Einführung

Die ersten Dual-Währungs-Finanzprodukte im Crypto-Kreis wurden im Oktober 2019 eingeführt. Von der frühesten Produktlinie 1.0 an war nur BTC im Visier, und jetzt deckt die Produktlinie auch andere Mainstream-Währungen wie ETH ab (auf Binance sind 10 Token verfügbar). . Option), mit optionalen Zeiträumen von 1 Tag bis 1 Jahr (zum Zeitpunkt des Schreibens kann Ende Dezember 2023 ausgewählt werden). Wenn Sie das Finanzmanagement mit zwei Währungen geschickt als Instrument einsetzen können, kann es aus Sicht eines Anlegers zu erheblichen Ertragssteigerungen in Bullenmärkten, Bärenmärkten und turbulenten Märkten führen.

In diesem Artikel werden in populärer Sprache die verschiedenen Merkmale des Finanzmanagements mit zwei Währungen aus der Sicht eines Optionsanfängers vorgestellt.

1. Produktdefinition

Das Endergebnis des Finanzmanagements mit zwei Währungen ist eine Optionsstrategie (Verkauf europäischer Optionen mit ausreichender Marge, Put oder Call), bei der es sich um eine Einkommensstrategie handelt, die hauptsächlich Optionsprämien verdient. Natürlich werden auch die mit dem Verkauf von Optionen verbundenen Risiken detailliert beschrieben Dieser Artikel).

Der vom Käufer und Verkäufer unterzeichnete Vertrag basiert auf dem zukünftigen Zielpreis. Je näher die Wahl am Spotpreis liegt, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit einer Umstellung auf U- und Token-Basis Produkt (schwierig, traditionelle finanzielle R1-R6 zur Bewertung zu verwenden). Jede Cex-Plattform bündelt Optionsprodukte und verkauft sie an Anleger, wodurch die Komplexität der Anlegerabläufe wirksam verringert und entsprechende Bearbeitungsgebühren erhoben werden können.

Zu den Kernelementen von Finanzprodukten mit zwei Währungen gehören hauptsächlich: Ablaufdatum (Lieferdatum der Option), Typ (Optionstyp Put oder Call), verknüpfter Preis (Ausübungspreis der Option, Ausübungspreis), Rendite (Prämienpreis umgerechnet in April), Investitionsmenge ( Anzahl der Optionen).

Wenn Sie den Token halten und ihn in U umwandeln, entspricht dies tatsächlich einem hohen Verkauf, und der verknüpfte Preis ist der Take-Profit-Preis.

Das Halten von U ist gleichbedeutend mit dem Wunsch, kaufen zu wollen, und der verknüpfte Preis ist der Kaufpreis (einige Plattformen definieren ihn als „niedriger Preis“). Finanzprodukte mit zwei Währungen werden in Zukunft vier Ergebnisse haben: Das Halten von Token wird weiterhin Token verdienen, das Halten von Token wird in U umgewandelt, das Halten von U wird U verdienen, das Halten von U wird in Token umgewandelt, und egal welches Ergebnis die Plattform hat Die für das gekaufte Produkt vereinbarten Zinsen (d. h. Optionsprämie) werden vollständig gezahlt.

2. Risiken

Neben dem Verständnis der grundlegenden Definitionen bei der Auswahl eines Anlageinstruments ist es meiner Meinung nach am wichtigsten, die anwendbaren Szenarien und Risikopunkte verschiedener Anlageinstrumente zu verstehen. Im Einzelnen bestehen vor allem folgende Risiken:

①【Nicht garantiert】

Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert ein Geldfonds mit einem Risikoniveau von R1 ist, entspricht das traditionelle Finanzmanagement einer Bank aus der aktuellen kognitiven Sicht dem kapitalgarantierten Finanzmanagement. Solange der zugrunde liegende Vermögenswert R2 und höher ist, besteht ein Risiko von Beispielsweise kam es Mitte November dieses Jahres bei einer großen Anzahl der in Anleihen investierten Vermögenswerte zu einem Rückgang von 3 % bis 8 %. (Einzelheiten finden Sie unter: Gedanken zum Gegenangriff Saudi-Arabiens und dem starken Rückgang der Anleihen-Finanzprodukte – 1123 [Konzeptkategorie] – Kapitel 070)

Zurück zu den Dual-Währungs-Finanzprodukten, über die wir gesprochen haben: Die Nicht-Kapitalgarantie strukturierter Produkte spiegelt sich hauptsächlich in der Tatsache wider, dass, wenn Sie U halten und U verdienen möchten, am Abwicklungstag ein starker Rückgang auftritt, der über die Unterzeichnung der Option hinausgeht Preis, es wird einen sogenannten Austausch von U gegen Token geben (ich persönlich denke, die Definition ist nicht genau genug); wenn Sie in Token denken, wenn Sie Tokens verdienen möchten Steigt der Preis am Abwicklungstag stark an und übersteigt den Optionskontraktpreis, werden die Token gegen U getauscht, was zu einem Überverkauf führt.

②【Liquiditätsrisiko und Ausrutscher bei vorzeitiger Rückzahlung sind groß】

Bei Finanzverwaltungsprodukten mit zwei Währungen gilt auf den meisten Plattformen eine feste Sperrfrist, und wenn ein Unwetter wie bei Cex vorhersehbar ist, ist es auf einigen Plattformen nicht möglich, Gelder rechtzeitig abzuheben vorzeitige Rückzahlung, aber der Ausrutscher ist groß.

③【Home-Schalter】

Wenn Sie ein Produkt wählen, dessen Spotpreis näher am vereinbarten Preis liegt und je länger die Zeit ist, ist die Wahrscheinlichkeit größer, dass Token und U einen Tausch eingehen. Unabhängig davon, ob es token- oder U-basiert ist, hat man leicht das Gefühl, dass man Geld verliert.

④【Achterbahnmarkt】

Beispiel: Wenn der ETH-Preis am T-Tag 1800 beträgt, möchte ich ETH zum Preis von 1200 erhalten. Wenn das Produkt am T+N-Tag abläuft, kaufe ich ETH zum Preis von 1200, zu diesem Zeitpunkt jedoch die ETH Der Preis ist auf 900 gesunken.

Fortgesetzt werden

Hinweis: Dieser Artikel ist ziemlich lang und wird voraussichtlich in drei Teilen veröffentlicht: Teil 1, Teil 2 und Teil 2.