Welche Fehler sollten wir niemals machen? Warum hat der König der Spekulation Selbstmord begangen? Heute werfen wir einen Blick darauf, wie der König der Spekulationen, Livermore, 100 Millionen US-Dollar verdiente und den Höhepunkt seines Lebens erreichte, und wie er vom Höhepunkt seines Lebens auf den Tiefpunkt fiel und Selbstmord beging. Der Selbstmord von Livermores Sohn ähnelt dem seines Enkels. Welche Inspirationen hat uns der Selbstmord gebracht?

Werfen wir zunächst einen Blick darauf, wie es zu seinem Titel „König der Spekulation“ kam. Im Mai 1929 wählte das Vereinigte Königreich einen neuen, linksgerichteten Premierminister. Durch verschiedene Daten und Kanäle bestätigte Livermore, dass die neue Königin mit hoher Wahrscheinlichkeit dazu berufen werden würde Erfolg nach seinem Amtsantritt. Ja, die Bank of England erhöhte damals die Zinsen. Darüber hinaus war Großbritannien zu dieser Zeit der weltweite Finanzhegemon. Wenn die Bank of England die Zinsen erhöhen würde, wäre das ein großer Nachteil für den globalen Aktienmarkt .

Obwohl die US-Aktien zu diesem Zeitpunkt immer noch stiegen, analysierte Livermore die Daten und stellte fest, dass die Zahl der Aktien mit Rekordhochs im Juni von 614 vor einem Jahr auf 338 gesunken ist. Er wies auch darauf hin, dass sowohl die Baubeginne in den USA als auch die Autoverkäufe zurückgingen, was auf eine Verlangsamung der US-Wirtschaft hindeutet. Während dieser Zeit tätigte er weiterhin Leerverkäufe in US-Aktien in kleinem Umfang, verlor jedoch 6 Millionen US-Dollar. Denn der Bullenmarkt ist derzeit noch im Gange, aber er ist nur das Ende des Bullenmarktes.

Anfang September war der Aufwärtstrend der US-Aktien schwach und zunehmend instabil, und Livermore begann, das Ausmaß der Leerverkäufe zu erhöhen. Am 5. September leerverkaufte er bei Marktöffnung 15 Millionen US-Dollar. Der US-Aktienmarkt brach an diesem Tag ein und erzielte einen Nettogewinn von 1,8 Millionen US-Dollar. Am 20. September leerverkaufte er US-Aktien und erzielte einen Gewinn von 2,5 Millionen US-Dollar dieser Tag. Seitdem sind die US-Aktien weiter gefallen, das Handelsvolumen ist jedoch nicht gestiegen. Damals glaubten viele Anleger noch, dass der Bullenmarkt bei US-Aktien immer noch da sei, und diese Korrektur sei nur eine Pause. Ein normaler Rückruf, die meisten Leute stockten ihre Positionen deutlich auf, aber Livermore bestand darauf, dass der Bärenmarkt bereits angekommen sei und ging immer noch zu kurz.

Am 3. Oktober warnte der britische Finanzminister plötzlich, dass der US-Aktienmarkt sehr riskant sei und der US-Aktienmarkt einbrach, und nutzte sie. Am nächsten Tag verpfändete er sein Haus und seine Yacht von 10 Millionen US-Dollar zuzüglich der ursprünglichen 20 Millionen US-Dollar, mit einem Gesamtkapital von 30 Millionen US-Dollar. Nach den damaligen Leverage-Regeln konnte er den Leverage um das bis zu 25-fache erhöhen. Alle Studs leerverkauften Aktien im Wert von 750 Millionen US-Dollar, was 5 % des gesamten Marktwerts des US-Aktienmarktes entsprach damals. Der aktuelle Gesamtmarktwert der US-Aktien beträgt etwa 430 Billionen US-Dollar. Wenn man den Anteil der Leerverkaufsfonds von Livermore auf heute umrechnet, würde dies bedeuten, dass er 15 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten in die Leerverkäufe von US-Aktien investiert.​

Wenn so viel Geld in den Verkaufsdruck fließt, kann es zu einem Bärenmarkt kommen, auch wenn es auf dem US-Aktienmarkt keinen Bärenmarkt gibt.

Tatsächlich begann am 23. Oktober 1929 das Volumen der US-Aktien, die von Livermore stark leerverkauft wurden, zu sinken, und schloss ein Viertel seiner Leerbestellungen ab und erzielte einen Gewinn von 8 Millionen US-Dollar. Am 24. Oktober, als der US-Aktienmarkt weiter abstürzte, schloss er die Hälfte seiner Short-Orders ab und erzielte einen Gewinn von 14 Millionen US-Dollar. Angesichts des Rückgangs der US-Aktien beruhigte der damalige US-Präsident Hoover den Markt und schloss vorübergehend einige Short-Positionen, wodurch ein Gesamtgewinn von 27 Millionen US-Dollar erzielt wurde. Am 28. Oktober, dem Schwarzen Montag, fiel der Dow Jones Industrial Average um 14 % und baute am 29. Oktober, dem Schwarzen Dienstag, weitere 19 % in Short-Positionen aus. Zu diesem Zeitpunkt verkaufte er alle seine Short-Orders.

Diesmal erzielte er mit Leerverkäufen einen Gesamtgewinn von 100 Millionen US-Dollar. Sie müssen wissen, dass die US-Steuereinnahmen in diesem Jahr nur 4,2 Milliarden US-Dollar betrugen. Mit anderen Worten: Moore allein verdiente in weniger als einem halben Jahr 2,38 % der Einnahmen des US-Finanzministeriums. Dieser Kampf machte ihn nicht nur zu einem der reichsten Männer der Welt, sondern machte ihn auch zum „Spekulantenkönig“.

Vielleicht aufgrund der Leerverkäufe von Livermore verschärften die Vereinigten Staaten nach den 1930er Jahren die Aufsicht über den Aktienmarkt und änderten die Leerverkaufsregeln. Die neuen Regeln machten Livermore nicht mehr komfortabel. Darüber hinaus gibt er im Leben viele Villen in den USA und in Europa aus und seine Beziehung ist ebenfalls voller Untreue und Verzerrungen hat höchstens 20 Liebhaber und jeden Abend gibt es noch mehr Gesangsbälle. All dies hat seine Selbstdisziplin nach und nach untergraben. Wenn Sie sich vorstellen, dass ein Händler die Selbstdisziplin verliert, ist das so, als würde ein Soldat seine Hände verlieren und nicht mehr kämpfen können.

Wie die meisten Menschen, die nach Reichtum gierig sind, mochte auch Livermore schöne Frauen sehr, nachdem er reich geworden war und viele Geliebte hatte. Er war dreimal verheiratet und seine zweite Frau erschoss und verstümmelte seinen eigenen Sohn. Vor allem in seinen späteren Jahren litten Ehe- und Familienprobleme bei ihm unter Depressionen. Dies führte dazu, dass er sich nicht auf den Markt konzentrieren konnte und häufig Anlagefehler machte. Im Alter von 60 Jahren verlor Limover zum letzten Mal Hunderte Millionen Dollar und musste erneut Insolvenz anmelden.

Am 28. November 1940, einem verschneiten Tag, kam der Vermieter, um die Miete zu kassieren, trank die restliche halbe Flasche Whisky aus, verließ die Wohnung und schlenderte über die Straße. Er betrachtete die Obdachlosen, die auf der Straße bettelten, und die fettleibigen Gäste in den Luxushotels und seufzte: Diese Welt ist ein Casino, in dem der Dschungel stark ist.

Anschließend ging Livermore in die Hoteltoilette, holte eine Pistole hervor und schoss sich ins rechte Ohr. Der Abschiedsbrief, den er hinterließ, enthielt diesen Satz: „Mein Leben ist ein Misserfolg.“

Bedauerlicherweise beging auch Livermores Sohn 1975 Selbstmord, und sein Enkel starb ebenfalls an Selbstmord. Drei Generationen der Familie Livermore sind in einem tragischen Kreislauf gefangen.

Nach Livermores Tod ergab eine Bestandsaufnahme, dass sein Besitz etwa 5 Millionen US-Dollar betrug, was einem Rückgang von 95 % gegenüber seinem Höchstwert entspricht.

Es gibt zwei grundlegende Gründe für sein Scheitern: Der eine ist übermäßiges Selbstvertrauen und der andere ist die Manipulation gegen den Trend, die darin besteht, die eigene Macht zu nutzen, um den Trend des gesamten Marktes zu ändern Liang Xi beispielsweise hat durch eine zufällige Gelegenheit, die Hebelwirkung zu erhöhen und Bitcoin zu shorten, in kurzer Zeit viel Geld verdient. Wenn Sie seinen Twitter-Studenten folgen, sollten Sie dies jedoch tun Ist mir bereits aufgefallen, dass er seit Ende letzten Jahres Bitcoin leerverkauft und praktische Maßnahmen ergriffen hat, um Bitcoin leerzuverkaufen? Das Endergebnis ist, dass er den Fans eine riesige Schuld schuldet, die er noch nicht abbezahlt hat.

Im Gegenteil, Buffett und Munger sind viel schlauer. Sie sind nur knapp bei Bitcoin, aber niemals knapp bei Bitcoin.

Darüber hinaus waren Buffett und Munger in ihren späteren Jahren sehr selbstdiszipliniert. Sie tranken nur selten Alkohol und bewahrten immer einen klaren Kopf. Lassen Sie mich Ihnen zum Beispiel sagen, was ich von Moore gelernt habe um das Leben unserer Familie zu sichern. Wenn Sie feststellen, dass Ihr Investitionsverhalten die Harmonie Ihrer Familie ernsthaft gefährdet, bedeutet dies nur, dass die Investition gescheitert ist und entschieden Widerstand geleistet werden muss.

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