Was ist der Black-Swan-Effekt?

Was ist ein schwarzer Schwan?
Ein „Schwarzer Schwan“ ist ein Ereignis, dessen Eintrittswahrscheinlichkeit sehr gering ist und dessen Eintreten katastrophale Folgen haben wird. Schwarze Schwäne sind für jede Volkswirtschaft beängstigend, insbesondere bei Aktien und Kryptowährungen. Was ist also ein schwarzer Schwan und wie kam es in der Geschichte zu schwarzen Schwänen? Bitte lesen Sie die detaillierten Informationen unten.
***Die Theorie des schwarzen Schwans im Englischen ist Black Swan Theory.
Früher glaubte man, dass es auf der Erde nur weiße Schwäne gäbe, keine schwarzen Schwäne. Der weiße Schwan steht stellvertretend für Schönheit und Adel. Doch später im Jahr 1697 entdeckte ein niederländischer Entdecker namens Willem de Vlamingh, als er in Australien ankam, dass es tatsächlich schwarze Schwäne gab.
Dies hat die Wahrnehmung der Menschen verändert, aber da schwarze Schwäne seltene Tiere sind, nannte ein Professor an der New York University namens Nassim Nicholas Taleb „Black Swan“ als Titel für sein Buch: „The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable“, grob übersetzt „Schwarz“. Swan: Die Auswirkungen des höchst Unwahrscheinlichen.
Dieser Professor beschrieb ein Black-Swan-Ereignis mit drei Merkmalen:
 - Sehr schwer vorherzusagen: Ihre Eintrittswahrscheinlichkeit liegt außerhalb des Bereichs normaler Vorhersagen.
 - Verursacht schwerwiegende Folgen: Hat große Auswirkungen auf die Wirtschaft, die Finanzen oder sogar die Politik
 - Retrospektive Vorhersagbarkeit: Wir finden oft klare Erklärungen für ein Black Swan-Ereignis, nachdem es eingetreten ist, und können Wege finden, es in der Zukunft zu verhindern.
Wie funktionieren Black Swan-Events?
Die allgemeine Prämisse der Black-Swan-Theorie ist, dass unvorhersehbare Ereignisse schwerwiegende Folgen für die Finanzmärkte oder die Wirtschaft haben können. Wichtig ist, dass Ereignisse aufgrund der Anhäufung ähnlicher und wiederholter Erfahrungen unvorhersehbar sein können.
Laut Taleb ist das Problem des schwarzen Schwans in seiner ursprünglichen Form:
Wie können wir mit unserem Wissen über die Vergangenheit die Zukunft erkennen?
Mit anderen Worten: Wie können wir aus unseren spezifischen Erfahrungen allgemeine Schlussfolgerungen ziehen, wenn wir sie noch nicht alle erlebt haben? Nur weil wir nur weiße Schwäne sehen, heißt das nicht, dass es keine schwarzen, rosa oder andersfarbigen Schwäne gibt.
Taleb verdeutlicht dieses übermäßige Vertrauen auf frühere Erfahrungen am Beispiel eines Truthahns, der zu Thanksgiving gezüchtet wurde. Während des gesamten Lebens des Truthahns wird er täglich gefüttert, was die Erwartung weckt, dass er am nächsten Tag tatsächlich gefüttert wird. Mit jedem Tag, an dem der Truthahn gefüttert wird, wird sein Glaube gestärkt, bis er am Erntedankfest „seinen Glauben überdenken muss“.
Dies ist eine einfache und unkomplizierte Veranschaulichung des Phänomens des schwarzen Schwans. Wenn wir weiterhin das Gleiche erleben, zum Beispiel nur weiße Schwäne sehen oder jeden Tag gefüttert werden, neigen wir dazu zu glauben, dass dies auch in Zukunft unsere Erfahrung sein wird.
=> Manchmal braucht es eine andere und unerwartete Erfahrung, um etablierte Überzeugungen zu ändern.
Black Swan-Ereignisse gab es im Finanz- und Aktienbereich
1. Die Dotcom-Blase von 2001
Der Aktienmarkt stieg Ende der 90er und Anfang der 2000er Jahre aufgrund überbewerteter und überbewerteter Technologieunternehmen auf Allzeithochs. Mit 3 Merkmalen des Black Swan-Ereignisses, das 2001 in der Dotcom-Blase gezeigt wurde, wie zum Beispiel:
+ Überraschung: Mitte bis Ende der 90er Jahre investierten Investoren Geld in Technologieunternehmen, wodurch Technologieaktien Rekordhöhen erreichten und eine überbewertete Blase entstand. Die hohe Bewertung wurde übersehen, weil die Anleger davon überzeugt waren, dass das Internet dieses Mal die Dinge anders machte. Die hohen Investitionen zeigen, dass man nicht mit einem derart starken Wertverlust des Technologiesektors gerechnet hat.
+ Erhebliche wirtschaftliche Auswirkungen: Am Montag, dem 13. März 2002, platzte die Blase und der Nasdaq fiel im Oktober 2002 um 78,4 %, was auch zu Arbeitsplatzverlusten aufgrund des schrumpfenden Technologiesektors führte, als bis zu 17,8 % der Arbeitnehmer im Technologiesektor waren im Jahr 2004 arbeitslos.
+Retrospektive Vorhersehbarkeit: Seit dem Platzen der Blase machen Menschen irrationale Investoren für die Preissteigerung, die hohe Verfügbarkeit von Risikokapital oder den Einsatz geldpolitischer Währungen durch die Federal Reserve zur Verlangsamung der Wirtschaft verantwortlich.
2. Wirtschaftskrise im Jahr 2008
Die Subprime-Hypothekenkrise, die 2008 begann, wird auch als „Große Rezession“ bezeichnet und gilt als eine der schlimmsten Wirtschaftsperioden in der amerikanischen und weltweiten Geschichte seit der Großen Depression von 1930.
Die Wirtschaftskrise 2008 zeigte alle drei Merkmale eines schwarzen Schwans:
+ Was für eine Überraschung: Die Wirtschaftspolitiker, insbesondere die US-Notenbank (FED), hatten weitgehend nicht mit der Subprime-Hypothekenkrise gerechnet. Tatsächlich sagte Alan Greenspan, der damalige Vorsitzende der Federal Reserve, später in einem Interview mit David Rubenstein:
Eine so wenig überraschende Krise kann es nicht geben.
+ Erhebliche wirtschaftliche Auswirkungen: Die Arbeitslosigkeit verdoppelte sich während der Großen Rezession und erreichte einen Höchststand von 10 %. Außerdem wurden zwischen 2007 und 2010 fast 3,8 Millionen Häuser zwangsversteigert, die Investmentbank Lehman Brothers musste Insolvenz anmelden und 25.000 Menschen verloren ihren Arbeitsplatz.
+ Retrospektive Vorhersagefähigkeit: Die Große Rezession wurde ausführlich untersucht und diskutiert. Den meisten Ökonomen und sogar interessierten Gelegenheitsbeobachtern ist mittlerweile klar, dass die laxe Kreditvergabepolitik auf dem Subprime-Markt die Hauptursache für die Hypothekenkrise von 2008 war. Zu dieser Politik gehört die Vergabe von mehr Krediten an weniger kreditwürdige Kreditnehmer, als diese zurückzahlen können, häufig mit Hypotheken mit variablem Zinssatz und die Verbriefung dieser Kredite zum Weiterverkauf im Rahmen sich zunehmend überschneidender Vereinbarungen.
3. Black-Swan-Event – ​​Flash Crash im Jahr 2010
Als Flash-Crash bezeichnet man einen Flash-Crash, also einen plötzlichen und starken Rückgang der Aktienkurse. Dieses Black Swan-Ereignis ereignete sich im Jahr 2010, verursacht durch einen britischen Futures-Händler namens Navinder Sarao, der automatisierte Handelsalgorithmen manipulierte.
Die Merkmale dieses Black-Swan-Events sind:
+ Überraschungselement: Es gab keinen Plan für Flash Crash. Es war ein unerwartetes Ereignis und niemand hatte damit gerechnet.
+Erhebliche Auswirkungen auf die Wirtschaft: Der Aktienmarkt verlor an nur einem Tag fast 1 Billion USD. Flash Crash drängte auch auf eine strengere Regulierung der Handelsaktivitäten, insbesondere auf die Einrichtung von „Leistungsschaltern“, die den Handel stoppen, wenn die Aktienkurse innerhalb festgelegter Zeitrahmen bestimmte Grenzen überschreiten.
+ Retrospektive Prognosefähigkeit: Sarao manipulierte den Markt zu seinen Gunsten, indem er die Nachfrage mit „falschen Bestellungen“ nachahmte und Probleme verursachte.
4. Black Swan-Vorfall auf dem Kryptowährungsmarkt
Zu den schwarzen Schwänen auf dem Markt für virtuelle Währungen (Krypto) im Jahr 2022 können die folgenden Vorfälle gehören:
+ Der Zusammenbruch des Terra-Ökosystems im Mai 2022 führte dazu, dass der Kryptowährungsmarkt innerhalb weniger Tage Hunderte Milliarden Dollar verlor. Auch der Bitcoin-Preis fiel von 39.000 USD auf 29.000 USD.
+ Die Celsius Crypto Bank kündigte an, dass sie ihren Kunden keine Geldabhebungen mehr gestatten würde, und ging dann zur Überraschung der Kryptowährungs-Community bankrott, was ebenfalls einer der bemerkenswerten Black Swan-Vorfälle ist. Dies führte dazu, dass der Kryptowährungsmarkt erneut in die Krise geriet, als der Bitcoin-Preis in nur einer Woche von 28.000 USD auf nur 19.000 USD fiel.
+ Zuletzt gilt der rasche Zusammenbruch der Kryptowährungsbörse FTX – einst die zweitgrößte virtuelle Währungsbörse der Welt nach Binance – auch als Black Swan-Ereignis in der Kryptowährung. Dies führte dazu, dass Milliarden Dollar an Anlegergeldern auf FTX nicht abgehoben werden konnten und der Preis von Bitcoin und dem Kryptowährungsmarkt einbrach, insbesondere fiel der Preis von Bitcoin von 21.000 USD auf nur 15.000 USD.
Was müssen Anleger tun, um das Risiko künftiger Black Swan-Ereignisse zu verringern?
Aus den Konzepten, Merkmalen und Vorkommnissen von Black-Swan-Ereignissen in der Vergangenheit lässt sich erkennen, dass es in Zukunft definitiv zu Black-Swan-Vorfällen kommen wird, wir wissen nur nicht, wann und wo. Wenn Anleger also ihre Verluste vor einem „Black Swan“-Ereignis reduzieren möchten, können sie Maßnahmen ergreifen wie:
 - Investitionen diversifizieren: nicht nur Aktien, sondern zum Beispiel auch Gold, Immobilien, Münzen
 - Angemessene Vermögensaufteilung: Legen Sie nicht alles auf eine Karte. Wenn Sie beispielsweise Ersparnisse haben, sollten Sie diese auf verschiedene Banken aufteilen. Oder Sie sollten bei der Eröffnung eines Kryptowährungs-Handelskontos nicht Ihr gesamtes Geld auf einer einzigen Börse lassen, sondern auf mehreren verschiedenen Börsen.
 - Nutzen Sie Black Swan-Chancen: Black Swan-Vorfälle führen oft dazu, dass der Wert eines bestimmten Vermögenswerts sehr stark sinkt, wenn Sie wissen, wie Sie diese Gelegenheit nutzen können, um Aktien von guten oder prognostizierten Unternehmen zu kaufen. Jedes Projekt mit Potenzial kann große Gewinne erzielen Gewinne, nachdem sich der Markt erholt hat.
 - Seien Sie mental immer darauf vorbereitet, dass ein schwarzer Schwan auf jeden Fall passieren wird, bereiten Sie sich auf die schlimmsten Fälle vor.
Quelle: Dautuio
Der „Schwarze Schwan“-Effekt wird weiterhin bestehen bleiben. Alles, was passieren kann, wird passieren. Daher ist es unmöglich, etwas Unmögliches passieren zu lassen, wenn es passieren kann. Vielleicht besteht die Art und Weise, wie wir das tun, darin, die Wahrscheinlichkeit dafür zu minimieren.
Weitere Informationen zur Black-Swan-Theorie finden Sie im Wiki
https://vi.wikipedia.org/wiki/L%C3%BD_thuy%E1%BA%BFt_thi%C3%AAn_nga_%C4%91en