(Dieser Artikel dient nur der Projektrecherche und stellt keine Anlageberatung dar) AlloyX ist ein DeFi-Protokoll, das tokenisierte Kredite aggregiert, um Liquidität, Zusammensetzbarkeit und Effizienz in das reale Asset-Ökosystem zu bringen. AlloyX unterstützt Protokolle, DAOs und institutionelle Anleger dabei, Liquidität für tokenisierte On-Chain-Kredite bereitzustellen und gleichzeitig den Finanzierungswiderstand zu reduzieren. Die Aggregationsplattform von AlloyX ermöglicht es Benutzern, Anlagestrategien basierend auf ihren eigenen Rendite-, Risiko- und Liquiditätspräferenzen zu erstellen und anzupassen.

Kreditprotokolle in realen Vermögenswerten (RWA) bieten AlloyX sofortige Möglichkeiten. RWAs sind materielle Vermögenswerte, die in der realen Welt existieren und durch Tokenisierung in die Kette gebracht werden, wie z. B. Kredite, Forderungen, Rechnungen und Immobilien. Tokenisierte RWA-Kredite sind als Krypto-Anlageklasse seit 2020 weiter gewachsen, wobei die Einlagen Mitte 2022 einen Höchststand von über 1 Milliarde US-Dollar erreichten. Da es sich bei den RWA jedoch seit langem scheinbar nur um einen einzigen Vermögenswerttyp handelt, ist diese Anlageklasse nicht nur fragmentiert, sondern auch hinsichtlich verschiedener Parameter, die Anleger berücksichtigen müssen, sehr vielfältig.

Die zugrunde liegenden materiellen Vermögenswerte (d. h. Kreditnehmer) im Vermögenspool eines Kreditvertrags repräsentieren eine Reihe von Regionen, Branchen, Geschäftsarten und Laufzeitzyklen. Der Goldfinch Senior Pool repräsentiert beispielsweise On-Chain-Kredite aus Ländern in Afrika, Lateinamerika und Südostasien und deckt Fintech-Schulden, Verbraucherkredite und KMU-Kredite ab. Wenn Anleger einem Kreditprotokoll Mittel zuweisen, müssen sie neben der Berücksichtigung der allgemeinen Risikokategorien im Vermögenspool auch DeFi- und Blockchain-bezogene Risiken berücksichtigen, wie z. B. das Blockchain-Ausfallrisiko, das Risiko intelligenter Verträge, das Governance-Risiko und Protokollrisiken.

Darüber hinaus haben RWAs aufgrund der Langfristigkeit ihrer Vermögensbestände oft auch Schwierigkeiten, die Liquidität für den Abhebungsbedarf zu verwalten. Die Kredite im Kreditvertrag haben eine Laufzeit von mehreren Jahren, was eine lange Bindungsfrist für das in die RWA investierte Kapital bedeutet. Während dieser Sperrfrist können Benutzer ihr USDC nicht abheben oder als Sicherheit verwenden. Wenn das Kreditprotokoll weiterhin Inanspruchnahmen unterstützen möchte, könnte es einen Teil des gesamten gesperrten Werts für die Abwicklung von Rücknahmen beiseite legen, was jedoch aufgrund ungenutzter Barmittel zu deutlich geringeren Performancerenditen aus dem Vermögenspool führen würde.

Ursprüngliche Absicht

Das AlloyX-Projektteam erlebte die Situation in den frühen Tagen der Arbeit mit Kreditprotokollen und Kreditnehmern. Selbst wenn reale Unternehmen über solide finanzielle und betriebliche Bedingungen verfügen, stehen Liquiditätsanbieter bei der Kreditvergabe realer Vermögenswerte in der Kette immer noch vor großen Herausforderungen. Als Betreiber und Investoren erkannten sie Ineffizienzen und dies war eine Gelegenheit, eine Plattform zu schaffen, die die Komplexität abstrahierte und es jedem leicht machte, in reale Vermögenswerte zu investieren und Renditen zu erzielen.

Produkt

Benutzer wählen den „Thementresor“, in den sie investieren möchten, indem sie USDC in den Tresor einzahlen, und dann erhält der Benutzer Tresor-Token. Wenn Benutzer eine Auszahlung vornehmen möchten, können sie die Tresor-Token in USDC umtauschen.

So funktioniert der RWA-Tresor

Der Vault von AlloyX kombiniert den überbesicherten tokenisierten Kredit von Credix Finance (digitale Token, die durch reale Vermögenswerte wie Kredite oder Schuldtitel besichert sind) mit intelligenten Verträgen, die US-Staatsanleihen tokenisieren, um DeFi-Investoren eine reale sexuelle Möglichkeit mit Vermögensliquidität zu bieten. Tresore auf AlloyX folgen einem einfachen, aber wirkungsvollen Prinzip: Kreditgeber stellen Gelder in Form von USDC für den Tresor bereit, der die in den Token hinterlegten Vermögenswerte zusammenfasst, die gemäß den voreingestellten Parametern des Tresors zugewiesen und ausgeführt werden. Durch die Einzahlung von USDC erhalten Benutzer Tresor-Tokens basierend auf einem variablen Wechselkurs und verdienen Einnahmen. Was AlloyX auszeichnet, ist die automatisierte Zuweisung über mehrere Kreditprotokolle hinweg, wobei USDC gemäß den Zuweisungsregeln des Tresors eingesetzt wird.

Um den Vorlieben der Anleger gerecht zu werden, können Benutzer nach Genehmigung durch das AlloyX DAO auch ihre eigenen Tresore erstellen. Diese benutzerdefinierten Tresore können in Vermögenswerte investieren, die auf der Whitelist der Partnerkreditprotokolle von AlloyX stehen. Sobald die Gelder im Tresor eingezahlt sind, werden die zugewiesenen Gelder an die Partner weitergeleitet.

Rückzahlungen des zugrunde liegenden Kreditnehmers fließen über den Kreditvertrag zurück in den Tresor auf der AlloyX-Plattform. Abhängig von ihrem Liquiditätsbedarf können Anleger ihren Anteil an der Rückzahlung in Form von Tresor-Tokens einlösen oder in USDC umwandeln.

Jedes Unternehmen, das auf der AlloyX-Plattform investiert und austauscht, muss „Know Your Customer“ (KYC) mit dem Compliance-Partner Parallel Markets abschließen, wodurch es Zeit und Ressourcen für die Durchführung mehrerer KYC-Prozesse durch individuelle Vereinbarungen spart.

Gleichzeitig hat AlloyX ein nahtloses und effizientes Ökosystem geschaffen, das es Benutzern ermöglicht, Strategien auf dem tokenisierten Kreditmarkt anzupassen, Kapitalgewinne zu erzielen und von der automatischen Reinvestition von Rückzahlungen zu profitieren.

  • Kreditvergabe: Benutzer können ihr Kapital an einen Tresor verleihen, um Einnahmen zu erzielen. Zahlen Sie USDC ein und erhalten Sie Tresor-Token basierend auf variablen Wechselkursen. Rückzahlungen werden automatisch reinvestiert oder in USDC umgewandelt, um den Rückzahlungsbedarf zu decken.

  • Verwaltung: Benutzer haben die Möglichkeit, ihre eigenen Tresore mit Zielvermögenswerten und Handelsabteilungen zu erstellen, die aus Partnerkreditverträgen abgeleitet sind.

Die Herausforderungen der Tokenisierung von Krediten meistern

AlloyX wird von einem Team mit umfassender Expertise in den Bereichen Fintech-Kreditvergabe, Kreditvergabe, Investitionen und Blockchain-Technologie entwickelt. Bei der Investition in RWA erlebte das Kerngründungsteam aus erster Hand die Grenzen tokenisierter Kreditinvestitionen.

Im Gegensatz zu einigen Kryptokrediten verlangen die meisten Kreditprotokolle von Anlegern, dass sie ihre Gelder für einen bestimmten Zeitraum sperren, was bedeutet, dass sie bis zur Fälligkeit nicht als Sicherheit verwendet oder darauf zugegriffen werden können. Da die RWA-Kreditvergabe zunimmt, benötigen Kreditgeber einen einfachen Zugang zu Liquidität und die Möglichkeit, ihre Anlagepositionen zu diversifizieren. Bisher hatten Krypto-Investoren nicht die Möglichkeit, einfach individuelle RWA-Strategien zu erstellen. Die Investition in verschiedene Kreditprotokolle erfordert das Durchlaufen mehrerer KYC-Onboarding-Prozesse, was viel Zeit, Mühe und Ressourcen erfordert. All diese Probleme behindern das Wachstum der RWA.

Bis heute hat die Gesamtzahl der aktiven RWA-Kredite 530 Millionen US-Dollar erreicht und wächst inmitten des Krypto-Bärenmarkts weiter. Analysten von Coinbase und Coinmetrics gehen davon aus, dass die Tokenisierung von RWA weiterhin deutlich zunehmen wird, ein Trend, der durch die zunehmende institutionelle Akzeptanz und die Nachfrage nach Kryptowährungstransparenz und attraktiven Anwendungsfällen vorangetrieben wird.

Vorteile von AlloyX

  • Flexibilität und Zusammensetzbarkeit: Benutzer erhalten die Kontrolle über Anlagestrategien, indem sie diese an ihre eigenen Liquiditätsbedürfnisse, Zielrenditen und Risikotoleranz anpassen. Mischen Sie ganz einfach reale Basiswerte, einschließlich US-Staatsanleihen, um Ihr Anlagepotenzial zu maximieren.

  • Erhöhte Liquidität: Bei Bedarf können Nutzer einen Teil ihres Geldes vor Fälligkeit des Kredits abheben und erhalten das Recht auf Liquidität.

  • Diversifizierung: Erstellen Sie eine diversifizierte Anlagestrategie, indem Sie Mittel aus verschiedenen Kredit- und US-Finanzabkommen bündeln. Durch die Verteilung der Investitionen auf mehrere Pools und Vermögenswerte können Benutzer potenziell das Risiko reduzieren und die Rendite maximieren.

  • Vereinfachtes Onboarding: Sparen Sie Zeit, Aufwand und Geld mit einem optimierten Onboarding-Prozess. Führen Sie einfach einen KYC-Prozess durch, um auf mehrere Kreditverträge zuzugreifen, wodurch der Aufwand wiederholter Verfahren entfällt.

  • Automatische Reinvestition und geringerer Finanzierungswiderstand: AlloyX vereinfacht den Anlageprozess, indem es die Mittel in jeder Auszahlungsperiode automatisch reinvestiert. Dadurch bleibt das Kapital der Nutzer für Renditen arbeiten, ungenutzte Mittel werden minimiert und das Ertragspotenzial maximiert.

Straßenkarte

Durch die Seed-Runde hat das Team neun Kreditprotokolle integriert. Der Goldbarrenraum mit Credix Finance und US-Staatsanleihen wird Anfang des dritten Quartals 2023 online gehen und für Nicht-US-Benutzer verfügbar sein. Die Produkt-Roadmap wird sich weiterhin auf die Integration mit anderen DeFi-Protokollen und den Aufbau einer DAO-Organisation konzentrieren. Seit seiner Gründung hat AlloyX einen Total Value Lock (TVL) von 5 Millionen US-Dollar und eine durchschnittliche Rendite von über 18 % erzielt.

Zusammenfassung

Ende Juni gab AlloyX bekannt, dass es eine Pre-Seed-Finanzierungsrunde unter der Leitung von Hack VC mit Beteiligung von Circle Ventures, Digital Money Group, Stratos, Lecca Ventures, MH Ventures, very Early Ventures, Archblock, dao5 und anderen erhalten hat Credix Finance.

AlloyX hofft, ein diversifiziertes Kreditportfolio aufzubauen, das von realen Unternehmen auf der Blockchain unterstützt wird. AlloyX ermöglicht es Protokollen, DAOs und institutionellen Anlegern, einfach und bequem diversifizierte RWA-Investitionsstrategien zu entwickeln, und AlloyX bietet Kreditnehmern eine flexible und effiziente Plattform zur Verwaltung aller RWA-Investitionen basierend auf den eigenen Rendite-, Risiko- und Liquiditätspräferenzen des Benutzers. AlloyX ist davon überzeugt, dass es durch die Nutzung von Verschlüsselungs- und Blockchain-Technologie einen effizienteren, transparenteren, zugänglicheren und faireren Beitrag zum RWA-DeFi-Ökosystem leisten kann.