Wir hören immer Neuigkeiten. Die Federal Reserve erhöht die Zinssätze, das Vereinigte Königreich erhöht die Zinssätze und die People's Bank of China senkt die Zinssätze. Die Zentralbanken verschiedener Länder ergreifen drastische Maßnahmen. Was ist also die Logik hinter diesen Operationen? Lassen Sie uns heute darüber sprechen, wie sich Zinssätze auf die Wirtschaft auswirken.

1. Warum ist der Zinssatz so wichtig?

Wenn die Zentralbank feststellt, dass die Wirtschaftslage nicht gut ist, beginnt sie, die Zinsen zu senken. Solange die Zinsen gesenkt werden, werden die Zinsen für Bankeinlagen geringer. Fonds am Kapitalmarkt sind sehr interessiert und tendenziell profitabel . Wenn das Geld auf der Bank angelegt wird, kann es nicht viel Zinsen einbringen. , andere Anlageprodukte sind relativ attraktiv, und die Mittel fließen nach und nach von den Banken ab und fließen in Produkte mit hohen Anlagerenditen oder für den Konsum, wie zum Beispiel den Kauf von Häusern, Autos, Handtaschen, Aktienfonds, die Eröffnung von Restaurants usw. Kurz gesagt, die Ersparnisse werden reduziert. Steigern Sie die Investitionen und den Konsum.

Gleichzeitig werden auch die Zinssätze für Bankdarlehen sinken und alle werden sich beeilen, sich Geld zu leihen. Unternehmen werden Kredite aufnehmen, um den Bau auszubauen und in die Produktion zu investieren, und Privatkredite werden für den Kauf von Häusern und Autos verwendet. Die gesamte Investitionskette , Produktion und Konsum werden aktiv. Von Banken geliehene Menschen werden Geld in den Markt fließen lassen, als würde man Kapital in einen Swimmingpool spritzen und so die Erholung der gesamten Wirtschaft vorantreiben.

Mit der Ausweitung aller Lebensbereiche wird die Wirtschaft immer besser, es gibt immer mehr Geld auf dem Markt, das Einkommen von Menschen und Unternehmen ist gestiegen, auch die Konsumkraft ist gestiegen und auch die Nachfrage ist gestiegen. Aber das Angebot konnte in kurzer Zeit nicht aufholen. Daher werden die Dinge beim Verkauf teurer, was schließlich die Inflation in die Höhe treibt. Dies ist auch ein natürliches Phänomen, wenn sich die Wirtschaft in der Expansionsphase befindet.

Wenn zu viel Geld auf dem Markt ist und die Inflation zu schnell ist, wird die Zentralbank auf die Bremse treten und sogar beginnen, die Zinssätze zu erhöhen. Die Zinssätze für Bankeinlagen werden steigen, und es werden langsam viele Mittel abfließen Börse, Rentenmarkt, Fonds und Immobilien. Bank.

Gleichzeitig steigen die Kreditzinsen sukzessive und Unternehmen und Privatpersonen stehen unter einem größeren Rückzahlungsdruck. Weniger Menschen nehmen Kredite auf. Wer bereits Kredite aufgenommen hat, wird seine Ausgaben reduzieren und die Rückzahlung beschleunigen. Dadurch Geld Die am Markt befindlichen Mittel fließen nach und nach an die Banken zurück, so dass Zinserhöhungen zu einer Erholung führen werden. Die Wirkung der Finanzierung.

Dann gibt es weniger Liquidität auf dem Markt, Kaufkraftrückgänge, Überangebot, sinkende Preise und schließlich Deflation und Wirtschaftsabschwung, sodass Banken beginnen, sich anzupassen und die Zinssätze zu senken, um Geld freizugeben. Dies ist die Beziehung zwischen dem Konjunkturzyklus und dem Anstieg und Rückgang der Zinssätze, und das ist es auch, was wir oft über den Zinserhöhungszyklus und den Zinssenkungszyklus hören.

2. Welche Beziehung besteht zwischen Zinssätzen und dem Sekundärmarkt? Wie wirkt sich eine Erhöhung der Zinssätze auf den Sekundärmarkt aus?

(1) Unternehmensperspektive

Mit steigenden Zinssätzen steigen die Kosten für Kredite oder Anleiheemissionen für börsennotierte Unternehmen. Für das Unternehmen steigen die Finanzierungskosten und die Entwicklung des Unternehmens wird behindert, was sich negativ auf den Sekundärmarkt auswirkt.

Zinserhöhungen werden sich stärker auf finanzierungsintensive Branchen auswirken. Wenn ein großer Teil der Bilanz eines Unternehmens aus Schulden besteht, insbesondere aus kurzfristigen Schulden, werden Zinserhöhungen große Auswirkungen darauf haben.

Aber für einige Branchen wie Banken und Versicherungen ist eine Erhöhung der Zinssätze gut, denn schließlich verdienen Banken Zinsen durch die Kreditvergabe.

(2) Verbraucherperspektive

Wenn die Zinssätze steigen, werden die Zinssätze für alle Hypotheken, Autokredite und Kreditkartenkredite steigen und der Rückzahlungsdruck wird zunehmen. Die Menschen werden ihren Konsum reduzieren und die Gesamtnachfrage wird sinken. Für Unternehmen wird es schwieriger, dies zu erreichen Geld, daher ist es aus Verbrauchersicht für börsennotierte Unternehmen sehr wichtig. Und auch der Sekundärmarkt ist negativ.

Insbesondere werden die Auswirkungen auf Branchen größer sein, die auf Kredite angewiesen sind, beispielsweise Häuser und Autos. Da jeder Kredite benötigt, um diese Dinge zu kaufen, werden die Auswirkungen auf diese Unternehmen größer sein. Die Auswirkungen auf den allgemeinen täglichen Bedarf werden geringer sein. Nachher Alles in allem habe ich noch nie davon gehört. Wer bekommt einen Kredit, um Toilettenpapier zu kaufen, oder?

(3) Bewertungsperspektive

Zinssätze wirken sich wie die Schwerkraft auf die Bewertung des Sekundärrisikomarktes aus. Wenn die Zinssätze niedrig sind, wird die Bewertung des Unternehmens relativ hoch sein. Wenn die Zinssätze steigen, wird diese Schwerkraft die Bewertung des Unternehmens nach unten drücken. Er wurde lebendig nach unten gezogen.

Sobald der Zinssatz eines Unternehmens höher wird, wird auch der Abzinsungssatz höher, was bedeutet, dass zukünftiges Geld, das auf die Gegenwart abgezinst wird, weniger wertvoll wird. Insbesondere bei Wachstumsunternehmen liegen ihre Gewinne alle in der Zukunft , wird der Barwert geringer.

Daher sind steigende Zinsen aus Bewertungssicht auch negativ für den Sekundärmarkt.

(4) Kapitalflussperspektive

Wenn die Zentralbank die Zinsen erhöht, schrumpft die Liquidität im gesamten Markt und kurzfristige Anleger sind kurzfristig, was sich auch negativ auf den Sekundärmarkt auswirkt. Dies ist auch die direkteste Auswirkung.

Das oben Gesagte betrifft den Sekundärmarkt nur bis zu einem gewissen Grad, aber die Realität ist alles andere als einfach.

Wie oben erwähnt, werden beispielsweise die Zinssätze in Zeiten der Inflation im Allgemeinen angehoben, aber während der Inflation entscheiden sich viele Menschen dafür, Häuser zu kaufen, um der Inflation zu widerstehen. Aus dieser Perspektive ist es gut für Immobilien, was einen Widerspruch schafft.

Die Wirtschaft ist also eine sehr komplizierte Sache, und alles beeinflusst sich gegenseitig und ist kompliziert.

Wenn die Zentralbank ankündigt, die Zinsen zu erhöhen, ist das für den Sekundärmarkt in der Regel negativ, da der Sekundärmarkt manchmal auf Erwartungen spekuliert und nach einer Weile nur noch geringe Auswirkungen haben wird.

3. Endlich

Nach der Finanzkrise 2008 kam es weltweit zu einem Abwärtstrend der Zinssätze. Die großen Volkswirtschaften der Welt führten niedrige Zinssätze ein, um Geld aus den Banken zu drängen. Japan und die Eurozone führten sogar negative Zinssätze ein, was bedeutet, dass bei Banken nicht nur Geld eingezahlt wurde bringt keine Zinsen, aber Sie müssen sogar Depotgebühren an die Bank zahlen. Obwohl unsere Zinsen nicht auf Null gesunken sind, können die Zinsen der Geschwindigkeit der Inflation schon lange nicht mehr standhalten.

Um die Wirtschaft nach der Finanzkrise zu retten, übernahmen die Vereinigten Staaten die Führung bei der Umsetzung der quantitativen Lockerung, was einfach bedeutet, durch den Kauf von Staatsanleihen Geld auf den Markt zu verteilen. Nach mehreren Runden der quantitativen Lockerung druckten sie Geld und schütteten es in den Markt Globaler Pool, der die Vermögenswerte ständig in die Höhe treibt. s Preis.

Nicht nur die Vereinigten Staaten, sondern die ganze Welt druckt wie verrückt Geld und die Schuldenkrise wird immer größer.

Jetzt ziehen die Vereinigten Staaten das Geld ab, das sie im Laufe der Jahre gedruckt haben, indem sie die Zinsen erhöhen und ihre Bilanz verkleinern. Die Wasserpumpe wird immer schneller, und der Druck auf Vermögensblasen nimmt zu. Am Ende schwimmt jeder nackt auf dem Markt wird einmal bekannt gegeben.

Uns steht die letzte Zinserhöhung bevor und wir wissen nicht, wie der Markt reagieren wird. Warten wir ab. #加息 #降息 #BTC