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Beim Spothandel handelt es sich um den direkten Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten und Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen, Aktien und Anleihen. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt in der Regel sofort. Der Spothandel findet auf Spotmärkten statt, die entweder börsengehandelt oder außerbörslich (direkter Handel zwischen Händlern) sind. Beim Handel an Spotmärkten werden nur die Vermögenswerte verwendet, die Sie besitzen – keine Hebelwirkung oder Marge.

Zentralisierte Spothandelsbörsen überwachen Compliance, Sicherheit, Kundenvermögen (Erbringung von Depotdienstleistungen) und andere Faktoren und erleichtern so den Handel. Im Gegenzug erheben Börsen Transaktionsgebühren. Dezentrale Börsen bieten ähnliche Dienste an, nutzen jedoch Smart Contracts auf der Blockchain.


Einführung

Der Spothandel ist eine einfache Möglichkeit zu investieren und zu handeln. Wenn Sie in Kryptowährungen investieren, beginnen Sie normalerweise mit einer Kassatransaktion auf dem Kassamarkt, z. B. dem Kauf von BNB zum Marktpreis und dem Hodling.

Spotmärkte gibt es für verschiedene Anlageklassen, darunter Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Devisen und Anleihen. Wahrscheinlich sind Sie mit den Spotmärkten und dem Spothandel besser vertraut, als Sie denken. Einige der beliebtesten Märkte wie NASDAQ und NYSE (New York Stock Exchange) sind Spotmärkte.


Was ist der Spotmarkt?

Ein Spotmarkt ist ein öffentlicher Finanzmarkt, auf dem Vermögenswerte sofort gehandelt werden. Der Käufer kauft einen Vermögenswert vom Verkäufer gegen Fiat oder einen anderen Vermögenswert. Die Lieferung erfolgt in der Regel sofort, hängt jedoch vom gehandelten Vermögenswert ab.

Spotmärkte werden auch als Kassamärkte bezeichnet, da Händler Zahlungen im Voraus leisten. Es gibt verschiedene Formen von Spotmärkten, und der Handel auf ihnen wird in der Regel durch Dritte, sogenannte Börsen, ermöglicht. Sie können auch direkt mit anderen Händlern über außerbörsliche (OTC) Geschäfte handeln. Wir werden uns das als nächstes genauer ansehen.


Was ist Spothandel?

Spothändler versuchen, auf dem Markt Gewinne zu erzielen, indem sie Vermögenswerte in der Erwartung kaufen, dass ihre Preise steigen. Wenn der Preis des Vermögenswerts steigt, können sie den Vermögenswert mit Gewinn verkaufen. Spot-Händler können den Markt auch leerverkaufen. Beim Leerverkauf werden finanzielle Vermögenswerte verkauft und bei fallenden Preisen wieder zurückgekauft.

Der aktuelle Marktpreis eines Vermögenswerts wird als Spotpreis bezeichnet. Mit einer Marktorder an einer Börse können Sie Vermögenswerte zum besten verfügbaren Spotpreis kaufen oder verkaufen. Allerdings besteht immer das Risiko, dass sich der Marktpreis während der Ausführung der Order ändert. Darüber hinaus kann es sein, dass das Volumen nicht ausreicht, um die Order zum gewünschten Preis auszuführen. Wenn Sie beispielsweise eine Bestellung über 10 ETH zum Spotpreis aufgeben, zu diesem Preis jedoch nur 3 ETH auf dem Markt sind, wird der Rest der Bestellung zu einem anderen Preis ausgeführt.

Spotpreise werden in Echtzeit aktualisiert und ändern sich, wenn Bestellungen abgeglichen werden. Der außerbörsliche Spothandel funktioniert anders: Ein Händler kann ohne Orderbuch einen festen Betrag zu einem festen Preis direkt von einer anderen Partei erhalten.

Abhängig vom Vermögenswert kann die Lieferung sofort oder innerhalb von T+2 Tagen erfolgen. T+2 bedeutet das aktuelle Datum plus zwei Werktage. Historisch gesehen erforderten Aktien und Kapital die Übertragung physischer Zertifikate, während Devisenwährungen in bar, per Banküberweisung oder als Einlage übertragen wurden. Dank elektronischer Systeme erfolgt die Lieferung heute fast sofort. Die Märkte für Kryptowährungen sind 24 Stunden am Tag geöffnet, sodass Sie jederzeit sofortige Transaktionen durchführen können. Gleichzeitig verlängern sich beim außerbörslichen oder Peer-to-Peer-Handel die Lieferzeiten.


Börsen und außerbörslicher Handel

Der Spothandel ist nicht auf einen bestimmten Standort beschränkt. Obwohl die meisten Menschen den Handel an Börsen erkennen, ist es auch möglich, direkt mit anderen Händlern zu handeln, ohne dass ein Dritter beteiligt ist. Wie bereits erwähnt, werden diese Verkäufe und Käufe als außerbörsliche Transaktionen bezeichnet. Jeder Spotmarkt ist anders.

Zentralisierte Börsen

Es gibt zwei Arten von Börsen: zentralisiert und dezentral. Die zentralisierte Börse verwaltet den Handel mit Vermögenswerten, einschließlich Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen. Die Börse fungiert als Vermittler zwischen Marktteilnehmern und der Depotbank der gehandelten Vermögenswerte. Um eine zentralisierte Börse zu nutzen, müssen Sie Fiat- oder Kryptowährungen zum Handel auf Ihr Konto übertragen.

Eine große zentralisierte Börse muss kontinuierliche Transaktionen gewährleisten. Es gewährleistet außerdem die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, die KYC-Überprüfung (Know Your Customer) der Benutzer sowie faire Preise, Sicherheit und Kundenschutz. Im Gegenzug erhebt die Börse Gebühren für Transaktionen, Notierungen und andere Handelsaktivitäten. Aufgrund ihrer großen Nutzerzahl und ihres Handelsvolumens generiert die Börse sowohl in Bullen- als auch in Bärenmärkten Gebühreneinnahmen.

Dezentraler Austausch

Dezentrale Börsen (DEX) sind eine weitere gängige Art der Börse für den Umgang mit Kryptowährungen. DEXs bieten die meisten Dienste an, die auf zentralisierten Börsen verfügbar sind. Der Hauptunterschied besteht darin, dass DEX Kauf- und Verkaufsaufträge mithilfe der Blockchain-Technologie abgleicht. Normalerweise müssen DEX-Benutzer keine Konten erstellen und können frei miteinander handeln, ohne Vermögenswerte an die DEX zu übertragen.

Der Handel erfolgt direkt zwischen den Wallets der Händler über Smart Contracts – selbstausführende Codefragmente auf der Blockchain. Viele Benutzer bevorzugen DEX aufgrund der größeren Privatsphäre und Freiheit gegenüber regulären Börsen. Allerdings haben diese Vorteile ihren Preis: Wenn Probleme auftreten, ist der Mangel an KYC und Kundensupport ein großer Nachteil.

Einige DEXs verwenden ein Orderbuchmodell, wie beispielsweise Binance DEX. Es gibt auch ein neueres Modell des Automated Market Maker (AMM), das in PancakeSwap und Uniswap verwendet wird. Auch AMM nutzt Smart Contracts, allerdings mit einem anderen Modell zur Preisermittlung. Käufer nutzen Mittel aus dem Liquiditätspool, um Token zu tauschen. Und Liquiditätsanbieter, die dem Pool Mittel zur Verfügung stellen, verlangen von den Pool-Nutzern Transaktionsgebühren.

OTC-Handel

Zum anderen gibt es den außerbörslichen oder außerbörslichen Handel. In diesem Fall erfolgt der Handel mit Finanzanlagen und Wertpapieren direkt zwischen Brokern, Händlern und Händlern. Der Spothandel im außerbörslichen Markt nutzt eine Vielzahl von Kommunikationsmethoden zur Vereinbarung von Geschäften, darunter Telefon und Instant Messaging.

Der außerbörsliche Handel bietet eine Reihe von Vorteilen, da kein Orderbuch vorhanden ist. Wenn Sie mit Vermögenswerten mit geringer Liquidität handeln, z. B. Small-Cap-Münzen, kann ein Großauftrag zu einem Slippage führen. Oftmals kann die Börse den Auftrag nicht vollständig zum erwarteten Preis ausführen, sodass für die Restausführung ein ungünstigerer Preis akzeptiert werden muss. Aus diesem Grund werden große Geschäfte im außerbörslichen Handel oft zu besseren Preisen abgewickelt.

Bitte beachten Sie, dass es auch bei liquiden Vermögenswerten wie BTC zu Slippage kommen kann, wenn die Aufträge zu groß sind. Daher bringen große BTC-Bestellungen auch im außerbörslichen Handel größere Vorteile mit sich.


Was ist der Unterschied zwischen Spot- und Terminmärkten?

Wir haben bereits darüber gesprochen, wie Spotmärkte sofortige Transaktionen mit nahezu sofortiger Lieferung beinhalten. Im Gegensatz dazu werden Kontrakte auf dem Terminmarkt später abgewickelt. Käufer und Verkäufer vereinbaren, künftig eine bestimmte Warenmenge zu einem vorher festgelegten Preis auszutauschen. In Fällen, in denen der Vertrag am Abrechnungstag ausläuft, rechnen Käufer und Verkäufer in der Regel in bar ab, anstatt den Vermögenswert zu liefern.

Weitere Informationen zu Futures finden Sie in unserem Artikel „Was sind Forward- und Futures-Kontrakte?“.


Was ist der Unterschied zwischen Spot- und Futures-Handel?

Auf einigen Spotmärkten ist der Margin-Handel möglich, er ist jedoch nicht dasselbe wie der Spot-Handel. Wie bereits erwähnt bedeutet Spothandel, dass Sie den Vermögenswert sofort vollständig kaufen und ihn sofort erhalten. Im Gegensatz dazu können Sie beim Margin-Handel Gelder zu Zinsen von Dritten leihen und so größere Positionen eröffnen. Somit bietet die Kreditaufnahme dem Margin-Händler die Möglichkeit, größere Gewinne zu erzielen. Allerdings erhöht sich dadurch auch das Verlustpotenzial, weshalb besondere Vorsicht geboten ist, um den Verlust Ihrer ursprünglichen Investition zu vermeiden.


So starten Sie den Spothandel auf Binance

Der Spothandel auf Binance ist recht einfach und erfordert lediglich die Registrierung eines Kontos bei Binance. Werfen wir einen Blick auf die Binance-Börsenschnittstelle und lernen, wie man einen Spothandel durchführt. Um zur Handelsplattform zu gelangen, öffnen Sie die Binance-Homepage, bewegen Sie den Mauszeiger über den Abschnitt „Handel“ und wählen Sie „Spot“.


Als nächstes sehen Sie eine Handelsoberfläche mit mehreren Abschnitten.

1. Oben auf der Seite finden Sie Kryptowährungs-Handelspaare und andere Marktinformationen, einschließlich täglicher Preisänderungen und Volumen.

2. Das Auftragsbuch listet alle offenen Aufträge zum Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts nach Preis auf. Grüne Aufträge sind Kaufaufträge und rote Aufträge sind Verkaufsaufträge. Wenn Sie einen Marktauftrag zum Kauf eines Vermögenswerts erteilen, wählen Sie den niedrigsten angebotenen Preis. Wenn das Volumen nicht ausreicht, um Ihre Bestellung auszuführen, wird der nächste Mindestbriefkurs verwendet.

3. Das Folgende ist ein Diagramm mit anpassbaren historischen Preisdaten. Durch die Integration mit TradingView können Sie eine breite Palette technischer Analysetools nutzen.

4. In der oberen rechten Ecke befindet sich ein Suchfenster für Handelspaare. Mit dieser Option können Sie ein Kryptowährungspaar für den Handel am Spotmarkt auswählen und Ihre Lieblingspaare markieren, indem Sie auf das Sternsymbol klicken. Kryptowährung muss nicht gegen Fiat gekauft werden – wenn Sie über andere Kryptowährungen verfügen, können diese am Spotmarkt gegen die gewünschten Coins und Token eingetauscht werden.

5. In diesem Abschnitt wird ein Kauf- oder Verkaufsauftrag erstellt. Wir befinden uns jetzt auf der Registerkarte „Spot“. Hier können Sie zwischen Limit-, Market- und Stop-Limit-Orders wählen.

Schauen wir uns den einfachsten Spot-Handel an, den Sie tätigen können: eine Marktorder. Nehmen wir an, Sie möchten Bitcoin (BTC) (BUSD) im Wert von 1.000 $ kaufen. Geben Sie dazu 1000 in das Feld „Total“ ein und klicken Sie auf „BTC kaufen“. Die Börse überweist BUSD sofort an den Verkäufer und Sie erhalten BTC (BUSD) im Wert von 1.000 $.


Vor- und Nachteile von Spotmärkten

Jede Art von Handel und Strategie, der Sie begegnen, hat ihre eigenen Vor- und Nachteile. Wenn Sie dies verstehen, können Sie Ihre Risiken reduzieren und mit mehr Vertrauen handeln. Der Spothandel ist einer der einfachsten, hat aber auch Stärken und Schwächen.

Vorteile von Spotmärkten

1. Die Preise sind transparent und werden nur durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt reguliert. Dies ist ein wesentlicher Unterschied zwischen dem Spotmarkt und dem Terminmarkt, der mehrere Referenzpreise enthält. Beispielsweise wird der Preis der Binance-Futures-Marke aus einer Kombination von Informationen berechnet, darunter der Finanzierungssatz, der Preisindex und der zugrunde liegende gleitende Durchschnitt. In einigen traditionellen Märkten können sich die Zinssätze auch auf die Marktpreise auswirken.

2. Der Spothandel ist aufgrund der Einfachheit seiner Regeln sowie der erwarteten Erträge und Risiken attraktiv. Wenn Sie 500 $ in BNB am Spotmarkt investieren, können Sie Ihr Risiko einfach anhand des Einstiegspreises und des aktuellen Preises berechnen.

3. Sie können es „einstellen und vergessen“. Im Gegensatz zu Derivaten und Margin-Handel müssen sich Händler beim Spot-Handel keine Gedanken über Liquidationen oder Margin-Calls machen. Durch den Spothandel ist es jederzeit einfach, eine Position einzugehen und zu verlassen. Wenn Sie keine kurzfristigen Geschäfte tätigen möchten, müssen Sie sich über die Höhe der verfügbaren Mittel keine Sorgen machen.

Nachteile von Spotmärkten

1. Je nachdem, was Sie handeln, können Sie auf den Spotmärkten Vermögenswerte zurücklassen, die Sie nicht bequem halten können. Das vielleicht beste Beispiel sind Produkte. Wenn Sie Rohöl am Spotmarkt kaufen, müssen Sie den Vermögenswert physisch liefern. Bei Kryptowährungen sind Sie durch die Aufbewahrung von Token und Coins für deren Sicherheit verantwortlich. Durch den Handel mit Futures-Derivaten können Sie auch ein Engagement in diesen Vermögenswerten eingehen, die Begleichung jedoch in bar vornehmen.

2. Das Bedürfnis nach Stabilität für einige Vermögenswerte, Einzelpersonen und Unternehmen. Beispielsweise benötigt ein Unternehmen, das im Ausland tätig werden möchte, Zugang zu Fremdwährungen auf dem Devisenmarkt. Wenn man sich auf den Spotmarkt verlässt, wird die Kosten- und Ertragsplanung äußerst unhaltbar sein.

3. Der potenzielle Gewinn beim Spot-Handel ist viel geringer als beim Futures- und Margin-Handel. Auf den Futures- und Margin-Märkten können Sie mit der gleichen Kapitalmenge größere Positionen handeln.


Zusammenfassung

Der Handel an Spotmärkten ist eine der gängigsten Handelsmethoden, insbesondere für neue Händler. Auch wenn der Handel am Spotmarkt einfach erscheinen mag, kann es nie schaden, seine Vor- und Nachteile sowie mögliche Strategien zu kennen. Zusätzlich zu den Grundlagen sollten Sie auch etwas über technische Analysen, Fundamentalanalysen und Marktstimmungsanalysen lernen.