In einfachen Worten

  • Ein bekannter Analyst hat das neueste Spiraldiagramm des Bitcoin (BTC)-Zyklus veröffentlicht.

  • Ihm zufolge befindet sich der Kryptowährungsmarkt derzeit im Anfangsstadium eines Bullenmarktes – der noch weitere 1,5 Jahre andauern wird.

  • Jede Phase des Vierjahreszyklus geht mit einer wiederkehrenden psychischen Verfassung der Anleger einher.

Solange die Halbierung Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis, die Miner-Aktivität und die Anlegerpsychologie hat, wird sich die Erzählung über den Bitcoin-Zyklus weiterhin wiederholen. Meiner Meinung nach hat ein bekannter Analyst zum BTC-Zyklus die neueste Version des Spiraldiagramms veröffentlicht, das die Zyklusphasen des 4-Jahres-Zyklus perfekt veranschaulicht.

Der Bitcoin-Zyklus umfasst sowohl den BTC-Preis als auch die On-Chain-Daten und die Psychologie kurzfristiger Anleger. Sich wiederholende Fraktale verzerren erneut die Erwartungen von Krypto-Neulingen, dass „diesmal alles anders ist“.

3 Phasen jedes Bitcoin-Zyklus

Der bekannte Analyst @theratinalroot hat gestern eine aktualisierte Version seines Bitcoin-Spiraldiagramms getwittert. Er beschrieb kurz die recht komplexe fraktale Struktur:

„Der Vierjahreszyklus ist da! Jeder Zyklus besteht aus 3 Phasen.“

Die Idee hinter dieser innovativen grafischen Darstellung des historischen Bitcoin-Preises ist die Bitcoin-Zyklus-Hypothese. Diese Aussage ist auf dem Kryptowährungsmarkt bekannt und basiert auf dem Halbierungsereignis, das etwa alle 4 Jahre auftritt.

Laut Analysten wurde jedoch jeder der bisherigen drei historischen Zyklen von Bitcoin innerhalb von drei Zyklusphasen abgeschlossen. Interessanterweise habe @theratinalroot den ersten Entstehungszyklus nicht berücksichtigt, weil „es nicht sehr interessant ist, weil es eine kleine Anomalie ist, weil Bitcoin für das erste Jahr keine Preisdaten hatte.“ Die drei Phasen des Währungszyklus sind wie folgt:

  1. Ein ausgereifter Bullenmarkt dauert etwa ein Jahr. Historisch gesehen wurde es durch die BTC-Halbierung ausgelöst. Im Diagramm ist dies Q1 (oben rechts). Diese Phase endete mit dem Allzeithoch (ATH) von Bitcoin. Gleichzeitig betonte er, dass es manchmal ein Doppelhoch sein kann (wie 2013 und 2021) und manchmal ein einzelnes Hoch (wie 2017 und möglicherweise 2025).

  2. Der Bärenmarkt dauert etwa ein Jahr. Vorausgegangen waren Euphorie und ein „explosiver Höhepunkt“ der Bitcoin-Preise. Dies ist das zweite Viertel des Diagramms. Im Durchschnitt verliert Bitcoin in dieser Phase des Zyklus 80 % seines Wertes, wobei der gesamte Abwärtstrend in 2 bis 3 Kapitulationsereignissen endet. Die allermeisten Anleger haben hier die Hoffnung verloren.

  3. Der frühe Bullenmarkt dauert etwa zwei Jahre. Dies ist die linke Hälfte des Diagramms. Nachdem BTC stark gefallen ist und einen makroökonomischen Preistiefpunkt erreicht hat, wird es eine lange Akkumulationsphase durchlaufen, in der der Preis langsam steigt. In diesem Zeitraum stieg Bitcoin im Allgemeinen, jedoch in einem sehr langsamen Tempo und mit mehreren Korrekturen.

Das Spiralfraktal von Bitcoin

Analysten sagen, dass sich Bitcoin derzeit in der dritten Phase seines Zyklus befindet. Ab etwa Anfang 2023 in Betrieb. Es wird mindestens bis zur nächsten Halbierung dauern. Nach den neuesten Daten von BuyBitcoinWorldwide wird es voraussichtlich am 17. April 2024 stattfinden.

Eine interessante grafische Darstellung des obigen Diagramms verdeutlicht die fraktalen Ähnlichkeiten zwischen Bitcoin-Zyklen. Diese hängen nicht nur mit dem Timing und der Regelmäßigkeit sich wiederholender Phasen zusammen, sondern auch mit den Gewinnen und der Psychologie der Anleger auf dem Kryptowährungsmarkt.

Zunächst färbt die Theratinalwurzel das Diagramm auf einer Skala von dunkelgrün bis dunkelrot. Ersteres gibt die maximalen Gewinne der Marktteilnehmer an, während letzteres ihre maximalen Verluste angibt. Diese Daten basieren auf dem On-Chain-Indikator STH Cost Basis Z-Score, der grob den kurzfristigen Investitionsstatus der Marktteilnehmer beschreibt. Ihr Verhalten spiegelt am besten sich wiederholende Muster in der BTC-Preisbewegung wider.

Anschließend veröffentlichte der Analyst auch eine etwas andere Version des Diagramms. Er ordnet aufeinanderfolgende Phasen des 4-Jahres-Zyklus von Bitcoin den Phasen der Anlegerpsychologie zu. Diese drücken die vorherrschende Stimmung unter den Marktteilnehmern in jeder Phase des Zyklus aus.

Daher stellt sich heraus, dass fraktale Ähnlichkeiten zwischen Bitcoin-Zyklen nicht nur bei den Preisen der größten Kryptowährungen auftreten. Aber vielleicht am wichtigsten ist die Psychologie der Marktteilnehmer. Der Spiralzyklus beschreibt die Veränderungen, die die Halbierung des Bitcoin-Preises mit sich bringt, und spiegelt auch die vorherrschende Stimmung wider, die die Anleger überwältigt.

Natürlich gibt es an der Gegenüberstellung von Preisverhalten und Anlegerpsychologie nichts Aufschlussreiches. Weil es seit Jahrzehnten auf den traditionellen Finanzmärkten tätig ist.

Darüber hinaus stimmen die im Bitcoin-Spiral-Diagramm enthaltenen psychologischen Phasen mit denen überein, die im klassischen Wall Street Cheat Sheet: The Psychology of Market Cycles hervorgehoben werden. Der Hauptunterschied liegt jedoch in den reifen traditionellen Vermögensmärkten. Zyklen sind schwerer zu identifizieren und dauern oft länger als 4 Jahre.

BTC-Preisprognose: Wird bis Ende 2024 60.000 US-Dollar erreichen

Der Analyst beendete seine Diskussion mit einer Bitcoin-Preisprognose für Ende 2024. Er glaubt, dass der BTC-Preis innerhalb der nächsten 1,5 Jahre in den ATH-Bereich von 69.000 US-Dollar zurückkehren könnte. Er wies darauf hin, dass die frühen Phasen des Bullenmarkts dazu geführt haben, dass ATH bisher etwa 30 % seiner Verluste wieder aufgeholt hat – von 15.000 $ auf 30.000 $. Die restlichen 70 % sollen dagegen bis Ende 2024 nachgeholt werden.

Gleichzeitig prognostiziert er, dass der Preis von BTC vor und nach der Halbierung im April 2024 um die 40.000 US-Dollar schwanken wird. Darüber hinaus dürfte sich der Preis bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2024 zwischen 50.000 und 60.000 US-Dollar bewegen.

Trotz dieser moderat bullischen Bitcoin-Preisprognosen raten Analysten zur Vorsicht und Vorsicht vor Ereignissen, die dazu führen könnten, dass der Bitcoin-Zyklus von seinem üblichen Rhythmus abweicht. Er sagte, die frühzeitige Genehmigung von BlackRocks Spot-Bitcoin-EFT könnte die Aufwärtsphase beschleunigen.

Andererseits verwies er auf die anhaltende Sorge vor einer weltweiten Wirtschaftsrezession. Wenn dies geschieht, wird es unweigerlich Auswirkungen auf den Zyklus von Bitcoin und sogar auf den gesamten Kryptowährungsmarkt haben. Allerdings werden die Folgen schwer vorhersehbar sein:

„Da Bitcoin in der Vergangenheit noch nie in eine Rezession geraten ist, ist es schwierig, genau vorherzusagen, wie es reagieren wird. Wenn es weiterhin mit dem S&P 500 korreliert, könnte eine Rezession vorübergehend Turbulenzen auslösen.“