Sie haben wahrscheinlich die Schlagzeilen über die 4,3 Milliarden Dollar Strafe gelesen, die Binance – die weltweit größte Kryptobörse – der US-Regierung zu zahlen bereit war.
Meiner Meinung nach ist es jeden Cent wert.
Mit dieser Geldstrafe hat sich Binance im Wesentlichen seine Freiheit erkauft. Binance ist jetzt legal.
Ich habe keinen einzigen Artikel gelesen, der klar erklärt, was der Deal für Krypto-Benutzer bedeutet – insbesondere für Investoren des Binance-Tokens (BNB). (Vollständige Offenlegung: Ich bin ein Investor.)
Hier erfahren Sie, was passiert ist und was es für das kommende Kryptowährungszeitalter bedeutet.
Eine kurze Geschichte von Binance
Binance wurde 2017 gegründet, in der Blütezeit der Kryptowährungen. Initial Coin Offerings waren der letzte Schrei, bei denen Unternehmer ein neues Kryptounternehmen gründeten, neue Token prägten, um Geld zu sammeln (genau wie bei der Ausgabe von Aktien bei einem Börsengang) und dann den Erlös zum Aufbau des Unternehmens verwendeten.
Bitcoin erreichte neue Allzeithochs, jeden Tag wurden neue Token eingeführt und eine neue Klasse von „Kryptohändlern“ entstand, um für Liquidität zwischen all diesen digitalen Vermögenswerten zu sorgen: Sie kauften, verkauften und hielten sie gelegentlich langfristig.
Changpeng („CZ“) Zhao, ein Entwickler, der an Handelssoftware für die Tokioter Börse arbeitete, gründete Binance inmitten dieses Wirbelsturms. Mit Binance konnten Benutzer alle wichtigen Kryptowährungen kaufen, verkaufen und handeln, wobei Binance einen Anteil an jeder Transaktion erhielt.
Es war eine Gelddruckmaschine.
Am Anfang war es einfach, ein Konto zu eröffnen, ohne viele Ausweisdokumente preisgeben zu müssen, was sowohl legitime Kunden (zu Millionen) als auch illegitime Kunden (gelegentlich Geldwäscher, Ransomware-Betrüger und Terrorismusfinanzierer) anzog.
Der Fehler von Binance bestand darin, nicht früher strengere Kundenkontrollen durchzuführen: Wie das Justizministerium dokumentiert hat, hat CZ dem Wachstum des Unternehmens Vorrang vor der Einhaltung des Gesetzes eingeräumt.
Das Unternehmen half „VIP-Kunden“ (Krypto-Wale, die viel Geld bewegten und hohe Gewinne erzielten), selbst wenn ihr Verhalten fragwürdig erschien. Und Binance schien zu wissen, dass illegal Geld zwischen den USA und sanktionierten Ländern wie dem Iran floss.
Zur Verteidigung von CZ muss man sagen, dass das Unternehmen 2019 eine Tochtergesellschaft namens Binance.US ausgegliedert hat, die US-Benutzer von der Binance.com-Plattform aussperrt und sie stattdessen auf Binance.US umleitet. Die Idee war, dass Binance.US die strengeren US-Vorschriften einhalten würde.
Das Problem bestand laut dem Justizministerium darin, dass entschlossene US-Benutzer Binance.com weiterhin über ein VPN oder ein Proxy-Tool verwenden konnten, sodass das schlechte Verhalten anhielt … und Binance wusste davon.
In der Zwischenzeit legte CZ Wert darauf, Binance in einer Art Niemandsland zu etablieren, jegliche physische Zentrale zu entfernen und ständig in Bewegung zu bleiben. Er forderte die Mitarbeiter auf, verschlüsselte Nachrichtendienste zu verwenden, damit es keine Papierspuren gab.
Als die US-Regierung 2021 begann, den Druck zu erhöhen, leistete CZ Widerstand, doch die Drohung einer massiven Klage änderte schließlich seine Meinung. Er hatte gerade miterlebt, wie ein Run auf FTX das Unternehmen lahmlegte und Sam Bankman-Fried ins Gefängnis brachte. (Tatsächlich trug er zum Absturz von FTX bei.)
Wenn es zu einem Prozess im FTX-Stil käme, könnten die Kunden in Panik geraten und all ihre Gelder abheben, und das wäre tatsächlich das Ende von Binance. (Es lag auch im besten Interesse der Regierung, sich zu einigen: Man erinnere sich, wie die Ansteckungsgefahr des FTX-Zusammenbruchs auch auf traditionelle Banken übergriff.)
Also haben Binance und die US-Regierung eine Einigung erzielt.
Der Deal, erklärt
Im Klartext: US-Kunden wird der Handel auf Binance.com untersagt und die Regierung wird Compliance-Überwacher ernennen, die prüfen und sicherstellen, dass Binance sich diesmal wirklich benimmt.
Kunden in den USA dürfen Binance.US weiterhin nutzen (wenn Sie dies aus den USA lesen, können Sie Binance.com und Binance.US selbst ausprobieren). Die Einhaltung der Vorschriften bei Binance.US wird natürlich strenger überwacht, was für die Kunden von Vorteil sein dürfte.
CZ wird als CEO zurücktreten und Richard Teng, ein ehemaliger CEO der Finanzaufsichtsbehörde von Abu Dhabi, wird seine Nachfolge antreten. CZ behält weiterhin seinen Anteil an Binance, verzichtet jedoch auf Stimmrechte.
Und dann ist da noch diese lästige Geldstrafe von 4,3 Milliarden Dollar (4.316.126.163 Dollar, um genau zu sein). Binance behauptet, sie habe bis zu 8 Milliarden Dollar für eine eventuelle Einigung zurückgelegt, also hat das Unternehmen offenbar für schlechte Zeiten gespart.
Die Medien behaupten immer wieder, Binance werde sich „vollständig aus den USA zurückziehen“, was jedoch nicht stimmt. US-Kunden zählen zu den wertvollsten Kunden von Binance. Sie sind für das langfristige Wachstum des Unternehmens von entscheidender Bedeutung.
Um es klarzustellen: US-Benutzer können Binance.com nicht verwenden, aber sie können weiterhin Binance.US verwenden. Das ist seit 2019 so, nur jetzt mit besserer Konformität. Aber zu sagen „Bei Binance bleibt alles genau gleich“ ist keine tolle Schlagzeile.
Das Fazit für den Investor
Ich bin hinsichtlich dieser Wendung der Dinge äußerst optimistisch.
Ich dulde es nicht, gegen das Gesetz zu verstoßen, und ich denke, dass es absolut falsch von Binance war, Kriminellen zu helfen, ihre Kontrollen zu umgehen. Wenn man eine Unternehmenskultur aufbaut, die darauf basiert, die Grenzen des Gesetzes zu umgehen, ist es schwer, das aus dem System zu bekommen. Das macht mir Sorgen.
Andererseits habe ich aus dem Aufstieg von Uber unter seinem Gründer Travis Kalanick etwas gelernt. Hier war ein weiteres disruptives Technologieunternehmen, das in einen stark regulierten Markt eindrang. Damals waren Taxis schrecklich, und Uber bot wirklich ein besseres Kundenerlebnis. Unter Kalanick spielte Uber hart, um neue Märkte zu gewinnen, und umging oder missachtete dabei oft das Gesetz.
Diese moralischen Dilemmas sollten uns alle hin- und hergerissen fühlen. Ist es richtig oder falsch, wenn ein geschäftstüchtiger Unternehmer aggressiv für ein besseres Produkt wirbt – selbst wenn er damit möglicherweise veraltete oder unfaire Gesetze bricht?
Im Fall von Uber war die Taxibranche reif für den Umbruch, Uber war ein weit überlegenes Produkt und die Gesellschaft profitierte davon. (Tatsächlich bin ich neulich in New York mit dem Taxi gefahren und war erstaunt, wie viel besser das Taxi-Erlebnis geworden ist – es ist fast wie mit Uber zu fahren.)
Binance bietet wirklich großartige Produkte und Dienstleistungen. Es ist eine der benutzerfreundlichsten und vertrauenswürdigsten Krypto-Börsen der Welt. Es verwahrt Gelder sicher. Es führt ständig Innovationen ein, von ertragsstarken Staking-Produkten bis hin zu seiner eigenen Blockchain. Es hat sogar eine eigene Wohltätigkeitsorganisation.
Wäre das Unternehmen erfolgreich gewesen, wenn es gewartet hätte, bis die US-Regulierungsbehörden aufgeholt hätten? Die SEC kann noch immer nicht einmal definieren, ob ein Token ein Wertpapier ist oder nicht. Wenn Sie die Ergebnisse des „Abwartens und Tee trinken“-Ansatzes sehen möchten, schauen Sie sich einfach die US-Banken an. Keine Krypto-Innovation.
Meiner Meinung nach ist diese Einigung ein politischer Sieg für das Justizministerium, ermöglicht Binance ein gutes Verhältnis zur Regierung und gibt der gesamten Branche die Möglichkeit, voranzukommen.
Deshalb bin ich sehr erfreut über die 4,3 Milliarden Dollar Strafe, die Binance auferlegt wurde. Das Unternehmen kann es sich leisten, und jetzt gibt es eine Einigung. Die US-Regierung wird Binance überwachen, einen erwachsenen CEO ernennen und das Unternehmen ist jetzt legitim.
(Denken Sie daran, dass Uber letztlich Travis Kalanick entlassen und mit Dara Khosrowshahi einen erwachsenen CEO eingestellt hat. Das Unternehmen führte einen Börsengang durch und nun nähert sich sein Aktienkurs einem Allzeithoch.)
Ich wiederhole diese vier wichtigen Worte: Binance ist jetzt seriös. Das ist eine Riesensache. Es ist jeden Cent der 4,3 Milliarden Dollar wert.
Ich bin der Meinung, dass eine Investition in den BNB-Token wie eine Investition in Binance ist. Da Binance nun „staatlich anerkannt“ ist, bin ich der Ansicht, dass das Unternehmen nicht nur überleben, sondern auch florieren wird. Sie haben großartige Produkte, einen enormen Wettbewerbsvorteil und sind jetzt offiziell reguliert.
Für mein Geld ist BNB ein besserer Kauf als je zuvor.