Im Juli fielen die Preise für CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club und andere beliebte NFT-Sammlungen um mehr als 60 %. Unsere Experten sprechen über die Trends auf dem Markt. Und die bestehenden Handelsmöglichkeiten und ihre weiteren Aussichten
Anfang Juli stürzten die Preise der bekanntesten und am besten kapitalisierten Sammler-NFTs ab. Und die als die Blue Chips des NFT-Marktes gelten. Sammlungen wie CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC) oder Azuki fielen in nur einem Monat um mehr als 60 % im Preis. Dies wird auf Markttrends zurückgeführt. Selbst eine rückläufige Phase bietet Händlern jedoch Möglichkeiten, Geld zu verdienen.
BAYC, das von Yuga Labs unterstützt wird, verzeichnete zum ersten Mal seit Oktober 2021 einen Preisrückgang unter 30 ETH. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hat sich der Preis auf 32 ETH (ca. 60.000 USD) erholt. Er liegt jedoch immer noch weit unter dem historischen Höchststand von 370.000 USD im April 2022. Die Nachricht, dass Sänger Justin Bieber das BAYC-Bild Nr. 3001 für 1,3 Millionen USD (500 ETH zum Wechselkurs zum Zeitpunkt des Kaufs) gekauft hatte, war bis Anfang Juli um mehr als das 20-fache im Preis gefallen.
Der Rückgang des NFT-Marktes ist auf den Anstieg von Bitcoin zurückzuführen
Bisher sind die NFT-Preise seit Jahresbeginn systematisch gefallen. Und Bitcoin erreichte immer wieder neue Jahreshöchststände, und jetzt liegt seine Rendite für das Jahr bei über 80 %. Auch die meisten Altcoins sind im Preis gestiegen, allerdings weniger aggressiv. Dies wird durch die wachsende Dominanz von Bitcoin belegt - zum ersten Mal seit April 2021 überstieg die Zahl 50 % der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung.
Mit dem Preisverfall auf dem NFT-Markt ging auch das Handelsvolumen auf den Plattformen deutlich zurück. Dieser Indikator kann als Indikator für das Interesse am Markt angesehen werden. Und das geringe Volumen deutet auf eine geringere Teilnehmerzahl hin. Laut NFTGo-Daten sank das tägliche Gesamtvolumen des NFT-Sekundärhandels im Laufe des Monats um 55 % von 22 Millionen Dollar Ende Juni auf 10 Millionen Dollar oder weniger.
Auch die Urheberrechtsgebühren (Royalties) von NFT-Erstellern haben einen Zweijahrestiefststand erreicht. Laut einem aktuellen Bericht der Analyseplattform Nansen erreichten die wöchentlichen Lizenzzahlungen im April 2022 mit 76 Millionen Dollar ihren Höchststand. Und bis Ende Juni sanken sie um 95 % auf 3,8 Millionen Dollar. Die Lizenzgebühren sind direkt an das Handelsvolumen gekoppelt – viele NFT-Projekte beinhalten bei der Erstellung von Sammlungen eine Provision auf Zweitgeschäfte. Und die wird ihnen in Form von Lizenzgebühren ausgezahlt und dient als Einnahmequelle.
Darüber hinaus sank das Gesamtvolumen der Lizenzgebühren, da einige Handelsplattformen diese optional machten, um Händler anzulocken. Dies war bei den Marktführern Blur, OpenSea, Magic Eden und LooksRare der Fall. So führten der Rückgang der Handelsvolumina und die Veränderungen der Marktstruktur zu einem spürbaren Rückgang der Lizenzgebühren als Haupteinnahmequelle für Unternehmen und Teams hinter NFT-Projekten und Kunstschaffenden.
Wal-Spiele
Der Rückgang der NFT-Preise und Handelsvolumina wird auch der wachsenden Dominanz der Blur-Plattform zugeschrieben. Sie richtet sich zunächst an professionellere Händler und Spekulanten. Aufgrund ihrer Größe wirken sich Transaktionen auf ihr jedoch zwangsläufig auf den gesamten Markt aus. Nach der Einführung des eigenen Tokens BLUR und seinem sensationellen Airdrop im Februar dieses Jahres hat Blur ein Benutzerbelohnungsprogramm implementiert, bei dem Händler Token für das Platzieren von Bestellungen und das Auflisten von NFTs erhalten.
Trader auf Blur mit erheblichem Kapital („Wale“), die sich kurzfristige Verluste leisten können, verkaufen massenhaft große NFT-Positionen. Und die sie zuvor gekauft haben, und kaufen sie dann wieder zurück, um durch mehr Trades mehr Token zu erhalten. Dies wird als „Farming“ der Token bezeichnet. Der Verkauf dieser Token in der Zukunft wird sie wahrscheinlich für ihre Verluste entschädigen.
Solche Aktivitäten erhöhen den Verkaufsdruck und lassen die Mindestpreise in Sammlungen zusammenbrechen. Sie provozieren auch Panikverkäufe bei kleineren Händlern. Und einige von ihnen nehmen zusätzlich Kredite auf, um bei spezialisierten Diensten gegen NFT oder andere Krypto-Assets zu handeln. Die Kombination dieser Faktoren führt dazu, dass immer weniger neue Benutzer auf den Markt kommen. Alternativ fungieren sie als Käufer der letzten Instanz.
Es gibt jedoch auch die gegenteilige Ansicht, dass Token Farming die Liquidität auf der Plattform erhöht. Die Händler, die sich daran beteiligen, erhalten einen Anreiz, mehr Vermögenswerte darauf zu platzieren. Und verhindern so einen noch größeren Preisverfall bei NFT.
Die daraus resultierenden gefarmten Token werden aktiv an Börsen gehandelt – zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegt der Preis von BLUR laut CoinMarketCap nahe einem Allzeittief von 0,30 $. Dies liegt fast 80 % unter dem Allzeithoch von 1,40 $, das Ende Februar erreicht wurde.
NFT-Marktaussichten
Wie der breitere Kryptowährungsmarkt wird auch der NFT-Markt wahrscheinlich weiterhin eine zyklische Preisdynamik aufweisen. Wenn in diesem Sektor neue Projekte auftauchen, kommt es zu Aufwärtszyklen. Und dies führt zu verstärkter Innovation und Einführung neuer Technologien. Dies führt letztendlich zur Entstehung von Projekten von geringerer Qualität. Und dann zu einem Marktcrash und dem Beginn eines neuen Zyklus.
Theoretisch könnte der NFT-Bereich vom Gaming-Geschäft profitieren. Blockchain-Gaming ist zu einem der beliebtesten Ziele für Risikokapitalgeber im Web3-Segment geworden. Und die Investitionen in diesem Sektor werden auf 10 Milliarden Dollar geschätzt. Bei vielen dieser Spiele werden NFTs verwendet, um das Eigentum an In-Game-Assets oder den digitalen Avataren der Spieler darzustellen. Die Entwicklung wirklich hochwertiger Spiele mit hohem Budget kann jedoch mehrere Jahre dauern. Daher ist noch nicht klar, welche Entwickler diese Nische erobern und darin eine Führungsrolle einnehmen können.
Der NFT-Markt ist nicht mehr auf Marktplätze wie OpenSea oder Rarible beschränkt, auf denen Sie neue NFTs veröffentlichen oder mit anderen Benutzern handeln können. Es gibt Kreditdienste oder Plattformen für den Handel mit Derivaten auf NFTs aus großen Sammlungen. Und Sie können mit NFTs spekulieren, ohne sie tatsächlich zu besitzen.
Verdienstmöglichkeiten
Für diejenigen, die glauben, dass sich die rückläufigen Trends bei NFT fortsetzen werden, besteht die Möglichkeit, mit einer Short-Position (bei einem „Short“) Geld zu verdienen. Und zwar ungefähr so wie auf den traditionellen Märkten oder den Kryptowährungsmärkten. Dazu können Sie Kreditplattformen wie NFTfi, Arcade oder den Blend-Dienst auf der Blur-Plattform verwenden. Um NFT zu „shorten“, definiert der Händler zunächst eine Sammlung. Und deren Wert seiner Meinung nach sinken wird. Dann nutzt er die Kreditplattform, um NFTs zu leihen, verkauft den Vermögenswert zum aktuellen Marktpreis. Und kauft ihn dann zu einem niedrigeren Wert zurück, wonach er den Kredit schließt.
Denn solche Plattformen verlangen von den Kreditgebern, dass sie den zugrunde liegenden Vermögenswert tatsächlich besitzen. Kreditnehmer können also nur NFTs aus den größten und liquidesten Sammlungen „shorten“. Wer hingegen an ein Marktwachstum glaubt, kann dieselben Plattformen nutzen, um gegen seine NFTs Kredite aufzunehmen. Und so mehr Vermögenswerte anhäufen und Gewinne mitnehmen, wenn der Markt in eine Aufwärtsphase gerät.
Plattformen für den Handel mit Perpetual Futures für bestimmte NFT-Sammlungen. NFTPerp beispielsweise ermöglicht die Spekulation auf die Mindestpreise beliebter Sammlungen, ohne dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte vorhanden sein müssen. Dies ist jedoch noch ein neues Marktsegment und die Dienste sind stark von externen Datenanbietern (auch Orakeln genannt) abhängig. Und wer kann die Daten verfälschen, was entsprechende Risiken schafft. Darüber hinaus besteht wie auf dem traditionellen Markt ein Margin-Call-Risiko beim Handel mit NFT-Futures.
Musik-NFTs
Unsere Experten weisen darauf hin, dass es neben sammelbaren NFTs oder Blockchain-Spielen auch NFT-bezogene Initiativen großer Marken oder beispielsweise Musik-NFT-Plattformen gibt. Im Juli hinderte der Marktrückgang den Sound-Dienst nicht daran, 20 Millionen Dollar von Investoren einzusammeln. Und dazu gehört auch Andreessen Horowitz‘ größter Kryptofonds (a16z crypto). Die Plattform ermöglicht den Handel mit Musikkompositionen in Form von NFT. Und Musiker, die Kompositionen darauf platzieren, haben zusammen bereits mehr als 5 Millionen Dollar verdient.