben Sie vielleicht die Wall Street noch einmal beobachtet und versucht, die Funktionsweise der Aktienmärkte besser zu verstehen?
In diesem Artikel werden wir über Aufträge sprechen – Anweisungen, die an die Börse gesendet werden, um Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen. Es gibt zwei Hauptarten von Aufträgen: Limit-Aufträge und Markt-Aufträge. Namen sind jedoch lediglich Merkmale, die zur Beschreibung einer Reihe von Anweisungen verwendet werden.
Lassen Sie uns herausfinden, was sie wirklich sind.
Market-Orders und Limit-Orders
Marktaufträge sind Aufträge, die eine sofortige Ausführung erfordern. Mit anderen Worten: Sie weisen Sie an, x zum aktuellen Preis auszuführen. Nehmen wir an, Sie sind bei Binance registriert und möchten 3 BTC kaufen und Bitcoin wird bei 15.000 $ gehandelt. Sie sind bereit, 45.000 $ für die Münzen zu zahlen und möchten nicht warten, bis der Preis sinkt, also eröffnen Sie einen Markt Kaufauftrag.
Wer verkauft in diesem Fall die Münzen? Um dies herauszufinden, müssen Sie einen Blick in das Auftragsbuch werfen. Die Börse speichert darin eine Liste von Limit-Orders. Dabei handelt es sich um Standardaufträge, die nicht sofort ausgeführt werden und Sie auffordern, x zum Preis y auszuführen.
Beispielsweise könnte ein anderer Benutzer zuvor einen Auftrag zum Verkauf von 3 BTC erteilt haben, wenn der Preis pro Bitcoin 15.000 US-Dollar erreicht. Wenn Sie also einen Marktauftrag erteilen, gleicht die Börse diesen mit einem Limitauftrag im Buch ab.
Tatsächlich erstellen Sie keine Order, sondern führen eine bestehende aus und diese wird aus dem Orderbuch entfernt. Sie werden zum Abnehmer, weil Sie der Börse einen Teil der Liquidität wegnehmen. Der andere Nutzer wiederum wird zum Maker, weil er Liquidität hinzufügt. Normalerweise haben Maker niedrigere Gebühren, weil sie Gewinne für die Börse erwirtschaften.
Mehr über die Beziehung zwischen diesen beiden Akteuren erfahren Sie in unserem Artikel „Wer sind Market Maker und Market Taker?“. Lesen Sie es, um besser zu verstehen, wie der Austausch funktioniert.
Was Sie über Marktaufträge wissen müssen
Die wichtigsten Arten von Marktaufträgen sind Kauf- und Verkaufsaufträge. Sie weisen die Börse an, die Transaktion zum besten verfügbaren Preis abzuschließen. Allerdings stimmt der beste verfügbare Preis nicht immer mit dem aktuell angezeigten Wert überein. Dies hängt vom Auftragsbuch ab, daher können die Kosten für die Ausführung eines Handels leicht variieren.
Marktaufträge eignen sich für sofortige (oder nahezu sofortige) Transaktionen. Im Allgemeinen ist das alles, was Sie über sie wissen müssen. Die mit Slippage und Umtausch verbundenen Gebühren bedeuten, dass der gleiche Handel mit einer Limit-Order günstiger abgewickelt werden könnte.
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Gängige Auftragsarten
Die einfachsten Aufträge sind Marktkaufaufträge, Marktverkaufsaufträge, Limitkaufaufträge und Limitverkaufsaufträge. Wenn Sie sich jedoch nur an diesen Ordersatz halten, wird Ihre Handelserfahrung etwas eingeschränkt sein. Stattdessen können Sie sie durch andere Möglichkeiten ergänzen und kurz- und langfristig von den Marktbedingungen profitieren.
Limit-Stop-Orders
Stop-Limit-Orders sind ein gutes Instrument zur Begrenzung der Verluste, die Ihnen beim Handel entstehen können. Es ermöglicht Ihnen, einen Stop-Preis und einen Limit-Preis festzulegen. Nehmen wir an, BTC wird bei 10.000 $ gehandelt und Sie legen eine Limit-Stop-Order mit einem Stop-Preis von 9.900 $ und einem Limit-Preis von 9.895 $ fest. Wenn der Preis dann von 10.000 $ auf 9.900 $ sinkt, würde eine Limit-Order bei 9.985 $ platziert.
Bitte beachten Sie: Die Order wird erst nach Erreichen des Stop-Preises aufgegeben. Das Risiko eines anhaltenden Preisverfalls bleibt weiterhin bestehen. Wenn der Preis unter 9.985 $ fällt, wird die Order nicht ausgeführt und Sie stehen möglicherweise ohne Schutz da.
OCO-Bestellungen
OCO-Orders (aus dem Englischen „one-cancels-the-other“ oder „einer storniert den anderen“) sind ein komplexes Tool, das es Ihnen ermöglicht, zwei Orders mit festgelegten Bedingungen zu kombinieren. Sobald einer davon aktiviert ist, wird der andere deaktiviert. Nehmen wir noch einmal unser 10.000-Dollar-Bitcoin-Beispiel. Mit einer OCO-Order können Sie Bitcoin kaufen, wenn der Preis 9.900 $ erreicht, oder verkaufen, wenn der Preis auf 11.000 $ steigt. Eine dieser beiden Orders wird zuerst ausgeführt und die zweite automatisch storniert.
Was ist „Aktionszeit“?
Ein weiterer wichtiger Aspekt von Bestellungen ist ihre Ablaufzeit. Dies ist der Parameter, den Sie bei der Eröffnung eines Handels angeben und der die Bedingungen für dessen Ablauf bestimmt.
AGB Bestellungen
Eine GTC-Order (gültig bis zum Abbruch oder „gut bis zum Abbruch“) ist ein Auftrag, der erfordert, dass ein Trade offen bleibt, bis er ausgeführt oder manuell storniert wird. Typischerweise verwenden Handelsplattformen für Kryptowährungen diese Option standardmäßig.
An Aktienmärkten besteht eine gängige Alternative darin, die Order am Ende des Handelstages zu schließen. Da die Kryptowährungsmärkte jedoch rund um die Uhr in Betrieb sind, kommen GTC-Bestellungen häufiger vor.
IOC-Befehle
IOC-Aufträge (engl. „immediate or cancel“ oder „execute or cancel“) legen nahe, dass jeder Teil des Auftrags, der nicht sofort ausgeführt wird, storniert werden muss. Nehmen wir an, Sie erstellen einen Auftrag zum Kauf von 10 BTC zu 10.000 $, können aber zu diesem Ausführungspreis nur 5 BTC erhalten. In diesem Fall kaufen Sie 5 BTC und der Rest der Bestellung wird geschlossen.
FOK-Bestellungen
FOK-Aufträge (englisch Fill-or-Kill oder „ausführen oder stornieren“) müssen sofort ausgeführt werden. Andernfalls werden sie zerstört (storniert) und nicht ausgeführt. Ihre Bestellung weist die Börse beispielsweise an, 10 BTC zu einem Preis von 10.000 US-Dollar zu kaufen. Wenn derzeit nicht der gesamte Vorrat an 10 BTC zum angegebenen Preis verfügbar ist, wird die Bestellung storniert.
Zusammenfassung
Für einen fundierten und effektiven Handel ist es äußerst wichtig, die verschiedenen Auftragsarten zu kennen. Unabhängig davon, ob Sie Stop-Orders zur Verlustbegrenzung, OCO-Orders zur parallelen Planung verschiedener Ergebnisse oder andere Börsenfunktionen verwenden möchten, ist es wichtig zu wissen, welche Handelsinstrumente Ihnen zur Verfügung stehen.
