Liquid Collateralized Derivatives (LSD) sind eines der heißesten Themen im Jahr 2023. Diese Protokolle akzeptieren hinterlegte ETH, setzen sie ab, um das Netzwerk zu sichern, und verteilen Absteckprämien an LSD-Inhaber (abzüglich einiger Gebühren). Dies vereinfacht den Absteckprozess für Benutzer erheblich und ermöglicht die Verwendung von LSD in anderen DeFi-Anwendungen.

Der Marktführer Lido, der einen großen Teil seiner Dominanz seiner „frühen und allgegenwärtigen“ Präsenz verdankt, konnte seine Netzwerkeffekte nutzen, um die „sicherste“ Option für Benutzer zu werden, die in die Welt des ETH-Einstiegs einsteigen.

In diesem Artikel werden fünf der vielleicht vielversprechendsten LSD-Projekte zusammengestellt und untersucht, wie sie in Bezug auf Technologie, Wirtschaftlichkeit und Benutzererfahrung mit dem Marktführer Lido konkurrieren und durch das Angebot neuartiger Lösungen zu Marktdisruptoren werden können.

1. Prisma

Prisma sorgte mit seinem ersten Mirror-Artikel für Aufsehen und positionierte sich als „ultimatives Spiel für Liquid-Stake-Tokens“ mit dem Ziel, den Schwungradeffekt von Curve zu nutzen, um die Massenakzeptanz seines Stablecoins (acUSD) voranzutreiben. Ähnlich wie Projekte wie Gravita und Lybra verwendet Prisma das Modell von Liquidity und optimiert es so, dass acUSD für Casting, Gewichtung und Zukunft auf jeden der fünf Top-LSDs (stETH von Lido, cbETH von Coinbase, rETH von Rocket Pool, frxETH von Frax und WBETH von Binance) abzielen kann Integration derzeit noch offen.

Theoretisch wird der Wunsch, acUSD zu halten, mehr Benutzer dazu veranlassen, ihre ETH mit liquiden Staking-Tokens zu verpfänden.

  • Zusätzlich zu den Handelsgebühren erhalten acUSD-Liquiditätsanbieter CRV-, CVX- und PRISMA-Token sowie Standard-ETH-Einsatzprämien

  • Mit der Einführung auf Curve, Convex, Frax, Conic und LlamaNodes hat Prisma bereits mit einer Reihe von Blockbuster-Projekten zusammengearbeitet, angefangen bei einem hohen Niveau.

2.Anschwellen

Swells swETH LSD hat in der Community viel Aufmerksamkeit für sein aktuelles Voyage-Incentive-Programm erhalten, ist in der Rangliste schnell aufgestiegen und hat einen TVL von über 50 Millionen US-Dollar erreicht. Swell bewirbt sich als im Einklang mit den Werten von Etherean und hofft, den Interaktionsprozess für neue Benutzer einfacher zu gestalten.

  • Benutzer können ETH direkt aus ihrer App über Google/Apple Pay, Kreditkarte oder Bankkonto kaufen

  • Durch die Partnerintegration können Benutzer durch die Bereitstellung von Liquidität direkt swETH verdienen

3.unshETH

Das Ziel von unshETH besteht darin, einen gesunden Wettbewerb im LSD-Bereich anzuregen und ein diversifiziertes LSD bereitzustellen, das aus einem Korb von Basis-LSDs besteht. Die Gewichte dieser LSDs werden durch Governance ausgeglichen und umfassen derzeit Lidos wstETH, RocketPools rETH, Coinbases cbETH, Fraxs sfrxETH, Ankers ankrETH und Swells swETH. Da Arbitrageure einen Anreiz haben, das Gewicht von LSD auf der Grundlage von unshETH auszugleichen, wirkt sich jede Governance-Entscheidung auf das Benutzerverhalten auf der Plattform aus.

  • Zusätzlich zu den Standard-Einsatzprämien aus einem Korb zugrunde liegender LSD kann unshETH durch Rebalancing-Gebühren zusätzliche Vorteile erzielen

  • Der Aufbau auf LayerZero bedeutet, dass unshETH nativ über Ketten hinweg übertragen werden kann, was neue Liquiditätsstrategien ermöglicht

  • Die Aufnahme in unshETH wird neuen Kaufdruck auf neue LSD-Projekte ausüben und unshETH zu einem potenziellen Startpartner machen

4. Ursprung des Äthers

Durch die Kombination einer automatisierten Renditegenerierungsstrategie mit nativen Ethereum-Einsatzprämien kann Origin Ether seinen Einlegern großzügige Prämien bieten. Ähnlich wie die anderen erwähnten LSDs ist OETH im Verhältnis 1:1 mit der hinterlegten ETH gedeckt, die auf verschiedene DeFi-Plattformen verteilt wird, um Erträge zu erwirtschaften. Die aktuellen Erträge stammen aus (in der Reihenfolge ihres Gewichts):

  • Konvexer ETH-OETH-Liquiditätspool

  • rETH von Rocket Pool

  • Frax's frxETH

  • Lidos stETH

Die hohe Rendite ermöglichte es Origin Ether, in nur einem Monat etwa 35 Millionen US-Dollar an TVL anzuhäufen.

  • In den letzten 30 Tagen lag der jährliche Zinssatz von Origin Ether bei etwa 9 % und damit doppelt so hoch wie bei einigen Mitbewerbern auf dem gleichen Weg

  • Die automatische Gewinnstrategie von Origin bietet Benutzern maximalen Komfort, sie müssen sich nicht mehr umsehen, um herauszufinden, wer höhere Renditen erzielt

5. Diva

Diva hofft, die Zusammensetzbarkeit des Liquiditätseinsatzes mit der Dezentralisierung durch verteilte Verifizierungstechnologie zu kombinieren. Kurz gesagt ermöglicht DVT die Überprüfung der Verteilung privater Validatorschlüssel durch vertrauensminimierte Schlüsselfreigabe. In der Praxis kombinieren Benutzer die Zusammensetzbarkeit von LSD mit den meisten dezentralen Vorteilen des Betriebs ihres eigenen ETH-Knotens, ohne Mindesteinsatzschwelle.