Der von BlackRock bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) eingereichte Antrag auf Einführung eines Spot-Bitcoin-ETF hat am Markt Erwartungen geweckt. Im Falle einer Genehmigung könnte dieser ETF erhebliche Auswirkungen auf die Einführung und Akzeptanz von Bitcoin als legitime Anlageklasse haben. In diesem Artikel werden wir untersuchen, was ein Bitcoin-Spot-ETF ist, wie er funktioniert und welche möglichen positiven Auswirkungen er auf den Markt haben könnte.

Inhaltsverzeichnis

  • Was ist ein Bitcoin-Spot-ETF?

  • So funktioniert ein Spot-Bitcoin-ETF

  • Warum ein spezieller Bitcoin-ETF?

    • Primer-ETF von Bitcoin

    • Zweiter Bitcoin-ETF

  • Was sind die Vorteile von Bitcoin-ETFs?

  • Welche Nachteile hat der Bitcoin ETF?

Was ist ein Bitcoin-Spot-ETF?

Ein Spot-Bitcoin-ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der versucht, den Preis und die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Bitcoin genau und direkt zu verfolgen. Im Gegensatz zu anderen Bitcoin-bezogenen Finanzprodukten wie Bitcoin-Futures oder Investmentfonds ermöglicht ein Spot-Bitcoin-ETF Anlegern ein direktes Engagement in der Kryptowährung, ohne dass sie die digitalen Vermögenswerte besitzen und verwahren müssen.

Die ersten nordamerikanischen Bitcoin-ETFs wurden am 11. Februar 2023 in Kanada eingeführt. Die Unternehmen Purpose Investments, 3iQ Corp und Evolve Fund Group (EBI) begannen mit dem Handel ihrer Bitcoin-ETFs an der Toronto Stock Exchange im Spot-Modus.

Jede Aktie hält einen Bruchteil von BTC, dessen Wert mit dem Bitcoin-Preis schwankt. Als die Bitcoin-ETFs ProShares und Valkyrie aufgelegt wurden, betrugen die Startwerte der Aktien 40 bzw. 25 US-Dollar.

Wenn ein Anteil eines ETFs gekauft wird, verwenden Manager das Geld, um Bitcoin zu kaufen, das dann offline in einer Cold Wallet gespeichert wird. Die Gewinne oder Verluste für den Inhaber der Aktie in einem bestimmten Zeitraum ähneln denen eines Bitcoin-Inhabers, obwohl der ETF die Erhebung einer Provision für die Verwaltungsverwaltung in Betracht zieht. Die Aktien werden physisch in Fiat-Währung abgerechnet.

Eine der Einschränkungen von Bitcoin-ETFs im Vergleich zu BTC, die an Kryptowährungsbörsen gekauft werden, sind die für den Handel zulässigen Stunden.

Die Börsen, die ETFs ausgeben, sind von Montag bis Freitag und zu einem bestimmten Zeitplan geöffnet. Beispielsweise ist die NYSE von 9:30 bis 21:30 Uhr geöffnet. bis 16:00 Uhr Innerhalb der Öffnungszeiten der jeweiligen Börse können Sie Bitcoin durch den Kauf und Verkauf von ETF-Anteilen handeln, da der Preis des als Referenz gewählten Bitcoins variiert. An Kryptowährungsbörsen hingegen können Sie 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche tätig sein.

So funktioniert ein Spot-Bitcoin-ETF

 Der Betrieb dieses ETFs basiert auf dem Erwerb und der Verwahrung von echten Bitcoin. In diesem Fall würde BlackRock als Administrator des ETF fungieren und im Namen der Anleger des Fonds für den Kauf und die Lagerung von Bitcoin verantwortlich sein. Jeder Anteil des ETF würde einen proportionalen Anteil am zugrunde liegenden Bitcoin-Portfolio darstellen. Anleger konnten Anteile des ETFs an Börsen kaufen und verkaufen, als wären es traditionelle Aktien.

  • ETFs gelten im Allgemeinen als risikoarme Vermögenswerte und haben niedrige Einstiegskosten.

  • Ein ETF ist ein Wertpapier, das einen Korb von Vermögenswerten wie Rohstoffen, Aktien, Anleihen, Terminkontrakten oder einem Indexfonds enthält, der wie eine Aktie an einer Börse gehandelt wird.

  • Der ETF kann auch den Preis eines einzelnen Vermögenswerts verfolgen und darauf handeln, was eine korrekte Beschreibung des Bitcoin-ETF wäre.

Im Allgemeinen ermöglicht ein ETF Anlegern die Diversifizierung des Portfolios, auf das sie Zugriff haben. Anstatt eine Aktie in einem bestimmten Sektor zu kaufen, beispielsweise eine Apple-Aktie, um in den US-amerikanischen Technologiesektor zu investieren. Ein Anleger kann sich dafür entscheiden, in einen Technologie-ETF wie den IShares Nasdaq 100 – UCTITS ETF zu investieren.

Da ETFs genau wie Aktien funktionieren und Aktienliquidität handeln, gestatten Ihnen die meisten Broker den Handel mit ETFs auf Marge, mit der Option, Long- und Short-Positionen einzugehen. 

Der ETF wird zum Live-Marktpreis gehandelt (im Gegensatz zu Investmentfonds), was ETFs nicht nur für Anleger, sondern auch für Händler attraktiv macht, wobei die oben genannten zusätzlichen Risiken oder Kosten berücksichtigt werden. 

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