Originaltitel: „Wird PayPals PYUSD Tether und Circle Marktanteile stehlen?“

Originalzusammenstellung: Kaori, Luccy, BlockBeats

Am 7. August kündigte PayPal die Einführung von PayPal USD (PYUSD) an, einem US-Dollar-Stablecoin für Überweisungen und Zahlungen. Der Stablecoin wird von Paxos ausgegeben und ist durch US-Dollar, kurzfristige Schatzanweisungen und Bargeldäquivalente gedeckt für PayPal-Kunden in den USA geöffnet. Obwohl PayPal in den letzten Jahren viele Geschäfte im Kryptobereich tätigte, kann die Einführung seines offiziellen Stablecoins immer noch als ein wichtiges Ereignis in der Entwicklung von Krypto angesehen werden.

Kürzlich führte Laura Shin ein exklusives Interview mit José Fernández da Ponte, Senior Vice President für Kryptowährungen bei PayPal, um ausführlich zu besprechen, wie der Finanztechnologieriese eine langfristige Strategie für Blockchain-basierte Zahlungen entwickelt. BlockBeats hat dieses Interview zusammengestellt und zusammengestellt. Der vollständige Text lautet wie folgt:

Laura Shin: Diese Woche hat PayPal den Stablecoin PYUSD auf Ethereum eingeführt. Was ist PayPals Vision für PYUSD und wie wird es verwendet?

José Fernández da Ponte: Wir sind seit vier Jahren im Kryptobereich aktiv und die Gesamtvision von PayPal bestand immer darin, eine Brücke zwischen Fiat-Währungen und Web3 zu schlagen und die Akzeptanz des Zahlungssystems im Mainstream zu fördern. Wir sind ein Zahlungsunternehmen, dem Zahlungsanwendungen am Herzen liegen, und die Einführung von PYUSD ist eine natürliche Weiterentwicklung dieses Prozesses. Der Höhepunkt der ersten Phase, beginnend mit der Verwendung traditioneller Krypto-Tokens in Anwendungen, dann der Übergang zu On-Chain-Transfers, der Eintritt in internationale Märkte und nun die Hinzufügung eines vollständig unterstützten und regulierten Instruments mit stabilem Wert, das für Zahlungen verwendet werden kann. Wir glauben, dass Stablecoins derzeit die Killeranwendung für Blockchain sind, und sie sind sehr nah am Zahlungsmarkt, der uns sehr am Herzen liegt.

Laura Shin: Wie wollen Sie es also anwenden? Welche Branchen werden es Ihrer Meinung nach nutzen, DeFi? Oder sehen Sie darin eine einfache Zahlung?

José Fernández da Ponte: Wir glauben, dass die Grundlagen digitaler Währungen gut für Zahlungen geeignet sind, mit einigen inhärenten Vorteilen wie Kosten, Programmierbarkeit und Abwicklungszeit. Interessanterweise konzentriert sich ein Großteil der Diskussion auf die Kosten pro Transaktion, während ich mich mehr für die Abwicklungszeit interessiere.

Wir neigen dazu zu sagen, dass sie schneller und günstiger sind, aber wenn Sie bezahlen, ist die Geschwindigkeit günstiger und der Vorteil bei der Abwicklungszeit ist ziemlich klar. Dies wird jedoch einige Zeit dauern, diese Revolution wird nicht über Nacht stattfinden und wir sind noch einige Jahre von der allgemeinen Verwendung von Stablecoins im alltäglichen Zahlungsverkehr entfernt. Mittlerweile eignen sich einige Branchen jedoch sehr gut für den Einsatz von Stablecoins. Heutzutage gibt es Stablecoins im Wert von 122 Milliarden US-Dollar, die hauptsächlich für den Kryptohandel und Web3-Anwendungsfälle verwendet werden, einschließlich des von Ihnen erwähnten DeFi, und wir gehen davon aus, dass PYUSD auch dort verwendet wird. Wir sehen einige frühe Fälle in Dingen wie Überweisungen, einem Bereich, der uns sehr interessiert.

Ein Unternehmen namens Xoom, das PayPal vor einigen Jahren übernommen hat, ist im Überweisungsbereich sehr aktiv, wir spielen also eine Rolle in diesem Bereich und die Konvergenz zwischen Überweisungen und digitalen Währungen beginnt bereits zu geschehen. Im B2B-Zahlungsbereich beobachten wir eine zunehmende Akzeptanz von Stablecoins, was bei näherer Betrachtung sehr sinnvoll ist. Wenn Sie ein Unternehmen sind, das ins Ausland exportiert, und eine Bezahlung erhalten möchten, anstatt eine Überweisung zu erhalten, deren Abwicklung drei bis fünf Tage dauert, ist eine schnelle Abwicklungszeit wirklich von Vorteil.

Vielleicht über Kryptowährungen hinaus sind digitale Güter das vierte Marktsegment, von dem wir glauben, dass es als erstes Stablecoins einführen wird. In Volkswirtschaften wie Minecraft oder Roblox werden jedes Jahr digitale Güter im Wert von rund hundert Milliarden Dollar gehandelt. Wenn Sie als Entwickler digitale Güter in Ihrem Spiel über das aktuelle Zahlungssystem verkaufen, kann es bis zu 15 Tage dauern, bis Sie Ihr Geld erhalten. Wenn Sie also etwas tun können, das digital nativ ist und eine sofortige Abrechnung innerhalb des Spiels ermöglicht, liegen die Vorteile auf der Hand.

Auch hier denke ich, dass wir noch ein paar Jahre von Mainstream-Anwendungsfällen für den inländischen E-Commerce oder Einzelhandel entfernt sind, aber es gibt bereits einen sehr großen kommerziellen Markt, der Stablecoins nutzen könnte.

Laura Shin: Sie sagen also, dass DeFi noch einen Schritt weiter gehen wird?

José Fernández da Ponte: Ich denke, DeFi wird Teil der ersten Welle sein, und heute kann man PYUSD nur auf einer PayPal-Wallet erhalten. Wir sind gerade dabei, das Produkt hinzuzufügen, aber es ist sicher, dass große Börsen zu diesem Zeitpunkt auch PYUSD anbieten werden, und die Leute werden es zu diesem Zeitpunkt auch für traditionelle Anwendungsfälle nutzen können.

Laura Shin: Ich habe einige Nachrichten gesehen, die besagen, dass PYUSD an „kompatible externe Wallets“ gesendet werden kann. Es gibt einige Vorschriften, die Transaktionen an selbst gehostete Wallets verbieten, aber ich möchte bestätigen, ob dies auch selbst gehostete Wallets einschließt?

José Fernández da Ponte: Ja, tatsächlich. Bezüglich der Kompatibilität würde ich sagen, dass PYUSD ein ERC-20-Token ist, er wird auf der Ethereum-Blockchain bereitgestellt und kann an externe Wallets gesendet werden, die ERC-20-Token unterstützen, das bedeutet Kompatibilität.

Laura Shin: In den Nutzungsbedingungen gibt es eine Bestimmung, dass PayPal eine Transaktion rückgängig machen kann, aber ich kann mir vorstellen, dass dies nur für bestimmte Transaktionen gilt, beispielsweise innerhalb des PayPal/Venmo-Systems.

José Fernández da Ponte: Ich weiß nicht genau, auf welchen Teil Sie sich beziehen, aber es gibt sicherlich Transaktionen, die damit zusammenhängen, dass es sich um einen vollständig unterstützten und regulierten Stablecoin handelt. Unsere Emission ist von der New Yorker DFS genehmigt, wo Paxos der Emittent ist, und New York hat sehr klare und strenge Anforderungen in Bezug auf KYC und Anti-Geldwäsche-Vorschriften, was die Fähigkeit zur Implementierung geeigneter Kontrollen erfordert.

Laura Shin: Es gibt bereits einige sehr beliebte Stablecoins, die PYUSD sehr ähnlich sind, wie zum Beispiel USDT und USDC. Wie wollen Sie PYUSD von anderen ähnlich gestalteten Stablecoins unterscheiden?

José Fernández da Ponte: Ja, ich denke, es gibt ein paar verschiedene Faktoren, die PYUSD zu einem sehr starken Wertversprechen machen. Das erste ist offensichtlich das PayPal-Ökosystem. PYUSD ist der einzige Stablecoin, der vom PayPal-Ökosystem akzeptiert wird, zu dem jetzt PayPal und bald Venmo sowie unser bilaterales Netzwerk gehören. Dadurch haben Millionen von Verbrauchern und Händlern Zugriff darauf und können es als Finanzierungsinstrument für PayPal-Transaktionen nutzen. Das bedeutet, dass Sie, wenn Sie bei einem der Millionen PayPal-Händler einen Kauf tätigen und über ein PYUSD-Guthaben verfügen, mit PYUSD als Finanzierungsinstrument bezahlen können, was meiner Meinung nach kein anderer tun kann.

Der zweite Aspekt betrifft die Konnektivität zu Fiat-Währungen, wobei PayPal die Bankkonnektivität nutzt, die wir im Laufe der Jahre aufgebaut haben. Der Umtausch von Fiat-Währungen in Stablecoins ist ein umständlicher Prozess, der manchmal erfordert, dass Sie Ihr Portemonnaie an eine Börse bringen, um Gebühren zu bezahlen, und dann Geld abheben, was Tage dauert. Bei PayPal hingegen können Sie PYUSD überweisen, verkaufen und dann auf Ihr Bankkonto auszahlen lassen. Wir glauben, dass dies ein inhärenter Vorteil ist, sowohl für Aufwärtstrend- als auch für Abwärtstrendkanäle.

Der dritte Punkt, den ich ansprechen möchte, ist Compliance und Regulierung. PYUSD wird von einem New Yorker Trust herausgegeben und basiert auf unserer 20-jährigen Erfahrung in der Bekämpfung und Prävention von Online-Finanzkriminalität.

Laura Shin: Apropos Regulierung: Die Stablecoin-Gesetzgebung hat jetzt die vorläufige Ausschussphase im Repräsentantenhaus durchlaufen. Ist der Zeitpunkt Ihrer Veröffentlichung ein Zufall oder gibt Ihnen das etwas Zuversicht für die Einführung?

José Fernández da Ponte: Wir verfolgen den Gesetzgebungsprozess schon seit langem. Offensichtlich gibt es immer noch Meinungsverschiedenheiten zwischen den Parteien über den Inhalt der Gesetzgebung, aber es handelt sich hier um einen demokratischen Prozess. Insgesamt ist die Verabschiedung dieser Gesetzesentwürfe nicht unbedingt ein Auslöser für unsere Freilassung. Bei Stablecoins ist derzeit ein klarer Trend zu verzeichnen, vor ein paar Monaten war es MiCA in Europa. Auf vielen Märkten gibt es klare Vorschriften für Stablecoins, und jetzt holen die Vereinigten Staaten auf, und deshalb sind wir nach New York gegangen, weil dies der strengste, stärkste und strengste Rahmen für Stablecoins ist, der heute verfügbar ist.

Laura Shin: Die Repräsentantin des Repräsentantenhauses, Maxine Waters, gab eine Erklärung ab, in der sie sagte: „Sie ist zutiefst besorgt darüber, dass PayPal beschlossen hat, einen eigenen Stablecoin ohne den bundesstaatlichen Regulierungs-, Aufsichts- und Durchsetzungsrahmen für diese Vermögenswerte auf den Markt zu bringen.“

José Fernández da Ponte: Ich habe die Erklärung des hochrangigen Mitglieds gesehen und aus der Erklärung verstanden, dass ihr Hauptanliegen darin bestand, dass sie eine Gesetzgebung zur bundesstaatlichen Regulierung von Stablecoins wollte, was, wie wir gerade sagten, eine laufende Debatte im Kongress ist. Es gibt andere Kongressabgeordnete, sowohl Republikaner als auch Demokraten, die unterschiedliche Ansichten vertreten, und das ist Teil des Gesetzgebungsprozesses. Wir befürworten die Regulierung durch Gesetzgebung nachdrücklich, und wie ich bereits sagte, ist dies der derzeit strengste geltende Rahmen. Wir werden uns an alle vom Kongress erlassenen Gesetze halten und diese einhalten.

Laura Shin: Hält PayPal eine bundesstaatliche Regulierung für notwendig oder hält es eine staatliche Regulierung von Stablecoins für ausreichend?

José Fernández da Ponte: Wir sind ein Zahlungsunternehmen, und in diesem Land werden Zahlungen auf staatlicher Ebene reguliert. Ich denke, dass es an verschiedenen Orten auf unterschiedliche Weise geregelt wird. An einem Ort wie MiCA gibt es beispielsweise eine sehr klare Definition von Zahlungs-Stablecoins. Wenn Stablecoins im Zusammenhang mit Zahlungsaktivitäten stehen, ist es aus unserer Sicht sinnvoll, sie in den Zahlungsrahmen aufzunehmen, der mittlerweile auf Landesebene geregelt wird.

Laura Shin: Vor ein paar Jahren war Libra, das von Facebook (jetzt Meta) ins Leben gerufen wurde, ein Versuch, einen Stablecoin zu schaffen, der nicht direkt an den Wert des US-Dollars gebunden war. Aber ich frage mich, wie sich das Scheitern des Unternehmens, vor allem aus regulatorischen Gründen, auf die Einführungsstrategie von PayPal ausgewirkt hat.

José Fernández da Ponte: Wir hatten vor vier Jahren Diskussionen über die Waage. Aber ich glaube nicht, dass es unseren Ansatz beeinflusst, denn wir entwickeln uns in diesem Bereich auf die gleiche Weise wie andere Unternehmen. Wir sind sowohl ein Technologieunternehmen als auch ein reguliertes Finanzinstitut, das seit 20 Jahren besteht. Unser Ansatz bestand schon immer darin, die Regulierung an die erste Stelle zu setzen, was manchmal bedeutet, dass wir langsamer vorgehen als andere Unternehmen, aber wir legen großen Wert auf den Regulierungs- und Compliance-Rahmen und unsere Beziehungen zu den Regulierungsbehörden. Wie wir bereits in der Vergangenheit gesagt haben, sind wir in 200 Ländern präsent und gehören zu den wenigen Organisationen, die das können. Wir haben betont, dass wir uns bei der Erkundung dieses Bereichs stets mit den Aufsichtsbehörden abstimmen werden. Ich glaube also nicht, dass es an der Waage liegt, es liegt einfach in unserer Natur.

Laura Shin: Wie wollen Sie das in den Rest der Welt bringen? Werden Sie außerdem Stablecoins einführen, die an andere Fiat-Währungen gebunden sind?

José Fernández da Ponte: Wir sind bereits im PayPal-Wallet aktiv und der nächste Schritt besteht darin, uns darauf zu konzentrieren, das Venmo-Wallet ebenfalls so zu implementieren, dass es diese Funktion implementiert. Es wird also weiterhin in den Vereinigten Staaten ansässig sein, wir werden uns aber auch mit der internationalen Ausrichtung befassen Erweiterung. Wir ziehen noch keine anderen Stablecoins in Betracht, die auf lokale Währungen lauten, und unsere derzeitige Priorität besteht darin, den Erfolg dieser Einführung sicherzustellen und sie für das Krypto-Ökosystem von Vorteil zu machen.

Laura Shin: Aber ich glaube, Sie müssen eine ungefähre Vorstellung davon haben, ob Sie planen, einen Euro-Stablecoin oder einen Pfund-Stablecoin auf den Markt zu bringen.

José Fernández da Ponte: Im Moment keine Pläne.

Laura Shin: Wie sieht also Ihr kommender monatlicher Reservenbericht aus und wird er auch den Nachweis der Reserven enthalten?

José Fernández da Ponte: Im Rahmen des New Yorker Rahmenwerks ist Paxos der Emittent des Tokens. Bei Bedarf müssen regelmäßige Audits durchgeführt werden. Daher ähnelt dies anderen von Paxos ausgegebenen Stablecoins wie USDP und anderen. Nutzer können einen von Dritten verifizierten Prüfbericht einsehen, der die Höhe und Zusammensetzung der Rücklage aufzeigt.

Laura Shin: Aber es ist nicht etwas, das eine Adresse identifiziert, und es gibt einige Funktionen, mit denen die Leute nicht nachweisen können, dass ihre Münzen noch in der Reserve gehalten werden.

José Fernández da Ponte: Ich denke, zum Wohle aller Beteiligten ist es am besten, auf die Paxos-Website zu gehen, die Berichte über andere Stablecoins bereitstellt, und Sie können die von unserer Seite bereitgestellten Informationen klar verstehen.

Laura Shin: PayPal möchte in einer digitalen nativen Umgebung wie Online-Gaming aufgebaut werden, die sich von der bestehenden Nutzerbasis von PayPal zu unterscheiden scheint. Wie wollen Sie diese Nutzer anlocken?

José Fernández da Ponte: Ich interessiere mich sehr für Zahlungen in der Videospielbranche. Wenn man an Videospiele denkt, werden sie für Außenstehende manchmal als etwas wahrgenommen, das nur für eine jüngere Bevölkerungsgruppe gedacht ist. Aber in Wirklichkeit ist das Publikum für Videospiele weitgehend auf einer Linie mit der allgemeinen Bevölkerung, und es handelt sich um eine sehr große Branche mit sehr strengen und eingeschränkten Computeranforderungen. Dies ist ein sehr schwieriges Rechenproblem, wenn man es aus der Perspektive der Lösung schwieriger technischer Probleme betrachtet.

Viele der Innovationen in der Computertechnik fanden in Videospielen statt, und ich denke, dass viele Innovationen im Zahlungsverkehr auch in Videospielen stattfinden werden. Wir stellen uns einige Zahlungsanwendungsfälle vor, die derzeit nicht möglich sind und die Stablecoins ermöglichen könnten, wie zum Beispiel Streaming-Zahlungen. Stellen Sie sich vor, Sie zahlen pro Sekunde oder Minute, wenn Sie ein Video ansehen, anstatt für das gesamte Video. Oder kann man digitale Gegenstände mitnehmen, wenn man sie in der Spielumgebung kauft? Ich denke, wir haben einige wirklich aufregende Experimente gesehen, bei denen NPCs (Nicht-Spieler-Charaktere) oder KI-Agenten innerhalb des Spiels eine Verbindung zu einer Brieftasche herstellen und Wert übertragen können, und dieser autonome Agent innerhalb des Spiels dann Dinge kaufen und verkaufen kann.

Wir können uns diese Dinge nicht im luftleeren Raum vorstellen. Wir veröffentlichen ein Plattformprodukt und entwickeln es dann weiter.

Laura Shin: Dies ist einer der Gründe, warum PayPal beschlossen hat, PYUSD als ERC-20-Token zu entwerfen, und es hört sich so an, als seien Funktionen wie Smart Contracts in Arbeit, um Geld programmierbarer zu machen.

José Fernández da Ponte: Ja, am Anfang mussten wir darüber nachdenken, ob wir den Weg der Open-Source-Protokolle und einer traditionellen erlaubnislosen Umgebung einschlagen oder ob wir etwas Proprietäres machen würden. Dann haben wir uns schnell für den offenen Ansatz entschieden, weil wir daran glauben, den Entwicklern zu folgen. Sie sollten den Entwicklern nicht sagen, was sie tun sollen, sondern sich von ihnen sagen lassen, was sie tun sollen. Die Wahl von Ethereum war eine sehr klare Entscheidung, da die Entwickler-Community bereits vorhanden war.

PYUSD ist als Multi-Chain konzipiert, daher gibt es absolut keinen Grund, warum wir in Zukunft nicht auf andere Protokolle oder andere Schichten desselben Protokolls erweitern können. Obwohl Ethereum im Vergleich zu anderen Protokollen höhere Gebühren hat, bietet es auch viele Vorteile. Für bestimmte Anwendungsfälle, wie zum Beispiel Mikrozahlungen oder hohe Geschwindigkeit und hohen Durchsatz, kann es teuer sein, daher werden wir von dort aus auf jeden Fall expandieren, aber Ethereum ist eindeutig die bevorzugte Plattform für den Einsatz.

Laura Shin: Dies eröffnet PayPal zweifellos eine neue Einnahmequelle. Erstens kann PayPal mit Einlagen wie Staatsanleihen Geld verdienen. Die Bearbeitungsgebühr beträgt also 1,5 % der Einzahlung oder Transaktion.

José Fernández da Ponte: Traditionell lief der Monetarisierungsmechanismus für Stablecoins über Reserveerträge, aber im aktuellen Zinsumfeld ist dies zu einer beträchtlichen Gewinnquelle für die Branche geworden, aber wir glauben, dass dies nicht der einzige Monetarisierungsmechanismus sein sollte. Das Zinsumfeld kann sich ändern. Daher gehen wir davon aus, dass wir diese Stablecoins bei der Einführung durch Instrumente monetarisieren werden, die näher am traditionellen Zahlungsgeschäft sind. Das heißt, wenn Händler die Abwicklung mit Stablecoins akzeptieren möchten, müssen sie den Händlerrabattsatz zahlen.

Darüber hinaus können Menschen Stablecoins einer Währung in andere Arten von Stablecoins umwandeln, wofür bestimmte Gebühren anfallen können. Bezüglich der Gebühren fallen beim Kauf von PYUSD über die PayPal-App keine Gebühren an, und beim Verkauf von PYUSD fallen keine Gebühren an. Sie können 1 $ für 1 $ kaufen, ohne dass Gebühren anfallen, oder Sie können 1 $ verkaufen und Ihr PayPal-Guthaben wird 1 $ gutgeschrieben Selbstverständlich sind auch Überweisungen möglich und wir erheben für diese Überweisungen keine PayPal-Gebühren. Die einzigen Gebühren, die Sie zahlen müssen, sind die, die das Ethereum-Protokoll von Ihnen verlangt. Im PayPal-Ökosystem erheben wir zwar Transaktionsgebühren, für Stablecoins fallen jedoch keine Gebühren an.

Laura Shin: Um auf meine vorherige Frage zu den Einnahmequellen von PayPal zurückzukommen: Wie groß glaubt PayPal, dass dieser potenzielle Geschäftszweig werden wird?

José Fernández da Ponte: Langfristig könnte es sehr wichtig sein, aber unsere Erwartungen für das nächste Jahr sind bescheidener. Interessant ist, dass dies oft ein sehr polarisiertes Umfeld ist. Es gibt doch Beweise für die Existenz von Stablecoins, oder? Mittlerweile sind Stablecoins im Wert von 120 Milliarden US-Dollar auf dem Markt, und wir hoffen, einen Teil dieses Marktanteils zu erobern und gleichzeitig zur Erweiterung des Gesamtmarktes beizutragen.

Ich habe vor ein paar Tagen einen Analystenbericht gesehen, in dem stand, dass Stablecoins in fünf Jahren von derzeit 122 Milliarden US-Dollar auf 2,8 Billionen US-Dollar wachsen werden, was eine enorme Steigerung ist, also eine 22-fache Steigerung in fünf Jahren, aber ich halte dies für ein Projekt, das dauern wird viele Jahre Entwicklungszeit. Wir wollen die richtigen Anwendungsfälle entwickeln und sie im Laufe der Zeit einführen, und es wird definitiv Wachstum geben, aber wir haben eine langfristige Denkweise und dies wird eine mehrjährige Reise sein.

Laura Shin: Wie präsentiert die App den Nutzern diese Zahlungsmethode? Ist es eine Option unter allen Zahlungsoptionen oder gibt es Anreize für die Leute, es auszuprobieren?

José Fernández da Ponte: Es gibt zwei verschiedene Stellen, an denen es angezeigt wird. Die erste ist, wenn Sie in die App gehen. In der App gibt es einen Kryptowährungsbereich, in dem Sie es als Add-on-Token sehen, und das werden Sie auch sehen Wir unterstützen dort die Coins Bitcoin, Ethereum, Litecoin und Bitcoin Cash sowie PYUSD, die dort gekauft, verkauft und auf externe Wallets transferiert werden können.

Bei der Kaufabwicklung stellen wir dem Verbraucher nicht vordefinierte Auswahlmöglichkeiten zur Verfügung und weisen ihn nicht auf eine bestimmte Zahlungsart hin. Es erscheint also als weitere Zahlungsoption, erhält aber beim Bezahlvorgang keine höhere Priorität. Wenn Sie sich entscheiden, PayPal zu nutzen und mit Kreditkarte zu bezahlen, wird zuerst Ihre Kreditkarte angezeigt und danach die anderen, einschließlich PYUSD.

Laura Shin: Nun, das war eine wirklich interessante Diskussion. Gibt es noch etwas, das ich nicht zu PYUSD gefragt habe und das Sie erwähnen möchten?

José Fernández da Ponte: Wie ich eingangs sagte, glauben wir, dass Stablecoins die Killeranwendung in diesem Bereich sind. Die Vorteile in Bezug auf Abwicklungszeit, Kosten und Geschwindigkeit sind sehr wichtig, aber es wird einige Zeit dauern, bis es im Mainstream-Zahlungsbereich populär wird. Also verfolgten wir eine Krypto-First-Strategie und begannen dann mit der Untersuchung einiger Einzelhandelsfälle. Was den Wettbewerb angeht, glaube ich, dass wir hier einige Marktanteile haben werden, glaube aber auch, dass es eine große Nachfrage auf dem Markt gibt und hoffentlich mehr vollständig unterstützte und regulierte Stablecoins geben wird, was ein Segen für die gesamte Branche sein wird. Gute Entwicklung.