Heute werden wir über ein neu gestartetes Projekt sprechen. Es kann auch als Cross-L2-Kettenkreditprojekt angesehen werden, mit einem aktuellen Marktwert von 18 Millionen US-Dollar und einem Gesamt-FDV von 70 Millionen US-Dollar. Aber sein aktueller TVL beträgt 200 Millionen. Werfen wir also heute einen Blick auf den Status dieses Projekts.
Einführung
ZeroLend ist der größte Kreditmarktplatz im L2-Netzwerk, einschließlich Linea, zkSync, Manta, Blast und
Kernprodukte und Funktionen im ZeroLend-Ökosystem:
1. DeFi-Kreditvergabe (bereits online): Ein dezentrales, nicht verwahrtes Liquiditätsprotokoll, das es Benutzern ermöglicht, als Liquiditätsgeber und Kreditnehmer teilzunehmen. ZeroLend zielt außerdem darauf ab, Kredite und Kredite für eine Vielzahl von Vermögenswerten bereitzustellen, die von mehreren Ketten unterstützt werden.
2. ZeroLend Governance ($ZERO): Ein Governance-System zur Verwaltung des ZeroLend-Protokolls, das auf dem $ZERO-Token basiert.
3. Verleihung von Liquiditäts-Token zur Wiederverpfändung (bereits online): Benutzer können LRTs wie EtherFi, Puffer, Renzo und Kelp einzahlen und Stablecoins/ETH ausleihen.
4. ZeroLend-Protokoll-Airdrop: Benutzer, die dieses Protokoll verwenden, sind berechtigt, am bevorstehenden Chain-Airdrop teilzunehmen.
5. Real-World-Asset-Lending (bereits online): Benutzer können RWAs hinterlegen und Hypothekendarlehen in Form von Stablecoins oder ETH vergeben.
5. Kontoabstraktion (bereits online): Diese Funktion ermöglicht gasfreie Transaktionen, Social Login, anvertraute Transaktionen usw.
Wichtige Parameter von ZeroLend
1. Maximales Verhältnis von Beleihung zu Wert (Loan to Value, LTV)
Der maximale LTV stellt den Höchstbetrag dar, den ein Benutzer basierend auf Sicherheiten verleihen kann. Auf dem Linea-Marktplatz von ZeroLend hat $WETH beispielsweise einen LTV von 80 %. Zerolend ist also auch überbesichert.
2. Liquidationsschwelle
Der Liquidationsschwellenwert ist der Wert, bei dem das Darlehen eines Nutzers unterfinanziert ist und einem Liquidationsrisiko ausgesetzt ist. Auf dem Linea-Marktplatz von ZeroLend liegt die Liquidationsschwelle für $WETH-Kredite bei 82,50 %. Das bedeutet, dass das Protokoll die Sicherheiten verkaufen kann, um den Kredit zurückzuzahlen, wenn der Wert der $WETH-Schulden eines Benutzers 82,50 % der hinterlegten Sicherheiten des Benutzers erreicht.
3. Liquidationsstrafe
Wenn die Sicherheit eines Benutzers liquidiert wird, wird dem Kreditbetrag des Benutzers eine Liquidationsstrafe hinzugefügt. Wenn ein Benutzer auf ZeroLend Geld leiht und die Sicherheit des Benutzers liquidiert wird, zahlt der Benutzer eine Liquidationsstrafe von 5 %.
4.Nutzungsrate
Dies ist der Prozentsatz der derzeit ausgeliehenen Mittel an den insgesamt verfügbaren Mitteln. Beispielsweise bedeutet eine Auslastung von 82,34 %, dass 82,34 % aller zur Kreditvergabe verfügbaren Mittel derzeit von Nutzern verliehen werden. Dieses Verhältnis kann sich auf den Zinssatz des Darlehens auswirken. Je höher die Auslastung, desto höher der Zinssatz, da die Nachfrage nach Mitteln im Verhältnis zum Angebot höher ist.
5. Gesundheitsfaktoren
Der Gesundheitsfaktor stellt das Liquidationsrisiko dar. Ein Gesundheitsfaktor über 1 bedeutet, dass für den Benutzer kein unmittelbares Liquidationsrisiko besteht. Liegt der Gesundheitsfaktor unter 1, reicht das Darlehen nicht aus und es kann zu einer Liquidation kommen. Benutzer können den Kreditstatus eines Benutzers im „Dashboard“ von ZeroLend einsehen.
Zerolend-Funktionen
1.LRT-Darlehen
ZeroLend bietet einen dedizierten ETH-LRTs-Markt. Derzeit gibt es nur einen Ezeth-Pool mit einer Poolgröße von 80 Millionen US-Dollar.
2.RWA-Darlehen
Die RWA-Plattform ermöglicht es Benutzern, reale Vermögenswerte wie Aktien, Staatsanleihen, Immobilien und Rohstoffe als kryptografische Token darzustellen und diese auf der Blockchain zu handeln. $USDT und $USDC können als RWAs betrachtet werden, die tokenisierte und On-Chain-Versionen des US-Dollars darstellen.
Laut der Boston Consulting Group wird der RWA-Markt von 1,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2024 auf 16 Billionen US-Dollar im Jahr 2030 wachsen.
RWA-Kredite auf ZeroLend
RWAs können für Kredite und Kredite auf Geldmärkten wie ZeroLend verwendet werden. Derzeit werden USDC und USDT unterstützt. Der USDC-Pool beträgt 17 Millionen US-Dollar und der USDT-Pool etwa 440.000 US-Dollar.
3. Kontoabstraktion (AA)
Wir haben bereits über das Konzept der Kontoabstraktion gesprochen. Als wir über das Biconomy-Projekt gesprochen haben, haben wir das Konzept der Kontoabstraktion populär gemacht. Wenn Sie es nicht wissen, können Sie sich die Potenzialanalyse von Biconomy ansehen, dem Marktführer im Bereich Kontoabstraktion Schiene.
ZeroLend integriert mehrere native zkSync-AA-Funktionen in den folgenden Bereichen:
- Payment Master (läuft auf zkSync, ist noch nicht live): Ermöglicht dem Protokoll die Subventionierung über ERC20-Tokens oder ermöglicht es Benutzern, Transaktionsgebühren zu zahlen, anstatt $ETH zu verwenden. Payment Master ist ein intelligenter Vertrag, der zur Zahlung und Kontrolle von Gasgebühren für Transaktionen im Namen des Wallet-Eigentümers/Benutzers verwendet wird. Über Payment Master können Entwickler Benutzern die Möglichkeit geben, Transaktionen ohne Benzingebühren durchzuführen oder mit dem nativen ERC-20-Token der Anwendung zu bezahlen.
-Social-Login und andere Authentifizierungsoptionen (noch nicht verfügbar): Ermöglichen Sie Benutzern den Besitz von Wallets, die ihre sicher isolierten Geräte steuern (Gesichtserkennung, Fingerabdruckscanner usw.). Social Login bietet ZeroLend einen benutzerfreundlichen und selbst gehosteten Authentifizierungsmechanismus. Indem wir Benutzern ermöglichen, ihre Web2-Identitäten mit ihren On-Chain-Konten zu verknüpfen, möchten wir die Eintrittsbarriere für Anfänger senken. Dieser Prozess macht eine direkte Interaktion der Benutzer mit privaten Schlüsseln überflüssig und sorgt für ein nahtloses Onboarding-Erlebnis. Mit Social Login können sich Endbenutzer ganz einfach mit ihrem bevorzugten Konto authentifizieren, z. B. E-Mail, Telefonnummer oder Social-Media-Konto. Benutzer können auf ZeroLend ganz einfach Smart-Contract-Wallets erstellen. Benutzer müssen keine bestimmte Wallet-Anwendung mehr herunterladen oder eine Smart-Contract-Wallet verwenden, um Seed-Phrasen zu verwalten.
- Delegierter Handel (noch nicht online): Ermöglicht Benutzern, ZeroLend zu autorisieren, begrenzte Operationen in ihrem Namen durchzuführen, ohne die Verwahrung ihrer Vermögenswerte zu verlieren. Bei der DeFi-Kreditvergabe ist die Überwachung der Sicherheiten eine Herausforderung. Die Verwaltung von Sicherheiten und Krediten auf Plattformen wie Compound erfordert, dass Benutzer die Hinterlegung von Sicherheiten ständig überwachen und anpassen, um Verluste zu vermeiden. Wenn der Preis der von Benutzern hinterlegten Sicherheiten unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, werden diese liquidiert. Dieser Prozess kann für Benutzer mühsam und stressig sein.
ZeroLend abstrahiert diese Herausforderungen. Mit ZeroLend erhalten Nutzer eine automatisierte und sichere Sicherheitenverwaltungslösung mittels Kontoabstraktion und delegiertem Handel.
4. Merkmale der Kapitaleffizienz
4.1 E-Modus
Der E-Modus oder Efficient Mode ermöglicht es Kreditnehmern, ihre Kreditkapazität zu maximieren, indem sie verwandte Vermögenswerte derselben Kategorie, wie z. B. Stablecoins, als Sicherheit verwenden. Beispielsweise ermöglicht die Bereitstellung von $USDC im E-Modus erweiterte Besicherungsmöglichkeiten bei der Kreditaufnahme von $ONEZ.
Im E-Modus klassifiziert ZeroLend Vermögenswerte anhand der folgenden Faktoren:
Loan-to-Value (LTV): Ein höherer LTV ermöglicht Kreditnehmern den Zugriff auf mehr Mittel im Verhältnis zum Wert der Sicherheiten innerhalb derselben Kategorie. Der E-Modus ermöglicht LTV-Verhältnisse von bis zu 97 %.
Liquidationsschwelle: Dies ist der Mindestbetrag an Sicherheiten, der erforderlich ist, um eine Liquidation zu vermeiden, wodurch der Kreditnehmer eine bessere Risikokontrolle erhält.
Liquidationsprämien: Im E-Modus werden Kreditnehmer für die vorzeitige Rückzahlung ihrer Kredite belohnt, was ein verantwortungsvolles Kreditaufnahmeverhalten fördert.
4.2 Isolationsmodus
Der Isolationsmodus ist eine Risikomanagementfunktion, die das Risiko volatiler Vermögenswerte, die als Sicherheit dienen, begrenzt. Wenn während des Bewertungsprozesses der Plattform festgestellt wird, dass ein Vermögenswert ein hohes Risiko aufweist, wird der Trennungsmodus bei der Auflistung aktiviert.
Wenn ein Vermögenswert im „isolierten Modus“ auf ZeroLend gelistet ist, können Benutzer nur zulässige Stablecoins dafür ausleihen. Sobald ein Vermögenswert erfolgreich in den Quarantänemodus versetzt wurde, wird die Kreditaufnahmekapazität auf eine bestimmte Schuldengrenze begrenzt. Diese Obergrenze ist der maximale Dollarbetrag, der gegen den entsprechenden Vermögenswert als Sicherheit geliehen werden kann, und zwar auf zwei Dezimalstellen genau.
Schuldenobergrenzen und begrenzte Vermögenswerte für die Kreditaufnahme gegen getrennte Vermögenswerte verhindern, dass Benutzer übermäßig Kredite aufnehmen, und schützen so vor Marktrisiken.
4.3 Kreditvergabe
Die Kreditdelegierung ist eine Funktion, die es Einlegern ermöglicht, Gelder bei ZeroLend einzuzahlen, um Zinsen zu verdienen, und gleichzeitig Kreditrechte (Kredit) an andere Benutzer zu delegieren. Die Kreditkonditionen werden durch die Anzahlung bestimmt
Menschen und Kreditnehmer erzielen durch intelligente Verträge eine Vereinbarung über die Kette. Diese Funktion bietet Einlegern zusätzliche Vorteile und Kreditnehmern einen ungesicherten Kreditzugang.
4.4. Angebots-/Kreditobergrenzen
Wenn eine der zugrunde liegenden Sicherheiten schneller zusammenbricht, als das Risikoteam die Kreditvergabe oder die Delistung dieses Vermögenswerts einstellen kann, kommt die Kredit-/Angebotsobergrenze ins Spiel, die die Forderungsausfälle begrenzt, die infolge des Zusammenbruchs der Sicherheit entstehen könnten.
Kredit-/Lieferobergrenzen sind von entscheidender Bedeutung für die Minimierung von Forderungsausfällen, wenn der Wert der Sicherheiten schneller sinkt als die Maßnahmen des Risikomanagements. Wenn ein Benutzer beispielsweise Sicherheit A bereitgestellt hat und deren Wert sinkt, kann die Sicherheit des Benutzers liquidiert werden. Um in dieser Situation einen Bankrott zu vermeiden, hat die Plattform ein Kreditlimit eingeführt.
Token-Ökonomie
Maximales Angebot: 100.000.000.000 (100 Milliarden), anfängliches Umlaufangebot: 25.000.000.000 (25 Milliarden), Token-Format: Linea ERC20 überbrückt durch LayerZero. Der aktuelle Preisvergleich liegt bei 0,00072 US-Dollar.
Was die Token-Verteilung betrifft, können Sie 35 % Privatverkäufe, 18 % Airdrops, 10 % Liquiditätsprämien, 20 % Emissionen, 5 % Stiftung, 7 % Berater und 5 % Team sehen. Dieses Projekt ist das, was ich bisher gesehen habe, bei dem das Team am wenigsten Geld eingenommen und das meiste für Privatverkäufe und Luftabwürfe ausgegeben hat.
Auch der TVL des aktuellen Projekts wächst weiter und liegt derzeit bei 170 Millionen US-Dollar.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass dieses Projekt als neue Kreditplattform in der Post-L2-Ära angesehen werden kann. Im Vergleich zu L2-Plattformen der OP-Serie wie RDNT auf Arb oder Sonne auf OP ist der TVL viel höher. Dann schauen Sie sich die führenden Kreditplattformen wie AAVE an. Der aktuelle TVL beträgt 10 Milliarden, der Marktwert liegt bei 1,3 Milliarden und der FDV liegt bei rund 1,4 Milliarden. Das sind fast 7 zu 1. Im Vergleich zu AAVE beträgt der TVL von Zero 170 Millionen, was einem Marktwert von etwa 25 Millionen US-Dollar entspricht, sodass der Marktwert des aktuellen Projekts aus dieser Sicht etwas höher ist. Aber sein größter Vorteil besteht derzeit darin, dass erstens sein aktueller Gesamtmarktwert niedrig ist, nur zweistellige Millionenbeträge, und zweitens, dass sein TVL weiter wächst. Drittens liegt die Rücklaufquote seiner Token-Verpfändung bei 120 %. Es ist natürlich deutlich zu erkennen, dass das Projektteam nur die Verpfändung der Token ermöglicht und auch 20 % der Emissionen gibt, nur um das Wachstum zu fördern Davon nimmt die Projektpartei selbst nur sehr wenig ein, sodass sie als relativ gewissenhafte Projektpartei gelten kann. (Aber ich habe erst nach dem Lesen der Kommentare herausgefunden, dass die Projektpartei keine Airdrops herausgegeben hat? Den Discord löschen? Derzeit kann ich dem Discord nicht beitreten. Ich habe auch nur begrenzte Energie und die Daten, die ich beziehe, sind auch ein offizielles Dokument, also wenn Die Projektpartei hält nicht, was sie verspricht, Wasser kann ein Boot tragen oder umkippen!) Was die Token-Strategie betrifft, reden wir auf dem Planeten immer noch darüber.#DEFI2.0
#Layer2