Wichtige Punkte:

  • Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde entwirft im Rahmen der MiCA-Verordnung neue Regeln, um Stablecoin-Emittenten mit bedeutenden Derivate- oder Pfandbriefreserven zusätzliche Anforderungen aufzuerlegen.

  • Für Stablecoins, die als mit dem Finanzsystem vernetzt gelten, gelten zusätzliche Kapitalanforderungen und eine zentrale Aufsicht durch die Europäische Union (EU).

  • Die MiCA-Bestimmungen zielen darauf ab, den Verbraucherschutz, das Risikomanagement und die Transparenz zu verbessern, wobei die EBA die Aufsicht über wichtige Stablecoins übernimmt.

CoinDesk berichtete, dass die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) kürzlich einen Regelentwurf in Umlauf gebracht hat, der zu zusätzlichen Anforderungen für europäische Stablecoin-Emittenten führen könnte, deren Reserven stark aus Derivaten oder gedeckten Schuldverschreibungen bestehen.

Die Vorschriften sind Teil der Verordnung über Märkte für Kryptoanlagen (MiCA), die darauf abzielt, potenzielle Risiken im Zusammenhang mit Stablecoins anzugehen, die eng mit dem Finanzsystem verbunden sind.

Stablecoins, also Kryptowährungen, die an Fiatgeld oder andere Vermögenswerte gebunden sind, haben in den letzten Jahren an Popularität gewonnen. Allerdings sind Bedenken hinsichtlich ihrer möglichen Auswirkungen auf die Finanzstabilität der Europäischen Union (EU) aufgekommen. Der Regelentwurf der EBA sieht vor, dass Stablecoin-Emittenten, die als signifikante Verbindungen zum Finanzsystem gelten, zusätzlichen Kapitalanforderungen und einer zentralen Aufsicht durch die EU unterliegen werden.

Das Dokument betont, dass die Vernetzung von Asset-Referenced Tokens (ARTs) und E-Money Tokens (EMTs) finanzielle Schwierigkeiten verstärken kann. Mit anderen Worten: Wenn ein Stablecoin-Emittent in finanzielle Schwierigkeiten gerät, könnte dies eine Kettenreaktion auslösen, die andere Emittenten von Krypto-Assets und Finanzinstitute betrifft. Um diese Risiken zu mindern, versucht die EBA, Stablecoin-Emittenten zusätzliche Verpflichtungen aufzuerlegen und der Agentur eine teilweise oder vollständige Aufsicht zu übertragen.

Die Europäische Kommission hatte die EBA im Dezember um Rat gebeten, um Kriterien für die Identifizierung von Stablecoins festzulegen, die mit dem breiteren Finanzsystem verbunden sind oder internationale Bedeutung haben. Die Frist für die Empfehlungen der EBA ist auf den 30. September festgelegt.

In einer am 12. Juli veröffentlichten Erklärung drängte die EBA auf rechtzeitige Vorbereitungen für die Umsetzung der MiCA-Vorschriften, die voraussichtlich mehrere Kryptowährungen betreffen werden. Diese Vorschriften könnten ein entscheidender Schritt sein, um eine allgemeine Akzeptanz digitaler Vermögenswerte innerhalb der EU zu erreichen. Einige Beobachter weisen jedoch darauf hin, dass andere Länder, darunter die USA, bei der Entwicklung ähnlicher Regulierungsrahmen hinterherhinken.

Die MiCA-Vorschriften enthalten Bestimmungen zum Verbraucherschutz und Risikomanagement, wobei der Schwerpunkt auf der Gewährleistung einer transparenten Offenlegung von Stablecoin-Projekten und -Vermögenswerten gegenüber Käufern und Investoren liegt. MiCA trat im Juni 2023 offiziell in Kraft, und die beschriebenen Stablecoin-Bestimmungen sollen ab Juni 2024 angewendet werden.

Stablecoins waren in der Vergangenheit umstritten, wobei eines der größten Risiken darin bestand, dass sie nicht durch ausreichende Vermögensreserven gedeckt sind. Insbesondere Tether (USDT), ein Stablecoin, der häufig für den Transfer von Geldern zwischen Kryptowährungsbörsen verwendet wird, geriet unter die Lupe und wurde vom New Yorker Generalstaatsanwalt aufgefordert, einen Nachweis seiner USD-Reserven für einen bestimmten Zeitraum vorzulegen.

Die wahren Auswirkungen der MiCA-Vorschriften werden sich noch zeigen, aber viele hoffen, dass entsprechende Vorschriften schlechte Akteure abschrecken, das Vertrauen der Verbraucher stärken und eine breitere Akzeptanz von Kryptowährungen fördern werden. Nach den neuen Regeln werden als bedeutend eingestufte Stablecoins von der EBA statt von nationalen Regulierungsbehörden beaufsichtigt, zusätzlichen Stresstests unterzogen und müssen ihre Mittel in Höhe von 3 % ihrer Reserven halten, statt der üblichen 2 %.

Um die Bedeutung von Stablecoins zu bestimmen, hat die EBA eine Reihe von Indikatoren skizziert, darunter den Anteil der von regulierten Finanzinstituten ausgegebenen Reserveaktiva (außer Einlagen) und den Marktanteil grenzüberschreitender Zahlungen, zusätzlich zu den bestehenden Kennzahlen wie der Anzahl der Nutzer und der Marktkapitalisierung.

HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Anlage Ihre eigenen Recherchen durchzuführen.

Mehr lesen...

Coincu-Neuigkeiten