Wie sehen Sie die aktuelle Marktsituation?

Crypto李先生 · 2023-08-16T07:45:07.000Z

Was man derzeit jeden Tag über diesen Markt sagen kann, ist fast das Gleiche. Es ist nichts anderes, als dasselbe aus einer anderen Perspektive zu sagen. Die Preisgestaltung von BlackRock ist seit Ende Juni populär geworden. Schließlich ist dies die aktuelle Situation mit Ausnahme des Halbierungszyklus. Die einzige Erzählung. Der Tweet von gestern Abend nutzte auch die aktuelle Immobiliensituation in China, um die Trends von BTC und ETH, insbesondere den Preis von BTC, zu erklären. Obwohl man jeden Tag Nachrichtenberichte sieht, dass die Volatilität von BTC in den letzten 90 Tagen auf dem niedrigsten Stand seit 2016 ist ( Abbildung 1) Was ich jeden Tag höre, ist, dass die mangelnde Liquidität dazu geführt hat, dass das Handelsvolumen auf einem historisch niedrigen Niveau liegt, der Preis jedoch nicht sehr stark gesunken ist. Der Grund, warum er nicht sinkt, liegt nicht darin, dass es viele Schnäppchenjäger gibt. aber wegen des Verkaufs. Es gibt immer weniger Menschen.

         Was man derzeit über diesen Markt sagen kann, ist nichts anderes, als aus einer anderen Perspektive zu sagen. Die Preisgestaltung von BlackRock ist seit Ende Juni populär geworden aktuelle Situation mit Ausnahme des Halbierungszyklus. Die einzige Erzählung. Der Tweet von gestern Abend nutzte auch die aktuelle Immobiliensituation in China, um die Trends von BTC und ETH zu erklären, insbesondere den Preis von BTC. Obwohl täglich in den Nachrichten berichtet wird, dass die Volatilität von BTC in den letzten 90 Tagen auf dem niedrigsten Niveau seit 2016 liegt. Abbildung 1) Was ich jeden Tag höre, ist, dass die mangelnde Liquidität dazu geführt hat, dass das Handelsvolumen auf einem historisch niedrigen Niveau liegt, der Preis jedoch nicht sehr stark gesunken ist. Der Grund, warum er nicht sinkt, liegt nicht darin, dass es viele Schnäppchenjäger gibt. aber wegen des Verkaufs gibt es immer weniger Leute.  
          Wir verwenden häufig BTC-Daten, die seit mehr als 155 Tagen nicht den Besitzer gewechselt haben, um den Trend der langfristigen BTC-Bestände zu messen. Bis heute können wir sehen, dass sich immer noch mehr BTC in Richtung langfristiger Bestände bewegen Derzeit sind es 14,64 Millionen BTCs, die in den letzten fünf Monaten nicht den Besitzer gewechselt haben, was 75,23 % des Gesamtumlaufs ausmacht (Abbildung 2). Der Berechnungszeitpunkt sollte Mitte März sein, also ungefähr zu der Zeit, als die Silicon Valley Bank explodierte. Damals wusste ich noch nicht, dass BlackRock drei Monate später einen ETF beantragen würde, also begannen zu diesem Zeitpunkt mehr Anleger, ihn zu kaufen und zu halten Entweder wetten sie, dass die Fed eine Pause im Zinserhöhungszyklus einlegen wird, oder sie streben einen Halbierungszyklus an. Diese Gruppe dürfte von Institutionen und vermögenden Anlegern dominiert werden, denen kurzfristige Preisschwankungen egal sind. Selbst wenn der Preis im Juni kurzzeitig unter 26.000 US-Dollar fiel, fiel er unter ihren Selbstkostenpreis und ließ sie nicht abreisen der Markt.  
         Da die Preise andererseits in einem engen Bereich schwanken, beginnen sich immer mehr Bitcoins zu konzentrieren. Obwohl die kurzfristige Umschlagsrate abnimmt, sind immer noch fast 2,5 Millionen BTC an kurzfristigen (10-tägigen) Börsen beteiligt Das Ergebnis ist, dass die Anhäufung von BTC um 29.000 US-Dollar von Monat zu Monat höher wird. Letzte Woche wurde geschätzt, dass der Einzelpreisbestand bis Dienstag und Mittwoch dieser Woche 1,1 Millionen US-Dollar überschreiten könnte Mittlerweile ist diese Zahl auf 1,136 Millionen gestiegen (Abbildung 3), was ich in den zwei Jahren, seit ich mit der Betrachtung der Daten begonnen habe, noch nie gesehen habe. Es ist sogar möglich, dass die Anhäufung dieses Teils anhält Je höher die Akkumulation eines einzelnen Preises ist, desto größer sind die Auswirkungen auf die Preisschwankungen. Wenn die Positionsinhaber in guter Stimmung sind, wird dies ein hervorragender Bodenaufbau sein, aber im Gegenteil, es kann leicht zu Gruppenverkaufsdruck führen. 
         Obwohl es wie Unsinn erscheint, ist die tatsächliche Situation so. Es erklärt auch, dass der aktuelle allgemeine Konsens darin besteht, dass 29.000 US-Dollar der niedrigste Preis sind Der Konkurs veranlasste viele Freunde, den Preis von BTC im vierstelligen Bereich zu sehen, aber tatsächlich blieb die Anhäufung von 16.500 US-Dollar lange Zeit über 1 Million. Auch wenn BTC kurzzeitig unter 16.000 US-Dollar fiel, war die Aktie immer noch nicht da. Ein deutlicher Rückgang, sodass der Preis von BTC selbst in den zwei Monaten vom 9. November 2022 bis zum 6. Januar 2023 immer bei rund 16.000 US-Dollar geblieben ist. Obwohl der Markt mit viel FUD und Pessimismus gefüllt ist, wurde er aufgrund dessen unterstützt der unterste Konsens (einige Bergbaumaschinen waren zu diesem Zeitpunkt abgeschaltet worden).  
        Einige Freunde fragen sich vielleicht, ob BTC den Preis von 29.000 US-Dollar immer noch unterstützen wird, ohne deutlich zu fallen, da es einen so starken unteren Konsens gibt. Warum sagen Sie dann immer noch, dass es bei schlechter Stimmung zu Verkaufsdruck für die Gruppe kommen wird? Hier gilt es zunächst zwei Details zu verstehen: Obwohl der Preis von BTC im November 2023 seinen aktuellen Tiefstwert erreichte, bleibt das Handelsvolumen in einer relativ hohen Bandbreite Dies zeigt nicht nur, dass es zu diesem Zeitpunkt eine relativ große Menge an Geldern gab, sondern auch, dass die Stimmung, den Besitzer zu wechseln, stark ausgeprägt war (Abbildung 4). Seit den Anklagen der CFTC und der SEC im April hat das Vorgehen gegen Market Maker jedoch zugenommen Die Marktliquidität hat deutlich abgenommen, und die Fonds- und Stimmungslage hat einen Abwärtstrend gezeigt, und jetzt ist das Handelsvolumen an Wochentagen nicht einmal so gut wie damals am Wochenende.  
        Zu beachten ist auch, dass der damalige Rückgang von FTX einen großen Einfluss auf die Stimmung hatte. Einige BTC-Mining-Maschinen hatten den Stillstand erreicht. Man kann sagen, dass die Stimmung zu diesem Zeitpunkt als Schnäppchenjagd angesehen werden konnte Und schrittweise: Zu Beginn des Positionsaufbaus hatten die Anleger erwartet, dass die Preise weiter sinken würden, aber jetzt ist es genau das Gegenteil. Neben der Erwartung, dass BlackRock einen ETF beantragen wird, ist der Preisanstieg auch die Erwartung, dass die Die Federal Reserve wird die Zinserhöhungen aussetzen. Es ist ersichtlich, dass der Markt hinsichtlich der Preise optimistisch ist, um es ganz klar auszudrücken, obwohl alle beim letzten Mal pessimistisch waren Im Gegenteil, ob es äußerst wohlhabend war und die Entscheidung der Federal Reserve einleitete, die erste Phase der Zinserhöhungen zu beenden, insgesamt steigen die Risikomärkte. Diesmal stehen wir vor der Tatsache, dass sich viele Anleger auf die Einführung des BlackRock ETF oder sogar auf die Aussetzung der Zinserhöhungen durch die Federal Reserve freuen.  
         Deshalb sage ich, dass es zwei Seiten gibt. Wenn die Stimmung weiterhin stabil bleiben kann, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit für einen Tiefststand von 16.500 US-Dollar bei 29.000 US-Dollar. Voraussetzung ist jedoch, dass der Markt die Passage des BlackRock ETF unterstützen kann. Nur wenn die Fed eine Pause bei den Zinserhöhungen ankündigt oder andere gute Nachrichten bekannt gegeben werden, kann die Stimmung aufrechterhalten werden und nicht zu großem Verkaufsdruck führen. Im Gegenteil, wenn BlackRock kurzfristig von der SEC abgelehnt wird, fährt die Fed fort Zinserhöhungen oder wenn neue schlechte Informationen auftauchen, wird dies wahrscheinlich die Stimmung der Anleger dämpfen, und sie könnten sich entscheiden, den Markt zu verlassen. Dies ist genau wie beim Zusammenbruch der japanischen Immobilienblase. Jeder weiß, dass Tokio viel Geld hat Es wird noch 20 Jahre dauern, bis der Preis zurückkommt (entsprechend dem Halbierungszyklus von BTC), aber wie viele Menschen wagen es, zu wetten? Dies ist derzeit bei BTC und ETH der Fall.