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Liquiditätspool-Tokens (oder Liquiditätsanbieter-Tokens) werden an Benutzer vergeben, die Vermögenswerte in Liquiditätspools einbringen. Sie fungieren als eine Art Quittung, mit der der Anbieter das eingezahlte Geld zusammen mit den verdienten Zinsen zurückerstatten kann.

LP-Token können auch verwendet werden, um Zinsen für Yield Farming zu verdienen, Krypto-Kredite aufzunehmen oder das Eigentum an Liquidität durch Staking zu übertragen. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass der Benutzer nach der Übertragung der LP-Tokens an eine andere Person nicht mehr über die entsprechende Liquidität verfügt.


Einführung

Während die meisten DeFi-Benutzer sich der Liquiditätspools bewusst sind, werden LP-Tokens nicht so oft diskutiert. Diese Krypto-Assets können nicht nur zum Abheben eingezahlter Vermögenswerte aus dem Liquiditätspool, sondern auch für viele andere Zwecke verwendet werden. Obwohl alternative Nutzungen mit Risiken verbunden sind, eignen sie sich für einige Gewinnstrategien.


Was bedeutet die Bereitstellung von Liquidität?

Einfach ausgedrückt ist Liquidität die Fähigkeit, einen Vermögenswert frei zu handeln, ohne dass es zu wesentlichen Preisänderungen kommt. Beispielsweise ist Bitcoin (BTC) ein hochliquider Vermögenswert. Es kann in fast jedem Volumen an Tausenden von Börsen gehandelt werden, ohne den Preis wesentlich zu beeinflussen. Allerdings verfügt nicht jeder Token über ein solches Maß an Liquidität.

Die Liquidität von dezentralen Finanzen (DeFi) und kleinen Projekten kann recht gering sein, insbesondere wenn ihr Coin nur an einer Börse verfügbar ist. Dies kann es schwierig machen, einen Käufer oder Verkäufer für eine bestimmte Bestellung zu finden. Das Liquidity-Pool-Modell, auch Liquidity Mining genannt, hilft bei der Lösung dieses Problems.

Der Liquiditätspool enthält zwei zum Tausch verfügbare Vermögenswerte. Es sind keine Market Maker, Taker oder ein Orderbuch erforderlich, und der Preis wird durch das Verhältnis der Vermögenswerte im Pool bestimmt. Benutzer, die ein Paar Token in den Pool einbringen und Handelsmöglichkeiten bieten, werden als Liquiditätsanbieter bezeichnet. Als Belohnung erhalten sie für jeden Tausch mit ihren Token eine kleine Provision.

Indem sie ihre Vermögenswerte auf dem Markt anbieten, tragen die Anbieter diese in DeFi-Liquiditätspools ein und erhalten LP-Token.

Bitte beachten Sie, dass ein Liquiditätspool mit zwei Vermögenswerten keine höhere Liquidität garantiert. Dennoch bietet der Pool die Möglichkeit, frei zu handeln und nicht von der Ausführung einer Order durch einen anderen Benutzer abhängig zu sein.


So funktionieren Liquidity Pool (LP)-Tokens

Nach der Einzahlung eines Token-Paares in den Liquiditätspool erhält der Anbieter LP-Token als eine Art Quittung, die seinen Vermögensanteil am Einsatz widerspiegelt und die Rückerstattung der Einzahlung mit aufgelaufenen Zinsen ermöglicht. Daher hängt die Sicherheit der Einzahlung von der Sicherheit der zugehörigen LP-Tokens ab: Deren Verlust führt dazu, dass Sie keinen Zugriff auf Ihre Aktie haben.

LP-Tokens werden in einem Wallet aufbewahrt, das zur Bereitstellung von Liquidität verwendet wurde. Möglicherweise müssen Sie die Smart-Contract-Adresse eines bestimmten LP-Tokens angeben, damit dieser in Ihrem Krypto-Wallet angezeigt wird. Die meisten LP-Token im DeFi-Ökosystem können zwischen Wallets verschoben und so das Eigentum übertragen werden. Allerdings ist diese Option nicht immer verfügbar, daher sollten Sie diese Informationen beim Liquiditätspool-Dienstleister erfragen. In einigen Fällen kann die Übertragung von Token zu einem dauerhaften Verlust der eingezahlten Vermögenswerte führen.


So erhalten Sie Liquiditätspool-Token (LP)

LP-Token werden nur an Liquiditätsanbieter vergeben. Um diese zu erhalten, muss der Anbieter Liquidität über eine DeFi-DApp wie PancakeSwap oder Uniswap einzahlen. Das LP-Token-System wird in vielen Blockchains, DeFi-Plattformen, automatisierten Market Makern (AMMs) und dezentralen Börsen (DEXs) verwendet.

In Liquiditätspools an zentralisierten Finanzbörsen (CeFi) werden LP-Token jedoch höchstwahrscheinlich nicht gutgeschrieben, sondern verbleiben in der Obhut des Verwahrdienstes.

Der Name des LP-Tokens gibt normalerweise die beiden Token an, die zum Pool beigetragen wurden. Für die Einbringung von CAKE und BNB in ​​den PancakeSwap-Liquiditätspool erhält der Anbieter beispielsweise einen BEP-20-Token namens CAKE-BNB LP. Auf Ethereum verwenden LP-Token normalerweise den ERC-20-Standard.


Wie können Sie Liquidity Pool (LP)-Token verwenden?

Während LP-Tokens als Quittung dienen, können sie auch für andere Zwecke verwendet werden. Der DeFi-Bereich ermöglicht es Ihnen, Vermögenswerte auf mehreren Plattformen zu nutzen und mit Strategien zu experimentieren.

Geldtransfer

Eine der einfachsten Verwendungsmöglichkeiten von LP-Tokens besteht darin, das Eigentum an Vermögenswerten in einem Pool zu übertragen. Während einige LP-Token an bestimmte Wallet-Adressen gebunden sind, können die meisten frei bewegt werden. Beispielsweise sendet ein Benutzer BNB-wBNB-LP-Token und sein Empfänger entnimmt BNB und wBNB aus dem Liquiditätspool.

Es ist jedoch ziemlich schwierig, die genaue Anzahl Ihrer Token im Pool unabhängig zu berechnen. Um die Anzahl der mit Ihren LP-Tokens verbundenen Stake-Tokens zu ermitteln, empfehlen wir die Verwendung eines DeFi-Rechners.

Sicherheiten bei der Aufnahme eines Kredits

Da LP-Token das Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert verschaffen, können sie als Sicherheit verwendet werden. Einige Plattformen akzeptieren LP-Token auf Augenhöhe mit regulären Token wie BNB, ETH oder BTC und erlauben deren Verwendung als Sicherheit für den Erhalt eines Kryptokredits. Typischerweise können LP-Tokens dazu verwendet werden, Geld zu leihen, um Stablecoins oder andere Vermögenswerte mit hoher Marktkapitalisierung zu kaufen.

In diesen Fällen muss der Kredit überbesichert sein: Wenn der Kreditnehmer eine bestimmte Sicherheitenquote nicht einhält, wird der Kreditgeber LP-Token verwenden, um die zugrunde liegenden Vermögenswerte abzuheben und zu liquidieren.

Einkommen generieren

Eine der beliebtesten Verwendungszwecke von LP-Tokens ist die Einzahlung in einkommensschaffende Dienste (Ertragsfarmen). Diese Dienste nutzen die erhaltenen LP-Tokens, verdienen Belohnungen und kaufen noch mehr Tokens. Der Dienst zahlt sie dann wieder in den Liquiditätspool ein, sodass Sie Zinsen verdienen können.

Obwohl Sie dies selbst tun können, erledigen Ertragsfarmen die Aufgabe effizienter. Hohe Transaktionsgebühren werden unter den Nutzern aufgeteilt und die Asset-Zuweisung kann je nach Strategie mehrmals täglich erfolgen.


Risiken von LP-Tokens

Wie bei jedem anderen Token bergen LP-Token bestimmte Risiken, darunter:

1. Verlust oder Diebstahl: Im Falle eines Verlusts von LP-Tokens verliert der Anbieter sein Vermögen im Liquiditätspool zusammen mit den verdienten Zinsen.

2. Smart-Contract-Fehler: Wenn der Liquiditätspool aufgrund eines Smart-Contract-Fehlers gefährdet ist, können Sie die hinterlegten Vermögenswerte nicht zurückgeben. Ebenso können die Smart Contracts von Ertragsfarmen und Kreditgebern scheitern, an die LP-Token übertragen wurden.

3. Schwierigkeiten bei der Wertbestimmung: Allein durch die Betrachtung von LP-Tokens ist es fast unmöglich, genau zu verstehen, wie viel sie wert sind. Bei einer Preisabweichung drohen vorübergehende Verluste und bei der Ermittlung des Einkommens müssen auch Zinsen berücksichtigt werden. Diese Unsicherheit macht es schwierig, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, wann eine Liquiditätsposition verlassen werden sollte.

4. Chancenrisiko: Die Bereitstellung von Token als Liquidität ist nur eine Investitionsmöglichkeit. Manchmal ist es besser, Token woanders zu deponieren oder für andere Aufgaben zu verwenden.


Zusammenfassung

Bei der Einzahlung von Krypto-Assets in einen Liquiditätspool über das DeFi-Protokoll erhalten Nutzer in der Regel LP-Tokens, die nicht nur gehandelt werden können. Die Einzahlung in einen Liquiditätspool ist möglicherweise nur der erste Teil einer DeFi-Strategie. Überprüfen Sie Ihre Anlagestrategie und Risikotoleranz, um zu entscheiden, ob eine weitere Investition für Sie das Richtige ist.