1. Bitte stellen Sie sich vor

Hallo zusammen, ich bin Murphy, ein On-Chain-Datenanalyst. Ich bin 2017 dem Währungskreis beigetreten. Ich habe „Schweinefleisch“ gegessen und „Schwein laufen“ gesehen. Hier bietet sich für Sterbliche die einmalige Gelegenheit, klassenübergreifend anzugreifen, aber sie müssen auch dem objektiven Gesetz folgen, dass der Rand des Reichtums kognitiv ist; . Bleiben Sie immer positiv, optimistisch und vorsichtig!

2. Was war für Sie der Grund, dem Kreis beizutreten?

Ich bin etwa 2017 zu Web3 gekommen. Bevor ich zu Web3 kam, investierte ich in traditionelle Finanzprojekte, aber das traditionelle Finanzumfeld war zu dieser Zeit sehr schlecht und viele Internet-Finanzprojekte erlebten Unwetter oder liefen weg. In der schlimmsten Zeit im traditionellen Finanzumfeld kam ich zufällig mit Web3 in Kontakt.

Während einer Firmenbesprechung fiel mir auf, dass ein Kollege häufig sein Telefon überprüfte. Ich frage mich, was er sieht, wenn es dem traditionellen Finanzmarkt nicht gut geht. Dann bat ich ihn, mehr herauszufinden, und er sagte mir, dass er den Kryptowährungsmarkt beobachtete. Ich war damals mit Kryptowährungen sehr unbekannt. Obwohl ich bereits 2012 oder 2013 von Bitcoin gehört hatte, dachte ich immer, es sei das Ponzi-System oder CX.

Nachdem mir dann ein Kollege einige Token vorgestellt hatte, stellte ich fest, dass sich darin enorme Gewinnmöglichkeiten boten. Damals war der Währungskreis noch sehr rein, man musste nur an den Verkäufen und Roadshows bestimmter Projekte teilnehmen, mit den Gründern kommunizieren und per E-Mail bestätigen, um Quoten zu erhalten. Die Investition einer kleinen Menge BTC kann nach der Notierung oft eine 10- oder 20-fache Rendite bringen.

Mein Eintritt in diese aufstrebende Welt war sowohl zufällig als auch zufällig. Ein weiterer Grund für den damaligen Beitritt zu Web3 war, dass das Unternehmen über ungenutzte Mittel verfügte, da es in traditionellen Bereichen keine besonders guten Investitionsmöglichkeiten gab, und hoffte, dies als Gelegenheit zur Umgestaltung des Geschäfts des Teams nutzen zu können.

Kerninhalt: Im Jahr 2017 erfuhr ich durch einen Kollegen zufällig von der Kryptowährung. Zu dieser Zeit war das traditionelle Finanzumfeld nicht gut, aber der Kryptowährungsmarkt bot enorme Gewinnchancen, die durch die Teilnahme an Projektverkäufen und -aktivitäten erzielt werden konnten. Um neue Investitionsziele zu finden, entschloss ich mich, in Web3 einzusteigen und begann mich mit der BTC- und Blockchain-Technologie zu beschäftigen, was mich schließlich in die Welt von Web3 führte.

3. Wie stehen Sie zu Investitionen auf dem Primärmarkt?

Im aktuellen Investitionszyklus sind die Chancen auf dem Primärmarkt offensichtlich nicht so gut wie im vorherigen Zyklus. Auf dem aktuellen Primärmarkt gibt es zwei Hauptprobleme:

Das erste Problem besteht darin, dass die anfänglichen Bewertungen vieler Projekte zu hoch sind. Im vorherigen Zyklus haben wir normalerweise in Projekte mit Werten zwischen 30 und 50 Millionen US-Dollar investiert. Jetzt hat der anfängliche Marktwert vieler Projekte 300 bis 500 Millionen US-Dollar erreicht, wobei der vollständig verwässerte Marktwert mehrere erreicht Milliarden. Diese hohe Bewertung überzieht den zukünftigen Dividendenraum des Projekts und hat eine niedrige Kostenleistung zur Folge.

Das zweite Problem besteht darin, dass die Sperrzeit des Projekts zu lang ist. Nur ein kleiner Teil der Token aus frühen Investitionsrunden wird in der Anfangsphase freigegeben. Das bedeutet, dass es für Investoren nach der ersten Veröffentlichung schwierig ist, ihre Kosten sofort wieder hereinzuholen, und dass sie in der Regel zwei oder drei Phasen abwarten müssen. Eine derart lange Sperrfrist erhöht die Investitionsunsicherheit. Sollte der Bullenmarkt bis Mitte 2025 oder Ende 2025 anhalten, könnten diese Projekte noch eine Chance haben, sich auszuzahlen. Wenn der Bullenmarktzyklus jedoch verkürzt wird, können diese Projekte möglicherweise nicht bis zum nächsten Zyklus bestehen bleiben, und die Investitionen sind mit großen Risiken verbunden.

Im letzten Zyklus haben wir in einige Projekte auf dem Primärmarkt investiert und diese Projekte nach ihrem Start erfolgreich verkauft und dabei relativ hohe Renditen erzielt. Angesichts der hohen Bewertungen und langen Sperrzeiten auf dem aktuellen Markt glauben wir jedoch, dass der aktuelle Primärmarkt für normale Privatanleger sehr schwierig ist.

Kerninhalt: Im aktuellen Investitionszyklus sind die Chancen auf dem Primärmarkt deutlich schlechter als im vorherigen Zyklus. Es gibt zwei Hauptprobleme: Erstens ist die anfängliche Bewertung des Projekts zu hoch und liegt bei 300 bis 500 Millionen US-Dollar oder mehr, was den zukünftigen Wachstumsraum übersteigt. Zweitens ist die Projektsperrzeit zu lang Der Anteil der Erstausgabemittel ist gering, was die Investitionsunsicherheit erhöht. Aufgrund dieser beiden Probleme glauben wir, dass die aktuellen Investitionsmöglichkeiten auf dem Primärmarkt nicht gut sind, und haben uns daher noch nicht an neuen Primärmarktinvestitionen beteiligt.

4. Für welchen Titel oder Token sind Sie optimistisch?

Wenn Sie sich meine Tweets ansehen, erwähne ich tatsächlich selten Altcoins und ich äußere selten meine Meinung zu bestimmten Altcoins. Ich werde zwar selbst welche kaufen, möchte es aber nicht öffentlich äußern. Es stellte sich heraus, dass man, wenn man nur wenige Fans hatte, seine Meinung locker äußern konnte und es keine Rolle spielte, selbst wenn man Fehler machte. Aber jetzt, wo ich mehr Fans habe, sollte ich in meinen Worten und Taten vorsichtiger sein und Verantwortung für die Freunde übernehmen, die mir folgen.

Die Analyselogik von Altcoins unterscheidet sich völlig von der von Bitcoin und es handelt sich um ein anderes System. Wenn Sie mich fragen müssten, bei welchen Altcoins oder Titeln ich optimistischer bin, würde ich wahrscheinlich RWA und AI erwähnen. Es ist nicht so, dass diese Projekte groß angelegte kommerzielle Anwendungen erreichen werden, aber sie werden jetzt über bessere narrative Fähigkeiten verfügen und Geschichten zu erzählen haben.

90 % fast aller Altcoins scheitern am Ende. Obwohl in Projekt-Whitepapers ehrgeizige Ziele dargelegt werden, sind viele davon unerreichbar. Entweder sind die Versicherungsbedingungen unausgereift oder das technische Umfeld ist unausgereift. Wenn die Kapitalskala ein bestimmtes Niveau erreicht, wird daher empfohlen, zunächst in gängige Währungen wie BTC, ETH, BNB usw. zu investieren.

Gemessen am aktuellen Währungskreis handelt es sich bei den Projekten oder Anwendungsszenarien, die umgesetzt werden können und hohe Gewinne erzielen, hauptsächlich um Börsen. Unabhängig davon, ob es sich um CEX oder DEX handelt, ist der tatsächliche Implementierungseffekt der beste. Token von dezentralen Börsen wie GMX, DYDX usw. haben sich in diesem Zyklus nicht gut entwickelt. Einschließlich Binances neuem Coin Aevo kam es vor einiger Zeit zu einer plötzlichen massiven Freigabe des Marktes. Daher werde ich in dieser Hinsicht vorsichtiger sein.

Wenn BTC und ETH in diesem Zyklus ein relativ hohes Niveau erreichen, wird es einen Kapital-Spillover-Effekt geben. Dies ist das Muster jedes Zyklus: Die Gelder fließen zuerst in BTC, dann in ETH, dann in Altcoins und schließlich in einige Bullen, und schließlich endet der Bullenmarkt.

Wenn ich also über vielversprechende Titel sprechen möchte, werde ich mich auf diejenigen Titel konzentrieren, die eine Erzählung haben und Gelder anziehen können. Diese Titel erhalten in Bullenmärkten tendenziell mehr Aufmerksamkeit und Investitionen.

Kerninhalt: Ich spreche selten öffentlich über Altcoins und muss für die Freunde verantwortlich sein, die mir folgen. Altcoins basieren hauptsächlich auf Storytelling und die Analyselogik unterscheidet sich von der von BTC. Ich bin optimistisch, was die RWA- und AI-Tracks angeht, weil sie erzählerischen Raum bieten. In Wirklichkeit schneiden Börsen-Tokens am besten ab, während dezentrale Börsen schlecht abschneiden. In jedem Zyklus fließen die Gelder zunächst in Mainstream-Coins, dann in Altcoins mit narrativem Raum und schließlich in Dogecoins oder Meme-Coins. Der Bullenmarkt endet. Deshalb konzentriere ich mich auf Titel, die eine Erzählung haben und Geld verdienen.

5. Warum kaufen Anleger Ihrer Meinung nach Altcoins?

Obwohl ich nicht viel über Altcoins diskutiere, kaufen viele Freunde, die meinen Tweets folgen, immer noch Altcoins anstelle von BTC. Der erste Grund ist, dass der Preis von BTC so hoch geworden ist, dass sich normale Menschen es nicht leisten können. Die meisten Anleger kaufen immer noch lieber „billige“ Chips als wertvolle Chips.

Der zweite Grund ist, dass BTC möglicherweise nicht so stark steigt wie erwartet. BTC liegt jetzt bei 60.000 US-Dollar. Selbst wenn er auf 120.000 US-Dollar steigt, wird er sich nur verdoppeln. Sie haben das Gefühl, dass sie nicht bereit sind, ein so großes Investitionsrisiko im Währungskreis einzugehen und nur den doppelten Gewinn zu erzielen.

Der dritte Grund ist die Beschränkung des Kapitals. Selbst wenn sich der Gewinn verdoppelt, wird es keine wesentliche Veränderung in ihrem Leben geben. Daher haben viele Freunde meine BTC-Analyse gelesen, aber Altcoins gekauft. Dies ist auch sinnvoll. Sie werden den allgemeinen Trend und Zyklus von BTC betrachten und dann die Chancen im Altcoin-Bereich nutzen.

Kerninhalt: Obwohl ich nicht oft über Altcoins diskutiere, neigen Freunde, die meinen Tweets folgen, immer noch eher dazu, Altcoins als BTC zu kaufen. Dafür gibt es drei Gründe: Erstens sind die BTC-Preise hoch und sie fühlen sich unwohl, weil sie sich keinen vollständigen BTC leisten können. Zweitens ist der Anstieg von BTC möglicherweise nicht so groß wie erwartet und das Risiko ist hoch, aber der Gewinn wird nur verdoppelt. Schließlich ist das Kapital begrenzt, und selbst die Verdoppelung des Gewinns kann Ihr Leben nicht wesentlich verändern. Daher konzentrieren sie sich auf die allgemeinen Trends und Zyklen von BTC, investieren aber in der Hoffnung auf höhere Renditen in Altcoins.

6. Können Sie uns etwas über Ihre persönlichen Anlagemethoden erzählen?

Ich bin ein risikoaverser Investor, sehr vorsichtig und strebe stets nach Rationalität und Objektivität. Ich werde nicht immer bullisch oder bärisch sein, sondern Entscheidungen auf der Grundlage der durch die Daten bereitgestellten Informationen treffen. Was mein persönliches Investment betrifft, sind 90 % meiner Positionen in gängigen Währungen wie BTC und ETH. Daher achte ich besonders auf die Veränderungen im großen BTC-Zyklus und die Veränderungen bei kleineren Trends, die sich in den On-Chain-Daten widerspiegeln, und nutze daraus Chancen.

Natürlich können Investitionsentscheidungen nicht zu 100 % korrekt sein. In diesem Zyklus, als BTC zwischen 15.000 und 16.000 Dollar lag, habe ich auf Twitter meine Meinung geäußert, dass dies bei 26.000 Dollar ein guter Interventionspunkt sei ein lokaler unterster Konsensbereich. Obwohl ich dies in meinem Tweet erwähnt habe, ist es für viele Menschen möglicherweise nicht erkennbar. Ich bin kein einzelner Blogger, ich bevorzuge es, Meinungen auf der Grundlage von Daten und objektiver Analyse zu äußern.

In beiden Positionen habe ich BTC gekauft und gehalten. Gemessen am allgemeinen Trend und Zyklus sind diese beiden Punkte relativ gute Kaufgelegenheiten. Natürlich gibt es Zeiten, in denen ich Fehler mache. Als der ETF beispielsweise genehmigt wurde, lag der Preis für BTC bei 46.000 US-Dollar. Ich habe damals einen Artikel geschrieben, in dem ich dachte, dass BTC mit dem Wort „3“ beginnen würde noch im Jahr 2024 zu sehen sein. Obwohl es stimmt, dass BTC auf 39.000 Dollar korrigiert hat, ergab sich nicht die von mir erwartete Möglichkeit, Positionen von rund 35.000 Dollar hinzuzufügen. Diese Fehleinschätzung traf viele Freunde und führte dazu, dass sie eine gute Gelegenheit verpassten, sich zurückzuziehen und in den Zug einzusteigen.

Obwohl es keine Garantie dafür gibt, dass jede Datenbeurteilung in der Kette korrekt ist, glaube ich, dass die Wahrscheinlichkeit einer korrekten Beurteilung weitaus größer sein wird als die Wahrscheinlichkeit einer korrekten Beurteilung, solange wir Datenänderungen über einen langen Zeitraum beobachten und die Logik dahinter analysieren Fehler.

Kerninhalt: Als risikoaverser Investor strebe ich stets nach Rationalität und Objektivität. 90 % meiner Positionen werden in BTC und ETH platziert und ich treffe Entscheidungen auf der Grundlage von Datenfeedback. BTC kaufte BTC für 15.000-16.000 USD und 26.000 USD und erwartete eine Preiskorrektur auf 35.000 USD im Jahr 2024 bei 46.000 USD. Die langfristige Beobachtung von On-Chain-Daten kann jedoch zur Verbesserung der Beurteilungsgenauigkeit beitragen .

7. Was sind Ihre unvergesslichsten Erlebnisse bei Web3?

Ein unvergessliches Erlebnis war, als ich zum ersten Mal in die Kryptowährungsbranche einstieg und feststellte, dass Mining eine gute Möglichkeit ist, über den gesamten Zyklus hinweg zu relativ geringen Kosten an BTC zu kommen. Beim Mining müssen jeden Monat Stromrechnungen bezahlt werden, was einer obligatorischen Anlageinvestitionsmethode entspricht, bei der Stromrechnungen gegen BTC eingetauscht werden. Wir rekrutieren Leute, finden Standorte mit passenden Strompreisen, durchlaufen das örtliche Genehmigungsverfahren und bereiten die Mine selbst vor. Zu diesem Zeitpunkt betrugen die Kosten für den Abbau von BTC etwa 4.000 bis 5.000 Dollar, und es wurde ein gewisser Geldbetrag investiert. Nach dem Vorfall vom 19. Mai unterstützte die Richtlinie keine inländischen Bergbauunternehmen mehr und wir arbeiteten mit der Aufsicht zusammen, um sie alle zu säubern.

Während des letzten Bullenmarktes, als der Preis von BTC von 63.000 Dollar auf 59.000 Dollar fiel, habe ich damals alle BTC verkauft. Rückblickend ist der Preis von 59.000 US-Dollar tatsächlich ein relativ hoher Preis, und insgesamt beträgt der Gewinn etwa das Zehnfache. Es gehört auch Glück dazu, hohe Gewinne zu erzielen. Wir haben durch Mining kostengünstige Chips erhalten und festgehalten. Gleichzeitig entschied er sich mit 59.000 Dollar dafür, der Spitze zu entkommen. Dies spiegelt auch die Möglichkeit wider, mit großen Mitteln große Gewinne zu erzielen, aber in dieser Erfahrung steckt immer noch ein Element des Glücks.

Kerninhalt: Als ich zum ersten Mal in den Währungskreis eintrat, erhielt ich durch Mining BTC zu geringeren Kosten und bezahlte jeden Monat die Stromrechnung, was einer obligatorischen Anlageinvestition entsprach. Wir bereiten eine Mine vor. Die Abbaukosten betragen etwa 4.000 bis 5.000 US-Dollar und die Investition beläuft sich auf mehrere zehn Millionen. Nach dem Vorfall vom 19. Mai hielt ich BTC bis zum letzten Bullenmarkt. Ich verkaufte es nicht, als der Preis 63.000 Dollar betrug, sondern verkaufte es, als der Preis auf 59.000 Dollar fiel, was etwa dem Zehnfachen des Gewinns entspricht. Diese Erfahrung verdeutlicht die Möglichkeit, mit großen Geldbeträgen große Gewinne zu erzielen, erfordert aber auch etwas Glück.

8. Wie beurteilen Sie die weitere Entwicklung der ETH?

Das größte Problem, mit dem die ETH derzeit konfrontiert ist, ist die Frage der finanziellen Aufmerksamkeit. In der Vergangenheit verließen sich ETH und BTC auf die Aufmerksamkeit der Gelder im Kreis, um auf einem Bein zu gehen. Im letzten Zyklus, nachdem BTC seinen Höhepunkt erreicht hatte, dauerte es etwa einen Monat, bis ETH seinen Höhepunkt erreichte. Dies war ein Prozess des Geldwechsels und des Geldüberlaufs.

Dieser Zyklus ist jedoch anders, da der BTC-Spot-ETF nicht nur auf Mittel innerhalb des Kreises angewiesen ist, sondern auch Mittel von außerhalb des Kreises anzieht, einschließlich der Förderung von ETFs, wodurch normale Anleger, traditionelle Institutionen und Pensionsfonds einbezogen werden die Vereinigten Staaten und Family-Office-Fonds konzentrieren sich auf BTC. Sie können ETH nicht kaufen. Daher ist es ein entscheidendes Ereignis, ob der von BlackRock am 23. Mai beantragte ETH-Spot-ETF angenommen werden kann. Wenn dies fehlschlägt, kann dies eine Reihe von Reaktionen auslösen. Beispielsweise könnten sich Unternehmen und Institutionen, die sich für den ETH-ETF beworben haben, auf der Grundlage der Gründe der SEC dafür entscheiden, eine Klage einzureichen, ähnlich der letzten Situation zwischen Grayscale und der SEC. Dies kann den Prozess verzögern und in diesem Jahr möglicherweise nicht einmal zu Ergebnissen führen.

Ich glaube jedoch immer, dass der ETH ETF früher oder später eingeführt wird. Es ist nur eine Frage der Zeit, vielleicht dieses oder nächstes Jahr. Wenn der Spot-ETF der ETH bestehen kann, kann es zu einer Situation kommen, in der man wie BTC auf zwei Beinen läuft. Aus Datensicht habe ich vor ein paar Tagen in einem Tweet erwähnt, dass wir die aktuellen Zu- und Abflussdaten von ETH und BTC an großen Börsen vergleichen können und feststellen, dass der Anteil des ETH-Transaktionsflusses sehr gering ist und immer noch bei a liegt niedriges Niveau. Dies zeigt, dass die wichtigsten täglichen Transaktionen innerhalb und außerhalb der Börse BTC sind. Der konzentrierte Handwechsel sowie der Kauf und Verkauf von Geldern konzentrieren sich auf BTC, während ETH relativ klein ist.

In diesem Fall, wenn der ETH-Spot-ETF am 23. Mai nicht besteht, kann ETH meiner Meinung nach immer noch nicht zum Protagonisten werden und nur dem Trend von Bitcoin folgen. ETH könnte gegenüber BTC neue Tiefststände erreichen. Das ist meine Meinung, aber wir können die ETH nicht aufgeben, da die Möglichkeit besteht, dass der ETF in Zukunft weitergegeben wird. Als Privatperson werde ich immer einige ETH-Positionen bekleiden.

Kerninhalt: Die ETH steht derzeit vor dem Problem unzureichender finanzieller Aufmerksamkeit. Im Gegensatz zu BTC, das eine große Menge externer Mittel angezogen hat, ist ETH durch das Fehlen von Instrumenten wie ETFs eingeschränkt. Der Antrag von BlackRock auf Zulassung des ETH-Spot-ETFs am 23. Mai wird ein entscheidendes Ereignis sein, und wenn er scheitert, könnte er eine Kettenreaktion auslösen. Allerdings glaube ich, dass ein ETH-ETF früher oder später genehmigt wird, es ist nur eine Frage der Zeit. Daten zeigen, dass die Transaktionsflussquote der ETH niedrig ist und die meisten Gelder immer noch in BTC konzentriert sind. Sollte der ETF nicht bestehen, könnte ETH neue Tiefststände erreichen. Ich würde einige ETH-Positionen halten, da die Möglichkeit besteht, dass der ETF in Zukunft weitergegeben wird.

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