Beim algorithmischen Handel müssen wir verschiedene Strategien vergleichen. Wie bewerten wir die historische Leistung verschiedener Algorithmen? In diesem kurzen Artikel wird [Sharpe Ratio] ausführlich besprochen.

Jede Strategie kann mit der Sharpe Ratio bewertet werden. Es misst nicht nur die Rendite der Strategie, sondern geht auch auf das Risiko und die Volatilität der Strategie ein. Die Sharpe-Ratio dient zur Berechnung der „risikoadjustierten Rendite“, also der Anlagerendite nach Risikomessung.

Die Sharpe Ratio spielt eine wichtige Rolle bei der Bewertung des Anlageerfolgs. Es wurde von William F. Sharpe, einem amerikanischen Ökonomen und Nobelpreisträger für Wirtschaftswissenschaften, veröffentlicht. Um Ihr eigenes quantitatives Handelsprogramm zu erstellen, müssen Sie lernen, die Sharpe Ratio zur Überprüfung von Handelsstrategien zu verwenden.

Überschussrenditen werden berechnet, indem die Rendite der Benchmark von der Rendite der Strategie abgezogen wird. Wenn ich beispielsweise eine Devisenhandelsstrategie habe, könnte mein Benchmark Bitcoin sein. Unter der Annahme, dass meine Strategie eine jährliche Rendite von 23 % und Bitcoin eine jährliche Rendite von 20 % erzielt, beträgt die Überschussrendite 3 %.

Die Standardabweichung der Überschussrenditen oder Standardabweichung kann aus einer Reihe von Überschussrenditenreihen berechnet werden.

Es ist ersichtlich, dass die Standardabweichung der Überrenditen umso größer ist und die Sharpe-Ratio sinkt, je größer die Schwankung der Rendite der Strategie ist. Das heißt, wenn zwei Strategien die gleiche Überrendite haben, weist die „stabilere“ Strategie eine höhere Sharpe-Ratio auf.

Generell gilt: Je höher die Sharpe-Ratio, desto attraktiver die Strategie. Ein Sharpe-Ratio von mehr als 1 ist akzeptabel. 2 oder mehr ist besser, 3 oder mehr ist die einzige Gewinnstrategie. Eine Sharpe-Ratio unter 1 kann als Verlust der Marktrenditen interpretiert werden. d.h. Ihr Benchmark ist besser als Ihre Strategie.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Sharpe-Ratio davon ausgeht, dass die durchschnittliche Rendite einer Anlage normalverteilt ist. Bei einer Normalverteilung sind die meisten Renditen symmetrisch um den Mittelwert verteilt, mit weniger Renditen am Ende der Kurve.

Leider spiegelt die Normalverteilung die reale Welt nicht gut wider. Kurzfristig folgen Anlagerenditen keiner Normalverteilung. Die Marktvolatilität reicht von hoch bis niedrig, während sich die Renditeverteilung auf das untere Ende konzentriert. Dies kann die Gültigkeit der Standardabweichung als Risikomaß verringern.

Wenn die Standardabweichung das eingegangene Risiko nicht genau widerspiegelt, kann das Ergebnis eine Sharpe-Ratio sein, die höher oder niedriger ist, als sie sein sollte.

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Zusammenfassend wird die Sharpe Ratio zur Beurteilung der Effizienz einer Strategie herangezogen. Ein grundlegendes quantitatives Handelssystem verfügt über einen Korb von Handelsstrategien, und jede Strategie berechnet dann ihre Sharpe-Ratio auf der Grundlage der historischen Leistung (dieses Verfahren wird Backtesting oder Strategie-Backtesting genannt).

Wenn wir die Sharpe-Ratio für jede Strategie kennen, können wir weiter berechnen, wie Positionen zugeteilt werden. Das mathematische Modell zur optimalen Positionszuteilung auf Basis der Sharpe-Ratio wurde in den 1950er Jahren veröffentlicht und heißt Kelly-Kriterium (der Herausgeber wird es im nächsten Thread vorstellen).

Ein Korb von Handelsstrategien + Berechnung der Sharpe Ratio + Verwendung der Kelly-Formel zur Bestimmung des Einsatzbetrags = das Grundgerüst eines quantitativen Handelssystems!