Der Finanzierungssatz ist eine regelmäßige Zahlung an Händler, die offene Positionen auf dem Perpetual-Futures-Markt haben. Sie werden mehrmals täglich berechnet und tragen dazu bei, langfristige Unterschiede zwischen den Kursen des Basiswerts und des Derivatkontrakts zu vermeiden.

Was ist Förderung und wie funktioniert sie?

Perpetual Futures haben kein Ablaufdatum. Daher können Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten. Und der Vertragswert kann vom Preis des Basiswerts abweichen.

Um diese Abweichung zu minimieren, hat die Binance-Futures-Börse ein Finanzierungssystem implementiert. Es belastet automatisch Gelder von einigen Händlern und schreibt sie anderen gut. Dies hängt von offenen Positionen sowie von der Korrelation der Notierungen auf den Termin- und Spotmärkten ab:

  • Wenn der Preis eines Perpetual-Futures-Kontrakts höher ist als der Preis des Basiswerts, dann ist die Finanzierung positiv. In diesem Fall wird der Finanzierungssatz den Long-Händlern in Rechnung gestellt und den Short-Händlern gutgeschrieben.

  • Wenn der Preis eines Perpetual-Futures-Kontrakts niedriger ist als der Preis des Basiswerts, ist die Finanzierung negativ. Der Finanzierungssatz wird dann von den Short-Händlern abgezogen und den Long-Händlern gutgeschrieben.

Die Binance-Futures-Börse berechnet die Finanzierung automatisch alle 8 Stunden – um 00:00, 08:00 und 16:00 UTC. Der Kurs wird zum Zeitpunkt der Neuberechnung berechnet (oder berechnet), wenn der Händler eine offene Position hat.

Im Handelsterminal können Sie den aktuellen Kurs und die Zeit bis zur nächsten Änderung (Berechnung) einsehen.


Die Binance-Börse verfügt über ein spezielles Informationsfeld, in dem die aktuelle Häufigkeit und Finanzierungsrate für alle Paare in Echtzeit angezeigt wird.

In einem speziellen Bereich können Sie eine Grafik der Finanzierungsraten für 7 und 14 Tage einsehen.

So berechnen Sie die Finanzierung an der Binance-Börse

Die Finanzierung an der Binance-Börse wird anhand einer Formel aus drei Variablen berechnet:

X = Y * Z.

Wo:

X ist der Finanzierungsbetrag;

Y ist der Nominalwert der Positionen;

Z – Finanzierungssatz.

Nennwert der Positionen

Der Nominalwert der Positionen wird nach folgender Formel berechnet:

Y = A + B

Wo:

Y ist der Nominalwert der Positionen;

A – Markierungspreis;

B ist die Vertragsgröße.

Der Markpreis ist der beizulegende Zeitwert des Vertrags, der bei der Liquidation (oder zur Berechnung des nicht realisierten PNL) verwendet wird.

Die Kontraktgröße ist die Menge an Vermögenswerten, die für die Futures reserviert sind. Zum Beispiel 1 BTC, 10 ETH usw.

Finanzierungssatz

Der Terminfinanzierungssatz besteht aus zwei Komponenten:

  • Zinsrate;

  • Premium (Premium-Index).

Die Binance-Plattform hat einen festen Zinssatz von 0,03 % pro Tag – 0,01 % für jedes 8-Stunden-Intervall. An der Börse sind auch Verträge mit einem Zinssatz von Null erhältlich – BNB/USDT und BNB/BUSD.

Lediglich die Prämie ändert sich alle 8 Stunden. Und es dient als Hauptfaktor für die Reduzierung der Dekorrelation:

  • zwischen den Kosten eines Perpetual Futures und dem zugrunde liegenden Vermögenswert;

  • zwischen dem Futures-Preis und dem Mark-Preis.

Eine hohe Spanne zwischen diesen Indikatoren führt zu einer Erhöhung der Prämie. Sinkt die Prämie hingegen, ist der aktuelle Spread gering.

Der Prämienindex wird für jeden Vertrag separat berechnet. Dabei werden zwei Indikatoren berücksichtigt:

  • Ein Preisindex, der den durchschnittlichen Kassakurs an den wichtigsten Börsen anzeigt.

  • Impact Margin Nominal (IMN) ist die nominale Positionsgröße, die für den Handel mit einer Marge von 200 USDT (oder 200 USD) verfügbar ist.

Detaillierte Informationen zur Berechnung der Finanzierungsrate finden Sie in der Hilfe.

Die Historie der Änderungen des Prämienindex, des Preisindex und des Markierungspreises kann im Bericht eingesehen werden.

In allen Fällen erfolgt die Förderung nach dem Prinzip der Peer-to-Peer-Zahlungen. Das heißt, Beträge werden direkt zwischen Benutzerkonten übertragen, und die Binance-Börse erhebt hierfür keine Provision.

Einfluss der Massenstimmung

Die Finanzierungsraten für Perpetual Futures hängen von der allgemeinen Entwicklung am Spotmarkt ab. Und die treibende Kraft für die Finanzierung ist der Wert des Basiswerts, nicht der Derivatkontrakt.

Dieser Vorgang läuft in der folgenden Reihenfolge ab:

  • Wenn der Preis von Bitcoin zuversichtlich steigt, steigt die Finanzierungsrate für BTC-Futures. Dies könnte darauf hindeuten, dass die meisten mit einem anhaltenden Wachstum rechnen.

  • Aber je höher der Zinssatz steigt, desto mehr Money-Long-Händler zahlen. Dies führt nach und nach zu einer Verringerung der Spanne zwischen den Angeboten des Kontrakts und dem zugrunde liegenden Vermögenswert.

  • Wenn sich der Futures-Preis dem Preis des Basiswerts nähert, sinkt der Finanzierungssatz.

Eine ähnliche Abfolge findet in umgekehrter Richtung statt, wenn ein Abwärtstrend vorliegt.

So nutzen Sie die Finanzierung im Handel

Unabhängig von der Strategie ist es für Händler sinnvoll, auf die Häufigkeit der Finanzierung zu achten. Dadurch können Sie Gewinne steigern oder Verluste reduzieren.

Mit einer positiven Rate:

  • Wenn bis zur Neuberechnung nur noch wenig Zeit verbleibt (5, 10, 30, 60 Minuten) und der Händler eine Long-Position eröffnen möchte, ist es für ihn besser, etwas zu warten, um die Finanzierung für diesen kurzen Zeitraum nicht zu bezahlen .

  • Wenn ein Händler eine Short-Position eröffnen möchte, ist es für ihn rentabler, dies am Ende des Zeitraums zu tun, um sofort die Finanzierungsprämie zu erhalten.

Bei einem negativen Zinssatz funktioniert es umgekehrt:

  • Long-Händler sind besser dran, Positionen am Ende des Zeitraums zu eröffnen.

  • Short-Händler sind besser dran, Positionen zu Beginn des Zeitraums zu eröffnen.

Arbitrage der Finanzierungsrate

Einige Händler verwenden die Finanzierungssatz-Arbitrage-Methode. Dazu müssen Sie entgegengesetzte Positionen auf den Termin- und Spotmärkten eröffnen. Dadurch gleichen sie ihre Gewinne und Verluste gegenseitig aus, der Nutzer kann jedoch Förderzahlungen erhalten.

Ein Händler kann beispielsweise BTC am Spotmarkt kaufen und darauf einen unbefristeten Futures-Kontrakt verkaufen. Dadurch erhält er eine neutrale Position:

  • Wenn der Chart steigt, macht die Spot-Position einen Gewinn und die Futures-Position einen Verlust.

  • Wenn der Chart sinkt, bringt der Spot einen Verlust und der Future einen Gewinn.

Dadurch wird der Finanzierungssatz zur einzigen Gewinn- und Verlustquelle. Der Händler wird bei positiver Finanzierung Geld verdienen und bei negativer Finanzierung verlieren. Wenn er solche Positionen kompetent eröffnen und schließen kann, wird der Gewinn den Verlust übersteigen. Hierbei handelt es sich um Finanzierungszinsarbitrage.

Ebenso können Sie Positionen mit Perpetual- und Deliverable-Futures kombinieren.

Marge und Finanzierung

Da der Finanzierungssatz auf Margenbasis berechnet wird, kann er erhebliche Auswirkungen auf den Gewinn oder Verlust eines Anlegers haben. Wenn ein Marktteilnehmer beispielsweise in seiner Strategie einen hohen Hebel einsetzt, kann es sein, dass seine Position bei Auszahlung der Finanzierung liquidiert wird. Gleichzeitig kann der Händler bei einem erfolgreichen Ergebnis nur durch die Finanzierung einen erheblichen Gewinn erzielen.

Unter Berücksichtigung dieser Faktoren ist es möglich, eine Handelsstrategie zu entwickeln, bei der die Finanzierung eine große oder Hauptgewinnquelle darstellt. Und das gilt sogar für Handelspaare mit geringer Volatilität.

Benachrichtigungen über Finanzierungsänderungen

Angesichts der hohen Volatilität des Kryptowährungsmarktes müssen Händler schnell auf sich ändernde Situationen reagieren. Dies gilt auch für die Finanzierungsraten. Daher hat die Binance-Börse die Möglichkeit, Benachrichtigungen zu konfigurieren, die automatisch per E-Mail, SMS oder mobiler Anwendung versendet werden.