Geschrieben von: Tian
Die Reife und Entwicklung der Blockchain-Technologie hat Innovationen in verschiedenen Aspekten wie Dezentralisierung, Glaubwürdigkeit und Transparenz, Datensicherheit und Datenschutz, Effizienz usw. mit sich gebracht. DeFi, als Finanzdienstleistung auf Basis der Blockchain-Technologie, nutzt intelligente Verträge und bietet Benutzern einen dezentralen Ansatz mit sichereren, bequemeren und transparenteren Finanzdienstleistungen. Die rasante Entwicklung von DeFi ermöglicht es den Menschen, verschiedene Finanzaktivitäten auf dezentralen Plattformen durchzuführen, darunter Kredite, Versicherungen, Transaktionen usw. Das gesamte gebundene Volumen von DeFi ist von mehr als 500 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 auf heute 52 Milliarden US-Dollar gestiegen. Das 100-fache Wachstum zeigt seine starke Vitalität.
Seit dem Eintritt in den Krypto-Bärenmarkt scheint die DeFi-Entwicklung jedoch stagniert zu haben und braucht dringend neue Wachstumspunkte. Der RWA-Track als Brücke zwischen TradFi und DeFi scheint zu einer neuen Runde populärer Erzählungen geworden zu sein. Im Gegensatz zu anderen DeFi-Produkten, die stark vom Handelsvolumen und der Marktaktivität abhängen, um Renditen zu erzielen, führt Real World Assets (RWA) eine neue Welle von DeFi-Produkten ein, deren Wert sich aus den realen Renditen realer Sachanlagen ergibt.
RWA können viele verschiedene Arten traditioneller Vermögenswerte darstellen, wie zum Beispiel Immobilien, Gold, Aktien und Anleihen. Der Einstieg von Finanzinstituten wie Binance, Goldman Sachs, Siemens und führenden DeFi-Protokollen wie MakerDAO, Aave und Compound hat auch im RWA-Bereich die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich gezogen. Laut Rootdata-Daten gibt es derzeit 54 Projekte im RWA-Track, von denen viele von führenden Investmentinstituten wie a16z, Coinbase Ventures und Polygon Ventures investiert werden. Dieses Mal bringt Ihnen R3PO eine Interpretation des „RWA+DeFi“-Protokolls von Ploytrade.
Bewältigung der Handelsfinanzierungslücke in Höhe von 1,7 Billionen und Lösung der Finanzierungsprobleme kleiner und mittlerer Unternehmen
Auf dem internationalen Markt hat die Entwicklung des Handelsfinanzierungsgeschäfts eine fast hundertjährige Geschichte und kann die Entwicklung des Import- und Exporthandels wirksam fördern. Die Schnelligkeit und Bequemlichkeit der Handelsfinanzierung kommt jedoch vor allem großen Unternehmen zugute, während kleine und mittlere Unternehmen mit geringer Finanzkraft und schwachem Hintergrund im Allgemeinen in einer schwachen Position bei der Handelsfinanzierung sind. Zu den Hauptproblemen, mit denen sie konfrontiert sind, gehören:
Schwierigkeiten bei der Finanzierung: Da KMU klein sind, eine niedrige Bonität haben oder keine ausreichenden Vermögenssicherheiten haben, haben sie oft Schwierigkeiten, Finanzierungsunterstützung von traditionellen Banken oder Finanzinstituten zu erhalten, was dazu führt, dass KMU beim Kapitalumschlag und der Geschäftsausweitung eingeschränkt sind.
Hohe Zinsbelastung: Selbst wenn KMU eine Finanzierung erhalten können, müssen sie aufgrund der Tatsache, dass sie als Hochrisikokunden gelten, häufig höhere Zinsbelastungen zahlen, was zu höheren Handelsfinanzierungskosten führt.
Unzureichende Mittel: Während des Handelsprozesses müssen kleine und mittlere Unternehmen möglicherweise Lieferanten oder Lieferkettengebühren zahlen, die Zahlungen der Kunden erfolgen jedoch häufig langsam, was zu einem unzureichenden Kapitalumschlag führen und den normalen Betrieb des Unternehmens beeinträchtigen kann.
Komplexe Prozesse: Herkömmliche Antrags- und Genehmigungsverfahren für Handelsfinanzierungen sind in der Regel umständlich und komplex und erfordern eine große Menge an Dokumenten und Genehmigungszeit, was zu einem langsamen Finanzierungsprozess und einer Unfähigkeit führt, den Kapitalbedarf des Unternehmens rechtzeitig zu decken.
Mangelnde Transparenz: KMU haben möglicherweise kein Verständnis für den Handelsfinanzierungsmarkt und die Vor- und Nachteile verschiedener Finanzierungsprodukte und -dienstleistungen, was es schwierig macht, fundierte Finanzierungsentscheidungen zu treffen.
Nachfrageinkongruenz: Einige kleine und mittlere Unternehmen benötigen möglicherweise kleinere kurzfristige Finanzierungsbeträge, traditionelle Finanzinstitute sind jedoch eher geneigt, größere Beträge und langfristige Finanzierungsprodukte bereitzustellen, was zu einem Missverhältnis zwischen Finanzierungsnachfrage und -angebot führt.
Die aktuelle Marktgröße der Handelsfinanzierungsbranche beträgt nahezu 10 Billionen US-Dollar. Obwohl der Markt riesig ist, gibt es eine große Handelsfinanzierungslücke. Laut einer WTO-Umfrage wird die Handelsfinanzierungslücke im Jahr 2021 etwa 1,7 Billionen betragen. Diese Lücke wird hauptsächlich durch das Ungleichgewicht zwischen der Handelsfinanzierungsnachfrage und dem Angebot kleiner und mittlerer Unternehmen verursacht. Basierend auf dieser tatsächlichen Nachfrage folgt Polytrade dem Trend und ist bestrebt, die Debitorenfinanzierungserfahrung kleiner und mittlerer Unternehmen zu vereinfachen. Nutzung von Kryptowährungs-Liquiditätspools, um kleinen und mittleren Unternehmen neue Finanzierungsquellen zu bieten und danach zu streben, die erste Plattform für Handelsfinanzierungen für kleine und mittlere Unternehmen zu werden.
Der größte Teil des Polytrade-Teams stammt aus Indien. Vor der Umwandlung in eine Blockchain-Plattform hieß Polytrade 2014 in Hongkong und verfügt über umfangreiche Erfahrung in der Web2-Handelsfinanzierung. Bis 2020 hatte das Unternehmen 5.000 Verkäufern Handelsfinanzierungen bereitgestellt und 250 von ihnen Finanzierungen im Gesamtwert von 500 Millionen US-Dollar bereitgestellt. Im März 2023 schloss Polytrade seine Seed-Finanzierungsrunde ab. Zu den Investoren zählten vor allem Matrix Partners, Polygon Ventures, Alpha Wave Global usw.
Analyse des Betriebsmechanismus von Polytrade
Um die Finanzierungslücke zu schließen und den Finanzierungsbedarf kleiner und mittlerer Unternehmen zu decken, hat Polytrade ein innovatives System entwickelt, um Gelder von Krypto-Investoren zu erhalten, um in reale Vermögenswerte zu investieren.
Investoren injizieren Stablecoins in den Liquiditätspool von Polytrade, und Polytrade wandelt diese Stablecoins in Fiat-Währung um und verwendet die Mittel für Factoring/Rechnungsfinanzierung.
Zu den Kernkomponenten der Polytrade-Plattform gehören:
Vermögensbewertung: Bei der Handelsfinanzierung ist die Bestimmung der Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte eine zentrale Herausforderung. Daten wie zugrunde liegende Vermögenswerte und Zahlungshistorie werden in der Blockchain aufgezeichnet und das Protokoll bestimmt algorithmisch die Bewertung jedes Vermögenswerts.
Kreditnehmerbewertung: Ähnlich wie die Vermögensbewertung basiert auch die Kreditnehmerbewertung auf protokolldefinierten Kriterien. Kreditnehmerbewertungen werden auf der Grundlage des Algorithmus generiert, der die Aktivitäten des Kreditnehmers auf der Blockchain, persönliche Informationen und die Einreichung von Finanzdokumenten nutzt. Das Rating wirkt sich auch auf den Sollzinssatz des Kreditnehmers aus.
Risikoexposition: Ein wichtiger Teil des Risikomanagements bei der Handelsfinanzierung besteht darin, sich nicht zu stark einem einzelnen Vermögenswert oder Unternehmen auszusetzen. Wenn die Kreditvergabe an ein einzelnes Unternehmen oder einen einzelnen Vermögenswert einen bestimmten Prozentsatz erreicht, werden Anpassungen algorithmisch vorgenommen, und in ähnlicher Weise stellen Regeln für Kreditnehmer sicher, dass das Protokoll nicht den Risiken eines einzelnen Kreditnehmers ausgesetzt ist.
Governance: Die Governance der Plattform basiert auf einem On-Chain-Governance-Modell, das es verschiedenen Netzwerkteilnehmern ermöglicht, über einen direkten Abstimmungsmechanismus einen Konsens zu erzielen. Bei der Abstimmung wird ein gewichteter Einsatzmechanismus zum Einsatz kommen, was bedeutet, dass höhere Einsätze eine größere Stimmmacht erhalten. Das Governance-Team legt Regeln für Einsätze, Zinssätze, Risikomanagement, Validator-Einsätze, Protokollgebühren und mehr fest.
Anhand eines Beispiels können wir den spezifischen Funktionsmechanismus besser verstehen:
Wenn die von John eröffnete Möbelfabrik jeden Monat Waren im Wert von 4.000 US-Dollar an IKEA verkauft, beträgt die Kreditlaufzeit 3 Monate, was bedeutet, dass Johns Rückzahlungsfrist 3 Monate beträgt. Gelder im Wert von 12.000 US-Dollar sind gesperrt und müssen 3 Monate warten. Das Geld erhalten Sie erst am Ende der Kreditlaufzeit.
Aufgrund von Schwierigkeiten wie der geringen Mittelausstattung und der kurzen Laufzeit hatte John jedoch Schwierigkeiten, eine Finanzierung von traditionellen Finanzinstituten zu erhalten. Zu diesem Zeitpunkt kann Jhon die Rechnung und die zugehörigen Dokumente in Polytrade eingeben und die entsprechende Prüfung abschließen. Nach bestandener Prüfung wird Polytrade die Finanzierungsmittel sofort aus dem Liquiditätspool auf Johns Konto überweisen. Die Kredit- und sonstigen Zinssätze werden entsprechend dem Algorithmus angepasst. Bei Fälligkeit der Zahlung wird das von IKEA überwiesene Geld eingezahlt Liquiditätspool.
John erhält sofort 3.800 $ von Polytrade überwiesen, und die Differenz von 200 $ zwischen 4.000 $ und 3.800 $ ist der Gewinn von Polytrade aus dieser Transaktion.
Zu den Vorteilen von Polytrade bei dieser Handelsfinanzierung gehören:
Transparenz: Der Handelsprozess der Polytrade-Plattform ist offen und transparent, alle Transaktionsaufzeichnungen werden in der Blockchain aufgezeichnet und können von jedem eingesehen und überprüft werden. Dies erhöht die Transparenz und Glaubwürdigkeit von Transaktionen und reduziert Transaktionsrisiken.
Geschwindigkeit: Die Transaktionsgeschwindigkeit der Polytrade-Plattform ist sehr hoch und Transaktionen können innerhalb weniger Minuten abgeschlossen werden, was den Finanzierungszyklus erheblich verkürzt und die Effizienz der Kapitalnutzung verbessert.
Flexibilität: Die Transaktionen auf der Polytrade-Plattform sind sehr flexibel und können maßgeschneiderte Finanzierungslösungen je nach Bedarf und Situation bieten, um den Finanzierungsbedürfnissen verschiedener Unternehmen gerecht zu werden.
Niedrige Kosten: Die Transaktionskosten der Polytrade-Plattform sind im Vergleich zu herkömmlichen Handelsfinanzierungsmethoden sehr niedrig, sie können die Finanzierungs- und Transaktionskosten senken und die Rentabilität von Unternehmen verbessern.
HANDELS-Token
Der TRADE-Token ist das Hauptzahlungstool innerhalb der Polytrade-Plattform sowie Plattform-Governance, Protokollanreize, Einsatzprämien und Abwicklungstools. TRADE-Token werden auf Polygon und BSC ausgegeben. Die Gesamtausgabe von TRADE-Tokens beträgt 1 Milliarde, wovon 70 % für öffentliche Verkäufe, 20 % für das Team und Berater und 10 % für gemeinschaftlichen und ökologischen Bau verwendet werden.
Zu den Hauptfunktionen des TRADE-Tokens gehören:
Zahlung von Plattformdienstleistungsgebühren: Verkäufer müssen eine bestimmte Menge an TRADE-Tokens als Plattformdienstleistungsgebühren zahlen, um Finanzierungsdienste zu erhalten.
Belohnungsteilnehmer: Die Polytrade-Plattform verfügt über ein integriertes Belohnungssystem, das Teilnehmer für jeden erfolgreichen Handel mit einer bestimmten Anzahl an TRADE-Tokens belohnt.
Plattform-Governance: TRADE-Token können für die Plattform-Governance verwendet werden und Inhaber können an der Entscheidungsfindung und Abstimmung der Plattform teilnehmen.
Protokollanreize: TRADE-Tokens können verwendet werden, um Anreize für die Ausführung und Wartung des Protokolls zu schaffen, um den normalen Betrieb der Plattform sicherzustellen.
Absteckprämien: TRADE-Token können für Absteckprämien verwendet werden und Inhaber können zusätzliche Vorteile verdienen.
Abwicklungstool: TRADE-Token können für die Abwicklung und Abwicklung innerhalb der Plattform verwendet werden, wodurch die Effizienz und Sicherheit von Transaktionen verbessert wird.
Abschluss
Polytrade nutzt die Blockchain-Technologie, um eine Brücke zwischen TradFi und DeFi zu schlagen, indem es die Schwachstellen der realen Handelsfinanzierung für kleine und mittlere Unternehmen untersucht. Mit der weiteren Entwicklung und Anwendung der Blockchain-Technologie wird Polytrade voraussichtlich in Zukunft größere Durchbrüche im Bereich der Handelsfinanzierung erzielen. Der dezentrale Charakter der Blockchain wird zu einer breiteren Marktbeteiligung und effizienteren Transaktionsprozessen führen und damit mehr Auswahlmöglichkeiten und flexiblere Finanzierungsmöglichkeiten für kleine und mittlere Unternehmen bieten. Darüber hinaus könnte sich der Bereich, in dem Polytrade tätig ist, mit zunehmender Popularität des RWA-Konzepts zu einem wichtigen Entwicklungstrend in der Finanzbranche entwickeln.