Genesis wird im Rahmen eines gerichtlich genehmigten Liquidationsplans 77 % der Kundenvermögen im Wert von 3 Milliarden US-Dollar zurückgeben
Handelsplattformen für Insolvenzforderungen kalkulierten zunächst, dass 35 % der Forderungen kurz nach Bekanntgabe der Insolvenz zurückgezahlt würden
Digital Currency Group (DCG) wird nicht zu den Unternehmen gehören, die eine Auszahlung erhalten
Einer aktuellen Einreichung zufolge hat Genesis vor Kurzem die gerichtliche Genehmigung erhalten, 3 Milliarden US-Dollar in bar und Kryptowährungen an seine Gläubiger auszuzahlen. Dies entspricht etwa 77 Prozent des Wertes der Kundenforderungen. Die Digital Currency Group (DCG) wird jedoch nicht in der Liste der Unternehmen enthalten sein, denen die Zahlungen zugesprochen werden.
Genesis Global Holdco LLC, die Holdinggesellschaft von Genesis, und ihre Tochtergesellschaften haben im Januar 2023 in New York Insolvenz nach dem US-amerikanischen Verfahren Chapter 11 angemeldet, da sie durch die Zusammenbrüche von Three Arrows Capital und FTX erhebliche Verluste erlitten hatten und den 50 größten Gläubigern des Unternehmens über 3,5 Milliarden Dollar schuldeten.
Unmittelbar nach der Einreichung des Insolvenzantrags war der Markt skeptisch, dass die Kunden entschädigt und das Insolvenzverfahren zügig abgeschlossen werden würde. Der Insolvenzmarktplatz Xclaim listete Genesis-Forderungen im Januar 2023 zunächst mit 35 % ihres Wertes auf.
Derzeit liegen die Genesis-Forderungen für Bitcoin oder Ether bei Forderungen über 10 Millionen US-Dollar bei 97–110 %, während die Forderungen unter 1 Million US-Dollar bei 74–94 % liegen.
Ansprüche auf Fiat-Währungen oder Stablecoins in Genesis-Konten werden zu 89–91 % bei Konten im Wert zwischen 1–10 Millionen US-Dollar und zu 73–88 % bei Ansprüchen unter 1 Million US-Dollar gehandelt.
DCG, die Muttergesellschaft von Genesis, wird im Rahmen des Verfahrens nicht ausbezahlt.
„Die Akte hier zeigt eindeutig, dass der Wert der Vermögenswerte der Schuldner nicht ausreicht, um DCG als Eigenkapitalgeber eine Entschädigung zu gewähren, nachdem die ungesicherten Gläubiger bezahlt wurden“, schrieb Richter Sean Lane in der Akte. „Angesichts der Höhe der Gläubigerforderungen ist DCG als Eigenkapitalgeber um Milliarden von Dollars im Minus, selbst wenn das Gericht die Gläubigerforderungen nach der von DCG vorgeschlagenen Methode bewertet hätte.“
DCG hatte sich zuvor dafür ausgesprochen, die Forderungen der Kunden ab Januar 2023 auf den Wert der Kryptowährungen zu begrenzen. Dies würde ihrer Ansicht nach eine vollständige Rückzahlung an die Kunden und möglicherweise eine Rückforderung für DCG ermöglichen.
In der Akte stellte Richter Lane fest, dass DCG 1,1 Milliarden Dollar der Schulden von Genesis aus der Pleite von Three Arrows Capital mit einem Schuldschein über 10 Jahre übernommen hatte. Diese illiquide Verpflichtung reichte jedoch nicht aus, um die Verluste zu decken, was zu einer Überprüfung der Finanzpraktiken von DCG führte.
Zwischen DCG und Genesis bestanden außerdem Kreditlinien, und Genesis verklagte DCG schließlich mit der Behauptung, das Unternehmen habe die aufgenommenen Kredite nicht zurückgezahlt.
DCG und Genesis gaben im November 2023 bekannt, dass die beiden Unternehmen sich auf einen Rückzahlungsplan geeinigt haben. DCG hat bisher 227,3 Millionen US-Dollar gezahlt und plant, bis April weitere 275 Millionen US-Dollar zu zahlen, um einen Rechtsstreit über Kredite in Höhe von 620 Millionen US-Dollar beizulegen.