Kenntnisse der Tokenomics sind für den Umgang mit Kryptowährungen, das Tätigen intelligenter Investitionen und die Interaktion mit Plattformen von entscheidender Bedeutung.
Tokenomics ist eines der Schlüsselkonzepte der Kryptowelt, da es sich mit dem Design und der Entwicklung von Kryptowährungen befasst. Es spiegelt die verschiedenen Eigenschaften eines Tokens wider, darunter Ausgabe, Angebot, Verteilung, Anreizmechanismen, Burn-Pläne und Nutzen.
Warum ist die Tokenomics-Theorie wichtig?
Obwohl Kryptowährungen insgesamt zahlreiche Möglichkeiten bieten, bedeutet dies nicht, dass alle digitalen Vermögenswerte als vielversprechende langfristige Investition betrachtet werden sollten, ungeachtet des Aufruhrs, den einige Token verursachen könnten. Die Grundlagen der Tokenomics können dabei helfen, zwischen wertlosen und vielversprechenden Projekten zu unterscheiden. Mit der Tokenomics vertraute Händler können die Wahrscheinlichkeit einer hundertfachen Gewinnspanne für einen bestimmten Token sowie das mit dem Besitz dieses Tokens verbundene Risiko abschätzen.
Die Analyse der Tokenomics eines Plattform-Tokens erleichtert die Betrachtung des Projekts aus der Perspektive des Stakings, Farmings oder der Teilnahme an einer DAO. Die Untersuchung mehrerer Schlüsselmetriken hilft auch dabei, Token zu identifizieren, die Anleger wahrscheinlich meiden sollten. Tokenomics-Daten für jede Münze sind öffentlich verfügbar und können auf CoinMarketCap, CoinGecko und anderen ähnlichen Ressourcen eingesehen werden. Detailliertere Informationen werden in der Regel im Whitepaper eines Projekts angeboten.
Tokenomics-Struktur
Das Angebot ist eine der Säulen der Tokenomics, da es widerspiegelt, wie viele Token derzeit existieren und wann und wie neue Token erstellt werden.
Das zirkulierende Angebot zeigt alle öffentlich zugänglichen Token, die auf dem Markt im Umlauf sind, berücksichtigt jedoch nicht die in Smart Contracts gesperrten Token.
Das Gesamtangebot bezieht sich auf die Anzahl der bisher ausgegebenen Token, einschließlich gesperrter und verbrannter Münzen.
Das maximale Angebot ist ein Limit für die Token-Ausgabe. BTC hat beispielsweise ein festes Angebot von 21 Millionen Münzen, das Angebot von BNB beträgt 200 Millionen und ADA hat ein Limit von 45 Milliarden. Bei vielen NFT-Sammlungen ist das Angebot auf eine kleine Anzahl von Artikeln begrenzt. Sobald das Limit erreicht ist, werden keine neuen Token mehr erstellt.
Dennoch gibt es bei den meisten Coins, darunter ETH, DAI und USDC, einen unbegrenzten Vorrat, aber eine feste Anzahl neuer Token, die jährlich oder pro Block ausgegeben werden, je nach Ausgabeplan. Um Inflation zu vermeiden, geben Projekte nicht alle ihre Token aus, sondern orientieren sich lieber am Gesetz von Angebot und Nachfrage: Je mehr Vermögenswerte zum Handel verfügbar sind, desto geringer ist ihr Wert.
Brennmechanismen werden auch verwendet, um die Inflation durch Reduzierung des Gesamtangebots an Token zu kontrollieren. Das Brennen wird durchgeführt, indem Token in festgelegten Intervallen in eine Brieftasche übertragen werden, die nur Münzen empfangen, aber keine anderen Transaktionen durchführen kann.
Die Marktkapitalisierung zeigt den Gesamtwert der auf dem Markt verfügbaren Token eines Projekts. Sie wird berechnet, indem das im Umlauf befindliche Angebot mit dem Preis des Tokens multipliziert wird.
Bei der Auswahl von Kryptowährungen als Anlage prüfen Händler normalerweise zuerst deren Marktkapitalisierung. Diese muss jedoch richtig geschätzt werden, wobei auch die Angebotsseite berücksichtigt werden muss.
Je nachdem, welches Ziel Händler oder Investoren verfolgen, bevorzugen sie Coins mit unterschiedlicher Marktkapitalisierung. Kryptowährungen mit mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung sind für Anleger angesichts der Wachstumsaussichten der Token nicht weniger attraktiv. Um die Skalierbarkeit zu bewerten, muss man sich jedoch auch die möglichen Anwendungsfälle eines Tokens ansehen.
Die Anwendungsszenarien für verschiedene Kryptowährungen sowie ihr Nutzen und Wert für Anleger können sehr unterschiedlich sein.
Die häufigsten Funktionen eines Tokens sind die eines Wertspeichers, eines Tauschmittels und einer Zahlungsmethode für Dienstleistungen. Viele DeFi-Projekte bieten native Token mit Funktionen, die über diese hinausgehen und den Benutzern Zugang zu zahlreichen Vorteilen und Investitionsmöglichkeiten bieten. Token-Inhaber können sie für Gaszahlungen verwenden oder Rabatte von bis zu 100 % auf Plattformgebühren erhalten. Viele Token werden im Gaming verwendet, was zeigt, wie Low-Cap-Währungen beliebte Projekte antreiben können.
Einer der attraktiven Anwendungsfälle ist die Teilnahme an der Governance der DAO des Projekts, die es Token-Inhabern ermöglicht, bei allen Entscheidungen bezüglich der Entwicklung und Tokenomics abzustimmen.
Token-Inhaber können auch von passiven Einnahmemöglichkeiten wie Staking, Farming und Lending profitieren. Außerdem erfassen Plattformen den Wert und verteilen ihn in Form von Belohnungen an Token-Inhaber, sodass Benutzer von dem Service profitieren können, den sie nutzen. DeFi-Projekte bieten verschiedene Anreizprogramme, bei denen native Token gegen Belohnungen eingetauscht werden. Dazu gehören NFT-Wertsteigerungsbelohnungen, Staking-Belohnungen, die Bereitstellung von Liquidität in einem Pool und mehr. Wenn ein Projekt wächst und sich entwickelt, wächst auch sein nativer Token.
Die Verteilung bezieht sich auf den Prozentsatz des Gesamtangebots, das von jeder Wallet gehalten wird. Ein gesundes Modell soll eine Verteilung auf viele Benutzer gewährleisten. Blockchain-Explorer zeigen die Verteilungsdaten auf die Wallets, und das Whitepaper des Projekts stellt sein gesamtes Programm dar. So können Benutzer alle erforderlichen Informationen leicht überprüfen, um die Interaktion mit zentralisierten Projekten zu vermeiden, bei denen eine Person oder Gruppe durch ihre Aktionen zu viel Einfluss auf den Preis eines Tokens haben kann.
Alle Komponenten der Tokenomics sind bei der Betrachtung eines Tokens und seiner möglichen Schritte gleichermaßen wichtig. Es gibt keine Möglichkeit, Probleme wie plötzliche Ereignisse, Betrug und höhere Gewalt auszuschließen. Dennoch hilft die Untersuchung der Ökonomie eines Tokens, die Interaktion mit potenziell fehlgeschlagenen Projekten zu minimieren oder zu vermeiden.