Lyra Finance, das erste vollständig optionale AMM von DeFi. Optionen sind ein integraler Bestandteil des Finanzsystems und ermöglichen es Händlern, Risiken zu managen, Hebelwirkung zu erzielen und jede beliebige Auszahlungsstruktur aufzubauen. Was zeichnet Lyra Finance also aus? Was ist ein LYRA-Token?

Was ist das Lyra Finance-Protokoll?

Mithilfe eines Liquiditätspools können Händler Optionen auf Kryptowährungen mit Lyra Finance, einem automatisierten Options-Market-Maker (AMM), kaufen und verkaufen. Die Liquiditätsanbieter und Optionshändler sind die beiden Hauptbenutzergruppen des Lyra-Protokolls.

sUSD (eine Stablecoin) oder USDC werden von Liquiditätsanbietern (LPs) in einem der assetspezifischen Lyra Market Maker Vaults (MMVs) hinterlegt. Das im Vault angegebene Asset wird verwendet, um mit dieser Liquidität zweiseitige Optionsmärkte (Kauf und Verkauf) zu schaffen (zum Beispiel bieten ETH Market Maker Vault LPs Optionen auf ETH an). Um die Provisionen zu verdienen, die beim Handel mit Optionen erhoben werden, hinterlegen LPs Liquidität im Vault.

Um mit Optionen zu handeln, nutzen Händler Lyra. Sie können entweder Optionen an den MMV verkaufen oder Optionen von ihm erwerben. Als Bezahlung für ihre Liquidität zahlen Händler den LPs Gebühren (in Form der Geld-Brief-Spanne).

Darüber hinaus ermöglicht Lyra Finance Anlegern, durch die Einzahlung von Vermögenswerten in das System des Projekts Gewinne zu erzielen, ohne sich über das Betrugsrisiko auf dem Kryptowährungsmarkt Gedanken machen zu müssen.

Welches Problem löst Lyra Finance?

Optionen sind ein integraler Bestandteil des Finanzsystems und ermöglichen es Händlern, Risiken zu managen, Hebelwirkung zu erzielen und beliebige Auszahlungsstrukturen aufzubauen. Trotz der jüngsten Entwicklung von DeFi haben sie jedoch noch keinen wirklichen Anklang in der Kette gefunden. Dafür gibt es mehrere Gründe:

  • Vorübergehender Verlust: Optionen sind schwierig zu bewerten, insbesondere bei L1-Einschränkungen. Daher verwenden viele bestehende Protokolle statische Schwankungen und ungenaue Preise, was zu laufenden Verlusten für LPs führt.

  • Extremes Risiko: Optionen gehören zu den riskantesten verfügbaren Finanzinstrumenten, das ist kein Geheimnis. Daher besteht eine erhebliche Chance, dass jedes Optionsprotokoll mit wettbewerbsfähiger Preisgestaltung ohne interne Absicherung letztendlich dazu führen kann, dass LPs ihr gesamtes Geld verlieren. Im Allgemeinen können bestehende Options-AMMs keine Optionen kaufen, geschweige denn Risiken absichern (LPs sind nur nackte kurzfristige Volatilität).

  • Geringe Liquidität: Diese Kombination aus IL und hohem Risiko ist für LPs nicht attraktiv, daher bleibt die Liquidität gering. Bestehende Protokolle verfügen über eine gewisse Liquidität, die himmelhohe Preise bietet, um die Komplexität der Optionspreisprobleme zu vermeiden. Diese nicht wettbewerbsfähigen Preise führen natürlich zu einem geringen Handelsvolumen.

Der liquide Spotmarkt und die Einführung von L2 ermöglichten die Erstellung eines vollständigen Optionsprotokolls. Lyra kombiniert zwei der wichtigsten aktuellen Eigenschaften von Kryptowährungen, Skalierbarkeit und Skalierbarkeitskombinationsfähigkeit, mit den stärksten Aspekten der traditionellen Optionsmarktkonstruktion (bewährte Preisgestaltung und Risikomanagement).

Highlights

Bewährtes Preis- und Risikomanagement

Lyra Finance bildet die Oberfläche der impliziten Volatilität für jeden Verfall anhand von Marktangebot und -nachfrage ab. Anschließend wird das Black-Scholes-Preismodell verwendet, um die Preise für jede der aufgeführten Optionen zu berechnen, wodurch Händler genaue Preise und der LP zuverlässige Renditen erhalten.

Die Technik bildet die implizite Volatilitätsoberfläche bei jedem Verfall unter Verwendung von Marktangebot und -nachfrage ab. Anschließend wird das Black-Scholes-Preismodell verwendet, um die Preise für jede der aufgeführten Optionen zu berechnen, wodurch Händler genaue Preise und der LP zuverlässige Renditen erhalten.

Durch die Fusion mit DeFi-Spotmärkten zum Ein- und Aushandeln des zugrunde liegenden Vermögenswerts sichert Lyras AMM das Delta-Risiko der LPs aktiv ab. Da das Vega-Risiko (Volatilitätsrisiko) quantifizierbar und ein wesentlicher Bestandteil der Gebührenstruktur ist, kann es zur Belohnung von Geschäften verwendet werden, die das Risiko verringern. Diese Änderungen erhöhen das Alpha des AMM und seine Sharpe-Ratio.

Zusammensetzbare Absicherung

Dank der Verwendung des AMM-Modells kann Lyra Finance Anlegern sofortige Liquidität zur Verfügung stellen und eine schnelle Abwicklung von Transaktionen gewährleisten. Das Protokoll arbeitet mit Synthetix zur Absicherung von Liquiditätsanbietern zusammen.

Lyra erhebt außerdem eine zusätzliche Gebühr für Transaktionen, die das vegane Risiko der Gruppe erhöhen. Diese Gebühr ist proportional zum aktuellen Risikoniveau des AMM (d. h. sie wird höher, wenn das Team mehr Risiken eingeht). Diese Gebühr erzeugt den gleichen asymmetrischen Spread wie traditionelle Märkte, wo MM Gruppen-Hedging-Trades fördert und eine Gesamtprämie für Trades verlangt, die nicht ausgeführt werden.

Funktionen von Lyra Finance

Handel

Mit Lyra können Anleger Optionsgeschäfte mit den Anlagepaaren ETH/USD, LINK/USD, BTC/USD usw. durchführen.

So handeln Sie auf Lyra Finance:

  • Wallet mit Optimism verbinden

  • Senden Sie Eth für Gas an Optimism

  • Erwerben Sie sUSD auf Uniswap

  • Eine Option kaufen

  • Erwerben Sie Synths auf Kwenta als Sicherheit

  • Eine Option verkaufen

Verdienen

Mit dieser Funktion können Anleger durch Staking und Bereitstellung von Liquidität auf Lyra Finance Gewinne erzielen. Für stkLYRA wird es möglich sein, eine Verbindung von L2 zum Mainnet herzustellen, was bedeutet, dass native L2-Benutzer nicht im Mainnet handeln müssen, um Vault- oder Trading-Belohnungen zu erhalten. Benutzer müssen ihr stkLYRA mit dem Mainnet verbinden, wenn sie Staking-Belohnungen erhalten möchten.

Tauschen

Die Lyra Bridge unterstützt das Swapping auf allen Quell- und Zielketten über 1 Zoll. Mit Bridge Swap können Benutzer von jedem Token auf der Quellkette zu ihrem gewünschten Token auf der Zielkette wechseln und dabei sowohl für den Swap als auch für ihren Übergang den besten Preis erhalten.

Die Lyra Bridge unter der Haube wird durch die Liquidity Layer von Socket angetrieben, die eine aggregierte Schicht verschiedener Asset Bridges bereitstellt, darunter Hop und Optimism Native.

Lyra-Finanz-Token

Lyra ist ein Token von Lyra Finance mit folgenden Hauptfunktionen:

  • Zahlen Sie Transaktionsgebühren auf der Plattform

  • Staking- und Incentive-Belohnungen: Lyra wird auch als Belohnung für Investoren verwendet, die am Staking auf dem System von Lyra Finance teilnehmen. Darüber hinaus erhalten Teilnehmer, die Liquidität auf Lyra Finance oder L2 Uniswap bereitstellen, Lyra-Token.

  • Governance: Besitzer dieses Tokens haben das Recht, an der Governance des Systems teilzunehmen und können Ideen einbringen, um Entwickler beim Aufbau des Lyra Finance-Projekts zu unterstützen.

Grundlegende Informationen zum Token:

  • Token-Name: Lyra Finance

  • Ticker: Lyra

  • Blockchain: Ethereum

  • Token-Standard: ERC-20

  • Gesamtangebot: 1.000.000.000 LYRA

Zuteilung der Token:

  • LP-Belohnungen: 15 %

  • Handelsprämien: 15 %

  • SNX-Streikende: 2 %

  • Gemeinschaftsanreize: 3 %

  • Token-Liquidität: 5 %

  • Sicherheitsmodul: 10 %

  • DAO: 20 %

  • Team: 20 %

  • Investoren: 10 %

Gebühr

Die Gebührenfunktion von Lyra Finance besteht aus vier unterschiedlichen Komponenten:

  • Eine Pauschalgebühr basierend auf dem Optionspreis

  • Eine Pauschale für die Austauschkosten

  • Eine dynamische Gebühr basierend auf dem Vega-Risiko des Pools

  • Eine dynamische Gebühr basierend auf der Differenz zwischen dem Basis-IV und dem GWAV des Verfallsdatums sowie dem Skew-Ratio und Vega des gehandelten Strikes

Entwicklungsteam

Das Entwicklungsteam von Lyra verfügt über langjährige Erfahrung im Kryptomarkt und im traditionellen Finanzwesen. Zu den namhaften Mitgliedern gehören:

  • Michael Spain: Er ist Mitbegründer von Lyra und arbeitete als Programmierer bei Synthetix – einem auf Ethereum basierenden Derivate-Liquiditätsprotokoll.

  • Nick Forster: Er ist außerdem Mitbegründer von Lyra und verfügt über Erfahrung im traditionellen Finanzwesen bei KPMG. Zuvor arbeitete er als Market Maker (MM) für Derivate bei der Susquehanna International Group.

Investoren

Lyra hat durch Seed-Verkäufe 3,3 Millionen US-Dollar von großen Investoren wie Framework Ventures, Parafi Capital, DeFi Alliance usw. eingesammelt. Außerdem sind noch andere Einzelpersonen dabei, wie Kain und Jordan (Synthetix), Stani (Aave), Tyler (Barnbridge), …

Darüber hinaus organisiert Lyra auch einen Pre-Seed-Verkauf und einen OTC-Verkauf, der wahrscheinlich an externe Partner des Projekts verkauft wird. Vor kurzem erhielt Lyra über Synthetix auch 3.000.000 US-Dollar OP-Finanzierung von der Optimism Foundation. Lyra wird den Benutzern über LEAP-26 Anreize bieten.

Partner

GMX, Perpetual Protocol und Synthetix sind drei prominente Partner von Lyra Finance. Darüber hinaus kündigte das Projekt Anfang März eine Partnerschaft mit Perpy an – einer Copy-Trading-Plattform im Arbitrum-Ökosystem.

Abschluss

Der Optionsmarkt ist ein wichtiger Bestandteil des Defi-Bereichs, aber Optionen für den Kryptomarkt sind noch recht neu, ziehen nicht wirklich viele Benutzer an und erreichen nur geringe Volumina.

Lyra Finance ist die erste dezentrale Finanzplattform, die eine komplette Suite optionaler Automated Market Maker (AMM)-Tools anbietet. Diese Tools sind ein wesentlicher Bestandteil des Finanzsystems und ermöglichen es Händlern, Risiken zu managen, Hebelwirkung zu erzielen und flexible Auszahlungsstrukturen zu schaffen. Was Lyra von anderen DeFi-Plattformen unterscheidet, ist sein einzigartiger Ansatz für AMM, der es Benutzern ermöglicht, ihre Handelsstrategien anzupassen und ihre Renditen zu optimieren.

Zusätzlich zu seinen innovativen AMM-Tools bietet Lyra auch einen nativen Token namens LYRA an. Dieser Token dient als Rückgrat des Lyra-Ökosystems und bietet Benutzern eine Reihe von Vorteilen und Anreizen. Beispielsweise kann Lyra verwendet werden, um Transaktionsgebühren auf der Plattform zu bezahlen oder an Governance-Entscheidungen teilzunehmen, die die Zukunft von Lyra bestimmen.

Bisher kann ich sagen, dass die Benutzerfreundlichkeit dieser Plattform sehr einfach und unkompliziert ist. Die Möglichkeit, Optimism oder Arbitrum zu verwenden, ist großartig und reduziert die Gasgebühren und Transaktionsgeschwindigkeiten erheblich.

LP-Staking und Staking sind ein toller Bonus, und das Rabattsystem hilft Händlern dabei, ihre Gebühren zu senken, verringert aber gleichzeitig das im Umlauf befindliche Angebot, was der langfristigen Preisentwicklung zugutekommt.

HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeiner Marktkommentar und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Anlage Ihre eigenen Recherchen durchzuführen.

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