Am 23. April 2024 gab Binance den Start der 53. Phase des neuen Währungs-Mining-Projekts Renzo Protocol ($REZ) bekannt. Zu diesem Zeitpunkt können Benutzer BNB nach 8:00 Uhr am 24. April 2024 auf der offiziellen Website von Launchpad übertragen. East 8th District) wurde FUSD in den REZ-Mining-Pool investiert und erhielt innerhalb von 6 Tagen $REZ-Token-Mining-Belohnungen. Wenn wir die aktuelle Finanzlage von Binance Launchpool, Peer-Benchmarking und Mining-Kostenberechnungen kombinieren, schätzen wir zunächst, dass die Eröffnungspreisspanne von $REZ bei 0,3 bis 0,4 US-Dollar liegt.

1. Über diesen Binance Launchpool

2. Projekteinführung

Renzo ist eine Plattform für liquide Derivate, die auf EigenLayer basiert. Es dient als Schnittstelle zum EigenLayer-Ökosystem, indem es den Active Validation Service (AVS) sichert und höhere Erträge als ETH-Einsätze bietet. Benutzer können Absteckpunkte für EigenLayer und das Renzo-Projekt selbst erhalten, indem sie ETH auf Renzo abstecken.

3. Projektmerkmale
1) Prinzip

Für jedes bei Renzo eingezahlte LST oder ETH prägt es eine gleiche Menge an ezETH. Das Bild unten zeigt, wie Renzo funktioniert.

Hier ist eine kurze Erklärung, wie es funktioniert:

(1) Einzahlungen und Prägung: Benutzer hinterlegen ETH- oder Liquid Staking Tokens (LST) bei Renzo, und Renzo prägt einen entsprechenden Betrag an ezETH (ein liquides Derivat, das den verpfändeten Vermögenswert darstellt).

(2) Absicherung von AVS: Renzo sichert Active Verification Services (AVS) auf EigenLayer und ermöglicht es Benutzern, ETH einzuspeisen und diese Dienste zu sichern, um zusätzlich zu den herkömmlichen Einsatzprämien zusätzliche Belohnungen zu erhalten.

(3) Strategisches Management: Als strategischer Manager optimiert Renzo den Neupreisprozess, indem er die beste AVS-Kombination auswählt, um die Rendite zu maximieren und gleichzeitig die Risiken zu minimieren.

(4) Umsatzgenerierung: Das Protokoll generiert Einnahmen durch ETH-Validatoren, und mit der Einführung von AVS fügen Renzo-Knotenbetreiber diese Dienste ein, um Einnahmen aus der Neupreisgestaltung zu generieren.

(5) Belohnungsverteilung: Das Protokoll erfasst die durch die Neubewertung und Sicherung von AVS generierten Belohnungen und spiegelt sie im Wert von ezETH wider, wodurch Benutzer Token erhalten, mit denen sie Belohnungen verdienen können.

(6) Verbesserung der Teilnahme: Renzo führte ezPoints und EigenLayer Points ein, um Benutzer für ihre Teilnahme und ihren Beitrag zum Erfolg des Protokolls zu belohnen.

(7) Governance und Entscheidungsfindung: Governance-Mechanismen, einschließlich Snapshot-Voting und endgültiger On-Chain-Governance, bieten Leitlinien für strategische Entscheidungen, wie z. B. die Auswahl von AVS, die von Knotenbetreibern unterstützt werden.

Durch diesen vielschichtigen Ansatz bietet das Renzo-Protokoll Ethereum-Benutzern ein dynamisches und vorteilhaftes Reset-Ökosystem, das die Umsatzmöglichkeiten und die Sicherheit des Netzwerks erhöht.

2) Über ezETH

ezETH ist ein liquider Re-Stake-Token, der die Re-Stake-Position eines Benutzers in Renzo darstellt. Benutzer können native ETH oder LST einzahlen und ezETH erhalten. Benutzer können Belohnungen und entsprechende Gebühreneinnahmen erhalten, indem sie ezETH halten, die sie durch das Abstecken erhalten haben.

3) Vorteile

Einer der großen Vorteile des Renzo-Protokolls ist der erhöhte Ertrag in Kombination mit dem ezETH-Token. Mit dem ezETH-Token können Benutzer Vermögenswerte über mehrere Projekte hinweg erneut einsetzen und so höhere Renditen erzielen als mit herkömmlichen Einsätzen.

Ein weiterer Vorteil ist die Cross-Chain-Fähigkeit, die den Absteckprozess vereinfacht. Es gibt auch eine benutzerfreundliche Oberfläche, die den Benutzern geringere Kosten und ein besseres Erlebnis bietet.

Das Projekt könnte in Zukunft auch Multi-Token-Unterstützung für wBETH und LST anderer Projekte bereitstellen. Durch die Verwendung von EigenLayer kann das Renzo-Protokoll ein sicheres und vertrauenswürdiges Absteckerlebnis bieten.

4) Nachteile

Ein Nachteil des Renzo-Protokolls ist die mangelnde Übertragbarkeit von ezETH-Tokens, was dazu führt, dass keine ezETH-Tokens im Umlauf sind. Dies verringert die Fähigkeit der Benutzer, ezETH-Assets von kompromittierten Wallets auf sicherere Wallets umzuleiten.

Ein weiterer Nachteil ist die lange Zeitspanne zum Freischalten von Vermögenswerten. Während dieses Zeitraums schränken freigeschaltete Vermögenswerte aufgrund mangelnder Liquidität den Zugriff der Benutzer auf Gelder während des Freischaltzeitraums ein, was dazu führen kann, dass Benutzer wertvolle Gewinnchancen verlieren.

Darüber hinaus besteht eine große Herausforderung für das Protokoll in den Schwachstellen von Smart Contracts. Das Renzo-Protokoll ist ein neues Projekt, dessen Betrieb auf einer Reihe intelligenter Verträge (einschließlich EigenLayer) basiert. Jede Schwachstelle in einem Smart Contract kann dazu führen, dass das Projekt den Betrieb unterbricht.

Eine weitere Herausforderung ist die Volatilität des Kryptowährungsmarktes, die Instabilität des ETH-Vermögenspreises und die Unsicherheit im Kryptowährungsraum. All dies wirkt sich auf die Bereitschaft der Benutzer aus, mit Renzo zu interagieren oder sich an Einsätzen zu beteiligen.

4. Vorstellung des Teams

Die Gründer von Renzo sind Kratik Lodha und Lucas Kozinski. Lucas hat bei Moonwell, Tokensoft und Tezo gearbeitet und ist hauptsächlich für die Geschäftsentwicklung und den Betrieb verantwortlich.

5. Geschäftsdaten

Seit Renzo online ist, sind die Geschäftsdaten rasant gewachsen. Der aktuelle TVL beträgt 3,3 Milliarden US-Dollar, was etwa 1,054 Millionen ETH entspricht. Die in diesem Zeitraum generierten Eigenlayer-Punkte belaufen sich auf etwa 1,49 Milliarden Punkte.

Wie aus der folgenden Abbildung hervorgeht, gibt es 53.905 unabhängige Münzeinzahler, und die Zahl der Münzeinzahler wächst seit März 2024 rasant.

6. Finanzierungsgeschichte

Offenlegungen zufolge hat Renzo zwei Finanzierungsrunden durchgeführt, nämlich eine Seed-Runde im Wert von 25 Millionen US-Dollar und eine Investition von Binance Labs, die am 22. Februar 2024 bekannt gegeben wurde.

7. Token-Ökonomie

REZ wird zur Abstimmung über Governance-Vorschläge zu Angelegenheiten im Zusammenhang mit dem Renzo-Protokoll genutzt, und einige der Vorschläge werden Schlüsselmaßnahmen für die Funktionsweise des Protokolls sein. Das Gesamtangebot an REZ beträgt 10.000.000.000, und das zirkulierende Angebot nach der Notierung wird 1.050.000.000 betragen (ungefähr 10,50 % des gesamten Token-Angebots).

8. Prognose der Sekundärmarkteinführung

1) Aktuelle Launchpool-Leistung

Aus der Abbildung unten können wir die Leistung der kürzlich über Launchpool und Launchpad eingeführten Token ersehen. Die Zahl der BNB-Teilnehmer in Launchpool hat dieses Mal 18,58 Millionen überschritten.

2) Berechnung des Anfangskapitalbetrags

3) On-Chain-Kreditberechnung

Berechnet auf der Grundlage der Kreditkosten in der Kette beträgt der Währungspreis, der zur Rückgewinnung des Kapitals bei der Eröffnung erforderlich ist, etwa 0,248 US-Dollar.

4) Vergleichbare Bewertung

5) OTC-Preis

Nach Angaben des OTC-Marktes Whale Market beträgt der aktuelle Geldkurs des REZ-Tokens 0,3133 US-Dollar, der Briefkurs 0,3618 US-Dollar und das Gesamttransaktionsvolumen 573.000 US-Dollar.

6) Zusammenfassung

Zusammenfassend glauben wir, dass die angemessene Preisspanne für REZ-Tokens bei der Eröffnung bei 0,3 bis 0,4 US-Dollar liegt.