Autor: MARIO GABRIELE. Compiler: Cointime.com

umsetzbare Erkenntnisse

Wenn Sie nur ein paar Minuten Zeit haben, finden Sie hier die wichtigsten Punkte, die Investoren, Betreiber und Gründer über Sam Lessings Meditationen wissen sollten.

l Lehren aus der Science-Fiction. Science-Fiction ist für Technologen oft eine Inspirationsquelle. Für Slow Ventures-Partner Sam Lessing sind möglicherweise die Parallelen zwischen dem Genre und dem Investieren am interessantesten. Obwohl auf völlig unterschiedlichen Medien, argumentieren sowohl Science-Fiction-Weltbauer als auch Risikokapitalgeber dafür, wie die Welt aussehen könnte.

l Der Wert des Indikators. Viele Jahre lang glaubte Sam in seiner Karriere, dass Kennzahlen einschränkend seien. Seiner Meinung nach kann eine zu starke Konzentration auf bestimmte Zahlen das Problem „übermäßig einschränken“ und die Fähigkeit beeinträchtigen, die zugrunde liegenden Probleme anzugehen. Aber er hat diese Ansicht geändert. Sam sieht Kennzahlen jetzt als Chancen und nicht als Einschränkungen. Sobald sich die Teammitglieder auf eine bestimmte Zahl konzentrieren können, können sie das Problem so angehen, wie sie es für am besten halten.

l Fantasie und Ehrlichkeit. Per Definition sind Gründer wahnhaft – zumindest in Sams Augen. Es braucht produktiven Wahnsinn, um die Welt zu verändern, etablierte Unternehmen zu zerstören und Branchen neu zu gestalten. Gründer müssen ehrgeizigen Idealismus mit angeborener Ehrlichkeit in Einklang bringen. Für Sam weiß der ideale Unternehmer, wie man „strategischen Wahnsinn“ mit tiefer Reflexion in Einklang bringt.

l Hype um künstliche Intelligenz. Während das Silicon Valley sich beeilt, von Start-ups im Bereich der künstlichen Intelligenz zu profitieren, bleibt Sam weitgehend am Rande. Obwohl er die Technologie faszinierend fand, erkannte der langjährige Risikokapitalgeber, dass es sich nicht um einen guten Investitionsbereich handelte. Sam geht davon aus, dass der Wert der Technologie vor allem großen, etablierten Unternehmen zugute kommen wird und nur wenige neue Startups den Durchbruch schaffen werden.

lch war ein großer Erfolg. Während seiner Karriere als Investor hat Sam außergewöhnliche Erfolge erzielt und in Unternehmen wie Slack, Robinhood, Airtable, Nextdoor und Solana investiert. Trotz seines Erfolgs hält er sich nicht für einen echten Anlageexperten. Seiner Meinung nach sind die besten Anleger nicht nur auf dem richtigen Weg, sondern auch mutig genug, ihre Investitionen zu verdoppeln oder sogar zu verdreifachen. So erzielen Sie mit einer einzigen, brillanten Wette eine Rendite von 10 Milliarden US-Dollar.

Es ist kein Geheimnis, dass Anleger, die Kapital benötigen, sich als gegen den Strom schwimmend darstellen müssen. Das ist eine Vorgehensweise im Silicon Valley, und sie macht Sinn. Per Definition investieren Risikokapitalgeber zumindest in der Anfangsphase in Unternehmen, deren Scheitern fast garantiert ist. Als Reaktion auf die Tatsache, dass kleine Startups die großen, stabilen etablierten Unternehmen selten übertreffen, und um die Chancen zu ändern, müssen die abenteuerlustigsten Finanziers der Technologiebranche sicherstellen, dass sie, wenn sie erfolgreich sind, auch große Erfolge erzielen. Abgesehen von Glück oder Vorsehung besteht die einzige Möglichkeit, diesen „Super Slam“ zu erreichen, darin, gegen die Masse anzutreten.

Es gibt verschiedene Arten des Gegentrenddenkens, von denen einige weniger verbreitet sind als andere. Die häufigste, unerwünschte Variante ist der reflexive Gegenstrom. Bei diesem Anlegertyp geht es weniger um die grundsätzlichen Vorzüge einer bestimmten Anlage oder Position als vielmehr um die Lage des Marktes. Wie Trader betrachten solche Gegentrends die gegnerischen Seiten, berechnen Chancen und wählen Positionen aus, die zu ihnen passen, in der Hoffnung, finanzielles oder soziales Kapital zu generieren. Sie sind auch bereit, ihre Positionen zu ändern, wenn sich die Märkte und die Stimmung ändern.

Sam Lessing gehört nicht zu den Anti-Trend-Typen. Als Slow Ventures-Partner und ehemaliger Facebook-Vizepräsident kann man ihn als echten Anti-Trend bezeichnen. Er muss nicht versuchen, gegen den Strom zu schwimmen; er scheint die Welt und die Technologiebranche nur aus einer anderen Perspektive zu betrachten.

Dieses Talent hat ihn zu einem äußerst erfolgreichen Investor gemacht und löst oft Internetdiskussionen aus. Er unterstützte nicht nur Teams wie Solana, Nextdoor, Ro, Robinhood und Slack, sondern sorgte auch dadurch für Aufsehen, dass er Calendly Links als „die roheste/nächste dynamische Darstellung von Sozialkapital in der Wirtschaft“ bezeichnete und „das Ende des Risikokapitals“ vorhersagte. Obwohl er es zu mögen scheint, anders zu sein, bekommt man durch Gespräche schnell das Gefühl, dass seine Meinung zu großen und kleinen Dingen auf echten Gedanken beruht.

Damit verkörpert er Warren Buffetts berühmtes Zitat über das Denken gegen den Strom: „Ein Unternehmen oder eine Aktie wird nicht zu einem klugen Kauf, nur weil sie unpopulär ist; ein Ansatz, der sich gegen den Trend wendet, ist genauso dumm wie eine Strategie, die mit dem Zug mitgeht.“ Was wir Need It ist Denken, nicht Umfragen.“

Ich bewundere Sams Fähigkeit, wirklich eine einzigartige Perspektive zu schaffen. Seine Bereitschaft, diese Ideen zu teilen, egal wie viel Verwirrung sie verursachten, machte ihn zu einem idealen Meditationsobjekt.

Wenn Sie nicht im Technologiebereich wären, was würden Sie tun?

Wenn Sie den zwölfjährigen Sam fragen würden, was er tun würde, würde er wahrscheinlich sagen, Filme machen. Die Filmindustrie ist eine schreckliche Branche, aber sie kann eine Menge Spaß machen. Ich liebe besonders Science-Fiction als Genre, sowohl in Filmen als auch in Büchern. Als ich bei Facebook arbeitete, ließ ich tatsächlich jeden neuen Produktmanager Avalanche lesen.

Ich denke, es gibt viele Ähnlichkeiten zwischen Science-Fiction und Investitionen: Man argumentiert darüber, wie sich die Welt verändern könnte.

Welche moderne oder historische Persönlichkeit hatte den größten Einfluss auf Ihr Denken?

Ich habe zwei Antworten. Meine technische Antwort ist Claude Shannon. Informationstheorie ist ein wirklich cooles Thema, besonders wenn man bedenkt, wie grundlegend sie für unser Leben und Denken ist. Ich habe tatsächlich ein Originalhandbuch von Bell Labs, das Shannons Aufsatz zur Informationstheorie enthielt.

Meine weniger offensichtliche Antwort ist Michel Foucault. In Harvard belegte ich einen Studiengang namens „Social Studies“, der eine Kombination aus Geschichte und Wirtschaftswissenschaften war. Es ist sehr nützlich, um die letzten 50 Jahre des Internets zu verstehen. Philosophen wie Foucault drückten es sicherlich nicht in technischen Begriffen aus, aber sie betrachteten viele der gesellschaftlichen Probleme der dramatischen Beschleunigung der Technologie. Offensichtlich hatte Foucault einige sehr dunkle Theorien über die Welt. Aber er scheint größtenteils Recht zu haben, oder?

Was ist das Wichtigste, was Ihre Meinung in den letzten zehn Jahren geändert hat?

Als ich anfing, in der Technologiebranche zu arbeiten, konzentrierte ich mich auf meiner Meinung nach grundlegende Themen. Ich bin frustriert über Leute, die ich für „digitale Optimierer“ halte. Das sind die Leute, die ihre Zeit damit verbringen, zu sagen: „Oh, wir werden dafür sorgen, dass X steigt“ oder „Wir werden dafür sorgen, dass Y steigt.“ Früher dachte ich, dass eine zu starke Konzentration auf Kennzahlen die Problemlösung übermäßig einschränken würde.

Ich habe meine Perspektive geändert. Wenn man sich die Arbeitsweise großer Unternehmen anschaut, erkennt man, dass Kennzahlen für die meisten Menschen äußerst diskretionär sind. Ohne Metriken ist man gezwungen, alles im Mikromanagement zu verwalten, was für die Leute, die an dem Projekt arbeiten, schrecklich ist.

Es stellt sich heraus, dass es Bob kreativ besser geht, wenn Sie einfach sagen: „Hey, Bob, lass den Z-Indikator steigen.“

Wenn Sie allerdings kennzahlenorientiert arbeiten möchten, achten Sie darauf, die richtige Kennzahl auszuwählen. Wenn Sie Bob eine bestimmte Kennzahl zur Steigerung vorgeben, wird er hart daran arbeiten, dies zu erreichen. Sie möchten nicht in ein Büroklammer-Optimierungsproblem geraten. Letztendlich ist es nicht immer die Antwort, sich auf Kennzahlen zu konzentrieren, aber der mentale Wandel von der Wahrnehmung als Gefängnis zur Wahrnehmung als Freiheit war für mich ein persönlicher Fortschritt.

Welches Handwerk haben Sie Ihr ganzes Leben lang verfeinert?

Mein erster Gedanke war, ein guter Vater zu sein. Wir haben drei kleine Kinder und dies herauszufinden war eine Reise, die sich im Laufe der Zeit verändert.

Insgesamt betrachte ich mich nicht als Handwerker. Was ich liebe, ist herauszufinden, wie man Dinge schnell lernt – herauszufinden, was wirklich wichtig ist.

Wenn es um Investitionen geht, bin ich besonders stolz darauf, Unternehmen zu unterstützen, die andere nicht unterstützen würden. Wenn das Geld knapp ist, können Sie als Risikokapitalgeber hier wirklich etwas bewirken. Niemand möchte, dass „Marktteilnehmer“ auf seinem Grabstein steht. Wir haben im Laufe der Jahre einige großartige Erträge im Bereich der Kryptowährungen erzielt, indem wir Unternehmen wie Solana unterstützt haben. Es gibt andere, von denen Sie vielleicht noch nichts gehört haben, aber ich bin sehr optimistisch, was sie angeht.

Ich bin auch stolz auf Unternehmen, die vielleicht nicht die größte finanzielle Rendite erzielt haben, aber kulturell bedeutsam sind. Ich habe zum Beispiel mein erstes und zweites Geld in den frühen Tagen von Venmo investiert und dann meinen Vater das dritte investieren lassen, weil ihnen niemand Geld geben wollte. Der finanzielle Ertrag ist nicht schlecht, aber es ist eine großartige kulturelle Investition.

Ich war zum Beispiel einer der ersten Solana-Investoren, aber andere größere Investoren kamen später hinzu. Der wahre Geist der Handwerkskunst besteht nicht darin, einfach die erste Investitionsrunde zu machen, sondern die Investition während des gesamten Prozesses zu verdoppeln, zu verdreifachen, zu vervierfachen, von der richtigen Richtung bis zur konkreten richtigen.

An welches Kunstwerk denken Sie immer wieder?

„John Wick 4“. Es wird wunderbar sein. Ehrlich gesagt glaube ich nicht, dass es ein Kunstwerk gibt, an das ich nicht aufhören kann, darüber nachzudenken, aber ich freue mich wirklich auf John Wick 4.

Welche Eigenschaften schätzen Sie an anderen am meisten?

Seien Sie ehrlich, zu sich selbst und anderen. Ehrlichkeit gegenüber anderen ist die grundlegendste Voraussetzung. Schwieriger ist es, ehrlich zu sich selbst zu bleiben und die Realität introspektiv zu betrachten. Ich denke, die meisten Menschen sind sehr selbsttäuschend. Als Investor sehe ich das ständig. Unternehmer sind fast immer verrückt – fast per Definition. Wenn sie ständig zu introspektiv sind, tun sie möglicherweise nicht das, was sie tun. Sie möchten Menschen finden, die strategisch verrückt, aber auch auf andere Weise nachdenklich und introspektiv sein können. Es ist ein schmaler Grat.

Natürlich gibt es immer Ausnahmen, und einige sehr erfolgreiche Menschen verfügen nicht über diese angeborene Ehrlichkeit. Eine Person, die ich nennen möchte, ist Elon Musk. Ich denke, er ist ein kompletter Lügner. Obwohl ich die Gelegenheit, in ihn zu investieren, offensichtlich verpasst habe, verfügt er nicht über die Qualität der Ehrlichkeit, die mir wichtig ist.

Ich bleibe ehrlich, indem ich um Feedback bitte. Ich bin mehr als bereit, schlechte Ideen schnell zu teilen und mich darauf zu verlassen, dass andere mich intellektuell überprüfen. Ich denke, das ist eine Mentalität, die es wert ist, gepflegt zu werden: eine Mentalität, bei der man jederzeit bereit ist, zuzugeben, dass man in fast allem falsch liegt, ohne es zu übertreiben. Der Versuch, Fehler zu vermeiden, führt dazu, sich selbst und anderen gegenüber unehrlich zu sein.

Was ist Ihre trendfeindlicheste und überzeugendste Meinung?

Ich habe viele sehr trendfeindliche Meinungen. Das ist meine Spezialität. Ich bin stolz darauf, gegen den Strom zu schwimmen. Einer davon ist: Ich denke, künstliche Intelligenz ist ein schrecklicher Bereich, in den man investieren kann. Man muss unterscheiden, wie cool die Technologie ist und wo der wirtschaftliche Nutzen liegt.

Es gibt eindeutig eine Hebelwirkung für KI, aber sie wird mit ziemlicher Sicherheit auf große Plattformen fließen. Dabei handelt es sich nicht um eine Störung auf PC- oder Internetebene. Dies ist ein einfaches Add-on für Cloud-Dienstanbieter oder Unternehmen, die bereits über Aufmerksamkeit oder Daten verfügen. Natürlich gibt es Ausnahmen. Jemand wird ein 10-Milliarden-Dollar-KI-Unternehmen aufbauen. Es können noch ein paar mehr sein. Aber 99 % des Wertes werden an bestehende Großunternehmen fließen.

In dieser Hinsicht ähnelt KI möglicherweise eher der mobilen Revolution. Im Gegensatz zu den PC- und Internetwellen hat die mobile Revolution keine 500-Milliarden- oder 1-Billionen-Dollar-Unternehmen hervorgebracht. Sicher, es gab einige neue Apps wie Instagram, aber sie wurden schnell von größeren Playern aufgekauft. Uber ist möglicherweise das einzige Beispiel für ein reines Mobilitätsunternehmen, das erfolgreich gewachsen ist. Und es ist nicht so groß – es ist ein 70-Milliarden-Dollar-Geschäft, das viel Kapital erfordert. KI-Unternehmen werden mehr brauchen.

Welche unserer heutigen Praktiken werden unsere Nachkommen am wahrscheinlichsten am härtesten beurteilen?

Ich esse Fleisch, aber ich habe fest vor, es weiterhin zu essen.

Welche Risiken unterschätzen wir als Spezies völlig? Was überschätzen wir?

Ich denke, wir unterschätzen die Risiken der zeitgenössischen künstlichen Intelligenz und überschätzen die Superintelligenz. Die heutige künstliche Intelligenz hat alles, was sie braucht, um das Vertrauen zwischen Menschen zu zerstören und die Gesellschaft völlig zu spalten. Wir brauchen nichts Fortschrittlicheres als die vorhandene Technologie.

Wenn es um Superintelligenz geht, denken alle, dass wir fast am Ziel sind. Aber in Wirklichkeit sind wir noch weit davon entfernt. Es ist wieder wie bei der Genomik. Früher dachten wir, wir wären nah genug dran, um eine Kopie des Genoms zu erhalten. Dann tauchen achtzehn weitere Fragen auf und Sie befinden sich in noch größeren Schwierigkeiten. Ich denke, Superintelligenz ist ein wirklich cooles intellektuelles und philosophisches Problem, aber ich denke nicht, dass wir es als praktisches Problem betrachten sollten.

Wenn Sie die Macht hätten, ein Buch festzulegen, das jeder lesen und verstehen sollte, welches würden Sie wählen?

„Die Lehren der Geschichte“ von Will und Ariel Durant. Dieses Buch ist großartig und ich bedauere, dass ich es nicht früher gelesen habe. Wenn jeder dieses Buch lesen würde, hätten wir eine Zivilisation, die ihrer Geschichte treuer wäre.

Wie werden zukünftige Historiker unsere heutige Zeit beschreiben?

Stellen Sie sich vor, Sie wachen morgens auf und haben plötzlich Superkräfte. Du kannst dich an alles erinnern. Sie können kostenlos mit jedem auf der Welt kommunizieren. Sie können unglaublich große Datenmengen verarbeiten.

Wir leben in einem Teenager-Superheldenfilm, in dem der Protagonist Superkräfte erlangt, aber nicht weiß, was er damit anfangen soll. Es gibt keinen Professor X, der uns leitet.

In der ersten Hälfte des 18. Jahrhunderts waren die Briten verrückt nach Gin. Dies wurde als eine so große Sache angesehen, dass das Parlament gezwungen war, Maßnahmen zu ergreifen. Durch Gesetze und steigende Lebensmittelpreise bekamen sie die Situation endlich unter Kontrolle. Ich denke, das Internet und die künstliche Intelligenz sind für uns so. Es verändert biologisch alles an uns, sodass wir für eine Weile völlig festsitzen. Aber wir werden dieses Problem lösen.

Was ist für Sie bisher Ihr größter Erfolg?

Ohne Zweifel, meine Kinder.

Aus Investitionssicht bin ich am stolzesten auf Unternehmen, in die sonst niemand investieren möchte. Wenn das Geld knapp ist, hat man als Risikokapitalgeber das Gefühl, einen echten Einfluss auf den Markt haben zu können. Niemand möchte, dass auf seiner Grabinschrift „Marktteilnehmer“ steht. Wir haben im Laufe der Jahre einige großartige Erträge im Bereich der Kryptowährungen erzielt, indem wir Unternehmen wie Solana unterstützt haben. Es gibt noch ein paar andere, von denen Sie vielleicht noch nichts gehört haben und bei denen ich sehr optimistisch bin.

Ich bin auch stolz auf Unternehmen, die vielleicht nicht die größte finanzielle Rendite erzielt haben, aber kulturell bedeutsam sind. Ich habe zum Beispiel mein erstes und zweites Geld in den Anfangstagen von Venmo investiert und dann ließ ich meinen Vater das dritte Geld investieren, weil ihnen niemand Geld geben wollte. Der finanzielle Ertrag ist nicht schlecht, aber es ist eine großartige kulturelle Investition.

Als Produktentwickler bin ich stolz darauf, dass einige der Ideen, die ich schon früh vorangetrieben habe, zum Mainstream geworden sind. Es macht mich glücklich, wenn ich höre, welchen Einfluss ich auf das Leben eines anderen hatte, sei es durch Finanzierung oder eine Idee – in dem Wissen, dass ich dazu beigetragen habe, ihn in eine coole Richtung zu bewegen. Ich mag es auf jeden Fall, Recht zu haben, besonders wenn alle denken, ich liege falsch.