Autor | Produziert von Day | Vernacular Blockchain (ID: hellobtc)

Seit dem DeFi-Sommer 2020, nach diesen Jahren der Entwicklung, hat sich die gesamte Strecke nach und nach verbessert und verschiedene Infrastrukturen abgeleitet, nachdem sie am 21. Mai ihren Höhepunkt erreicht hatte, traditionelle DeFi-Bluechips wie UNI, LINK, AAVE und SNX Die Preisleistung ist extrem arm, und es scheint, dass sie der peinlichen Situation nicht entkommen können, nach und nach von den Krisenherden des Marktes vergessen zu werden, was einmal mehr das Konzept der Branche beweist, „das Neue zu lieben und das Alte zu hassen“. Schon vor einiger Zeit tauchte in der Community der Begriff „DeFi-Blue-Chip“ auf, und die Leser sind gegenüber DeFi taub geworden. Solange der Titel eines Medienartikels DeFi enthält, wird das Lesevolumen bei manchen Menschen nicht hoch sein sind nicht einmal daran interessiert, es zu lesen. Schließlich gibt es keinen kurzfristigen Investitionswert und es wird nur die Technologie erwähnt. Wie viele Menschen können sich wirklich dafür interessieren? Andererseits ist es jedoch unbestreitbar, dass DeFi (dezentrale Finanzierung) nicht auf alte und ineffiziente Infrastrukturen angewiesen ist, sondern die Blockchain-Technologie nutzt, um ein Finanzsystem aufzubauen, Transaktionen bereitzustellen, Kryptowährungsanlagen auszuleihen und andere Dienstleistungen zu erbringen, und ist längst zu einem An geworden integraler Bestandteil der Blockchain-Industrie. In letzter Zeit haben verschiedene traditionelle DeFi-Blue-Chip-Aktionen wie UNI und MKR schrittweise zugenommen. In diesem Artikel werden die Änderungen von DeFi1.0 zu DeFi3.0 kurz besprochen und die Innovationen in jeder Phase vorgestellt.

01 DeFi1.0: Aufbau des Grundgerüsts

DeFi1.0 ist die Anfangsphase des Aufstiegs der dezentralen Finanzierung. Es hat hauptsächlich den Aufbau des Grundgerüsts für Finanzdienstleistungen auf der Blockchain abgeschlossen und mehrere Schlüsselkonzepte eingeführt, wie z. B. stabile Währung, AMM DEX, Kreditaufnahme und Liquiditätsanreize. Anreiz-Einsatz.

• Bemerkenswerte Entwicklungen und Innovationen in der DeFi 1.0-Phase:

Der Aufstieg von Stablecoins wie Tether (USDT), USD Coin (USDC) und DAI als Wertaustauschmedien bildet die grundlegende Grundlage für Transaktionen und Kreditaufnahme im DeFi-Ökosystem und sorgt für die Entstehung von Liquiditätsanreizen; für DEXs wie Uniswap und Curve, die Peer-to-Peer-Transaktionen ohne Vermittler ermöglichen; Nature Staking, das Benutzer mit Governance-Token belohnt, um sie zu ermutigen, Liquidität für die DeFi-Plattform bereitzustellen, dient als Hauptkatalysator für die Entwicklung von DeFi und erhöht den DeFi-TVL von Hunderten Millionen auf Dutzende Milliarden. DeFi1.0 ist der Aufbau des Grundgerüsts von DeFi und spielt eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung von DeFi. Es gibt jedoch auch einige Probleme. Die Entwicklung von DeFi 1.0 konzentriert sich hauptsächlich auf Ethereum. Aufgrund der Skalierbarkeitsprobleme von Ethereum sind die Kosten für die Benutzerbeteiligung nicht niedrig. Darüber hinaus sind die Liquiditätsanbieter zwar auf der Suche nach hohen Belohnungen und haben überhaupt keine Loyalität, wenn die Belohnungen gestrichen werden, was zu einem starken Preisverfall und dem Eintritt von Kunden führt Projekte. Todesspirale. Darüber hinaus besteht für Liquiditätsanbieter bei starken Schwankungen der Token-Preise auch das Risiko von Verlusten (impermanente Verluste). Die Liquidität wird auf verschiedenen Plattformen verteilt. Durch die Aufteilung der Liquidität und die Bereitstellung von Liquidität werden auch Mittel gebunden, was zu Kapitalineffizienz führt. Obwohl es verschiedene Probleme gibt, haben diese Projekte den Grundstein für die aktuelle Entwicklung von DeFi gelegt und die Richtung für die spätere Entwicklung gefunden. Die Projektparteien arbeiten hart daran, diese Herausforderungen zu meistern und das Ökosystem weiter voranzutreiben.

02 DeFi 2.0: Produktdiversifizierung und verbesserte Kapitaleffizienz

DeFi2.0 zielt darauf ab, die bestehenden Probleme von DeFi1.0 zu lösen und gleichzeitig seine Funktionen zu erweitern.

• Zu den bemerkenswerten Entwicklungen und Innovationen in der DeFi 2.0-Phase gehören:

DeFi-Protokollgabeln in anderen öffentlichen Ketten wie BSC, Solana und Fantom haben die Überbrückung von Vermögenswerten gefördert. Die Explosion neuer öffentlicher Ketten ist auf die Bemühungen aller zurückzuführen, die Skalierbarkeitsprobleme von Ethereum AAVE zu vermeiden , Uniswap, Sythetix usw. Das etablierte DeFi beginnt, andere öffentliche Ketten zu unterstützen, was die Skalierbarkeit von Ethereum verbessert und die Gebühren senkt. ; Dezentralisierung Der Entwicklung autonomer DeFi-Organisationen (DAOs) wurde Aufmerksamkeit geschenkt, wodurch Gemeinschaften die gemeinsame Verwaltung von DeFi-Protokollen, (3,3)-Modellen und ve(3,3)-Modellen ermöglicht wurden von Benutzern und Protokollen müssen relativ ausgewogen sein. Sie müssen über die Zeit konsistent sein und somit einen Anreiz haben, zum Wachstum des Protokolls beizutragen. Der Kern von ve besteht darin, dass Benutzer nicht übertragbare und nicht umlauffähige Governance-VeTokens erhalten, indem sie die Sperrzeit verlängern. Je länger die Sperrzeit ist, desto mehr Governance-VeTokens können entsprechend dem Anteil der VeTokens erhalten werden. Benutzern die Teilnahme ermöglichen. Das Recht auf Community Governance. Vertreter davon sind die Modelle Curve und OlympusDAO (3,3), die in GMX übernommen werden. Uniswap führt die V3-Version ein, um die Liquidität zu zentralisieren, sodass Benutzer wählen können, ob sie Liquidität in einer benutzerdefinierten Preisspanne bereitstellen möchten, was die Kapitaleffizienz und Flexibilität verbessert. Im Vergleich zu DeFi1.0 bringt DeFi2.0 eine deutliche Erweiterung der Produkte und Funktionen mit sich und markiert eine große Veränderung im gesamten DeFi-Ökosystem. Die perfekte Entwicklung von DeFi bedeutet auch, dass die Möglichkeiten abnehmen und sich die Aufmerksamkeit der Menschen allmählich von DeFi auf andere Konzepte wie Metaverse NFT, Layer2, AI usw. verlagert.

03 DeFi3.0: Fixed-Income-Produkte

Mit der kontinuierlichen Weiterentwicklung von DeFi ist das Grundgerüst des TVL-Marktes von null auf über 43 Milliarden US-Dollar gewachsen. Der Gesamtmarktwert der Kryptowährung beträgt nach und nach Immer ausgereifter und vollständiger, und die Mittel in der Branche bleiben erhalten. Viele Benutzer haben sich zunehmend daran gewöhnt, in die Branche zu investieren, und blicken daher optimistisch auf die zukünftige Entwicklung der Branche, anstatt Geld sofort nach dem Geldverdienen auszuzahlen Während das Vermögen in der Branche zunimmt, steigt auch die Nachfrage nach Möglichkeiten, ein stabiles Einkommen zu erzielen. Die auf dem Markt erscheinenden ETH-Verpfändungseinnahmen belaufen sich auf mehr als 4 %, und der Jahreszinssatz der US-Staatsanleihen liegt bei etwa 5 %, womit gerade dieser Teil der Nachfrage gedeckt wird. Daher verlagert sich die Entwicklung von DeFi schrittweise auf diese beiden Linien: innere Entwicklung – LSDFi, und äußere Entwicklung – RWA.

• Nach innen gerichtetes LSD – LSDFi

Mit Stand vom 28. Juli beträgt das gesamte gesperrte Volumen von DeFi etwa 43,2 Milliarden US-Dollar, während die Ethereum-Zusagen von einem Tiefstand von Null im Jahr 2020 auf jetzt mehr als 40 Milliarden US-Dollar gestiegen sind, wovon der LSD-Track mehr als 21 US-Dollar ausmacht Milliarden, was etwa 50 % des gesamten TVL von DeFi ausmacht, hat sich zum größten Teil von DeFi entwickelt. Man kann sagen, dass sich LSD zu einem unverzichtbaren Bestandteil von DeFi entwickelt hat, und zwar als Marktwert und Verpfändungsrate Wenn Ethereum wächst, wird auch sein Anteil stark zunehmen.

Das Aufkommen liquider verpfändeter Derivatelösungen wie Lido, Frax und RPL hat für mehr Liquidität für verpfändete Vermögenswerte gesorgt. Gleichzeitig entwickelt sich LSD mit der schrittweisen Verbesserung des LSD-Tracks und der kontinuierlichen Ausweitung des Umfangs des Ethereum-Verpfändungsmarktes auch vertikal weiter und leitet LSDfi ab, um durch Schichten von Nistpuppen höhere Renditen zu erzielen. Einzelheiten zu LSDfi finden Sie in Baihuas vorherigem Artikel „Nach dem Upgrade von Ethereum Shanghai nahm die Anzahl der Zusagen nicht ab, sondern zu, und die Stimme von LSDFi nahm zu.“

Klassifizierung von LSDfi durch Binance Research

• Auswärtige RWA

RWA, Real World Assets Real World Assets (RWAs), also die Tokenisierung realer Vermögenswerte. RWA-bezogene Konzepte wurden erstmals im Jahr 2017 vorgeschlagen. Damals wurden Immobilien, Luxusgüter und andere Vermögenswerte in die Kette aufgenommen, konnten sich aber im Laufe der Jahre mit der Entwicklung von DeFi nicht durchsetzen. RWA-bezogene Konzepte haben an Bedeutung gewonnen. In der ersten Hälfte dieses Jahres wurden entsprechende Konzepte erneut erwähnt, und einige traditionelle Institutionen begannen, die Plattform GS DAP zu testen, um der Europäischen Investitionsbank (EIB) bei der Ausgabe digitaler Anleihen im Wert von 100 Millionen Euro zu helfen Das Unternehmen Hamilton Lane hat einen Teil seiner Aktienfonds an Investoren verkauft; Siemens hat 60 Millionen Euro an digitalen Anleihen auf der Blockchain ausgegeben; die Bank of China International (BOCI) hat ihre Zusammenarbeit mit UBS zur Ausgabe tokenisierter Schuldverschreibungen im Wert von 200 Millionen Yuan angekündigt. Darüber hinaus haben im Krypto-Bereich auch alte DeFi-Protokolle wie MakerDAO, Aave und Compound begonnen, den RWA-Track ins Visier zu nehmen, wodurch verwandte Konzepte allmählich populär wurden. Laut Daten von CoinMarketCap übersteigt der Gesamtmarktwert des RWA-Konzept-Tokens 2,5 Milliarden US-Dollar. Die bisher erwähnten RWA sind hauptsächlich in zwei Kategorien unterteilt: Die eine besteht darin, Vermögenswerte außerhalb der Kette zu investieren, um Einnahmen zu erzielen, und die andere besteht darin, Vermögenswerte außerhalb der Kette in die Kette zu bringen und wirtschaftliche Vorteile zu erzielen. Verwirklichen Sie die Interoperabilität von Vermögenswerten innerhalb und außerhalb der Kette, erhöhen Sie die Liquidität und erzielen Sie gleichzeitig Einnahmen. Derzeit sind die beliebtesten RWA-Konzepte die digitalen Dollars USDT, USDC, DAI usw., die US-Schulden der Kette zuordnen und sie tokenisieren.

RWA-Klassifizierung durch Binance Research

Welche Projekte stehen im Zusammenhang mit der RWA-Strecke?

MakerDAO: Im Jahr 2022 schlug der Mitbegründer von MakerDAO den MakerDAO Endgame-Plan vor, einige RWA-Vermögenswerte als Sicherheit für die stabile Währung Dai einzuführen. MakerBurn-Daten zeigen, dass insgesamt 11 RWA-Projekte eingeführt wurden, mit Vermögenswerten in Höhe von 2,48 Milliarden US-Dollar als Sicherheit für MakerDAO, die 53 % seines Gesamtvermögens ausmachen und 53,9 % seines Einkommens beisteuern: AAVE wird den RWA-Markt eröffnen 2021, wodurch die Verpfändung realer Vermögenswerte ermöglicht wird. Daten zeigen, dass die Größe des Aave-RWA-Marktes nur 76,65 Millionen US-Dollar beträgt. Mit der Einführung des Stablecoins GHO wird jedoch auch Superstate eingeführt: ein neues Unternehmen, das vom Gründer von Superstate Compound gegründet wurde und versucht, US-Schulden zu symbolisieren auf Ethereum; Centrifuge: Centrifuge ist eines der ersten DeFi-Protokolle, das sich an RWA beteiligt, und ist der Technologieanbieter hinter Protokollen wie MakerDAO und Aave. Derzeit verfügt Centrifuge über insgesamt 17 RWA-Vermögenspools mit einem Gesamtwert von 230 Millionen US-Dollar;

Ondo Finance: Ondo Finance ist eine dezentrale Investmentbank, die hauptsächlich in in den USA notierte Währungsfonds investiert. Sie kooperiert mit der dezentralen Kreditvereinbarung Flux Finance und hat Anfang des Jahres einen Token-Fonds aufgelegt um es Inhabern stabiler Währungen zu ermöglichen, in US-Staatsanleihen zu investieren: Das Kerngeschäft von Maple Finance ist die Kreditvergabe/institutionelle Kredite Vermögenswerte als Sicherheit; RealT: RealT wurde 2019 als Immobilien-Tokenisierungsplattform gegründet, die mehr als 52 Millionen US-Dollar an Immobilien-Tokenisierungen verarbeitet hat, und mehr als 970 Häuser wurden auf der RealT-Plattform tokenisiert; wandelt Emissionsgutschriften in Token um und nutzt DeFi, um die Transaktion von Emissionsgutschriften zu fördern.

04 Zusammenfassung

Das Obige ist der Entwicklungsweg von DeFi. Es ist ersichtlich, dass die Entwicklungsrichtung der Blockchain-Industrie darin besteht, auf dieser Grundlage kontinuierlich zu optimieren und zu verbessern, wenn ihre ursprüngliche Technologie auf Engpässe oder Mängel stößt. Ist DeFi wirklich tot? Tatsächlich ist LSD bereits zu Beginn des Jahres explodiert, und das Konzept der RWA wurde in den letzten Monaten ständig erwähnt. Glauben Sie, dass LSD und RWA die Zukunft von DeFi sein werden? Oder gibt es eine andere Möglichkeit? Willkommen zum Kommentieren und Diskutieren.