RWA (Real World Asset) bezieht sich auf physische Vermögenswerte, auch Real World Assets genannt. Bei solchen Vermögenswerten handelt es sich in der Regel um Gegenstände mit tatsächlichem Gebrauchswert, wie z. B. Immobilien, Maschinen und Geräte, Rohstoffe, Gebrauchsgüter usw. Im Gegensatz zu digitalen Vermögenswerten (wie Bitcoin, Ethereum und anderen Kryptowährungen) handelt es sich bei RWA um einen Vermögenswert, der tatsächlich existiert und berührt werden kann.

Im Finanzbereich bezieht sich RWA üblicherweise auf physische Vermögenswerte, die als Sicherheit für Kredite oder andere Schuldinstrumente wie Immobilien, Autos, Boote usw. verwendet werden können. Diese physischen Vermögenswerte können zur Risikominderung eingesetzt werden, da ihr Wert relativ stabil ist und bei Bedarf zur Schuldentilgung verkauft werden kann.

Real World Assets (RWA) sind kürzlich als nächste Themenerzählung auf dem Markt aufgetaucht und erzählen eine bessere Geschichte für die enge Verbindung zwischen der realen Welt und der Kryptowelt. Ob es nun die Überlegung der ASX ist, tokenisierte reale Vermögenswerte in der Off-Chain-Welt aufzulisten, oder der Versuch von MakerDAO, mit DAI einen neuen RWA-Tresortyp zu entwickeln, sie haben für einige Aufregung in diesen langen Bärenmarkt gesorgt.

RWA, ein Spiel für die Großen?

Das Prinzip von RWA ist die Transformation von Vermögensträgern, indem reale Vermögenswerte in Form von Token auf die Blockchain abgebildet werden und Benutzer Kauf- und Verkaufstransaktionen durchführen können. In diesem Konzept, das nicht neu ist, stellt das Halten von RWA-Tokens die Einkommensrechte des Besitzes von Vermögenswerten dar. Immobilien-REITs, Gold-ETFs und US-Staatsanleihen können auf diese Weise auch auf On-Chain-Vermögenswerte abgebildet werden Es ist besser, die Kanäle für Krypto-Benutzer zu erweitern, um traditionelle Vermögenswerte mit Token zu kaufen. Natürlich sollte unser bekanntester und erfolgreichster RWA-Fall USDT sein, der US-Dollar auf die Blockchain abbildet und sie in Form von US-Dollar-Stablecoins als Krypto-Asset in Umlauf bringt, wodurch der reale Wert fest verankert wird.

Gerade heute werden die Versuche traditioneller Finanzinstitute im Bereich der Verschlüsselung immer intensiver. In Hongkong ist Nanhua Securities zu einem der ersten lizenzierten Finanzinstitute für virtuelle Vermögenswerte geworden, während in den Vereinigten Staaten etablierte Institutionen wie Fidelity auch Finanzprodukte beantragen, die im traditionellen Finanzwesen relativ neu sind, wie etwa Bitcoin ETF. Es ist sogar denkbar, dass diese großen Finanzinstitute, die bereits über eine starke Unterstützung von Off-Chain-Szenarien verfügen, das Oracle-Problem auf traditionelle Weise lösen und die Existenz ihrer vertrauenswürdigen Einheiten nutzen können, um die On-Chain-Zuordnung von Off-Chain-Assets zu unterstützen Auswirkungen, auch wenn dies nicht im Einklang mit der dezentralen und vertrauenswürdigen Natur von web3 steht.

Es ist sehr wahrscheinlich, dass dieses Problem durch intelligente Verträge eingeschränkt oder festgelegt wird. Auch wenn die digitalen Eigentumsrechte an physischen Vermögenswerten ohne Zwischenhändler dezentralisiert und frei zirkulieren können, darf die Lösung nicht erfolgen verlassen sich ausschließlich auf Einschränkungen in der Kette, erfordern aber auch Bedingungen in der realen Welt. Dieses Problem liegt jedoch noch in weiter Ferne. Wir können dieses Kapitel mit echten Finanzprodukten beginnen.

Wenn RWA nur als eine spezifische Form der Vermögensverbriefung betrachtet werden, ist es immer noch etwas konservativ, finanzielle Vermögenswerte in die Kette einzubeziehen. Schließlich können der Eigentumswert und die damit verbundenen Interessen an jedem Vermögenswert in digitale Token umgewandelt werden. Die meisten dieser Anwendungen werden derzeit in Form von DeFi ausgedrückt, insbesondere einkommensgenerierende Projekte, die auf realen Vermögenswerten außerhalb der Kette wie US-Anleihen, Aktien und Immobilien basieren. Natürlich wird DeFi durch seine nativen Vermögenswerte und RWA eingeschränkt erweitert diesen Randbereich kraftvoll.

Nach Vermögenswertkategorien klassifiziert, können RWA in die folgenden Typen unterteilt werden:

  1. Stablecoin RWA: Der von Tether selbst veröffentlichte USDT ist ein Projekt, das auf dem US-Dollar als Basiswert basiert. Er hat sich mittlerweile zu einer wichtigen Infrastruktur auf dem Kryptomarkt entwickelt. Wir wissen auch, dass diese Art von Stablecoin immer an 1 Stablecoin gebunden ist nicht entkoppelter Zustand. =1 USD. Ganz gleich, ob es sich um CNYG oder das kürzlich von Prominenten aus politischen und akademischen Kreisen Hongkongs geforderte Projekt zur stabilen Währung des Hongkong-Dollars handelt, ihr Kern besteht darin, Vermögenswerte in der Kette auszugeben, wobei die gesetzliche Währung als Basiswert dient.

  2. Festverzinsliche RWA: In dieser Kategorie basieren die meisten auf Off-Chain-Vermögenswerten wie US-Anleihen, Aktien, Immobilien und Krediten. Zu den häufigsten gehören Anleihenprojekte wie US-Staatsanleihen sowie auf strukturierten Kreditvermögenswerten Finanzierungsinstrumente. Auch US-Staatsanleihen sind derzeit das größte RWA-Asset, schließlich können sich ihre stabilen Renditen in diesem Jahr durchaus sehen lassen. Natürlich unterscheiden sich die Prinzipien dieser Produkte und Protokolle nicht von anderen DeFi-Kreditprodukten, außer dass die Sicherheiten durch reale Vermögenswerte ersetzt werden. Dies ist auch eine traditionelle Vermögensverbriefung und kann im Wesentlichen als MakerDAO-Tokenisierung bezeichnet werden Zu den Sicherheiten wurden reale Sicherheiten, einschließlich Immobilien-Tokenisierung, hinzugefügt.

  3. Immobilien-RWA: Der Immobilienbereich ist der erste, der Asset Chaining praktiziert. Auf dem relativ ausgereiften Immobilienhandelsmarkt in den Vereinigten Staaten ist es kein Problem, REITs und andere Instrumente für diversifizierte Investitionen zu nutzen Asset Management und Property System Management sind alle populär geworden. Sowohl innerhalb als auch außerhalb der Kette wurden Investitionslösungen wie die Fragmentierung auf der Grundlage von Immobilieneigentum versucht. In der Kette besteht der einfachere Weg darin, dass Anleger die Token nur an der Börsenkette verpfänden müssen, um entsprechende Einkommensrechte (z. B. Mieteinnahmen) zu erhalten, und diese täglich verteilen müssen, was die Fragmentierung der Menschen erheblich verringert. Auch die Schwelle für Investitionen in Immobilien bietet Immobilieneigentümern eine bequeme Mittelbeschaffung.

Dies sind nicht die einzigen RWA-Kategorien. Beispielsweise gibt es entsprechende Produkte für Aktien-RWA und Kunst-RWA. Die Aufsicht über börsennotierte Unternehmen und die Größenbeschränkungen für einige hochwertige Luxusgüter wurden jedoch nicht einzeln erörtert.

LABS Group: Wie RWA Immobilien stärkt

Die LABS Group ist eine digitale Immobilieninvestitionsplattform, die Blockchain-Technologie nutzt, um Immobilien zu fragmentieren und an einer regulierten, legalen und konformen Immobilienbörse zu handeln. Sein Slogan lautet: „Immobilien durch Blockchain revolutionieren“ und Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten in Immobilien durchführen. Derzeit wurde sein nativer Token $LABS auf Kucoin, BitMart und Gate eingeführt.

Das Projekt hat derzeit zwei Produkte auf den Markt gebracht, eines ist das LABS-Liquid-Asset-Brokerage-System und das andere ist die Mitgliederplattform von Staynex für Resorts.

LABS erleichtert Immobilieneigentümern die Mittelbeschaffung. Das Prinzip besteht darin, Immobilienvermögen zu tokenisieren, sodass Mittel ohne Finanzintermediäre beschafft werden können. Für Anleger ermöglichen Token es jedem, in Immobilienprojekte auf der ganzen Welt zu investieren und so sein eigenes globales Immobilieninvestitionsportfolio aufzubauen. Teilbesitz reduziert Eintrittsbarrieren und kann sofort in der Kette gehandelt werden.

Staynex ist eine Urlaubsmitgliedschaftsplattform, die es Mitgliedern ermöglicht, jährlich Zugang zu Resorts auf der ganzen Welt zu erhalten und Prämien für das Halten von Mitgliedschaften zu verdienen. Durch die Tokenisierung des „Unterkunfts“-Verhaltens und die Einbettung in NFT werden die fällige Mitgliedschaft und die Anzahl der dem Hotel zugewiesenen Nächte zugeordnet. Für Resort- und Hotelbesitzer können exklusive Pässe erstellt und angepasst werden, indem sie einen Prozentsatz der Übernachtungen des Jahres als NFTs ihrem gesamten Immobilienportfolio zuordnen.

Für den Immobilienmarkt ist es lediglich erforderlich, die Eigentumsrechte außerhalb der Kette zu bestätigen, die dafür erzielbaren Einnahmen zu planen und diese für die Hypothek und den Vertrieb eigener Produkte in die Kette zu verpacken. Dadurch kann die Immobilie realisiert werden Eine zentralisierte Investition und Mittelbeschaffung kann auch mehr Möglichkeiten bieten, NFT zu spielen. Bei Immobilien-RWA-Projekten kann es nicht nur die Schwelle senken und fragmentierte Investitionen erleichtern, sondern auch eine bequemere Möglichkeit der Immobilienkreditvergabe bieten.

Startet RWA die nächste Runde der Bullenmarkt-Erzählung? Mach dir noch keine Sorgen

In letzter Zeit ist zu spüren, dass die Interaktion zwischen der realen Off-Chain-Welt und der On-Chain-Welt und traditionellen Finanzinstituten zunehmend den Kryptowährungsmarkt erforscht. Von Zeit zu Zeit erscheinen RWA, DePIN und andere verwandte Konzepte und Projekte. Die Vorstellung vieler Menschen über den Bullenmarkt basiert auch auf dem großen Zufluss traditioneller Gelder.

Machen Sie sich darüber keine Sorgen. Zumindest nach der aktuellen Situation haben einige Fonds tatsächlich versucht, mit der Kryptowelt in Kontakt zu treten, aber es ist im Grunde dasselbe, als ob sie sich zunächst eine stabile Basis aufbauen würden Probieren Sie es aus, da viele Finanzinstitute immer noch Bedenken hinsichtlich der Ausgabe von Token haben. Aus diesem Grund stellte der Autor bei den jüngsten Börsen fest, dass viele Institutionen diese bekannten alten Börsen nicht für eine Zusammenarbeit auswählen würden Börsen mit realerem Einfluss wie Hashkey.

In der Realität gibt es in letzter Zeit ein weiteres heißes Thema, DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), bei dem es sich um „dezentrale Netzwerk-Hardware-Infrastruktur“ handelt. Nach den vorhandenen Erklärungen im Internet kann es als „eine Technologie bezeichnet werden, die Blockchain-Technologie zur Token-Anreizung nutzt“. Koordination physischer Hardware über mehrere einzelne Einheiten hinweg auf erlaubnislose, vertrauenswürdige und programmierbare Weise.“ In diesem neuen Modell mit Skaleneffekten kann die dezentrale Verteilung von Hardware-Einrichtungen besser realisiert werden, und es ist auch eine Perspektive, die Realität und Verschlüsselung miteinander verknüpft.

Wir freuen uns auf eine tiefere Integration der realen Welt und der Kryptowelt, wo möglicherweise zukünftige Chancen liegen.

Abschließend möchte ich das neue Buch „Metaverse Real Estate: Business Scenarios Integrating Data and Reality“ des Go2Mars-Beraters empfehlen – in diesem Buch verbindet der Autor geschickt die Immobilienbranche mit der virtuellen Welt, beschreibt systematisch die digitale Wirtschaft, Außerdem wurde eine neue Szenarioplanung für die Kombination von Immobilien und RWA erstellt. In naher Zukunft werden wir auch Buchclub-Aktivitäten zu diesem Thema durchführen, und jeder ist herzlich willkommen, zu kaufen und zu lesen.