Am 3. August gaben die Handelsplattformen HashKey und OSL das offizielle Upgrade der Lizenzen Nr. 1 und 7 bekannt und wurden damit zu Hongkongs lizenzierten Handelsplattformen für Privatanwender. Neben der Unterstützung für Ein- und Auszahlungen in legaler Währung wird die HashKey-Handelsplattform auch mit der Standard Chartered Bank, der Morgan Stanley Asia ZA BANK usw. zusammenarbeiten, um Benutzern Ein- und Auszahlungsdienste in legaler Währung anzubieten. Darüber hinaus eröffnet die Plattform auch konforme OTC-Transaktionen. Was werden wir nach der Eröffnung des Einzelhandels im nächsten Jahr sonst noch sehen?

1. Welche Münzen können für den Privathandel geöffnet sein?

Gemäß den neuen Vorschriften, die Hongkong im März erlassen hat, sollten lizenzierte Plattformbetreiber, die Privatkunden virtuelle Vermögenswerte zur Verfügung stellen möchten, außerdem sicherstellen, dass es sich bei den ausgewählten virtuellen Vermögenswerten um geeignete virtuelle Vermögenswerte im großen Maßstab handelt und die folgenden spezifischen Kriterien für die Einbeziehung von Token erfüllt sind: „ „Berechtigt.“ „Große virtuelle Vermögenswerte“ beziehen sich auf virtuelle Vermögenswerte, die in mindestens zwei „akzeptierten Indizes“ enthalten sind, die von mindestens zwei unabhängigen Indexanbietern gestartet werden; der lizenzierte Plattformbetreiber sollte sicherstellen, dass mindestens einer der beiden Indizes von einem Indexanbieter mit gestartet wird Erfahrung in der Veröffentlichung von Indizes für traditionelle Finanzmärkte für nicht-virtuelle Vermögenswerte, beispielsweise ein Indexanbieter, der einen Index aufgelegt hat, der von einem von der Securities and Futures Commission genehmigten Indexfonds nachgebildet wird.

Laut @tier10k-Statistiken sind Bitcoin BTC und Ethereum ETH derzeit in allen Indizes aufgeführt; an zweiter Stelle stehen Litecoin LTC und Polkadot DOT, an dritter Stelle steht Bitcoin Cash (BCH) und SOL, die in drei Indizes enthalten sind; der vierte Platz ist Cardano Avalanche Polygon und Chainlink, die in zwei Indizes enthalten sind. Darüber hinaus werden auch EOS BNB ATOM FIL ETC XLM UNI usw. einmal gezählt. Es ist jedoch zu beachten, dass auch die wichtigsten Indizes steigen oder fallen, wenn sich der Markt verändert.

William geht davon aus, dass es, vorbehaltlich der Erfüllung der Anforderungen der Securities Regulatory Commission, derzeit 13 Krypto-Assets gibt, die als alternative Informationen für Einzelhandelstransaktionen verwendet werden können, nämlich: BTC, ETH, ADA, SOL, MATIC, DOT, LTC, AVAX , UNI, LINK, AAVE, BCH und CRV. Natürlich dürfen die oben genannten Währungen nicht unbedingt Transaktionen für Privatanleger ermöglichen. Denn Vermögenswerte, die von Privatanlegern gehandelt werden können, müssen die drei Bedingungen „Börsen-Due-Diligence-Prüfung + qualifizierte große virtuelle Vermögenswerte + schriftliche Genehmigung der China Securities Regulatory Commission“ erfüllen, zum Beispiel die aktuellen Betriebsbedingungen von SOL und BCH sind nicht sehr optimistisch und werden möglicherweise von der China Securities Regulatory Commission ausgeschlossen.

Derzeit bietet Hashkey nur 5 Vermögenswerte und 7 Handelspaare an, darunter BTC ETH USDT USDC und USD OSL nur BTC und ETH.

2. Broker und Banken ermöglichen normalen Bürgern den Kauf von Münzen

Am 26. Juni erlaubte HSBC, Hongkongs größte Bank, ihren Kunden den Kauf und Verkauf von an der Hong Kong Exchange notierten ETFs für virtuelle Vermögenswerte Hongkonger Börse. Der Schritt wird den Zugang zu Kryptowährungen für lokale Benutzer in Hongkong erweitern. Zu den derzeit in Hongkong gelisteten Kryptowährungs-ETFs gehören der CSOP Bitcoin Futures ETF, der CSOP Ethereum Futures ETF und der Samsung Bitcoin Futures Active ETF.

Hu Zhenbang, CFO von BC Technology, der Muttergesellschaft von OSL, einer Compliance-Börse in Hongkong, sagte, dass die China Securities Regulatory Commission und die Monetary Authority im vergangenen Jahr sehr klare Richtlinien herausgegeben hätten, wenn Banken und Wertpapierfirmen Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte anbieten wollen Kunden müssen mit Institutionen zusammenarbeiten, die für digitale Vermögenswerte lizenziert sind. Es gibt zwei Möglichkeiten der Zusammenarbeit. Die eine besteht darin, Kunden direkt vorzustellen, und die andere besteht darin, sich auf der Grundlage der ursprünglichen Aktien- und Anleihedienstleistungen an die China Securities Regulatory Commission zu wenden und durch die Zusammenarbeit mit lizenzierten Digitalanbietern Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte in den Geschäftsumfang aufzunehmen Vermögensdienstleister. Broker können Konten auf lizenzierten Handelsplattformen für digitale Vermögenswerte eröffnen, um digitale Vermögenswerte für ihre Endkunden zu kaufen und zu verkaufen. Natürlich können Banken auch eigene Handelssysteme entwickeln und dann eine Lizenz beantragen, aber schließlich sind digitale Assets nicht das Hauptprodukt des Bankgeschäfts, sodass ein effizienterer Weg darin bestehen sollte, mit einer externen lizenzierten Digital-Asset-Plattform zusammenzuarbeiten.

3. Die dritte, vierte und weitere Hongkong-Lizenzen

Die Regierung von Hongkong begann nach dem 1. Juni mit der Implementierung des Lizenzierungssystems für Anbieter virtueller Vermögenswerte (VASP-Lizenzierungssystem). Zuvor wurden die Systeme „Lizenz Nr. 1 und Nr. 7“ implementiert, d. h. Kategorie 1 (Wertpapierhandel). und Typ 7 (Bereitstellung automatisierter Handelsdienste) regulierte Aktivitätslizenzen. Derzeit haben nur die oben genannten Unternehmen Hashkey und OSL die beiden oben genannten Lizenzen erhalten.

Die Hauptunterschiede zwischen dem VASP-Lizenzierungssystem und dem vorherigen System bestehen in der Hinzufügung offener Einzelhandelstransaktionen, einer obligatorischen Lizenzierung (zuvor galt sie nur für professionelle Anleger und einer freiwilligen Lizenzierung) und einem erhöhten Anlegerschutz, aber gleichzeitig hat die Branche mehr Schwellenwerte festgelegt Um beispielsweise das Ziel der Auswahl hochwertiger Krypto-Börsen zu erreichen, ist die Einrichtung eines physischen Büros in Hongkong und mindestens zwei ROs (Leiter lizenzierter Krypto-Institutionen) mit langjähriger Managementerfahrung in traditionellen Finanzinstituten erforderlich und langjährige Erfahrung im Handel mit virtuellen Währungen. Wenn Sie vor dem 1. März eine bestimmte Anzahl von Kryptowährungsbenutzern und ein bestimmtes Handelsvolumen haben, müssen Sie eine TCSP-Lizenz sowie die Lizenzen Nr. 1 und Nr. 7 erwerben Sie dürfen offiziell ein Jahr lang in Betrieb sein und die behördliche Genehmigung einholen, bevor Sie eine formelle Lizenz erhalten können.

Derzeit haben mindestens 10 Institutionen ihren Antrag auf VASP-Lizenzen für Hongkong angekündigt, darunter Krypto-Institutionen wie HashKey, OKX, Huobi, BitgetX, BitMart, Bybit, BitMEX und Gate sowie traditionelle Institutionen wie Ruyibo Finance.

Hu Zhenbang glaubt, dass die Zahl der Börsen, die letztendlich Lizenzen erhalten werden, nicht allzu groß sein wird und auf vier bis fünf geschätzt wird. Denn es erfordert auch ausreichend Kapital, die Bereitstellung von Verwahrungsdiensten, die Gewährleistung der Aufrechterhaltung und Stabilität des Handelssystems, Investitionen in die Netzwerksicherheit, Compliance-Anforderungen, die denen des traditionellen Finanzwesens ähneln, und Back-End-Unterstützung usw. Für Unternehmen, die selbst kein Compliance-Geschäft betreiben, ist es nicht einfach, diese Anforderungen zu erfüllen.

4. Öffnung des regulatorischen Rahmens für RWA

Wu sagte, sie habe exklusiv am 6. Juli erfahren, dass Elizabeth Wong, Leiterin der SFC Financial Technology Group der Hong Kong Securities and Futures Commission, in einem Interview mit Eliptic sagte, dass die SFC bald ein Update herausbringen werde, um die Sicht auf STO zu ändern Vor 4 Jahren (2019) werden Wertpapier-Token oder RWA nicht als komplexe Produkte definiert und können auf der Grundlage der zugrunde liegenden Vermögenswerte überwacht werden. Analysten wiesen darauf hin, dass dies eine neue Runde des RWA-Wahnsinns auslösen könnte.

5. Regulierungsrahmen für Stablecoins

Hongkongs Regulierungsrahmen für Stablecoins lässt sich auf die erste Grundsatzrede des Hongkonger Regierungschefs Li Jiachao im Oktober 2022 zurückführen. Damals erklärte er, dass die Hong Kong Monetary Authority die Meinungen des Marktes zur Überwachung von Stablecoins prüfe und dies tun werde Stellen Sie sicher, dass das Regulierungssystem den internationalen Standards entspricht. Die Regulierungsempfehlungen sind konsistent und den örtlichen Gegebenheiten angepasst

Am 31. Januar 2023 veröffentlichte die Hong Kong Monetary Authority eine Konsultationszusammenfassung zum Diskussionspapier zu Krypto-Assets und Stablecoins, in der sie empfahl, eine Reihe von Aktivitäten im Zusammenhang mit Stablecoins in die Aufsicht einzubeziehen, und den erwarteten Regulierungsumfang und die wichtigsten Regulierungen darlegte Anforderungen im zusammenfassenden Dokument. Gleichzeitig haben Binance, Deloitte, Alipay, Animnoca, Circle (Herausgeber von USDC), HSBC, Mastercard, Xinhuo Technology, WeChat usw. Vorschläge für die Teilnahme am „Cryptocurrency and Stablecoin Discussion Paper“ der Hong Kong Monetary Authority gemacht ".

Am 20. März erklärte der Hongkonger Finanzminister und Finanzminister Hui Ching-yu in einer Rede, dass die Hongkonger Währungsbehörde das Regulierungssystem für „stabile Währungen“ prüfe und beabsichtige, im Jahr 2024 eine entsprechende Aufsicht einzuführen. Am 29. April veröffentlichte die Hong Kong Monetary Authority ihren Jahresbericht 2022 und betonte, dass die ersten Regulierungsobjekte diejenigen Stablecoins sein werden, die angeblich an den Wert einer oder mehrerer gesetzlicher Währungen gebunden sind, und dass im Jahr 2023 detailliertere regulatorische Anforderungen formuliert werden , und wird während des Prozesses eine Reihe von Faktoren berücksichtigen, darunter die neuesten Marktentwicklungen, Empfehlungen und bewährte Praktiken internationaler Gremien zur Regulierung von Stablecoins sowie Reaktionen auf das Diskussionspapier zu Kryptoassets und Stablecoins. Am 9. Mai erklärte der Präsident der Hong Kong Monetary Authority, Eddie Yue, dass zusätzlich zur Lizenzierung von Plattformen für virtuelle Vermögenswerte von 2023 bis 2024 ein Zwangslizenzierungssystem für Stablecoins eingeführt wird.

Am 23. Mai gab die Hong Kong Securities and Futures Commission ihre Stellungnahme dazu ab, dass nicht sichere Token eine Erfolgsbilanz von mindestens 12 Monaten aufweisen müssen. Es wird erwartet, dass die regulatorischen Regelungen für Stablecoins im Jahr 2023/24 umgesetzt werden. Bevor Stablecoins in Hongkong reguliert werden, sollten Stablecoins unserer Meinung nach nicht für den Einzelhandelshandel zugelassen werden. Am 12. Juni erklärte der stellvertretende Finanzdienstleistungs- und Finanzminister von Hongkong, Chan Ho-Lin, dass die Währungsbehörde von Hongkong öffentliche Konsultationen zur Einführung stabiler Münzen durchgeführt habe und in Zukunft schrittweise einen Regulierungsrahmen mit dem Ziel schaffen werde es vor Ende nächsten Jahres auf den Markt zu bringen.

Darüber hinaus äußerten Hu Zhenbang, Vizepräsident der Hong Kong University of Science and Technology Wang Yang, Co-Vorsitzender der Hong Kong Blockchain Association Fang Hongjin und andere unterschiedliche Ansichten darüber, ob der Hongkong-Dollar eine stabile Währung oder der US-Dollar eine stabile Währung ist. Hu Zhenbang ist der Ansicht, dass die Wahrscheinlichkeit des Aufkommens von Hongkong-Dollar-Stablecoins nicht allzu groß ist; die internationale Nachfrage nach US-Dollar-Stablecoins ist jedoch sehr groß, wenn ein Emittent Hongkong als Ausgabeort wählt und die Aufsicht der Hongkonger akzeptiert Kong Securities Regulatory Commission, es ist möglich. Wang Yang und Cai Wensheng forderten die Regierung Hongkongs auf, eine stabile Hongkong-Dollar-Währung auszugeben, die durch die Devisenreserven Hongkongs gedeckt ist. Sie glaubten, dass ein mächtiger HKDG die Hegemonie des US-Dollars in diesem Ökosystem herausfordern und damit im Wesentlichen eine Devisenreservierung erreichen könnte. Die Dollarisierung könnte unter angemessener Aufsicht auch als eine internationale Strategie eingesetzt werden, die die Rolle des Hongkong-Dollars bei der Weitergabe von Stablecoins an andere Länder neu gestaltet. Fang Hongjin kritisierte den Artikel von Wang Yang und Cai Wensheng und sagte, dass die stabile Währung des Hongkong-Dollars von der Regierung gebilligt und reguliert werden sollte, was ein grundlegendes Missverständnis der Rolle der Regierung in der Marktwirtschaft darstellt; Eine stabile Währung ist sinnvoll, sollte aber nicht von der Regierung Hongkongs reguliert werden. Sie wird von privaten Institutionen unter der Aufsicht der Regierung Hongkongs ausgegeben, um die „Dedollarisierung“ zu fördern Kong-Dollar und US-Dollar sind miteinander verbundene Wechselkurse und können in Hongkong frei getauscht werden, eine Entdollarisierung ist nicht möglich.